CoverForce samler inn 5 millioner dollar for sin digitale infrastrukturplattform for kommersiell forsikring som forbinder transportører med byråer

CoverForce samler inn 5 millioner dollar for sin digitale infrastrukturplattform for kommersiell forsikring som forbinder transportører med byråer

Tidsstempel: 30. november 2023, kl
Kilde node: 3019748

Det kommersielle forsikringsmarkedet er verdsatt til mer enn $800B per år. Mye av den forutsagte veksten i dette markedet i løpet av det neste tiåret forventes å komme fra digitaliseringen av bransjen for å gjøre sitering, sikring, underwriting og service av policyer mer sømløs.  Coverforce er en insurtech-plattform som har API-basert tilkobling for å tillate transportører og forsikringsbyråer å jobbe digitalt med hverandre, og eliminere frem-og-tilbake-interaksjoner som tidligere stort sett var manuelle og tidkrevende. API-en lar agenter motta tilbud fra flere Tier 1-operatører umiddelbart i tillegg til å håndtere policydokumenter, utstedelse og betaling for alle typer forretningspolicyer, inkludert arbeidskompensasjon, bedriftseiers policy (BOP), generelt ansvar og cyber. Coverforce tilbyr også en butikkopplevelse med etiketter som kan integreres i webtilstedeværelser hos byråer for å tillate kunder å motta tilbud direkte, komplett med online-sammenligningsmuligheter. Ved å digitalisere opplevelsen tilbyr plattformen en bedre opplevelse mellom operatører og byråer, låser opp nye kanaler for distribusjon for operatører, samtidig som den forbedrer sluttkundeopplevelsen. Siden mai i år har selskapet allerede registrert 3500 brukere over hele landet.

AlleyWatch tok igjen CoverForce CEO og Cofounder Cyrus Karai for å lære mer om virksomheten, selskapets strategiske planer, finansieringsrunde og mye, mye mer...

Hvem var investorene dine, og hvor mye samlet du inn?

$5M i seed-finansiering, ledet av Nyca Partners med deltakelse fra QED Investors, Muir Capital, Sidekick Partnersog Flytte kapital.

Fortell oss om produktet eller tjenesten som CoverForce tilbyr.

CoverForces komplette produktpakke inkluderer:

Commercial Insurance API: Effektiviserer integrasjonen på dager mens du kobler til flere operatører for umiddelbar tilgang til appetitt, sitater, forslag og policydokumenter samtidig som det muliggjøres binding med ett klikk.

Sitat og bind agentportal: Synkroniserer direkte inn i de beste operatørsystemene for å gi tilgang til appetittguiden samtidig som det muliggjør umiddelbar tilbud, bind, betaling og utstedelse.

Grossist/Nettverksadministrasjonsportal: Sporer innsendinger på tvers av alle agentportaler, fullfører bindinger forespurt av detaljhandelsbyråer og viser frem plasseringsanalyse på tvers av alle byråer.

Nettbutikker direkte til forbrukere: Skaper en hvitmerket netthandelsopplevelse for bedriftseiere å velge produkter og få konkurransedyktige tilbud fra flere operatører.

Hva inspirerte starten av CoverForce?

Etter å ha lyttet til erfaringene til venner og slektninger som jobber i forsikringsbransjen, anerkjente vi en etterspørsel fra uavhengige agenter – en gruppe hvis stemmer og spesifikke behov hadde blitt neglisjert historisk sett.

Derfor ble CoverForce født av et ønske om å styrke uavhengige agenter i hele USA, hvor mange insurtech-selskaper ble opprettet for å disintermediate dem. Vi utnytter vår forståelse av forsikringslandskapet og tekniske beste praksis for å hjelpe agenter og transportører med å kommunisere mer effektivt.

Hvordan er CoverForce annerledes?

CoverForce har mange differensiatorer som skiller oss fra konkurrentene våre, inkludert:

CoverForce er den første uavhengige forsikringsplattformen – ikke et registrert byrå eller megler – som bygger infrastruktur som gir strømlinjeformet API-tilgang til de ledende kommersielle forsikringsselskapene for umiddelbar pristilbud og ett-klikksbinding.

Vårt oppdrag er å styrke uavhengige agenter, ikke disintermediate dem.

CoverForces investering i infrastruktur bidrar til å bringe standardisering til hele industrien, der operatør-API-er er forskjellige for kommersielle produkter for små og mellomstore bedrifter som arbeidstakerkompensasjon, bedriftseierpolitikk (BOP), generelt ansvar og cyber.

CoverForce gir en API som er enkel å integrere, som kutter tiden til å integrere med en ledende operatør fra måneder til uker.

CoverForces API hjelper transportører og deres foretrukne distribusjonspartnere – oppnevnte byråer og programvareapplikasjoner – med å bygge løsninger raskere. Den kan bygges inn i enhver programvareapplikasjon og nettside for en brukervennlig kommersiell handleopplevelse for byråer og bedriftseiere.

CoverForce bygger også tilpassede programvareløsninger som er utviklet sammen med transportører for å imøtekomme behovene til store nettverk og grossistgrupper. På grunn av denne kundesentrerte tilnærmingen driver CoverForce det nest største nettverket av uavhengige byråer – ISU Insurance Agency Network.

CoverForce er medstiftet av meg selv, senior forsikringssjef Behram Dinshaw (tidligere EVP for Small & Middle Market Centers at Travelers), og tidligere Amazon-ingeniør, Kaivan Wadia. Sammen har vi etablert et ekspertlederteam som bringer omfattende teknisk erfaring og dyp forsikringskunnskap sammen med bransjeeksperter, fra Google, The Hartford, Travelers, Allstate Corporation, McKinsey & Company og flere, for å bygge teknologi som sømløst integreres i etablerte prosesser til transportører, agenter og grossister.

CoverForce er bygget etter høye system- og datasikkerhetsstandarder, og i samarbeid med operatører for å sikre at operatørtilbud og bindings APIer kun er tilgjengelige med deres samtykke.

Hvilket marked målretter CoverForce seg mot, og hvor stort er det?

CoverForce retter seg mot $300B Commercial Lines-markedet.

Målbrukere er: forsikringsbyrånettverk, meglergrupper, grossister og store selskaper muliggjør innebygde digitale innsendinger, tilbud og bindende opplevelser.

Hva er forretningsmodellen din?

CoverForce krever en fast SAAS-avgift for tilgang til sin enhetlige API.

CoverForce tar gebyrer for å bygge tilpasset programvare for store byrå- og grossistkunder.

Hvordan forbereder du deg på en potensiell økonomisk nedgang?

Vi samarbeider med operatører, nettverk og grossister for å lansere programvare som spesifikt adresserer regulatoriske overholdelsesproblemer, som sådan fokuserer vi på løsninger som kreves i markedet.

Vi bygger også spesifikt for kundenes krav/behov.

Hvordan var finansieringsprosessen?

Vi samlet inn penger tidlig i 2022 og valgte investorene våre basert på deres lidenskap for forsikringsområdet og forpliktelse til å bygge meningsfull infrastruktur som vil hjelpe eksisterende deltakere til å koble seg digitalt.

Hva er de største utfordringene du møtte mens du skaffet kapital?

Forsikringsteknologi har historisk sett blitt neglisjert i venturekapitalmarkedene, på grunn av den opplevde kompleksiteten i bransjedynamikken.

Det var viktig for oss å finne investorer som brenner for å bygge til felles beste og som er komfortable med å operere i et regulatorisk komplekst miljø.

Hvilke faktorer ved virksomheten din fikk investorene til å skrive sjekken?

Jeg tror det var teamet vårt – vi er et av de første forsikringsteknologiselskapene som kombinerte forsikringsledere på seniornivå fra eldre operatører som The Hartford og Travelers, med ledende ingeniører fra selskaper som Google og Amazon.

Vi fyller også et nødvendig tomrom for en uavhengig markedsdeltaker som hjelper operatører med å forsterke sin digitale kanalvekst med agenter – vår oppgave er å styrke uavhengige agenter, ikke avvikle dem.

Jeg tror det var teamet vårt – vi er et av de første forsikringsteknologiselskapene som kombinerte forsikringsledere på seniornivå fra eldre operatører som The Hartford og Travelers, med ledende ingeniører fra selskaper som Google og Amazon.

Vi fyller også et nødvendig tomrom for en uavhengig markedsdeltaker som hjelper operatører med å forsterke sin digitale kanalvekst med agenter – vår oppgave er å styrke uavhengige agenter, ikke avvikle dem.

Hva er milepælene du planlegger å oppnå de neste seks månedene?

I løpet av de neste seks månedene planlegger vi å oppnå:

En fortsettelse av den betydningsfulle veksten vi har sett ombordbrukere i 2023.

Fortsatt utvikling av våre nære partnerskap med topp-tier forsikringsselskaper – med fokus på å utvide produktene de tilbyr digitalt til sine utnevnte agenter og distribusjonspartnere.

Utvikler nye operatør- og byrårelasjoner, ettersom vi tilbyr større valgmuligheter til begge markedsaktørene, samtidig som vi bidrar til å øke volumene.

Vekst av ingeniør- og kundesuksessteamene våre, for å sikre at vi bygger raskere og at vår voksende brukerbase støttes.

En potensiell serie A-finansieringsrunde.

Hvilket råd kan du tilby selskaper i New York som ikke har en ny kapitalinnskudd i banken?

Vi fant suksess ved å henvende oss til store kunder, lytte til dem og bygge løsninger for deres behov. Vi møtte også ulike deler av verdikjeden for å forstå dagens bransjeevner. Dette har gjort oss i stand til å levere løsninger som både er kundesentrerte og, viktigst av alt, kan utføres på.

Hvor ser du selskapet går nå på kort sikt?

Vi er fokusert på å samarbeide med utvalgte forsikringsbyrågrupper og transportører for å gjøre det enklere å gjøre forretninger for deres agenter og småbedriftskunder. Det er mange av disse kundene, og vi ønsker å ta oss tid til å engasjere dem og lytte til deres behov.

Hva er ditt favorittmål for høsten i og rundt byen?

Madison Square Park. Den har en flott hundepark og en Shake Shack – to ting som får meg til å smile når været snur.

Du er sekunder unna å registrere deg for den hotteste listen i NYC Tech!

Registrer deg i dag

Tidstempel:

Mer fra AlleyWatch