CAPE EMS BERHAD

Copyright @ http: //lchipo.blogspot.com/
Følg oss på facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Viktig***Blogger har ikke skrevet noen anbefaling og forslag. Alt er personlig
mening og leser bør ta sin egen risiko i investeringsbeslutningen.

Åpent for å søke: 16/02/2023
Lukk for å søke: 27
Prisfastsettelse: 27 
Stemmeavstemning: 01
Oppføringsdato: 10

Aksjekapital
Markedsverdi: RM830.7 millioner
Totalt antall aksjer: 923 millioner aksjer

Industri CARG (2017–2021)
Global eksport av E&E-produkter: 7.5 %
Global import av E&E-produkter: 7.2 %
Sammenligning av industrikonkurrenter (netto fortjeneste%)
Cape Group: 7.6 % (PE25.28 er bruk FYE2022 PAT)
JHM: 11.5 % (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1 %
Benchmark Electronics (M) S/B: 12.8 %
NationGate Holdings Bhd: 7.8 % (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5 % (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9 % (PE18.62)

Andre: -4.6 % til 5.7 %

Business (FYE 2021)
EMS-leverandør på kontraktsproduksjonstjenester for ende-til-ende-produksjonstjenester som innebærer innkjøp og innkjøp av deler og komponenter, produksjon, montering, testing, pakking opp til direkte forsendelsesoppfyllelse

Inntekt etter segment
1. Industrielle elektroniske produkter: 58.8 %
2. Elektroniske forbrukerprodukter: 38.0 %
3. Støttetjenester: 3.2 %
Inntekter etter Geo
1. Asia-Stillehavsområdet: 37.8 % (Singapore: 30.7 %)
2. USA: 55.1 %
3. Europa: 7.1 %

Fundamental
1.Marked: Hovedmarked
2.Pris: RM0.90 (følger endelig instipris@27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (prospekt pg27 bruk FYE21 PE31.6, vi bruker EPS RM0.0356 @ FYE22)
4.ROE (Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. Nettoformue: RM0.35
7. Sum gjeld til omløpsmiddel etter børsintroduksjon: 0.75 (Gjeld: 282.094mil, anleggsmidler: 230.615mil, omløpsmidler: 377.704mil)
8. Utbyttepolitikk: 30 % PAT utbyttepolitikk.
9. Sharia-status: –

Tidligere økonomiske resultater (inntekt, inntjening per aksjer, PAT%)
2022 (FPE 30 sep, 6 mnd): RM319.750 mil (Eps: 0.0267), PAT: 7.7 %
2021 (FYE 31. desember): RM344.334 mil (Eps: 0.0285), PAT: 7.6 %
2020 (FYE 31. desember): RM168.261 mil (Eps: 0.0219), PAT: 12.0 %
2019 (FYE 31. desember): RM43.157 mil (Eps: 0.0041), PAT: 8.8 %

Driftskontantstrøm (før skatt) vs PBT
2022: 14.66 % (kundefordring: RM122mil)
2021: 135 % (kundefordring: RM82mil)
2020: -7.74 % (kundefordring: RM80mil)
2019: 405 % (kundefordring: RM54mil)

Hovedkunde (2022)
Kunde A (USA): 27.1 %
Tastar Electronics (SG): 19.8 %
Airspan-selskaper: (USA og Storbritannia): 18.4 %
NextCentury (USA): 12.6 %
K&Q (SG): 10.9 %
***totalt 88.8 %

Større aksjonærer
Tee Kim Chin: 40.6 % (direkte)
Tee Kim Yok: 13.8 % (direkte)
Festning: 16.6 % (direkte)

Styre- og nøkkelledelsens godtgjørelse for FYE2022 (fra inntekter og andre inntekter 2021)
Samlet styregodtgjørelse: RM5.098 millioner
godtgjørelse til nøkkelledere: RM1.250mill – RM1.450mill
totalt (maks): RM7.998mil eller 19.09%

Bruk av midler
1. Bygging av New Senai 226-lager og installasjon av automatiserte lagringsanlegg: 34.1 %
2. Oppsett av nytt renromsanlegg og kjøp av nye automatiserte produksjonslinjer for EMS-operasjoner: 40.3 %
3. Installasjon av energisparende kjølesystem: 2.4 %
4. Kjøp av nytt maskineri og utstyr for trykkstøpte produksjonsrelaterte tjenester: 3 %
5. Arbeidskapital: 13.2 %
5. Noteringskostnader: 7.0 %

Konklusjoner (Blogger har ikke skrevet noen anbefaling og forslag. Alt er personlig mening, og leseren bør ta sin egen risiko i investeringsbeslutningen)
Totalt sett litt dyr børsnotering med PE over bransjegjennomsnittet. Men med den nye produksjonslinjen vil oppmuntre til veksten av inntektene deres.

* Verdivurdering er kun personlig mening og syn. Oppfatning og prognose vil endres hvis noen nytt kvartal
resultatutgivelse. Leseren tar sin egen risiko og bør gjøre egne lekser for å følge opp hvert kvartal
resultat for å justere prognose for fundamental verdi av selskapet.