Bored Apes står overfor likvidering på BendDAO midt i NFT Bear Market

Fire kjedelige aper og fjorten mutante aper er i faresonen

Utlån mot NFT-er kom alltid til å være en risikabel affære. Men naturlig nok tok ideen fart fjor under et vanvittig okseløp i de digitale eiendelene. 

Nå kan det hende at kyllingene kommer hjem for å raste – 14 mutantaper, som har en grunnpris på over 19,000 19 dollar per 48. august, er inne i en XNUMX-timers holdeperiode hvor eierne deres må betale ned gjelden eller stå overfor likvidasjon. 

Informasjonen kommer fra en Dune Analytics dashbord for BendDAO, en fem måneder gammel utlånsprotokoll med sikkerhet som forenklet lånene mot NFT-ene. 

BendDAO sine Tilgjengelig for auksjon siden viser også fire Bored Apes som går inn i 48-timersperioden. Fra kl. 9 ET den 19. august er det ikke et eneste bud på å avvikle NFT-ene hvis eierne deres ikke betaler ned gjelden.

Det store spørsmålet er hva som skjer hvis gulvprisene på samlingene faller under utestående gjeld mot NFT-ene i løpet av den 48 timer lange ventetiden. På det tidspunktet er det bedre for eierne deres å ikke betale tilbake gjelden og la NFT-ene bli likvidert. Det er forutsatt at noen vil ha dem, selvfølgelig. 

"Midlertidige flytende tap"

Adressering av slike saker, BendDAOs dokumentasjon på avviklinger sier at "plattformen bare har et midlertidig flytende tap og ingen faktiske tap." 

Hvis et "midlertidig flytende tap" høres vagt ut, er det det absolutt. Långivere vil bli stående under vann hvis ingen kjøper NFT-ene og de sklir under verdien av den rentepåløpende gjelden. 

Og siden dette er DeFi, er utlån det tillatelsesløs og er finansiert av kryptofellesskapet generelt – BendDAOs nettsted viser at avkastningen på ETH-innskudd er 8.38 % med 5.75 % betalt i ETH og de resterende 2.63 % i protokollens opprinnelige BEND-token. 

Enkelt sagt, det er en sketchy situasjon, ettersom BendDAO-lånere kan bli stående med den velkjente posen. Det er en annen Bored Ape, en Mutant Ape og fire CloneX NFT-er på randen av å gå inn i den 48-timers pre-likvidasjonsfasen, ifølge BendDAOs Helsefaktorvarslingsliste.

Røde flagg

"Det er massevis av røde flagg," sa Cirrus, en NFT-handler som brøt nyheten av potensielle likvidasjoner, på en TwitterSpace. "Ingen vet egentlig hva som kommer til å skje, men det er 100 % noe å være oppmerksom på hvis du er aktiv med å kjøpe og selge aper."

Det gjenstår å se hva eventuell potensiell dårlig gjeld pådratt av BendDAOs långivere betyr for Bored Apes og Yuga Labs økosystem. Det kan være en potensiell kaskade av likvideringer, der NFT-ene blir likvidert og deretter videresolgt til en pris lavere enn gjeldende gulv. Det ville sette en ny, lavere gulvpris, noe som gjør flere NFT-er i samlingen utsatt for avvikling. 

Ikke alle er bekymret.

«Jeg er ikke bekymret for det. Det er en bjørn og markedene svinger. Jeg synes synd på at noen blir likvidert,» AngelClark sier, en Bored Ape-holder, fortalte The Defiant. 

Hill, som er oppført som en kjernebidragsyter i BendDAO Discord, var også optimistisk angående Bored Apes' utsikter. "Hvis aper ikke kan komme seg, hvem andre kan?" Hill fortalte The Defiant på spørsmål om hva som ville skje hvis gulvprisen faller under gjelden og aldri kommer seg tilbake.

Likevel er det en enestående tid for Bored Apes, som har vært intet mindre enn rødglødende, når en etasje på 153.7 ETH, verdt over $400,000 30 på den tiden, 55. april. Siden den gang har prisene krateret XNUMX %.

Vi kan anta at lånene med risiko for likvidasjon ble tatt opp nær toppen siden de er i 60 ETH-området og BendDAO tilbyr en 40% belåningsgrad (LTV) på Bored Apes. 

NFT Lånemarked

NFT-utlånsmarkedet er ikke stort - NFTfi, sannsynligvis den mest kjente protokollen, har bare $18 millioner i utestående lån ifølge en Dune dashbord. Samtidig kan det ikke ses bort fra – NFTfi har generert 244.7 millioner dollar siden oppstarten og utestående lån nådde et rekordhøyt nivå på litt over 50 millioner dollar i mai. 

Til tross for å være mindre kjent, har BendDAO 16,453 27 ETH ($XNUMXM) i utestående lån i henhold til protokollens hjemmeside.

NFTfi følger en peer-to-peer-modell for utlån. Dette betyr at potensielle låntakere må føre opp NFT på plattformen og individuelle långivere godtar vilkårene for lånet. I tilfelle et lån ikke blir tilbakebetalt, mottar utlåner NFT.

I motsetning til dette setter BendDAOs modell alles ETH sammen i en pool og setter hvor mye ETH en NFT-innskyter kan låne per prosjekt, vanligvis 30 % til 40 %. Siden lån er blandet, er det ingen måte å tilordne en bestemt utlåner til en bestemt NFT.

Likvidasjoner for NFT-er er mer kompliserte enn med fungible eiendeler som ETH. Når du bruker ETH som sikkerhet, er det god likviditet til at eiendelen ganske enkelt kan selges på markedet når en brukers gjeld når en likvidasjonsterskel. NFT-er trenger imidlertid budgivere.

Som sådan står det gryende NFT-utlånsmarkedet overfor sitt første store stress med faren for innflytelse eksponert av fallende priser. Likviditeten i NFT-markedet er fortsatt lav, med handelsvolum på OpenSea når 13 måneder lav den 16. august.