Utover aksjer og obligasjoner: verden av alternative investeringer (Andrei Karpushonak)

Alternative investeringer, som PE-fond, skiller seg fra tradisjonelle investeringer, som aksjer, obligasjoner eller aksjefond. Denne artikkelen vil fokusere på en annen alternativ investeringsstruktur – hedgefond. 

Hedgefond på 1990-tallet

På begynnelsen av 1990-tallet hadde investering gått inn i en gullalder i USA. Flere amerikanere eide investeringer enn noen gang, og presset aksjekursene mye høyere. Færre enn 6 millioner mennesker over hele verden regnet seg selv som dollarmillionærer, med totalt 17 billioner dollar i eiendeler. Nyskapte millionærer lette etter nye steder å investere sparepengene sine. Ny kapital skapte etterspørsel etter private og stort sett uregulerte investeringspooler for velstående investorer – et hedgefond som et kommandittselskap av private investorer. 

Hedgefondstruktur

Profesjonelle fondsforvaltere har ansvaret for hedgefond. Hedgefond holder porteføljen skjult. De er ikke pålagt å være registrert hos regulatoren (i USA er det Securities and Exchange Commission – SEC). Vanligvis vil SEC, som enhver annen regulator i resten av verden, regulere investeringsmuligheter for å beskytte vanlige investeringer fra å tape penger ved å innføre struktur og retningslinjer og overvåke slike investeringsmuligheter. Bare en liten gruppe institusjoner og velstående investorer kan investere i hedgefond. Derfor trengte regulatoren bare å sørge for å definere hvem som er en akkreditert investor. Bare akkrediterte investorer kan investere i slike produkter og er alene ansvarlige for deres tap.     

Likheter i hedge- og PE-fond

I likhet med hedgefond er Private Equity (PE) fond. De benytter seg av den samme gruppen av investorer: enkeltpersoner og institusjoner med høy nettoverdi. Forskjellen er at private equity-fond investerer direkte i selskaper. De kunne kjøpe private selskaper eller skaffe seg en kontrollerende eierandel i børsnoterte selskaper. General Partners (GP) driver private equity-fond. Investorer ble kommandittpartnere (LP). Det er også et fond med fond som samler ulike PE-fond i ett produkt for å diversifisere. 

Hedge- og PE-fondforskjeller

Hedgefond investerer i mer varierte finansielle instrumenter enn PE-fond, som fokuserer på enkeltselskaper. Et hedgefonds livssyklus er generelt kortere enn PE-fond, der J Curve beskriver fondets avkastning. J-kurven ser ut som bokstaven J, som har negativ avkastning de første årene og snur til overskudd i de påfølgende årene. Hedgefond kan være mer risikable enn tradisjonelle investeringer, mens private equity-fond generelt betraktes som investeringer med høyere risiko og høyere avkastning.

Oppsummering 

Avslutningsvis er hedgefond en type investeringsfond som bruker ulike strategier for å generere avkastning for sine investorer. Disse strategiene kan inkludere long/short equity, markedsnøytral og global makro, og de involverer ofte innflytelse og derivater. Hedgefond er generelt åpne for et bredere spekter av investorer og opererer mer fleksibelt enn andre investeringsfond. Det er imidlertid viktig å merke seg at hedgefond kan være mer risikable enn tradisjonelle investeringer, og det er viktig

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs