Asia oppstartsfinansiering kan flate ut etter kvartaler med nedgang

Finansieringen til startups i Asia i tredje kvartal 2023 så bare en liten nedgang fra år til år, et tegn på at kontinentets finansieringsmarked kan finne sin likevekt.

Asia-finansiering så ut til å speile globale trender, med år til år nede, men med tredje kvartal som faktisk representerer en økning på 8 % fra forrige kvartal, pr. Crunch data. Den lille veksten fra forrige kvartal ble hovedsakelig ledet av at sent stadium og vekstfinansiering økte selv om såkorn og tidlig fase slet.

Startups i regionen samlet inn totalt 22.3 milliarder dollar sammenlignet med 24.4 milliarder dollar i samme kvartal i fjor. I 2. kvartal i år nådde finansieringen 20.6 milliarder dollar.

Avtaleflyten var imidlertid for det meste nede, med bare 1,518 3 avtaler som ble annonsert i 17. kvartal – en nedgang på 1,826 % fra forrige kvartal som ga 30 2,177. Tallet representerte også en nedgang på XNUMX % fra år til år fra XNUMX XNUMX avtaler.

Innholdsfortegnelse

Vekstrunder vokser

På grunn av størrelsen deres, er sent stadium og vekstrunder det som virkelig driver nålen når det gjelder finansieringstall. Disse rundene bidro til å presse Q3s tall forbi forrige kvartal

Siste kvartal så $14.6 milliarder i slike runder, en 25% økning fra $11.7 milliarder i Q2 og en heidundrende 51% oppgang fra året før, som ga bare $9.6 milliarder.

Ikke overraskende gikk mange av de største av disse vekstrundene til kinesiske oppstartsselskaper - som samlet inn syv av de 10 største rundene i kvartalet, inkludert:

• GTA Semiconductor hevet inn en private equity-runde verdt omtrent 1.9 milliarder dollar tidlig i forrige måned.
• Runpeng Semiconductor hevet inn en private equity-runde verdt omtrent 1.7 milliarder dollar i midten av august.
• Oppstart av elektrisk kjøretøy Hozon låste opp en venture-runde verdt rundt 961 millioner dollar i slutten av august.

Avtaleflyten holdt seg nesten jevn for sent stadium og vekstrunder fra Q2 – 157 i Q3 sammenlignet med 154. Det representerer imidlertid en nedgang på 21 % fra Q3 2022, som ga 199 sent stadium og vekstavtaler.

Tidlig fase synker

Åpenbart ikke alle etapper så en økning, og tidlige runder sank lavest med prosent. Bare 6.2 milliarder dollar gikk til runder i tidlig fase, en nedgang på 15 % fra 7.3 milliarder dollar i 2. kvartal og et massivt fall på 51 % fra de 12.7 milliarder dollar som ble investert i slike runder for samme kvartal i fjor.

Avtaleflyten tok seg heller ikke opp her. I 3. kvartal ble det kunngjort 538 avtaler i tidlig fase, en nedgang på 6 % fra 538 i 2. kvartal og en nedgang på 17 % fra de 646 kunngjorde i 3. kvartal i fjor.

Frørunder ser stor nedgang

Engle- og frørunder falt også, men bare moderat når man tar i betraktning deres lavere prispunkt.

I 3. kvartal gikk bare 1.5 milliarder dollar til de tidligste rundene, en nedgang på 8 % fra 1.6 milliarder dollar i forrige kvartal og et litt større fall på 29 % fra 2.1 milliarder dollar som ble investert i engler- og frørunder i 3. kvartal 2022.

Imidlertid fikk avtaleflyten for engel og frø et betydelig slag. Bare 823 slike runder ble annonsert i 3. kvartal – en nedgang på 25 % fra de 1,100 2 rundene i 38. kvartal i år og et fall på 1,332 % fra de 3 XNUMX engel- og frøavtalene som ble annonsert i XNUMX. kvartal i fjor.

Hva det betyr

Tallene var noe lik forrige kvartal, med finansiering opp fra første kvartal i år, men ned fra år til år.

Den gode nyheten for investorer kan være at Asia endelig finner en likevekt. Det virker logisk å konkludere på dette tidspunktet at $54.8 milliarder investert i Q4 2021 var uholdbar. Imidlertid ser de massive kvartals- og år-til-år-nedgangene ut til å avta og kan falle mer tilbake i tråd med virkeligheten.

Comebacket av sene-fase- og vekstrunder kan være en god indikasjon, selv om den massive nedgangen i tidlige-faserunder og fallet i avtaleflyten for frørunder er bekymringsfull. Etter hvert må det være noen av såkorn- og tidligfaseselskapene som tar opp store veksterunder hvis finansieringstallene skal holde seg på nivå.

Vil disse selskapene komme dit ettersom færre og færre av dem får tidlig finansiering?

Selvfølgelig henger politiske spenninger i Asia akkurat nå over alt. Kampene i Israel kan i betydelig grad påvirke finansieringen til landets robuste oppstartsøkosystem - spesielt dets velkjente cybersikkerhetssektor.

Det er også de økende spenningene mellom Kina og USA. Det er ingen tvil om at amerikanske investorer har trukket seg ut av regionens største oppstartsøkosystem. I det minste har de delt det fra sine amerikanske virksomheter som GGV Capital kunngjorde i september - og deler virksomheten sin i to, med en fokusert på Asia og den andre på USA. Sequoia Capitallignende kunngjøring i juni.

Tiden vil vise hvilken effekt det vil ha på finansieringen samlet for Asia.

metodikk

Dataene i denne rapporten kommer direkte fra Crunchbase, og er basert på rapporterte data. Data rapportert er per 3. oktober 2023.

Vær oppmerksom på at datalagringene er mest uttalt i de tidligste stadiene av venture-aktivitet, med at finansiering av frø øker betydelig etter utgangen av et kvartal / år.

Vær oppmerksom på at alle finansieringsverdier er oppgitt i amerikanske dollar med mindre annet er angitt.

Crunchbase konverterer utenlandsk valuta til amerikanske dollar til gjeldende spotkurs fra datoen finansieringsrunder, oppkjøp, børsnoteringer og andre finansielle hendelser rapporteres. Selv om disse hendelsene ble lagt til Crunchbase lenge etter at arrangementet ble annonsert, konverteres transaksjoner i utenlandsk valuta til den historiske spotprisen.

Ordliste med finansieringsbetingelser

Vi har gjort en endring i hvordan vi inkluderer bedriftsfinansieringsrunder i vår rapportering fra og med januar 2023. Bedriftsrunder er kun inkludert dersom et selskap har hentet inn en egenkapitalfinansiering ved seed gjennom en venture-seriefinansieringsrunde.

Frø og engel består av frø, pre-seed og englerunder. Crunchbase inkluderer også venture-runder med ukjente serier, egenkapitalfinansiering og konvertible sedler på $ 3 millioner (USD eller tilsvarende omregnet USD) eller mindre.

Tidlig fase består av serie A og serie B-runder, samt andre rundetyper. Crunchbase inkluderer venture-runder av ukjente serier, corporate venture og andre runder over $ 3 millioner, og de som er mindre enn eller lik $ 15 millioner.

Sent stadium består av serie C, serie D, serie E og senere bokstaver i løpet av navnet etter "Series [Letter]" navnekonvensjonen. Også inkludert er venture-runder av ukjente serier, corporate venture og andre runder over $ 15 millioner.

Teknologivekst er en private equity-runde hentet av et selskap som tidligere har hevet en “venture” -runde. (Så i utgangspunktet, hvilken som helst runde fra de tidligere definerte trinnene.)

illustrasjon: Dom Guzman