Er du klar for at investorer skal skrape dypere enn noen gang?

Er du klar for at investorer skal skrape dypere enn noen gang?

Tidsstempel: 10. april 2023 4:52
Kilde node: 2575725

Redaktørens merknad: Denne artikkelen er bidratt av gjesteskribent, Peter Finnie.

Risikokapitalistenes forhold til risiko har absolutt blitt litt mer fjernt. 2022 viste et samfunn som var skremt, med VC-finansiering over hele Europa kommer til kort av det totale investeringsmerket på 100 milliarder euro satt i 2021. Totalt ble det investert 91.6 milliarder euro i fjor. Hva er noen få milliarder mellom venner, ikke sant?

Dessverre, med begrenset partnere som holder tilbake og andre nyere skremmer som Silicon Valley Banks kollaps, viser VCs større forsiktighet – samtidig som de dobler ned på "vinnerne". Og det betyr mer streng due diligence.

Dette betyr imidlertid ikke at økningen av oppskaleringer og deres innvirkning på nasjonale økonomier er over. I Storbritannia alene, har det vært en økning på 13 % i "synlige skaleringer" – de som bryter gjennom omsetningsnivået på 10 millioner pund eller med eiendeler på mer enn 5.1 millioner pund. I Frankrike har investeringen i Station Fs oppstartscampus vært innflytelsesrik for å komme gjennom president Macrons selvpålagte mål om 25 enhjørninger innen 2025 3 år for tidlig. Og den tyske regjeringens "Zukunftsfonds" har mobilisert titalls milliarder euro for å finansiere fremtidens teknologier.

Hver ledende europeisk nasjon fester sin økonomiske bedring på verdien av oppskaleringssamfunnet. Likevel, 5 av 10 skaleringer mener de mangler tilstrekkelig kapital til å møte deres nåværende vekstbane og 'Dødens Dal' for oppfølgingsfinansiering blir dypere og bredere. Dette reiser spørsmålet om hva scaleups kan gjøre for å sikre at de har best sjanse til å sikre finansiering fra VC- og engleinvestorer.

Usikre makroøkonomiske trender har ført til usikre investorer

I 2023 står vi overfor et nesten uhørtscaleup kirkegård', med tall viser et globalt VC-finansieringsfall på 33 % mellom Q2 og Q3 – dette er 53 % lavere sammenlignet med samme tid i fjor. Det er klart at dagene med innledende finansieringsrunder på flere millioner er over, i det minste for nå, ettersom makroøkonomiske trender som økende kostnader, en global energikrise og geopolitisk ustabilitet skaper større bekymring.

For oppskaleringer som har vært sterkt avhengig av en periode med kokongert FoU med investorer som viser tillit og tro på potensialet, har saker som Theranos gjort investorene sinte og redde for å bli tatt på tur. Denne perfekte stormen av hendelser har rettet større fokus på den indre virksomheten til virksomheter de ønsker å støtte, med mer grundig due diligence enn tidligere.

Grunnleggere gruer seg ofte til due diligence, men dette var ok når det var et selgers marked, med investorer som måtte utstede term sheets og de iboende kostnadene og forsinkelsene som kreves av profesjonell due diligence, ble sett på som en kostbar distraksjon. Men hvis grunnleggerne skal lykkes med å bygge bro over finansieringsgapet og omgå "Dødens Dal", er det viktig å snu tankegangen. I stedet for å se det som en skremmende hindring, er det en gjensidig fordelaktig øvelse for grunnleggere og investorer å identifisere problemer som senere kan oppstå.

En god IP due diligence-strategi starter med patentbeskyttelse

Strategier for intellektuell eiendom (IP) blir ofte overlatt til veikanten av grunnleggere, da de ser på dem som å forbruke unødvendig tid og penger. Spesielt i det nåværende klimaet må oppskaleringer imidlertid være utstyrt med svarene som investorer ønsker å høre under due diligence-prosessen – dette starter med IP.

I sektorer med høy vekst, ofte høyrisiko, som biovitenskap, kunstig intelligens og digital helse, vil investorer ønske å se at en robust IP-strategi allerede er på plass for å beskytte immaterielle eiendeler. For den investeringskyndige oppskaleringen er dette en av de første prosessene du må ta i betraktning for din virksomhet. Ikke bare dette, men patentbeskyttelse og eventuelle forretningshemmeligheter må gjennomgås konsekvent.

Mellom 80 og 90 % av et selskaps verdi ligger i sin IP og immaterielle eiendeler. Når man tenker på at investorer vil være ute etter å investere millioner i virksomheten og ideen, kommer det som mindre overraskende at investorer forventer minst et visst nivå av markedseierskap som en konsekvent patentbeskyttelsesstrategi gir.

Aktiv patentbeskyttelse for å forberede investorer til å skrape dypere

Ofte faller gründere i fellen med å inngi flere patenter på oppstartsstadiet av virksomheten, men unnlater å sikre at det stemmer overens med selskapets vekststrategi når det når det kritiske stadiet av oppskalering. Disse IP-gapene – omtrent som en CV – fører til utfordrende spørsmål. Til syvende og sist vil selskaper som mislykkes i en due diligence helsesjekk mislykkes i å sikre neste investeringsrunde eller oppnå den verdsettelsen de fortjener. IP-beskyttelse må følge teknologiens veikart.

For å unngå disse fallgruvene, må konsekvent intern IP-due diligence for investeringsberedskap være en del av forretningsstrategien din. Dette inkluderer kontinuerlig gjennomgang av relevansen til patentporteføljen din og identifisering av eventuelle hull, samt gjennomgang av IP-avtaler og andre kommersielle kontrakter for å sikre korrekt juridisk eierskap til IP knyttet til fremtidige inntektsdrivere. IP-datarommet må være klart til bruk til enhver tid.

Akkurat som gründere streber etter oppfølgende investeringer, må de søke etterfølgende patentsøknader for nye innovasjoner. En eksplisitt IP-strategi som er implementert godt, kan bidra til å styrke egenverdi og avverge konkurrents "overtredelse" ved å skape en dypere beskyttende vollgrav, og skape investortillit til oppskaleringen din.

I et kjøpermarked må gründere være forberedt på at investorer kan skrape seg dypere inn i due diligence-prosessen, og samarbeide med dem – ellers risikerer de å skli inn i de gapende fordypningene i dalen.

- Annonse -

Tidstempel:

Mer fra EU-oppstart