Wat is er aan de hand in China? - Orbex Forex-handelsblog

Wat is er aan de hand in China? – Orbex Forex-handelsblog

Tijdstempel: 17 augustus 2023 7:23 uur
Bronknooppunt: 2833590

De markten zijn deze week opgeschrikt door een reeks nieuwsgebeurtenissen uit China. Naast een reeks teleurstellende economische cijfers is er ook sprake van een heropflakkering van de zorgen over de woningbouwsector. Het Chinese financiële systeem is notoir ondoorzichtig, en veel van de gebeurtenissen verwijzen naar ingewikkelde financiële deals, waardoor het moeilijk te begrijpen is wat er werkelijk aan de hand is. En wat is het belangrijkste voor handelaren: welke invloed kan dit hebben op de forexmarkt?

Het af te breken

De woningbouwsector werd gezien als de pijler van de Chinese economie, maar verkeert al geruime tijd in moeilijkheden. Sterker nog: sinds eind 2020, midden in de covid-pandemie, toen de Chinese autoriteiten hard probeerden te gaan optreden tegen een sector die slecht gereguleerd was en enkele aanzienlijke problemen vertoonde.

Chinese burgers kochten onroerend goed als waardeopslag, wat leidde tot zoveel vraag dat bouwbedrijven ‘spooksteden’ bouwden. Miljoenen appartementencomplexen zonder huurders, omdat ze als tweede of derde huis werden gekocht om waarde op te slaan. De Chinese overheid verhoogde de eisen voor het financieren en kopen van nieuwe gebouwen, wat een vloedgolf aan gevolgen veroorzaakte die de woningbouwsector vandaag de dag nog steeds schaadt.

Mobiele App Blog footer NL

De grote ineenstorting. Soort van.

De situatie kreeg wereldwijde aandacht met de ineenstorting van China Evergrande, een van de grootste projectontwikkelaars in China. Het bedrijf werd geconfronteerd met ernstige cashflowproblemen en kon zijn schulden niet betalen. Uit angst voor besmetting via de rest van de sector trokken investeerders de steun voor Chinese huizen terug. Hoewel de ineenstorting van de Evergrande onder controle werd gehouden, zijn de investeringen in de Chinese huizenbouw sindsdien in vrije val. Intussen zijn de Chinese economische indicatoren steeds somberder geworden.

In het weekend werd de situatie nog erger toen werd gemeld dat een ander bedrijf, Country Garden, een deel van zijn leningen niet kon betalen. Het bedrijf is zelfs groter dan Evergrande en zou in gebreke kunnen blijven als het er niet in slaagt om vóór 7 september aan de betalingen te voldoen.

Het wordt erger

Een ander bedrijf, Zhongrong International Trust, slaagde er niet in om drie van zijn obligaties te betalen. Dit was des te zorgwekkender omdat het moederbedrijf van Zhongrong een grote speler is in het Chinese “schaduwbanksysteem” van trusts. Het bedrijf heeft naar verluidt $86.5 miljard aan activa.

Hoewel dat relatief klein is vergeleken met de gehele Chinese economie, waarschuwde JPMorgan dat het besmettingsrisico investeerders nog huiveriger zou kunnen maken over het lenen van geld aan Chinese ontwikkelaars. Dit zou een rimpeleffect kunnen hebben, aangezien de meeste wanbetalingen op de opkomende markten dit jaar naar verwachting niet uit China zullen komen.

Dus, hoe zit het met forex?

De dollar werd sterker door het nieuws, omdat investeerders veilige havens zochten. De Chinese regering belooft al maanden maatregelen om de economie te ondersteunen. De PBOC verlaagde de rente in een noodmaatregel om de binnenlandse markt te ondersteunen. Maar analisten zijn bezorgd dat als de overheid niet meer doet om specifiek de woningbouwsector te ondersteunen, meer ontwikkelaars zouden kunnen falen, wat een rem zou vormen op de Chinese economie.

De Chinese bouwsector gebruikt veel grondstoffen, waarvan een groot deel uit Australië komt. Een ineenstorting van de industrie zou aanzienlijke tegenwind kunnen betekenen voor grondstoffen, waaronder olie; en bijdragen aan een regelrechte mondiale recessie. Economen hebben gewaarschuwd dat China zijn groeidoelstellingen dit jaar wellicht niet zal halen. Als de op een na grootste economie ter wereld zou een vertragende vraag uit China de markten flink kunnen opschudden, waardoor de dollar zou worden ondersteund ten koste van de grondstoffenvaluta.

Handelen in het nieuws vereist toegang tot uitgebreid marktonderzoek - en dat is waar we goed in zijn.

Tijdstempel:

Meer van Orbex