Waarom ik een portefeuille met huurwoningen heb verkocht die me JAREN heeft gekost om op te bouwen

David:
Dit is de Bigger Pockets-podcastshow 752.

Lee:
Ik ben Lee Yoder en ik heb een vastgoedmiljonair kunnen worden met een middeninkomen en ik geloof dat jij dat ook kunt.

David:
Wat is er aan de hand allemaal? Dit is David Greene, uw gastheer van de Bigger Pockets Real Estate-podcast. Hier vandaag met mijn co-host Andrew Cushman, die ook een van mijn goede vrienden is en tevens mijn partner in meergezinsbeleggingen. We hebben hem ingeschakeld omdat hij een expert is op het gebied van meergezinswoningen om de gast van vandaag, Lee Yoder, te helpen interviewen. Lee heeft een fantastisch verhaal en jullie zullen de aflevering van vandaag geweldig vinden. Lee vertelt hoe hij een grote loonsverlaging kreeg om zijn baan te behouden, maar weer tijd kreeg om te gaan investeren, hoe hij zijn vrouw aan boord kreeg om hem te steunen in zijn waanzinnige vastgoeddromen. En hoe hij verschillende appartementencomplexen heeft gekocht en bereid is er nog meer te kopen, terwijl hij een middeninkomen verdient. André, hoe gaat het vandaag?

Andrew:
Weet je wat? Ik heb het over onroerend goed met jou. De zaken gaan goed. Ik ben gezond en het sneeuwt als een gek in de bergen. Ik ga tot augustus skiën, dus ik voel me beter dan de mensen die je in farmaceutische reclames ziet.

David:
Dat is geweldig, kerel. Dit is Andrew's checklist van alles wat je wilt in het leven. Als er ergens goede golven zouden zijn waar je zou kunnen surfen, zou dit je heilige trifecta zijn.

Andrew:
Weet je wat mijn doel ergens in de komende maand is om 's ochtends te gaan surfen en diezelfde middag te gaan sneeuwskiën.

David:
Ik twijfel er niet aan dat het je gaat lukken, aangezien het lijkt alsof je al je doelen hebt bereikt. Over welk huis gesproken, onze appartementencomplexen?

Andrew:
Het is ruim vóór pro forma. Ik heb al die informatie zojuist naar de kredietverstrekker gestuurd om hen te laten weten: 'Hé jongens, het gaat geweldig met ons. Over ons hoeft u zich geen zorgen te maken.”

David:
Oké, op die manier heb je eigenlijk, ik denk dat ik je een persoonlijk financieel overzicht schuldig ben. Ik moet daar verder op ingaan, want ik heb die e-mail laatst gezien. Maar genoeg over ons, laten we het hebben over de show van vandaag. Wat was je favoriete onderdeel van het interview van vandaag?

Andrew:
Ja, ik wil benadrukken dat er veel favoriete delen waren. Lee heeft echt veel fantastische informatie gedropt, vooral voor degenen die gewoon aan de slag willen gaan of deze recessie hebben gebruikt als een kans om erin te komen. Het was erg moeilijk om te doen, maar een van mijn favoriete dingen is dat Lee de zijne vond originele mentor op Bigger Pockets. Oké, dus iedereen die luistert, je bent al op de juiste plek. Het enige wat je hoeft te doen is er gewoon gebruik van maken. Het is geweldig om naar de podcast te luisteren of YouTube te bekijken en alle informatie op te zuigen, maar om er echt voordeel uit te halen, moet je naar de forums gaan en met mensen communiceren.
Ga naar BPCON en ontmoet mensen persoonlijk. Ga naar de lokale BP-bijeenkomsten en leer mensen kennen. Zo kreeg Lee zijn eerste mentor die hem door zijn eerste deal hielp, en die man is tot op de dag van vandaag met hem blijven investeren terwijl hij zijn bedrijf heeft laten groeien. En dat brengt me bij de snelle tip: blijf rondhangen om erachter te komen hoe Lee netwerkrelaties gebruikte en vervolgens LoopNet om in te breken in het bedrijf en erachter te komen. Je hebt gehoord dat LoopNet de plek is waar deals doodgaan, maar in werkelijkheid zou je het kunnen gebruiken als je geheime wapen om in meergezinswoningen terecht te komen.

David:
Daar heb je het als je ook een salaris met een middeninkomen hebt en wilt uitzoeken hoe je dieper kunt ingaan op beleggen in onroerend goed, dit is een aflevering die je niet wilt missen. We vroegen alleen of je het leuk vindt. Zou je een reactie op YouTube willen achterlaten en deze met iemand anders willen delen? Als je van deze shows geniet, wat ik echt hoop, kun je ook een vijfsterrenrecensie voor ons achterlaten, waar je ook naar je podcast luistert, die helpen ons enorm. Oké, laten we naar Lee gaan. De gast van vandaag is Lee Yoder. Lee is een jongen uit de Ohio-boerderij die fysiotherapeut is geworden en die net als velen van ons worstelde met het vinden van een baan die goed voor hem was en die voor zijn groeiende gezin werkte.
Hij had een geweldige kans om de bedrijfsladder te beklimmen, maar deed een stapje terug en moest daarvoor een loonsverlaging van 30% doorvoeren. Hierdoor kon hij zijn tijd terugkopen en aan zijn eerste draai beginnen, wat de katalysator vormde voor zijn investeringsreis. Lee gelooft dat iedereen zijn pad zou kunnen volgen om te beginnen met investeren in onroerend goed, terwijl hij een fulltime baan heeft en je echtgenoot of partner aan boord krijgt. Door zijn portefeuille uit te breiden tot 34 eenheden en vervolgens zijn portefeuille feitelijk volledig te verkopen om zijn prioriteiten opnieuw in te stellen, is Lee nu algemeen partner voor 283 eenheden en heeft hij zijn ware investeerderspotentieel ontsloten. Lee, welkom bij de show,

Lee:
David. Bedankt. Opgewonden om hier te zijn.

David:
Ja, en mijn co-presentator hier, Andrew Cushman. Het klinkt bijna alsof ik zijn oorsprongsverhaal aan het lezen ben. Hij zal later in de aflevering vertellen hoe hij begon met flips en besefte dat zijn hart bij meergezinsbeleggen lag, dus dat is interessant. Oké, 30% loonsverlaging. Laten we daarmee beginnen. Hoe zag het leven er destijds voor jou uit? Hoe oud was je? Wat voor inkomen leverde deze baan u op en waarom vond u het oké om een ​​loonsverlaging van 30% te accepteren?

Lee:
Ja, goede vraag, David. Nou, omdat ik een groter, beter pad zag, zag ik de droom van onroerend goed in het leven waarvan ik dacht dat het ons misschien zou kunnen opfleuren, maar ook David omdat we onder onze stand leefden. Dus als we dat meenamen, was het een loonsverlaging van 30%, misschien wel $30,000, en konden we nog steeds leven. We konden nog steeds alles betalen. We hoefden ons leven eigenlijk niet zo heel veel te veranderen. Dus dat is een beetje een belangrijke stap. Als je onder je stand kunt leven, kun je misschien iets anders gaan doen, een aantal beslissingen nemen die je niet zou kunnen nemen als je van salaris tot salaris leeft en dat heb je nodig.
Maar we brachten onszelf gewoon in een positie waarin we niet al mijn salaris uitgaven, dus we hadden de mogelijkheid om dat te doen. We hoefden onze levensstijl niet te veranderen omdat ik die loonsverlaging aanvaardde. Dus dat was een soort eerste belangrijke zet. We waren financieel gewoon slim, ik denk dat we een goede aanbetaling voor ons huis kregen, we kochten niet te veel huis voor ons, dus we bevonden ons gewoon in een positie waarin we dat konden doen. Het was dus niet zo dat we daarvoor onze levensstijl moesten veranderen.

David:
Dat is zo’n belangrijk punt om op te merken. Je hoort de hele tijd dat mensen vragen: “Hoe kon je je baan opzeggen of inkrimpen? Hoe heb je de tijd gevonden om het te doen?” Nou, verkoop je BMW en koop een burger, toch? Verlaat dat huis met vier slaapkamers met een huur van $ 4,500 per maand en ga bij je schoonfamilie wonen. Er zijn manieren waarop je dit kunt doen, als je bereid bent een offer te brengen. Het komt allemaal neer op plezier en pijn en hoe graag je het wilt. Ik gebruik vaak het voorbeeld dat rijkdom in een spectrum opereert. Aan de ene kant heb je comfort, aan de andere kant heb je winst. Hoe dichter u bij de winst komt, hoe beter u het zult doen. Maar het gaat ten koste van het comfort. Je gaat het comfort opgeven.
En alle mensen die ik ken die arbeiders waren die het haalden, hadden allemaal hetzelfde patroon. Dus als je jezelf de vraag stelt: hoe moet ik doen wat Lee net begreep, dan moet je stoer zijn. Je moet beginnen met te begrijpen dat je offers gaat brengen en ik vind het geweldig dat jij en je familie net besloten hebben dat we onder onze stand gaan leven, zodat we dit konden doen. Bedankt dus dat u een goed voorbeeld geeft. Ik ben benieuwd naar wat uw volgende stappen waren. Dus begeleid ons door die eerste flip-ervaring. Was het wat je dacht dat het zou zijn, en heb je daar lessen uit getrokken?

Lee:
Ja, het was absoluut niet wat we dachten dat het zou zijn. Het was absoluut niet waar ik mijn vrouw aan verkocht, want ik luister naar een podcast waarin ik leer over passief inkomen en hoe je in onroerend goed kunt komen en je geld voor je kunt laten werken en dat allemaal kunt doen. Dus ik verkoop mijn vrouw de droom en nee, toen we in de problemen kwamen, was dat niet wat het was, en zij herinnerde me daaraan. Dus we hebben allebei haar les geleerd en zij heeft mij geholpen die les te leren. Het is moeilijk om zomaar in meergezinswoningen te springen, vooral de grotere dingen. Flippen kan dus een goede manier zijn om te beginnen. Ja, er zijn zoveel verhalen, David. Ik laat jullie de leiding nemen, maar het was wat veel mensen zeiden: het was gewoon een andere baan. Dus gewoon van een hoog niveau, ik nam die loonsverlaging aan en we verdienden ongeveer dat bedrag terug met de omslag.
En nog een reden waarom ik wegging, ik heb dit niet echt opgezet, maar een andere reden waarom ik die bedrijfsruimte verliet en op zoek was naar iets anders, was gewoon omdat ik meer tijd terug wilde krijgen voor mijn gezin, meer flexibiliteit en meer vrijheid. En dat kreeg ik toen ik mijn baan bij het bedrijf verliet, omdat ik niet wegging en me helemaal op de vastgoedsector ging richten. Ik vertrok en ging weer fysiotherapie aan huis doen, wat ik eerder had gedaan, wat een baan is die veel te bieden heeft. van flexibiliteit. Dat bood mij de mogelijkheid om daarnaast onroerend goed te doen en deze drukte op het gebied van onroerend goed te starten. Maar ik verdiende gewoon niet zoveel als in de zakelijke baan. Maar nu had ik al deze flexibiliteit, maar toen vulde ik al die tijd in met deze flip en het was erg tijdsintensief.
Ik heb veel van het werk zelf gedaan omdat ik bang was, we hadden niet veel geld en ik kende de aannemers niet, dus we hebben veel zelf gedaan. En dus was het best interessant. Ik had het gevoel dat God ons een beeld gaf van: "Hé, dit is hoe flippen is." Omdat ik deze loonsverlaging heb aangenomen, opgekocht, een groot deel van mijn tijd terugkreeg, maar het vervolgens allemaal met een tikje heb gevuld en dat geld met die tik heb terugverdiend. Dus het was alsof ik deze hele drukke baan opgaf voor een niet zo drukke baan, maar er een draai aan gaf en ik had het net zo druk en verdiende hetzelfde bedrag.

Andrew:
Daarom wil ik twee dingen zeggen. Nummer één voor ons, Lee, ik weet niet of je dit waarschijnlijk weet, maar je praat met David Greene, die het Olympisch goud heeft omdat hij onder je stand leeft. En die man die als agent zes figuren maakte en in zijn auto sliep.

David:
Dat is juist.

Andrew:
En toen studeerde hij af om een ​​kamer te huren van een kerel. Dus voor iedereen die luistert: luister naar Lee's voorbeeld. Het hoeft niet zo extreem te zijn. Als je het kunt, prima, maar als je denkt: "Nou, ik ga niet in mijn auto wonen en 18 uur per dag werken, dan kan ik dat niet doen." Luister naar wat Lee net deed. Hij bezuinigde 30%, maakte wat tijd vrij en ging toen een salto maken om dat aan te vullen. Dus in termen van die omslag, Lee, kun je ons even heel snel de cijfers over dat onderwerp doornemen, misschien kopen, afkicken, verkopen, wat was uiteindelijk je echte netto?

Lee:
Dit was eind herfst 2017. Ter informatie: het was niet vandaag, maar ik kocht een huis in onze geboorteplaats. Ik kocht ongezien een online veilingsite. Nu ben ik wel naar de site gegaan en rondgekeken, dat is eigenlijk niet de bedoeling. Ik kocht het voor 80,000 dollar en stopte er ongeveer 70,000 in. Dus komt uit op 150, verkocht het voor 190, neemt makelaarscommissie af, dat soort dingen. Daar verdienden we ongeveer 30,000 dollar mee. Dus dat is waar ik zei dat ik deze loonsverlaging van $ 30,000 had aangenomen, daarna de omslag erbovenop had gezet en 30,000 had verdiend met de omslag. En dus verdienden we hetzelfde bedrag. Het was dus niet anders. Maar nogmaals, ik zeg het maar, maar het heeft ons wel in onroerend goed gebracht. Het heeft ons op gang gebracht.

Andrew:
En dus voor iedereen die luistert: wat is je woonplaats?

Lee:
Lebanon, Ohio, net ten noorden van Cincinnati, Ohio.

Andrew:
Oké. Dus wat je zegt is dat je met succes salto's en meergezinsactiviteiten kunt doen, zelfs in het Midwesten.

Lee:
O ja. Ja, geloof het of niet, vooral nu de economie misschien aan het keren is, zou je naar het Midwesten kunnen kijken.

Andrew:
Nee, je hebt helemaal gelijk. En toen zei ik vaak, vooral als je net begint, het is van: "Oh, mijn markt is te duur." Als je in San Francisco woont of: "Ik ben in het Midwesten, gebeurt hier niets." Dat is niet altijd waar. Je hoeft alleen maar je strategie aan te passen. Lee, je hebt heel goed werk verricht door te zeggen: 'Weet je wat? Ik hou van mijn geboortestad. Ik ken mijn geboorteplaats”, wat u een voordeel geeft. En dan heb je daar zowel flipper- als meergezinswerk gemaakt. Goed werk dus.

Lee:
Dank je.

David:
Dus Lee, hoe vond je deze eerste salto?

Lee:
Ja, ik zat destijds veel op Bigger Pockets en luisterde naar wat andere mensen aan het doen waren en keek gewoon online rond. Zoals ik al zei, ik vond deze op een online veiling, ik denk dat het veiling.com of xoomzoom.com was. Een van hen heeft het net online gevonden. Ik zocht gewoon online naar aanbiedingen, keek op Zillow, vond deze en vond het een behoorlijk goede deal vergeleken met de andere dingen die ik zag.

David:
Oke. En heb je erover onderhandeld via een online veiling?

Lee:
Ja, er is niet veel onderhandeld. Ik heb uiteindelijk het hoogste bod gedaan. Je bood gewoon en ging een beetje hoger en ik zei tegen mijn vrouw dat we moesten gaan en we wonnen het en sprongen erin.

David:
En wat deed u toen als het ging om het verkrijgen van offertes van aannemers? Hoe heb je besloten hoe de revalidatie zou verlopen?

Lee:
Ja, nogmaals, alleen verwijzingen. Ik denk dat de enige manier, vooral als je net begint, is: hoe weet ik wie goed is? Je moet met verwijzingen omgaan. Dus ik begon rond te bellen en eigenlijk zag ik, een van mijn eerste soort mentoren via Bigger Pockets, net dat hij in mijn geboortestad, Libanon, was. Hij deed hier dingen, had huurcontracten en praatte over Bigger Pockets. Dus ik zei: "Hé, kan ik je een keer ontmoeten?" En we ontmoetten elkaar hier bij McDonald's en ik bedoel, cool verhaal, gewoon snel vooruit. De man heeft samen met mij geïnvesteerd in een paar van mijn syndicaties en hij is een goede vriend van mij, maar hij hielp me op weg en stelde me voor aan een aantal aannemers. Dus dat is de manier om het te doen: netwerken met mensen in uw omgeving en Bigger Pockets is de beste plaats om te beginnen.

David:
Dat is een geweldig punt. En mensen vragen altijd naar de sleutel tot netwerken en de antwoorden zijn meestal alleen maar: "Nou, wees geen klootzak." Wees gewoon iemand die mensen leuk vinden. En het is verbazingwekkend hoe groot het verschil is tussen een opdrachtnemer of een verwijzing die je krijgt van iemand die je leuk vindt, versus de persoon die je helemaal niet kent of je als concurrentie ziet of je niet vertrouwt. Goed. Alleen persoonlijke ontwikkeling is dus de eerste plaats om te beginnen als het gaat om het verkrijgen van goede verwijzingen. Dus laten we horen wat de volgende deal is. Dus als je dat huis omdraait, is je vrouw nu niet anti-onroerend goed omdat je $30,000 verdiende. Ik weet zeker dat je je adem inhoudt, want als je geld hebt verloren bij de eerste, is dat net een doodvonnis waar je nooit meer uit kunt komen.

Lee:
Misschien gedaan.

David:
Dus wat was je volgende deal?

Lee:
Ja, dus de volgende deal die we bij Duplex deden, kregen we daadwerkelijk op de provinciale veiling. Interessant genoeg, ik heb die kerel net ter sprake gebracht. Ik bood tegen hem op de veiling en ik versloeg hem. Hij stopte met bieden en dan bedoel ik weer snel vooruit, uiteindelijk heb ik het onroerend goed aan hem verkocht toen ik er klaar mee was. Maar kocht deze duplex in Libanon voor $90,000. Het was ruw. Eén kant was leeg. De man die hem kwijt was, ging verhuizen naar een verpleeghuis, dus hij stond op het punt te vertrekken, maar toen zaten zijn nichtje en een paar andere jongens daar op hun hurken. Dus een zeer interessante overname daarvan. Ik heb een goed verhaal, maar dat heb ik op de provinciale veiling gekocht voor $90,000. Dit was nu in het najaar van 2018.

David:
Oké. En heb je daar contant voor betaald omdat het op een veiling stond?

Lee:
Ja, dat heb ik terzijde vermeld. Daarom hebben we gebruik gemaakt van de home equity-kredietlijn. Ons huis had dus wat overwaarde gekregen. Tegen de tijd dat we een salto deden. Wij wonen nu vijf jaar in ons huis, gekocht in 2012, mooi moment om te kopen dus. En dus hadden we een behoorlijke hoeveelheid eigen vermogen. Dus we gebruikten voor beide een kredietbedrag met overwaarde en dat kregen we allemaal terug na de omslag plus 30,000. We hadden dus meer om in de duplex te stoppen.

David:
Oké. En ging die flip ook goed?

Lee:
Ja, die ging veel beter. Dus nu ik een aantal aannemers kende, is dit een groot deel van ieders verhaal. Bij elke deal die u doet, begint u momentum op te bouwen. Daarom zeggen mensen dat je gewoon moet beginnen, omdat je pas momentum kunt opbouwen als je begint. Dus ik kende een aantal aannemers, ik ontmoette er nog een paar, ik had een toevallige ontmoeting met een aantal aannemers die vandaag de dag nog steeds met ons samenwerken. Ze kwamen een paar keukenkastjes kopen die ik verkocht, omdat ze er een paar hadden en ik ze niet wilde gebruiken. Dus toen ik ze verkocht, kwamen ze naar buiten in een gammel groen busje...

David:
Ik hou daarvan.

Lee:
… met een heleboel benodigdheden erin. En ik dacht: “Wat doen jullie?” En: "Oh, we renoveren eenheden eigenlijk up-to-date." En ik heb zoiets van: "Zou je deze doen?" En uiteindelijk geweldig werk voor mij doen? Dus gewoon meer hulp gehad. Ik heb veel minder werk gedaan, maar we zijn gewoon zekerder van onszelf. We hadden meer reserves dan de 30,000 die we verdienden, dat hoefden we niet uit te geven. Dat nemen we mee in de volgende deal. Dus ik had wat meer demping en dus voelden we ons meer op ons gemak als andere mensen het werk deden. Zoveel betere ervaring. David, je zei dat als ik daardoor geld zou verliezen, mijn vrouw weg zou zijn geweest en dat is waar. Maar ik bleef maar zeggen dat ik haar twee dingen moest bewijzen. Met één onroerend goed kan geld worden verdiend en dat heb ik wel gedaan, maar twee onroerend goed zal een beter leven voor ons gezin opleveren en dat heb ik behoorlijk gemist.
Dus op de duplex had ik het gevoel dat ik beide raakte. Op de duplex verdienden we uiteindelijk geld en het was meer hands-off en we stelden een passief inkomen vast. Dus toen we dat eenmaal deden, hebben we beide units volledig gestript en gerenoveerd. Maar toen hadden we daar een paar bewoners en we waren huisbaas, die beheerden we zelf en we zagen duidelijk niet veel alleen op één duplex, maar we zagen elke maand dat de inkomsten hoger zijn dan onze uitgaven. En we begonnen in te zien: oké, dit is meer het passieve inkomensverhaal dat je me vertelt over de droom waar iedereen bij Bigger Pockets het over heeft. "Oké, ik zie het." En dus overtuig ik haar uiteindelijk wat meer over onroerend goed met deze deal.

David:
Ik ga een klein zijspoor nemen. Ik wil niet te ver gaan op deze weg. Ik wil alleen uw eerlijke mening hierover horen. Er is geen oordeel. U noemde de uitdrukking dit passieve inkomen waar iedereen op Bigger Pockets het over heeft. Ik gooi dit naar jullie allebei. Heeft een van jullie ervaren dat het inkomen net zo passief is als waarover wordt gesproken op Bigger Pockets, op welke sociale media-volger je ook kijkt? Of is uw ervaring dat onroerend goed niet zo passief is als de droom dat u werd verkocht? Ik begin met jou, Lee.

Lee:
Ja, ik zou graag willen horen wat Andrew hierover te zeggen heeft, maar ik zou zeggen: zolang jij degene bent... Ik bedoel, het klinkt stom om te zeggen, maar zolang je actief bent, als je' Als u degene bent die de deal krijgt, de lening tekent en er iets mee te maken heeft, zelfs als u het kant-en-klare onroerend goed koopt, maar u bent degene die het bezit, zal het niet zo passief zijn. En er zijn verschillende niveaus van passief zijn. Dus nee, dat heb ik niet gedaan, maar ik heb ervoor gekozen niet passief te zijn. Dus zelfs als ik het heb over passief, misschien een beetje minder werk, maar wij zijn altijd degenen geweest die het onroerend goed hebben gekocht en we hebben na deze duplex altijd gebruik gemaakt van extern beheer, maar we zijn nog steeds actief bezig met het beheer van activa. Dus ik heb het niet meegemaakt, maar voor onze passieve beleggers heb ik ze het zien ervaren. Dat kunt u dus krijgen, maar niet als u degene bent die het onroerend goed koopt, de lening aangaat en de vermogensbeheerder bent. Nee, het zal niet passief zijn.

David:
Andries, wat denk jij ervan?

Andrew:
Ik zou zeggen dat mijn antwoord tegelijkertijd absoluut ja en nee is. Het hangt af van wat je hebt gekocht en wie er in je team zit die het beheert. Zo vroeg toen we net begonnen, in 2013, kochten we een aantal ruige zee-eigendommen in ruige delen van Dallas. En ik kan je garanderen dat daar absoluut niets passiefs aan was. Er ging geen dag voorbij dat dat pand passief was. Aan de andere kant hebben we eigendommen die we vier of vijf jaar geleden hebben gekocht, waarvan we de waarde al hebben toegevoegd. We hebben een geweldig team dat al heel lang bestaat.
En eerlijk gezegd kunnen we dat op dit moment in een half uur of een uur per week doen, en die eigendommen spuwen behoorlijk ongelooflijke inkomsten uit voor dat rendement. Dus ik zou zeggen dat het selectief is en een deel ervan is gebaseerd op hoe u uw bedrijfsmodel inricht, uw relaties en uw team en wat u koopt, en vervolgens ook hoe geduldig u bent. Bijna niets dat ik heb gekocht, is vanaf het begin passief geweest. Ik kan niets bedenken wat dat geweest is, maar als je naar de lange termijn kijkt en voorbij die eerste paar jaar komt, kan het echt passief worden. Dus voor mij ja en nee.

David:
Bedankt dat je dat deelt. En ook bedankt dat je al het werk dat je doet aan deze deals die we samen bezitten, hebt gestoken, zodat ik het niet hoef te doen.

Andrew:
Dat is waar. Het is passief voor jou, toch?

David:
Ja. Dat deed me denken aan een boek dat ik zou moeten schrijven, Scales of Passivity.

Andrew:
Ja, ik vind het leuk. Ja. Nou eigenlijk niet, dat is een echt onderwerp dat het echt is.

David:
En de reden dat ik dat ter sprake breng is dat ik weet dat veel van onze luisteraars dit gesprek horen, zichzelf in elkaar slaan, een interne onrust van schaamte en schuldgevoel doormaken en zich onwaardig voelen, omdat ofwel onroerend goed moeilijker dan ze dachten dat het zou zijn en als het werkt, vergt het nog steeds zoveel van hun tijd, aandacht en energie. En ze zeggen: 'Nou, ik dacht dat het iets was, ik zei het gewoon en vergeet het. Ik hoef het nooit meer te doen. Het probleem moet bij mij liggen.” Ik hoor graag van ieder van jullie en ik gooi mijn 2 cent erin.
Het is niet passief, het is passiever, het is passiever dan wanneer ik werd beschoten of iemand achtervolgde of vier uur lang ergens in een kamer een rapport aan het schrijven was. Maar het is zeker niet passief en denk dus niet dat je het verkeerd doet. Als je niet de hele dag Mai Tais aan het drinken bent op het strand en merkt dat je wordt meegezogen in e-mails en telefoontjes en met je laptop open, is er maar weinig in het leven dat volledig passief is. Ik denk dat het over het algemeen een fout is die veel van ons maken. We denken dat als ik ga trouwen, ik me geen zorgen meer hoef te maken over mijn relatie, ik ben er klaar mee. Jullie zijn allebei getrouwd, mannen zijn als-

Andrew:
Wat? Zo werkt het niet.

David:
Ja, ik heb waarschijnlijk een passiever liefdesleven dan jullie beiden als je niet getrouwd bent. Dus bedankt daarvoor. Lee, teruggaand naar waar we waren in je verhaal hier: wat was jouw Mount Everest en wie heeft je echt geholpen om daar te komen?

Lee:
Ja, ik zou zeggen dat mijn Mount Everest, David, de volgende deal was. Een sprong in onroerend goed is meestal een Mount Everest. Het is een groot probleem en het is moeilijk om eraan te beginnen. Dus dat zal ik zeggen. Maar na de duplex waren we klaar om weer in een meergezinswoning te stappen. Ik luister naar de Bigger Pockets-podcast en ik herinner me dat Andrew toen al heel vroeg naar hem luisterde. Ik heb zoiets van: 'Man, deze jongens, zo wil ik zijn. Ik wil uiteindelijk doen wat zij doen. Dus ze blijven me vertellen: ga groter en sneller, je kunt het. En zo was ik dus aan het kijken. Dus we kwamen uiteindelijk in een eenheid van 16 terecht en dat lijkt vandaag niet zo groot, maar toen was dat absoluut de Mount Everest. Als je net een flip of duplex hebt gedaan, is een 16-eenheid waarschijnlijk een Mount Everest voor jou, en dat was het voor mij.
Wat mij over die drempel heen heeft geholpen, David, was opnieuw: meer netwerken, betrokken raken, en ik denk dat ik iemand op Bigger Pockets hoorde zeggen: "Ga naar je lokale RIA." Dat is een vastgoedinvesteringsvereniging van uw stad. Elke stad heeft er één. Ik keek op naar een in Cincinnati. Ze leidden eigenlijk een focusgroep voor appartementen bij de RIA, die één maandag per maand bijeenkwam in La Rose's Pizza, een pizzeria in Cincinnati. Dus ik begon daarheen te gaan en de man daar leerde ons hoe we meerfamilies konden verzekeren. En ik gebruikte gewoon een heel eenvoudige spreadsheet, maar het was goed voor kleine multis en begon mij les te geven en ik voelde me steeds zelfverzekerder. Dus ik ga gewoon op LoopNet, kijk naar eigendommen die niemand wil, onderschrijf ze, bel de makelaar en doorloop gewoon de bewegingen. En ik voelde me steeds zelfverzekerder over hen.
Ik zeg dit, terwijl ik zelfs een onroerend goed bezoek en het gevoel heb van: "Ik denk dat dit een goede deal is, ik ga deze makelaar bellen." En ze belden en de makelaar zei: 'Oh ja, dat staat al onder contract. We hadden veel aanbiedingen.” Zelfs dat was zoiets als: "Oh man, dat geeft me meer vertrouwen." Omdat ik een goed pand heb uitgekozen omdat ik dacht dat dat een goede deal was en er al zoiets is van: "Man, oké, ik krijg dit." Dus als ik die herhalingen doorneem, heb ik zoveel mensen op Bigger Pockets daarover horen praten: "Man, je moet honderd eigendommen onderschrijven om goed genoeg te zijn om er een te vinden." En dat soort dingen gaven me vertrouwen.

Andrew:
Lee, je bracht iets naar voren waarvan ik denk dat veel mensen op zoek zijn naar een meergezinsvraagstuk of waarmee ze worstelen. En dat wil zeggen, ik ben nog maar net begonnen, ik heb geen enorm trackrecord. Ik ga niet tegen makelaars liegen of doen alsof ik iets ben wat ik niet ben. Iemand die net de overstap probeert te maken die jij hebt gemaakt: hoe klonken die eerste makelaarsgesprekken? Toen je jezelf voor het eerst voorstelde en 'Hé, ik ben Lee. Ik heb een duplex gedaan of slechts een 16-eenheid. Hoe heb je ervoor gezorgd dat ze je de tijd van de dag gaven en je de aanbiedingen lieten zien? Want je bent daar duidelijk al een stuk verder mee gekomen, maar hoe zag dat allereerste stuk eruit?

Lee:
Ja, ik zal daar twee dingen op zeggen, Andrew. Eén, dus de man die mij leerde Mark te verzekeren, ik gebruikte hem. En dat vond hij prima, hij hielp me met het verzekeren. Dus ik zei: "Ik en mijn partner, we bezitten er zoveel." En Mark had ook niet veel. Hij had destijds een eenheid van 25 en een eenheid van 40 gekocht, denk ik. We bezaten dus 65 eenheden. Dus als ik naar een 16-eenheid kijk, als je een 40 en een 25 kocht, jij en je partner en snel vooruit, dan eindigde Mark, ik gaf hem een ​​deel van mijn deal. Dus ik loog op geen enkele manier, maar hij was degene die me hielp met het verzekeren. Dus ik gebruikte dat, dus het inzetten van een partner of een mentor is volgens mij een hele goede stap.
Maar ten tweede: ik wil alleen zeggen dat sommige mensen dit advies niet zouden geven, maar ik hoorde destijds dat LoopNet de plek is waar deals doodgaan. En ik herinner me dat ik dacht: 'Nou, dat is waarschijnlijk waar ik dan moet zoeken, omdat de makelaars me niet serieus zullen nemen, dus ik krijg niet de beste deals, dus ik zal moeten... Dit is hoe ik binnenkom. Ik ga deze deals sluiten die niemand anders wil en ik ga er tijd in steken en dat is waar ik aan de slag ga. En eerlijk gezegd, toen ik enkele makelaars belde, beantwoordden ze mijn oproep omdat niemand anders belde over het onroerend goed. Dus ze zeggen: 'Hé, het maakt me niet uit wie je bent, jij bent de enige die hiernaar kijkt, dus we geven je een kans en als je serieus lijkt, nemen we je mee. serieus." En dus had ik de partner en we gingen verder.

David:
Laten we daar kort op ingaan en dan wil ik u vragen over uw vrouw en hoe u stappen heeft ondernomen om die mentaliteit daar te veranderen. Als ik over LoopNet hoor, omdat ik niet zoveel tijd besteed aan het zoeken naar meergezinsdeals als jullie twee. Ik krijg deze foto van Ray uit Star Wars die door een schroothoop van oude ruimteschepen gaat die niet meer vliegen en onderdelen probeert te vinden die ze als voedsel kan verkopen? Is het zo erg? Welke analogie zouden jullie gebruiken om te beschrijven hoe het is om deals te vinden op LoopNet? En welk advies heb je dan voor andere nieuwere investeerders, zoals je zei, Lee, waar dit eigenlijk hun enige optie is. Hoe zou je hen vertellen dat ze daar doorheen moeten navigeren om naar kansen te zoeken?

Lee:
Ja. Andrew, wil je die meenemen? Wat zou je ervan zeggen, André?

Andrew:
Dus ik zou een paar dingen zeggen. Ten eerste is het eigenlijk Ray die door de schroothoop van Crash-kits gaat, maar Lee had echter precies de juiste mentaliteit. Hij zegt: iedereen vindt LoopNet waardeloos, dus ik ga LoopNet doen omdat er niemand anders is en zo is hij eigenlijk begonnen. Dus dat kan, een heel snel verhaal. Een van de beste deals die we ooit hebben gedaan: ik heb LoopNet gekocht omdat ik waarschuwingen heb ingesteld voor de markten waarin we investeren. Nogmaals, gewoon omdat ik wil zien wat er aan de hand is, ik wil de markt leren kennen. Wie vermeldt wat, wat zijn de prijzen en zo.
Nou, op een dag kreeg ik een waarschuwing en ik keek hem aan van: "Ik heb de naam van die makelaar nog nooit eerder gezien." Ik heb de man gebeld, het was geen makelaar, het was de eigenaar. Hij heeft het er zelf op gezet. Oké, vier dagen later had ik dat onder contract. Ik ben daar bezig met due diligence en lokale aannemers zeggen: 'Hoe heb je dit gekregen? Ja, we proberen dit pand al jaren te bemachtigen.” Dus is het net zoals je vindt... Ray heeft uiteindelijk wat spullen gevonden om haar eten te geven? Je kunt nog steeds dingen vinden op LoopNet, maar Lee's strategie is precies wat ik tegen iedereen zou zeggen die ermee begint. Ga naar LoopNet, zoek de deals… Je bent niet op zoek naar deals, je zoekt naar mensen in relaties.
U zoekt naar wiens lijst u luistert, u zoekt naar de mensen die uw oproepen zullen beantwoorden. En als je nog steeds nerveus bent, kies dan een markt waarin je niet gaat investeren en oefen daar. En als u zich eenmaal op uw gemak voelt, gaat u naar uw thuismarkt waarin u gaat investeren en begint u die relaties op te bouwen. LoopNet is dus een geweldige bron voor relaties. Misschien heb je geluk en krijg je een deal, maar benader het niet met: "Hé, ik ben op zoek naar een deal." Benader het met: "Ik ben op zoek naar mensen, relaties en het opbouwen van mijn vaardigheden." En dan zul je succes hebben met LoopNet of [onhoorbaar 00:26:05] of een van die andere platforms.

David:
Leen, hoe zit het met jou? Iets specifieks? Is er een bepaalde glans waarnaar u op deze schroothoop moet zoeken en die uw aandacht zou trekken? Of is het eigenlijk alleen maar: 'Ik probeer een makelaar te vinden die mijn telefoontje wil beantwoorden en ik bel over het enige onroerend goed dat niemand anders heeft, dus de kans is groter dat ik ze aan de telefoon krijg. En dan probeer ik dat in een professionele relatie te verwerken.”

Lee:
Het enige wat ik wil zeggen is dat makelaars LoopNet meer zullen gebruiken voor kleinere eigendommen. Ze hebben dus misschien een redelijk goede deal van 16 eenheden, een redelijk goede deal van 20 eenheden, een deal van 30 eenheden, maar ze kunnen er LoopNet voor gebruiken. Ze hebben geen grote lijst. En ik zou zeggen dat we in Cincinnati drie, vier, vijf van de beste makelaars hebben en dat ze niet te veel met de kleinere dingen rommelen. Maar er is een ander niveau van makelaars: kleine jongens, een soort onafhankelijke winkels. Ik zou je de makelaardij kunnen vertellen en je zou zeggen: "Daar heb ik nog nooit van gehoord." En ze houden zich alleen bezig met kleinere deals. En vaak gooien ze ze gewoon op LoopNet. Ze hebben deze gigantische lijst niet. Dus je kunt er een paar krijgen, ik zou zeggen dat je, tenminste in Cincinnati, een aantal fatsoenlijke deals kunt krijgen, maar ze zijn kleiner. Dus nogmaals, als dat is waar je begint, denk ik dat je echt wat dingen kunt vinden. En wat ik zou zeggen, de glans waar je naar op zoek bent, David, is gewoon iets dat dicht bij je staat en iets waarvan je denkt dat je het om wat voor reden dan ook redelijk goed kunt doen.

David:
Dus hoe zit het met de gekartelde randen, Lee? Is er iets dat er goed uitziet op LoopNet en dan ga je het pakken en wordt je afgesneden? Omdat ik weet dat mensen er vaak dingen in gooien die eigenlijk niet in een vakje passen of er waarschijnlijk niet in zouden moeten zitten. Heeft u enig advies over hoe mensen kunnen voorkomen dat ze in valkuilen vallen?

Lee:
Ja, ik zeg alleen maar van een hoog niveau: ik heb door de jaren heen geleerd, waarschijnlijk geleerd van jongens als Kendra, maar ik zal zeggen dat ik eigendommen zie waar ik dat onroerend goed wil bezitten. Ik bedoel de ouderdom van het gebouw, de locatie, dat soort dingen, die er echt toe doen. Waar ik zoiets heb van: "Man, ik wil dat eigendom bezitten." Maar meestal zijn de cijfers slecht en de prijs slecht. Dus ik ben: "Oké, maar ik vind het niet leuk voor die prijs." Waar ik zou zeggen dat er een gekartelde rand van David aan de andere kant van de medaille zit, waar je zegt: 'Man, ik hou niet echt van dat eigendom. Vind de locatie niet echt leuk. Het is net een ouder pand. Ik wed dat het lekt. Ik wed dat het dak niet goed is. Ik wed dat de bewoners ruw zijn. Het zal moeilijk te beheren worden, maar man, de cijfers zien er goed uit.” Dat is waar je voorzichtig moet zijn en het is moeilijk om het niet te doen.
En ik zou zeggen dat ik zo begon. En soms denk ik dat Andrew een beetje op die manier begon, misschien kocht hij een pand in Atlanta dat er een beetje op leek. En misschien is dat een beetje hoe je begint. Maar dat is waar je voorzichtig moet zijn als de cijfers er goed uitzien en je denkt: "Man, ik krijg dit voor zo'n goede deal." Nou, het is niet omdat niemand anders het heeft gezien. Andere mensen hebben dat gezien en hebben het om de een of andere reden doorgegeven. Het komt omdat er scherpe randen zijn, zoals je zei, David, dat komt omdat het waarschijnlijk niet in een geweldig gebied is, met een echt ruige huurdersbasis. Het gebouw is niet goed. Je krijgt gietijzeren leidingen, maar de kosten zijn veel hoger. Je denkt dat dit de scherpe randen zijn waar je op moet letten.

Andrew:
Ja, het heet die spreadsheetbril. En dat is over het algemeen het geval met C en zelfs tot en met D-eigenschappen zien ze er geweldig uit in een spreadsheet. Oh mijn god, de cashflow is geweldig. Maar wat ik zeg, en ik moet hier een t-shirt van laten maken, het gras is altijd groener boven de septic tank. En bijna wij allemaal, inclusief ikzelf, als we naar een meergezinswoning gaan, kiezen we voor die eigendommen omdat ze er geweldig uitzien op een spreadsheet. Niemand anders wil, de makelaar gaat met ons praten, doe het niet. Doe het niet.

Lee:
Dat is een goed advies.

David:
Het is grappig dat wanneer ik met Andrew praat en we appartementen binnenkomen waar we naar kijken of die hij aan het analyseren is, de vragen die hij stelde of de bril die hij heeft radicaal anders zijn dan de mijne. Ik heb nooit de vraag gesteld: “Van welk materiaal zijn de leidingen in residentieel vastgoed gemaakt?” Het is gewoon nog nooit in mijn hoofd opgekomen. Ik weet misschien niet eens wat het is. En dat is een van de eerste dingen die op een bepaald moment in de analyse ervan naar voren zullen komen. En je hoort Lee hetzelfde en is het een heel ander beest dan alleen maar een duplex kopen, ook al noemen we ze allebei meergezinswoningen. Oke. Terugkomend op je verhaal hier, Lee, vertel me eens iets over hoe je vrouw van gedachten veranderde over de stappen die je ging nemen?

Lee:
Ja, één ding was heel leuk voor ons, David, en misschien vind je dit belangrijk, hopelijk vind je dit bij je partner, maar God heeft Hannah en mij heel anders geschapen. Ik neem risico's en als ik erin spring, ben ik klaar om te gaan. Ik ben degene die de parachute bouwt op weg naar beneden, dat type persoon. En dat is zij niet. Er was dus al vroeg veel strijd, want toen ik eenmaal onroerend goed had gevonden, en vooral toen ik eenmaal binnenkwam en het proefde, was ik er ook. Ik was klaar om te gaan. Dus zelfs bij die eerste tik: 'Ja, oké, ik ben het met je eens. Het kostte veel te veel tijd. Maar man, we hebben geld verdiend. Dit was leuk en de volgende wordt beter.” Ik was klaar om meer eigenschappen om te draaien. Voor haar was het zoiets als: 'Nee, we zijn hieraan begonnen omdat je zei dat dit beter zou zijn voor ons gezin.'
We hebben op dat moment twee jonge kinderen, David, en ik bedoel, daar zijn we het over eens. Mijn vrouw en ik zijn het erover eens wat voor soort leven we willen. Ik duw er gewoon langs en zeg: "Nou, we komen er wel, maar we moeten dit eerst doen." En mijn vrouw was iets meer, ze is gewoon wijzer dan ik en praktischer in de zin van: 'Hé, nee, onze kinderen zijn jong. Dit is een belangrijke tijd. Deze keer gaan we niet zomaar offers brengen. Dit is belangrijk. Laten we een stapje terug doen.” Nou, door die stap terug te doen, hebben we niet nog een keer een salto gemaakt. Dus in plaats van nog een keer iets te doen, zei ze: 'Nogmaals, zoals je sprak over het residuele inkomen van mensen die huren en we kregen een stuk geld, maar nu hebben we niets omdat we dat onroerend goed hebben verkocht. Dus ik dacht dat we met meerdere gezinnen bezig waren.”
Dus: "Ja, je hebt gelijk, laten we naar een duplex gaan." En dan ongeveer hetzelfde. We hebben dat gezien met een duplex en ze zegt: "Oké, maar meergezinswoningen, en weet je zeker dat je nog een duplex wilt doen?" Dus ze roept me gewoon echt op om het rustiger aan te doen, er echt over na te denken en bewust te zijn over onze volgende stap. Dus het was echt gaaf. Ik ken niet veel mensen die een eenheid van één eenheid, een eenheid van twee en vervolgens een eenheid van 16 hebben gedaan. We hebben maar drie stappen gezet. We hebben drie eigendommen gedaan, maar de derde was een 16-eenheid. Maar ik moet mijn vrouw daarvoor bedanken, want nogmaals, ik zou gewoon een heleboel salto's hebben gemaakt. Ik zou net als Andrew zijn geweest, ik ken anderen, ik kan anderen bedenken die heel hoog geschaald zijn in de meergezinswoningen, maar ze deden eerst een paar dozijn salto's. Ik zou die man zijn geweest, maar mijn vrouw zei: 'Nee, zet de rem op. Laten we hierover nadenken. Laten we opzettelijk zijn. Je zei meergezinswoningen, je zei huurwoningen, dat soort dingen. Dat is niet wat flippen is.”
Zo werken we dus een beetje samen. Maar dan zou ze zonder mij ook nooit aan de slag zijn gegaan. Dus ik duwde een beetje en zij stopte en zei: "Laten we hierover nadenken." En ik duwde en zei: "Stop en laten we hierover nadenken." Ik vraag altijd: "Wat is het volgende?" Elke keer zei ze: 'Ik raakte net op mijn gemak met de duplex en nu moesten we een unit van 16 maken. Voor ons is het de Mount Everest.” Het is zoiets als: 'Wat ben je aan het doen? Wij kennen niemand die dit doet.” En ik zei: "Wel, ik ken een paar mensen van Bigger Pockets, of ik heb ze er tenminste over horen praten op Bigger Pockets, dus we zullen het doen." Dus zo is het ongeveer gegaan tussen ons, David, en hoe we onderweg samen een compromis hebben gesloten.

David:
Oke. Het lijkt er dus op dat je deels door overreding en deels door momentum groter wordt. Wat of wie had je nodig om het vertrouwen te hebben om achter deze volgende deal aan te gaan?

Lee:
De 16-eenheid of die daarna?

David:
Die na de 16-eenheid.

Lee:
Ja, die daarna gewoon echt... Sommige mensen zullen praten over de wet van de eerste deal, misschien specifiek als je in een meergezinswoning terechtkomt. En daar geloof ik echt in. Dus ik had dat soort eerste mentor nodig die ik had. Mark die leiding gaf aan de focusgroep voor appartementen in de Cincinnati RIA, ik had hem echt nodig om in afdeling 16 te komen. Maar hij bleef me de hele weg vertellen: "Lee wil dat je deze doet, je hebt me niet nodig bij de volgende." En misschien had ik dat ook kunnen doen, maar ik ontdekte dat dat waar was. Dus bij de volgende was het een achtste eenheid, dus het was eigenlijk een soort afstapje. En het grappige is, als we het over de wet van de eerste deal hebben: op de dag dat we de 16e eenheid sloten, kreeg ik de XNUMXe eenheid onder contract.
Dus ik bedoel, waar je het over hebt, je krijgt wat momentum om je eerste af te sluiten en meteen krijg je er nog een. Pas een maand later kregen we een contract voor 10 eenheden. En die deed ik gewoon nog meer zelf. Ik had nog steeds het oor van mijn mentor om hem wat vragen te stellen, maar ik gaf hem eigenlijk een stukje van die 16-eenheid omdat hij me er zo goed mee hielp. Maar toen ik in de volgende acht eenheden en de tien eenheden kwam, die direct daarna volgden, kon ik er zelf in springen.

Andrew:
Kunnen we er even induiken? En ik weet dat je er al een beetje over hebt gesproken, maar voor degenen die opnieuw op zoek zijn naar hun eerste acht, tien of zestien eenheden: hoe financierde je deze vroege deals? Je verdiende wat geld met flips, je had een partner, was het alleen daardoor of begon je op dat moment investeerders aan te trekken in het begin van de syndicatie? Hoe deed je deze eerste deals waarmee je je platform begon te bouwen?

Lee:
Ja, goede vraag. Ik denk dat deze kleine multi's zo'n goede manier zijn om te beginnen. En je kunt het vrij eenvoudig maken. Ik heb zojuist een joint venture-overeenkomst gesloten met een familielid of een goede vriend, en we zijn er gewoon 50/50 voor gegaan.

Andrew:
Welke afspraak was dat?

Lee:
Dat zijn ze alle drie.

Andrew:
Oh oke.

Lee:
In de 16-eenheid, de acht-eenheid en de 10-eenheid verschillende mensen. Maar ik had voor elk een of twee partners en ik zou de helft ervan houden en ze de helft geven. Ze waren eigenlijk meer de geldpartners. Nu oppassen op een gezamenlijke bank waar iedereen actief moet zijn en dat waren ze ook. Maar als je er echt naar terugkijkt, deed ik waarschijnlijk 90, 95% van het werk en daarom kreeg ik mijn 50% en zij kregen ook echt hun 50%. Omdat ze al het kapitaal meebrachten dat we nodig hadden voor de deal.

Andrew:
Dus het was passief voor hen?

Lee:
Ja. Vrij dicht bij passief zijn voor hen, ja. Maar technisch gezien niet, want het was een joint venture. Ze moesten dus actief zijn.

Andrew:
Rechts. Voor juridische doeleinden was het niet passief.

Lee:
Klopt, ja. Laat dat op de plaat staan.

David:
Oké, dus laten we samenvatten waar we nu staan. Dus u krijgt een loonsverlaging op uw werk en u stapt over van bedrijfsfysiotherapie naar fysiotherapie aan huis. Er is dus een kleine verstoring in het patroon, misschien hoe je leven er uitzag. Maar daardoor kreeg je wat meer tijd en flexibiliteit, die je in je eerste salto hebt gestopt. Zo heb je natte voeten gekregen bij het beleggen in onroerend goed, heb je geleerd hoe je met cijfers om moet gaan en hoe je moet netwerken. Het klinkt alsof dat een behoorlijk belangrijk onderdeel was van je hele verhaal hier.
En het leek alsof dat een stap terug was, maar het bracht je in feite in de wending waardoor je begon met onroerend goed, vervolgens een duplex en vervolgens een grotere meergezinswoning. Je krijgt hier dus momentum, maar terwijl je dit doet, draag je ook meer gewicht mee, beheer je meer eigendommen en heb je meer tijd om hieraan te besteden. Op een gegeven moment begin je te beseffen dat deze mijn tijd niet waard is, of dat ik meer weet dan ik eerder wist. Met wat ik nu weet, zou ik deze niet hebben gekocht, ook al was het destijds logisch om me te brengen waar ik nu ben. Wanneer heb je besloten om dat te liquideren?

Lee:
Ja, goede vraag. Een deel ervan was marktgedreven David. Dus we kregen al deze drie malts in de herfst van 2019. Dus toen we 2020 binnenkwamen, sloeg COVID toe, en gek genoeg dacht ik destijds dat het misschien slecht zou zijn voor onroerend goed en dat het verbazingwekkend was voor onroerend goed vanwege de manier waarop de overheid en de Fed heeft het afgehandeld. Dus naarmate 2020 vorderde, waren dat allemaal behoorlijk grote eigendommen met toegevoegde waarde, die meergezinswoningen. Daarom maak ik gebruik van beheer door derden. Dat is nog iets. We gaan daar een beetje op in, maar ik ben daar een groot voorstander van, vooral als je net begint. Als je vrij snel wilt opschalen, denk ik dat als je gewoon een paar duplexwoningen wilt bezitten en klein wilt opschalen in je eigen woonplaats, je ze natuurlijk zelf moet beheren. Maar het gebruik van management door derden heeft mij echt geholpen om op te schalen, omdat zij de dagelijkse leiding hadden en een geweldige partner voor mij waren. En je wilt het hebben over, om even snel terug te gaan, hoe ik over die Mount Everest van de 16e eenheid heen kwam, wetende dat een vastgoedbeheerbedrijf het beheerde, daar een groot deel van uitmaakte.

Andrew:
We hebben onlangs in een vorige aflevering de kwestie van vastgoedbeheer besproken, maar hoe heeft u uw externe beheermaatschappij gevonden? Omdat het pand zo groot is, 8, 10, 16 eenheden, is het bijzonder moeilijk om er goed vastgoedbeheer voor te vinden. Dus hoe heb je het gedaan?

Lee:
Ja, nogmaals, ik moet gewoon teruggaan naar verwijzingen, en daarom moet je netwerken. Daarom moet je deel uitmaken van een gemeenschap. Op Bigger Pockets is het een geweldige plek om te beginnen. Maar dan zou ik dat gebruiken om je lokale gemeenschap te vinden. De RIA is echt goed. Als je naar een RIA gaat, als je naar een bijeenkomst gaat, ga je praten met mensen die kleine meergezinswoningen bezitten, je gaat praten met mensen die eengezinswoningen, duplexwoningen, dat soort dingen bezitten. Dus je hebt volkomen gelijk Andrew, ik zou er nooit zelf een aantal willen beheren. Je moet dus met mensen praten. Het enige dat ik zou willen zeggen, is praten met mensen die dit vastgoedbeheerbedrijf al meer dan een jaar gebruiken, omdat ik mensen heb gevonden en ik heb het zelf gehad waarbij ze het eerst goed deden en daarna niet zo goed. Dus als iemand al meer dan een jaar bij een vastgoedbeheerbedrijf werkt en hij heeft een goede ervaring gehad en u vertrouwt hem, dan zou ik voor dat vastgoedbeheerbedrijf gaan.

Andrew:
Ik vind je tip om verwijzingen te krijgen van iemand die het bedrijf al minstens een jaar gebruikt erg leuk, omdat deze relaties aan het daten zijn, toch? Iedereen is opgewonden en gedraagt ​​zich de eerste zes maanden op zijn best, of wat dan ook. Maar tegen de tijd dat je ouder bent dan een jaar, beginnen enkele van de echte kleuren naar voren te komen en dan weet je echt met wie je werkt. Dus dat is een goede tip, Lee: zorg dat je alleen verwijzingen krijgt van iemand die het bedrijf al een jaar of langer gebruikt. Dat vind ik leuk.

David:
Dus op welk punt besloot u dat dit het juiste moment was om deze eigendommen te verkopen?

Lee:
Naarmate 2020 vorderde en toen we ze begonnen te brengen, was het voor mij, David, tweeledig. Ik zag een kans vanwege de markt, maar twee: ik was er zo klaar voor om all-in te gaan in onroerend goed en je begint na te denken over wat de opportuniteitskosten zijn als ik hier niet fulltime aan kan werken? Want hoewel ik geen drukke baan had, had ik toch een fulltime baan en voelde ik me dus gewoon aangetrokken tot onroerend goed. Dus ik wilde meedoen en ik zal wat snelle cijfers delen, zodat mensen het weten. Met de 34 eenheden die we bezaten, waarvan de helft, bevinden we ons in een goede cashflowmarkt. Ik verdiende daar waarschijnlijk zo'n $30,000 per jaar mee. Nu heb ik dat nooit helemaal gemaakt, omdat we ze begonnen te verkopen voordat ze allemaal gestabiliseerd waren, maar ik heb de cijfers gewoon zelf gedaan.
Als we de jaarlijkse stabilisatie hadden gehad, verdienden we waarschijnlijk 30 per jaar. Als we dat hadden kunnen verdubbelen, zou dat waarschijnlijk genoeg zijn geweest om te zeggen: 'Oké, dit is waarschijnlijk het absolute minimum van wat we nodig hebben om onze uitgaven te betalen. Dit was vóór alle inflatie die we hebben gehad. Dus misschien is het nu zeker meer dan dat.” Maar op dat moment dacht ik: "Oké, ik moet dit verdubbelen." Nou David, ik wilde gewoon niet zo lang wachten. Ik wilde er niet nog een jaar over doen om deze af te ronden, en eigendommen waren al moeilijk te vinden. Dus omdat de markt zo sterk steeg, zag ik een kans om te verkopen. Nu zijn er belastingen en bestelwagens en al die dingen, maar ik zei: "30,000 per jaar, ik had echt de kans om het tienvoudige te verdienen als ik deze alle drie zou verkopen." Zo belachelijk werd de markt. Dus ik zei: “Man, ik zou hier tien jaar cashflow mee kunnen vervroegen.”
En wat dat mij mogelijk maakte, David, was mij deze landingsbaan geven. Dus dat was zoiets als: "Als ik 60 euro per jaar nodig heb, levert dat mij vijf jaar op." En laten we zeggen dat de belastingen die kant op gaan. Oké, vier jaar waard. Dus het is zoiets als: "Ik heb vier jaar de tijd om hier helemaal in te springen, all-in te gaan." Als ik er niets mee kan doen... Ik bedoel dat ik soms denk dat mensen het ergste scenario overdrijven. Mijn ergste scenario was dat ik weer fysiotherapeut zou worden waar ik voorheen was en dat ik nog steeds onroerend goed kan doen. Ik kan het gewoon niet fulltime doen. De markt speelde dus een groot deel van die beslissing. Ik wilde gewoon zo graag meedoen en ik had met deze eigendommen gewoon de kans om te zeggen: 'Waarom neem ik nu niet gewoon al deze cashflow? Ja, ik moet belasting betalen. Maar ik zorg voor een groot kussen, deze landingsbaan, om er all-in te springen en te kijken wat ik kan doen. In het slechtste geval moet ik terug naar mijn werk dat ik nu doe.”

David:
Dus voor nieuwere investeerders die naar meergezinswoningen kijken: wat zijn enkele dingen waarmee ze rekening moeten houden, vooral gezien het feit dat we het niet zeker weten, maar statistisch gezien zullen de komende drie jaar waarschijnlijk heel anders zijn dan de afgelopen drie jaar? drie jaar waren zoiets.

Lee:
Ja, wat ik daarop zou zeggen, David is: overweeg gewoon, het kost gewoon tijd. Ik denk dat vastgoed langer duurt dan mensen denken, vooral als het om de afgelopen drie jaar gaat, omdat ik het absoluut met je eens ben dat de komende drie jaar er niet zullen uitzien als de afgelopen drie jaar. Dus ik zou gewoon zeggen: 'Man, maak je klaar. Ik denk dat er de komende drie jaar een aantal hele goede deals zullen zijn. Dus ik denk dat je de kans krijgt om eigendommen op te halen. Maar als je denkt dat je de komende zes maanden iets gaat kopen en dat het in de komende paar jaar zal verdubbelen of wat dan ook, dan denk ik niet dat dat zo is. Maar dat is oke. Geef het gewoon wat tijd. Uiteindelijk zal het verdubbelen.” Ja, ik zou me daar gewoon op concentreren, me concentreren op het binnenhalen van deals, me concentreren op het opbouwen van je bedrijf, het opbouwen van je portfolio, maar weet dat je moet weten dat het tijd zal kosten. Het kost tijd om rijkdom op te bouwen in onroerend goed.

David:
Andrew, wat zijn je gedachten over de komende drie jaar versus de afgelopen drie jaar?

Andrew:
Ja, ik denk dat Lee gelijk heeft. Veel van de deals en kansen die we de afgelopen vijf of zes jaar hebben gezien, waren allemaal twee- en driejarig. Dat businessmodel is verdwenen. Ik zou bang zijn voor alles wat een exit binnen twee of drie jaar vereist. Als je echter naar de langere termijn kijkt, 5, 6, 10 jaar vooruit, dan zijn alle fundamentele factoren die beleggen in meerdere gezinnen bevorderen ruimschoots aanwezig, vooral als je op de juiste markten koopt. En dus zullen we later dit jaar, en ik denk dat heel 2024 en waarschijnlijk tot in 2025, iedereen kansen gaan bieden die de afgelopen vijf of zes jaar niet beschikbaar zijn geweest. Het was zo competitief en zo duur. Dus voor degenen die hebben geprobeerd de markt te betreden, en dat is mij niet gelukt, raad eens wat de makelaars nu gaan terugbellen.
Omdat veel kopers zijn weggegaan. En dit is de kans om aan de onderkant van een nieuwe cyclus te komen. En ik zeg niet dat de bodem een ​​specifieke tijd, dag, maand of prijs is. Gewoon het grote plaatje: de bodem zal ergens in de komende 12, 18, 24 maanden liggen. En elk goed gelegen pand dat je gedurende die periode, 5, 6, 10 jaar later, op de juiste manier koopt en financiert, zal er als een genie uitzien. Dus ik denk dat Lee gelijk heeft: er zullen veel kansen zijn. Je moet er nog steeds heel voorzichtig en strategisch mee omgaan. De bedrijfsmodellen, plannen en strategieën die de afgelopen vijf jaar hebben gewerkt, moeten op de plank worden gelegd. Ze komen terug. Maar dat zijn op dit moment niet de strategieën. Maar dat betekent niet dat je maar hoeft te wachten. Er bestaat niet zoiets als een slechte markt, alleen slechte strategieën. We hoeven dus alleen maar onze strategieën aan te passen aan de huidige markt.

David:
Wat vinden jullie allebei van de ballonbetalingen die in de komende 18 tot 24 maanden verschuldigd zijn, met tarieven die aanzienlijk hoger zijn dan toen mensen instapten? Denkt u dat de huurprijzen voldoende zijn gestegen om nog steeds de schuldenaflossing van de herfinanciering te kunnen dekken, maar dat er misschien een cashflow daalt voor degene die het bezit? Of denk je dat we daadwerkelijk wat brandverkopen gaan zien?

Lee:
Andrew, jij hebt daar waarschijnlijk meer inzicht in dan ik. Wat we hier zien en horen, denk ik dat als je in 2021 zou kopen, ik waarschijnlijk verrast zou zijn als je niet genoeg huurgroei zou krijgen om in orde te zijn, zolang je maar niet te veel invloed had. Ik heb van mensen gehoord dat ze een lening van 90% kregen en vervolgens honderd procent van hun revalidatie in hun lening kregen. Dat is dus veel om te overwinnen, want als je herfinanciert, geven ze je misschien maar 75. Dus zelfs als je een hoop huurgroei krijgt, kun je in de problemen komen. Maar ik vermoed dat, van wat ik heb gehoord, sommige mensen die misschien eind 2021 en 2022 hebben gekocht, afhankelijk van hoe kort de ballonbetaling is, misschien wat meer problemen zullen hebben.

Andrew:
De situaties die Lee noemde zullen naar mijn mening de drijvende kracht zijn achter een groter transactievolume tegen het einde van dit jaar, evenals meer kansen. Er zijn een heleboel fantastische panden die heel goed functioneren, maar niemand heeft de... Nou, ik moet niet zeggen... ik ken niemand, of het nu grote banken zijn, of welke podcaster dan ook, niemand had twee jaar geleden voorspeld dat De Federal Funds-rente zou stijgen naar 5%, toch? De voorwaartse curve zei: “O ja, tegen de tijd dat we in 2022 aankomen, staan ​​we misschien een half punt hoger.” En dat was iedereen van plan. Dit kwam dus als een schok voor het hele systeem. En zoals Lee al zei: er zijn een heleboel deals gesloten in 2020, '21 en zelfs tot in '22, met een zeer hoge hefboomwerking. En er is nog steeds sprake van enige huurgroei, maar niet genoeg huurgroei om een ​​verhoging van de maximumrente met honderd of 150 basispunten te boven te komen, wat betekent dat wanneer u de NOI beperkt, u uw waardering krijgt.
Er zijn dus een heleboel geweldige eigendommen waarvoor een ballonbetaling verschuldigd is, wat betekent dat de lening vervalt en volledig verschuldigd is, in de komende 6, 12, 18 maanden. Ze kunnen niet herfinancieren. David, je hebt het altijd over: "Hé, als je een boor doet en 10% erin laat, is dat nog steeds een overwinning, uitbetalen." We hebben het over grote bedragen aan herfinancieringen waarbij een sponsor of zijn investeerders $5 miljoen moeten opbrengen om de lening te herfinancieren en dat geld er weer in te stoppen. Veel mensen kunnen dat niet, of hebben gewonnen.' doe dat niet. Die eigendommen zullen ofwel worden verkocht, ofwel teruggaan naar de bank als executoriale titel. En ik ken persoonlijk een flink aantal eigendommen die zich in die situatie bevinden en voorlopig aan de kant zetten, maar waarschijnlijk verkocht zullen worden.
Eén kanttekening, een paar kanttekeningen, snelle kanttekeningen daarbij: kredietverstrekkers, ik heb hun lesje geleerd uit 2008. Ze willen niet een hoop dingen terugnemen. Dus degenen die flexibel kunnen zijn, zijn flexibel. En er staat een hoop geld aan de zijlijn te wachten om erin te duiken op het moment dat deze noodlijdende deals opduiken. Dus ik denk dat dit zal helpen om de zaken een beetje onder controle te krijgen, maar de kansen zullen er zijn. En eerlijk gezegd kijken we uit naar de kans om aan het begin van een nieuwe cyclus te staan. En nogmaals, vooral voor iedereen die aan de slag wil: nu is het jouw tijd. De concurrentie is weg, mensen zullen op je letten en er zullen deals aankomen.

David:
Dat is geweldig. Oké, laten we daarmee aan de slag gaan. Lee, heb je het gevoel dat er een goede plek is qua omvang of eenheden waar nieuwere meergezinsbeleggers naar moeten kijken?

Lee:
Ja, ik denk dat als je net begint, elke meergezinswoning een geweldige plek is om te beginnen. Zodra u begint met het opbouwen van uw portefeuille, voelt u zich op uw gemak met misschien een duplex en een quad, ik zou gewoon een trapje omhoog gaan. Ik zou in een 10, een 12-eenheid springen, zoiets. Je hoeft er minder geld voor in te zamelen, als je het verprutst, is het een kleinere puinhoop. Maar als je eenmaal aan de slag gaat, en net als ik die portefeuille kreeg, heb ik de afgelopen paar jaar ontdekt dat we door dit te doen een aantal deals hebben gesloten, en wat grotere dingen hebben gedaan. Ik denk dat er een mooie zak tussen de 20 en honderd eenheden zit. Dat is een mooie niche, want je hoeft niet gepest te worden door jongens als Andrew Cushman. Maar ook als ik boven de 20 eenheden blijf, zou ik zeggen dat 90% van de vastgoedbeleggers alles boven de 20 eenheden als de Mount Everest beschouwt, net als voor mij.
En dus heb je veel minder mensen die meedoen, maar je blijft ook weg van de echt grote geldconcurrentie die nooit naar iets onder de honderd eenheden zou kijken, soms zelfs niet onder de 150 eenheden. Dus ik probeer zo dicht mogelijk bij de honderd eenheden te komen, omdat er schaalvoordelen zijn en het gewoon veel gemakkelijker te beheren is. Andrew zei, en ik ben het ermee eens, dat de kleinere multi's moeilijker te beheren zijn, dus het is erg handig als je er een paar in hetzelfde gebied kunt krijgen, wat het gemakkelijker maakt. Maar ik denk gewoon dat je concurrentie je concurrentie beperkt tussen de 20 en honderd eenheden. Ik denk dat dat een leuke plek is om te zijn.

David:
Leuk. Ja, dus je bent te klein voor de grote jongens, maar te groot voor je concurrentie. Ik zoek altijd naar hetzelfde. Dat is een verstandige kijk daarop. Ik heb vaak gekeken naar residentieel vastgoed. Er is vaak een manier waarop je het middeninkomen voor een gebied kunt vinden, erachter kunt komen waarvoor de meeste mensen vooraf worden goedgekeurd, op basis van dat gemiddelde inkomen, dat een beetje duurder wordt tot waar de meeste kopers niet in staat zullen zijn om dat te doen. kwalificatie of ongemakkelijke kwalificatie. En zoek dan naar dat gebied waar de deal het langst op de markt ligt.
En dan ga je een aanbieding schrijven die lager is dan waar ze om vroegen, waardoor het eigenlijk in de prijsklasse zou vallen van waar mensen het zich hadden kunnen veroorloven. Dus als u nu moet stoppen met verkopen en nog steeds geld kunt verdienen, maar die manier van kijken naar onroerend goed is veel logischer dan alleen maar een spreadsheet aansluiten en kijken wat de spreadsheet zegt. Hoe zit het met het concept van goede deals en geld na een goede deal? Oké, is dat een misvatting of heb je ontdekt dat dit het geval is?

Lee:
Nee, ik zou zeggen dat dit een misvatting is, denk ik, waarbij mensen met geld geïnteresseerd zijn in een goede deal, zeker. Maar waar ik denk dat dat een misvatting wordt, is wanneer je denkt: "Hé, ik ga me zorgen maken over het inzamelen van geld zodra ik een goede deal heb gekregen, en dan komen mensen gewoon naar me toe." Ik denk dat dit absoluut een misvatting is, omdat mensen niet zomaar in een goede deal investeren met iemand die ze niet kennen. Ja, ze zouden het doen als het hun eigen deal was, omdat ze zichzelf zouden vertrouwen. Maar-

David:
Dat is een goed punt. Als je echt goede cocaïne wilt kopen, beloof ik dat er nooit op is getrapt.

Lee:
Ja, ja, ja. Vergelijkbaar. Dus ze zullen je die hele goede deal niet toevertrouwen als ze je niet al vertrouwen. Je moet dus eerst de relatie ontwikkelen. Je moet ze je trackrecord uitleggen, ze op hun gemak stellen. Ik zeg altijd dat we willen dat mensen zich op hun gemak en met vertrouwen kunnen beleggen in meergezinsvastgoed. En dan willen we dat mensen zich op hun gemak en zelfverzekerd voelen bij het beleggen met Threefold, en dan laten we ze de deal zien. En als het een goede deal is, zal het geld volgen, maar alleen omdat we ze al comfortabel en zelfverzekerd hebben gemaakt in meergezinswoningen en specifiek bij ons. Maar je kunt de deal niet vinden en dan mensen gaan zoeken en denken dat ze met je gaan investeren.

Andrew:
En ik denk dat de kern daarvan is dat wanneer je als LP investeert, je eigenlijk meer op die sponsor en de operator gokt dan op de deal. Een echt goede sponsor kan een slechte deal aannemen en deze omdraaien of redden, maar een niet zo goede exploitant of sponsor kan de beste vastgoeddeal tot stand brengen en deze de grond in gooien. Dus Lee, je hebt volkomen gelijk.

David:
Dus als het hierop aankomt, heb je dan een mentor en geld nodig om toegang te krijgen tot geld? Wat denk je nog meer nodig te hebben als je geld probeert in te zamelen om syndicator te worden?

Lee:
Ja, ik denk dat de sleutel daar is, David, als je geen mentor krijgt, denk ik dat je klein kunt beginnen. Dus voor mij, mijn vrouw en ik hebben we de omslag zelf gedaan, daarna hebben we de duplex zelf gedaan. Dus tegen de tijd dat we bij eenheid 16 kwamen, hadden we al een klein trackrecord. Dus zelfs als we de mentor niet hadden gehad, denk ik dat we het misschien hadden kunnen doorbreken en laten we zeggen dat we eerst naar een achtste eenheid gingen, dan was er misschien iemand geweest die bereid was ons te vertrouwen. Nu zijn het de mensen die het dichtst bij je staan, de mensen die in je gaan geloven, ook al heb je niet echt een lange staat van dienst en kunnen ze je staat van dienst op een andere plek in het leven zien.
Als je bijvoorbeeld een geweldige carrière in het bedrijfsleven hebt, zie ik vaak mensen, collega's met wie ze hebben gewerkt, zeggen: 'Nou, ik weet niet of je goed zult zijn in onroerend goed, maar ik weet hoe je werkt en ik weet hoe toegewijd je bent en ik ken je integriteit, dus ik zal met je investeren.” De mensen die het dichtst bij u staan, zullen dus als eerste bij u investeren. Dus als je langzaam opschaalt en misschien voor jezelf begint, denk ik dat je mensen op je kunt laten wedden zonder een mentor te hebben op wie je kunt leunen en op hun trackrecord kunt leunen. Maar als je sneller wilt springen, zeggen sommige mensen: "Nou, ik wil niet met kleine dingen rommelen, ik wil meteen in een 40-eenheid springen."
Ja, ik denk dat je verrast zult zijn als je genoeg mensen vindt die met je willen investeren om die eenheid van 40 te kopen, tenzij je het geld zelf hebt. Maar omdat er gewoon niet genoeg mensen zullen zijn die in jouw staat van dienst geloven om meteen in een 40-eenheid te springen. Dus ik denk dat als je snel wilt gaan, je meer behoefte zult hebben aan een mentor, iemand om op te leunen en iemand die je helpt het kapitaal en de ervaring binnen te halen die je nodig hebt. Als je heel langzaam wilt gaan en je trackrecord langzaam wilt opbouwen en je ervaring langzaam wilt opbouwen, je kapitaalbasis langzaam wilt opbouwen, denk ik dat je dat meer alleen kunt doen.

Andrew:
Nogmaals, voor Lee heb je daar een stukje wijsheid laten vallen in dat trackrecord hoeft niet te betekenen dat je naar alle grote deals moet kijken die ik heb gedaan. Het trackrecord kan uw werkethiek op uw werk zijn, de hoeveelheid consistent, misschien vrijwilligerswerk dat u hebt gedaan bij de kerk of bij een plaatselijke liefdadigheidsinstelling of zoiets. Iets waardoor mensen weten wie je in essentie bent. Dat telt mee voor het trackrecord, ook al is het geen onroerend goed. Ja, onroerend goed is een geweldig stuk om daaraan toe te voegen, maar als je hier zit en zegt: "Ik heb geen enkele staat van dienst op het gebied van onroerend goed", dan kun je met iemand samenwerken om het onroerend goed stuk te krijgen en voeg dat dan toe aan het trackrecord van wie je bent en nu heb je het hele pakket.

David:
Heel mooi gedaan. Oké, laatste vraag Lee, wat is de grootste les in meergezinswoningen die je hebt geleerd?

Lee:
Ja, ik zal zeggen dat waar ik mijn teen het meest tegen heb gestoot en dat ik graag zou willen doorgeven aan andere mensen die erin proberen te komen, gewoon de noodzaak is om meer reserves binnen te halen dan je denkt nodig te hebben. Het is heel anders. Daar denk ik dat de cijfers groter zijn. Je zult gewoon altijd verrast worden. Ik ben al zo vaak verrast door het achterstallige onderhoud dat we tegenkomen. Helemaal teruggaand naar die 16 eenheid, David, was ik zo geschokt door de manier waarop mensen zouden leven, waar ze genoegen mee zouden nemen. Toen we die deal sloten, wisten we: 'Oké, er zijn drie eenheden leeg. We denken dat er nog meer mensen zullen verhuizen.” Dus ik had echt een goed getal in gedachten en ik kwam er aardig dichtbij wat betreft de hoeveelheid geld die we gaan uitgeven om eenheden te renoveren en de mensen die zouden vertrekken, dat hadden we zelfs redelijk goed verwacht. Wat ik niet had verwacht, was dat de mensen die bleven, duizenden dollars in hun eenheden moesten steken, omdat ik het niet prettig vond dat ze leefden zoals ze al jaren leefden.
We gingen naar een damesappartement om ons toilet te vervangen, omdat we efficiëntere toiletten wilden hebben. En ze zei: "Oh, terwijl je daar bent, werkt mijn water niet in mijn badkamer." Haar wastafel in de badkamer werkte niet. En ik zei: "Oké, hoe lang is dat al een probleem?" ‘O, ongeveer vier jaar.’ Ik zei: "Leef je al vier jaar zonder wastafel in je badkamer?" "O ja." Het waren dat soort dingen en iemands boiler was uitgevallen. Ik bedoel, dat is wat we uitgeven. Ik heb zoiets van: 'Daar zijn we niet mee akkoord. Ja, dat gaan we oplossen.” Maar ik wist niet dat we zoveel geld zouden uitgeven aan de mensen die bleven.
We werden het afgelopen jaar getroffen door een behoorlijk groot belastingprobleem op een aantal van de eigendommen die we syndiceerden, die zomaar uit het niets kwamen. Het was iets unieks. Er werd in Ohio een nieuwe wet aangenomen die daarop inspeelde. Je weet het gewoon nooit en het maakt de boel echt kapot als je ineens niet genoeg reserves hebt, je ineens niet meer het CapEx-budget hebt dat je dacht te hebben, dus je kunt eenheden niet zo snel omzetten als je zou willen. Het verpest alles. Dus één grote les: zorg dat u een goed idee krijgt van wat u denkt te gaan gebruiken aan CapEx en hoeveel u vervolgens aan reserves nodig heeft. En voeg daar waarschijnlijk 20% aan toe en je bent waarschijnlijk dichter bij het bedrag dat je nodig hebt.

David:
Geweldig man. Het kan zijn dat we je terug moeten hebben om in syndicatie 101 te komen, maar hartelijk dank voor het werk dat je vandaag hebt gedaan. Ik denk dat je een heel goed beeld hebt geschetst van hoe je van de landingsbaan moet komen en je vliegtuig de lucht in moet krijgen als het gaat om investeringen in meerdere gezinnen, en hoe je reserveonderdelen voor dat vliegtuig kunt vinden op een schroothoop ergens op LoopNet.

Lee:
Ja, het was een absolute eer om erbij te zijn, jongens. Ik luister al jaren en het is gewoon een absolute eer, ik zou graag terugkomen.

David:
Andrew, nog een laatste woord?

Andrew:
Nee, ik zou daar nog eens over willen zeggen: soms zeggen mensen: "Ik heb 5,000 eenheden gedaan en ik woon in Atlanta, ik investeer in Dallas." En het lijkt nogal ver weg. Lee heeft voor mij, Lee, echt het raamwerk uiteengezet om aan de slag te gaan. Hij zei niet alleen: "Ik ga mijn baan opzeggen, ik heb drie weken reserves en ik ga naar een meergezinswoning." Hij stapte over naar een flip en stapte vervolgens over naar een meergezinswoning, gaf zichzelf onderweg de hele tijd steun en deed het goed in zijn eigen markt. Hij had zijn vrouw aan boord, had een mentor, en geen van de dingen waar Lee over sprak was deze waanzinnige, wonderbaarlijke gebeurtenis waarbij hij gewoon geluk had. Lee is gewoon een persoon met een hoog karakter die tijd en moeite steekt in relaties en probeert de dingen op de juiste manier te doen, en niet van de ene op de andere dag, wat hem heeft uitgebouwd tot een succesvolle vastgoedondernemer.

David:
Aardige man. Van fysiotherapeut tot fantastische meergezinsinvesteerder, dit is Lee Yoder. Hartelijk dank, Leen. Voor mensen die meer over jou willen weten: waar kunnen ze terecht?

Lee:
Ja. Bezoek onze website threefoldrei, zoals bij beleggen in onroerend goed, .com. Dat is drievoudig omschreven, rei.com. En daarnaast ben ik behoorlijk actief op LinkedIn en Facebook, dus je kunt mij vinden op mijn naam en ik zit ook op Bigger Pockets.

David:
En Andrew, voor mensen die contact met je wilden opnemen: waar kunnen ze het beste meer over je te weten komen?

Andrew:
Ja, als je Andrew Cushman gewoon googlet, meestal de eerste pagina met resultaten. Maar ga gewoon naar Vantage Point Acquisitions, onze website, vpacq.com. Er zijn een paar tabbladen waarmee u contact met ons kunt opnemen en ik zie u in oktober bij BPCON.

David:
Geweldig man. En je kunt mij vinden op davidgreene24.com. Ga daar alsjeblieft heen, want je kunt mij volgen op sociale media @davidgreene24, maar je krijgt nepaccounts die je terug zullen volgen zodra je dat doet. Mensen worden hier voortdurend door misleid. Zorg ervoor dat de spelling van de naam correct is. Als je mij gaat volgen op sociale media, wat ik hoop, en je zou naar mijn website kunnen gaan, die niet nep is, davidgreene24.com. En nou, heel erg bedankt Lee, we willen je graag weer terug hebben. Ik laat jullie hier weggaan. Dit is David Greene voor de aftekening van Andrew Jedi Cushman.