Insurers Hope New Policies Covering Carbon Credits Will Restore Trust In A Battered Market

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Cloverly, dat een digitale marktplaats voor koolstofkredieten beheert, zei deze week dat het de eerste is die een nieuw merk verzekerde koolstofkredieten op de markt brengt voor de vrijwillige koolstofmarkt.

Een CO2-krediet is een financieel instrument dat meet hoeveel koolstofdioxide een initiatief zoals herbebossing of mangroveherstel of directe luchtafvang in de loop van de tijd uit de atmosfeer zal verwijderen. Elke credit staat gelijk aan het terugdringen van één ton CO2 of een gelijkwaardig broeikasgas. Bedrijven kopen credits om hun uitstoot te ‘compenseren’.

De reputatie van de koolstofmarkt kreeg in 2023 een klap nadat klokkenluiders dat meldden Veel kredietprogramma's hebben hun impact op het milieu enorm vergroot en sommige credits waren nep. Verzekeringen zijn essentieel voor het herstellen van vertrouwen en het aantrekken van nieuw kapitaal, zegt Natalia Moudrak, hoofd van de Noord-Amerikaanse klimaatpraktijk voor risicomanagementadviesbureau Aon Climate. “Het grootste voordeel is een groter vertrouwen in het helpen van entiteiten om kapitaal in deze projecten te steken waar ze anders aan de zijlijn zouden staan”, aldus Moudrak.

Verwacht meer te betalen

Oka, een start-up voor koolstofkredietverzekeringen in Park City, Utah, biedt de dekking voor Cloverly's 'premium'-kredieten. De credits zijn afkomstig van twee “significante” maar niet bekendgemaakte, op de natuur gebaseerde projecten, zegt Chris Slater, oprichter en CEO van Oka. De verzekering wordt geactiveerd onder twee voorwaarden, zei hij.

Reversals: A natural or human-induced event that could cause a project to fail to deliver the number of credits originally promised. Triggering events could include a wildfire or flood or other natural catastrophe that compromises a reforestation project or the discovery of illegal logging within project boundaries.
Ongeldigheid: This refers to scenarios in which project validation exposes fraud, such as overcrediting by a developer or misleading information about land ownership.

De prijspremie op de Cloverly-credits is niet bekendgemaakt. Over het algemeen zullen de kosten van dit soort verzekeringen variëren van 3 tot 8 procent van de jaarlijkse basisprijs van het krediet, afhankelijk van het project, zei Slater. De gemiddelde prijs van een CO6.97-krediet bedroeg vorig jaar $XNUMX gegevens van Ecosystem Marketplace. “Verzekeringen zijn een kans om liquiditeit, veiligheid en zekerheid te creëren”, aldus Slater.

Bescherming tegen fraude, levering, politiek risico

Carbon credit projects verified by standards bodies such as Verra or Gold Standard already come with a basic form of insurance called bufferpools. The pools contain credits that aren’t sold to buyers. Instead, they’re held in reserve and only issued to compensate buyers whose credits are invalidated.

Oka's verzekering zou samenwerken met die pools, zei Slater. Oka, dat ongeveer $7 miljoen aan startinvesteringen heeft, sluit zijn volgende financieringsronde af om zijn aanbod uit te breiden. Details waren bij publicatie niet beschikbaar.

Koolstofverzekeraars zijn in opkomst om beleid te ontwikkelen dat drie problemen aanpakt:

Fraude en nalatigheid, met betrekking tot hoe bedrijven claims tegen hun zakelijke verplichtingen kunnen openbaar maken en bedoeld zijn om de merkreputatie te beschermen.
Politiek risico, zoals wijzigingen in de regelgeving die van invloed zijn op wie compensaties kan gebruiken. Als een regering bijvoorbeeld besluit dat compensaties moeten worden gebruikt voor haar eigen toezeggingen, of dat ze niet kunnen worden 'geëxporteerd' of ergens anders voor kunnen worden verantwoord.
Uitgifte mislukt, wanneer een project er niet in slaagt binnen een bepaald tijdsbestek credits op te leveren.

Kita, een twee jaar oude, in Groot-Brittannië gevestigde verzekeringsstartup met een startfinanciering van $4.3 miljoen, biedt een product tegen fraude en nalatigheid, en ontwikkelt er een voor politiek risico, zegt Natalia Dorfman, medeoprichter en CEO. De verzekering van Kita richt zich op bebossing van “hoge kwaliteit”, biochar en geavanceerde benaderingen van rotsverwering. Het is van plan om dekking toe te voegen voor directe luchtvangst, zei ze.

“Een van de uitdagingen is dat verzekeringen traag nieuwe markten kunnen aanboren”, aldus Dorfman. “We hebben niet echt de tijd om te wachten tot de verzekering een inhaalslag maakt.”

Eén doel van verzekeraars is het helpen uitbreiden van de totale markt voor kredieten die verband houden met de verwijdering van kooldioxide of het vermijden van emissies. Deze markt groeit volgens sommige voorspellingen niet snel genoeg om aan de verwachte toekomstige vraag te voldoen. Transactiewaarden kunnen in 10 tussen de 40 en 2030 miljard dollar waard zijn. volgens de Boston Consulting Group. Eind 2022 was de vrijwillige koolstofmarkt bijna 2 miljard dollar waard, volgens Ecosystem Marketplace. De transactiewaarden daalden vorig jaar dramatisch, zo blijkt uit de gegevens, tot naar schatting $343 miljoen eind november.

Meer zekerheid voor investeerders

Het in Londen gevestigde Respira International, dat de financiering regelt voor projectontwikkelaars en kredieten verkoopt aan zakelijke kopers, werkte samen met de in Londen gevestigde verzekeringsmakelaar Howden om een beleid waaronder op de natuur gebaseerde oplossingen voor koolstofvastlegging, zoals herstel van mangrovebossen of wetlands.

“Als je beleid rond een asset kunt schrijven, maakt dat uit. Verzekeraars accepteren geen onzin”, zegt Ana Haurie, medeoprichter en CEO van Respira. Het beleid, geïntroduceerd in september 2022, is bedoeld om het reputatierisico te verminderen van het kopen van koolstofkredieten waarvan later blijkt dat ze van lage kwaliteit zijn.

Verzekeringen zullen helpen nieuw kapitaal aan te trekken nu de markt zich herstelt van de mislukte projecten en de beschuldigingen van fraude van vorig jaar, zegt Charlie Pool, hoofd CO2-verzekering bij Howden. “Er is geen tekort aan investeerders die willen deelnemen, er is heel veel kapitaal dat mensen willen inzetten voor het koolstofvrij maken”, zei hij.

Howden werkt aan een ‘boodschappenlijstje’ met beleidsmaatregelen die het dit jaar zal introduceren, om projecten rendabeler te maken. "Beleggers zijn gewend om verzekeringen te kopen, het is geen grote sprong in de verbeelding", zei hij.

Hoewel de interesse in verzekeringen nog steeds laag is onder zakelijke kopers, zal het een belangrijke ‘dwingende functie’ worden om de vrijwillige koolstofmarkt te helpen groeien, zegt Brennan Spellacy, medeoprichter en CEO van Patch, een in San Francisco gevestigde onderneming die kredietaankopen faciliteert. door zakelijke kopers. "Er zijn veel dingen die kunnen gebeuren na de transactie", zei hij. “Veel zakelijke kopers hebben de pijn van het nog niet verzekerd zijn niet gevoeld.”