De startup-onderneming van Tiger Global houdt stand ten opzichte van de bearmarkt

Tijdstempel: 15 juni 2022 8:00 uur
Bronknooppunt: 1393368

In de afgelopen twee jaar Tiger Global Management heeft de venture-industrie op zijn kop gezet door in een ongekend tempo te investeren in startups. Onderweg heeft de in New York gevestigde investeerder meer verzameld eenhoorn portfolio bedrijven- 271 volgens onze laatste telling - dan enig ander bedrijf, zelfs de grootste en meest actieve VC's van Silicon Valley.

Maar met 2022 slingerend in het territorium van de bearmarkt en de hedgefondsactiviteiten van het bedrijf, die naar verluidt in de openbare markten investeren, 52 procent van zijn waarde verliezen dit jaar, te midden van een steile daling voor technologieaandelen, heeft het bedrijf te maken met enorme tegenwind.

Zoek minder. Sluit meer.

Verhoog uw omzet met alles-in-één prospectieoplossingen, mogelijk gemaakt door de leider op het gebied van gegevens van particuliere bedrijven.

Start uw zoektocht

Een zilveren voering: hoewel Tiger's hedgefonds een pak slaag heeft gekregen, is zijn private equity-praktijk - die investeert in het startup-ecosysteem en vorig jaar zijn hedgefondsactiviteiten in omvang ingehaald- blijkt veel beter bestand tegen de neergang, volgens een bron die bekend is met het bedrijf.

In het afgelopen jaar heeft Tiger zijn privépraktijk verder uitgebreid, aangezien het bedrijf zwaar blijft investeren in startups, volgens de bron, en tegenwoordig vertegenwoordigt dat bedrijf ongeveer tweederde van de waarde van het geld van het bedrijf onder beheer.

Tiger Global weigerde te worden geïnterviewd voor dit artikel.

Venture rendement

Private equity-activiteiten van Tiger Global was ongeveer $ 64 miljard waard eind 2021, volgens een rapport in The Wall Street Journal. Sinds de start in 2003 heeft het private equity-bedrijf in totaal $ 34 miljard geïnvesteerd en in de loop van de tijd ongeveer $ 28 miljard teruggegeven, bevestigt de bron aan Crunchbase News.

Van dat $ 28 miljard, meer dan $ 6 miljard is sinds begin 2021 geretourneerd.

Vanaf het einde van het eerste kwartaal in 2022 heeft het bedrijf zijn private equity-activiteiten met ongeveer 9% verlaagd tot $ 58 miljard, volgens dezelfde bron. Dat bedrag is exclusief kapitaal dat wordt teruggegeven aan investeerders. Maar het omvat wel de waarde van zijn investeringen in particuliere bedrijven en de investeringen die het heeft voor bedrijven die sindsdien naar de beurs zijn gegaan.

Die multiples zien er veel sterker uit dan aan de kant van hedgefondsen.

Als de particuliere bedrijven van Tiger het moeilijk vinden om financiering aan te trekken tegen eerdere waarderingen, of als ze falen, zou de waarde van deze particuliere activa natuurlijk verder dalen.

Maar deze bedrijven hebben ook de tijd om over een langere periode in waarde te groeien.

De exit-boom van Tiger in 2021

De sleutel tot de relatieve veerkracht van Tiger's investeringspraktijk voor startups dit jaar is de reeks spraakmakende bedrijven in zijn portefeuille die vorig jaar naar de beurs gingen.

In 2021 explodeerden de exits van Tiger Global met 29 portefeuillebedrijven die naar de beurs gingen, een ongekend aantal voor het bedrijf. Ze omvatten hoogvliegers zoals Coinbase, dat naar de beurs ging voor een waarde van $ 86 miljard, en Nubank, dat naar de beurs ging op $ 41 miljard, evenals Grijpen ($ 40 miljard) en roblox ($ 30 miljard).

Tiger Global leidde financieringsrondes in Grab's $ 65 miljoen Series C in 2014, Nubank's $ 35 miljoen Series B in 2014, Coinbase's $ 300 miljoen Series E in 2018 en Roblox's $ 150 miljoen Series F in 2018.

Tegen de tijd dat deze bedrijven naar de beurs gingen, waren hun waarderingen aanzienlijk hoger dan toen Tiger Global voor het eerst investeerde.

Natuurlijk zijn de meeste van die aandelen tegenwoordig ver onder hun waardering bij de beursgang. Coinbase heeft bijvoorbeeld meer dan 80% van zijn waarde verloren sinds de beursgang. De enige uitzondering is in Hong Kong gevestigd SenseTime, die heeft verhandeld sinds de beursgang.

Maar ondanks de beurscrash van dit jaar, liggen de marktkapitalisaties voor veel van Tiger's startup-investeringen nog steeds boven de particuliere waarderingen waartegen het bedrijf investeerde.

Crunchbase Pro-zoekopdrachten die relevant zijn voor dit artikel

Portfolio's

Financieringsrondes

uitgangen

Illustratie: Dom Guzman

Lees Meer

Tijdstempel:

Meer van Crunchbase Nieuws