Singlife heeft haar klanten via sms laten weten dat het stopt met pinnen.
Walter de Oude was niet blij.
"Ik hield van die kaart", schreef Walter de Oude op LinkedIn. “Ik hield van wat het vertegenwoordigde. Voor mij was het het bewijs dat een verzekeringsmaatschappij meer kan zijn dan alleen een verzekeringsmaatschappij. Het zou het bankieren kunnen overnemen en winnen. Het was meer dan een transactiekaart. Het was een symbool van innovatie en evolutie. Het was een onderscheidende factor.”
De Oude is de oprichter van het bedrijf. Als voormalig CEO was de pinpas zijn kindje. Maar hij maakt geen deel meer uit van Singlife sinds mei 2022, toen hij afstand deed van zijn laatste adviesrollen. Hij had de rol van CEO van de groep al in januari 2022 opgegeven, na de overname van het bedrijf door Aviva Singapore in 2021.
Wat was het probleem met de kaart, waarom besloot Singlife (onder Aviva) om hem in de prullenbak te gooien, en wat zegt dat over de mogelijkheden van innovatie door een zittende verzekeringsmaatschappij?
De kaart van Singlife
De Oude richtte Singlife op in 2014 (oorspronkelijk heette het Singapore Life) en lanceerde het drie jaar later als een technisch onderlegde opstandeling, hoewel het grootste deel van zijn activiteiten voortkwam uit een portefeuille van levens- en lijfrentepolissen die in Zürich waren gekocht. Het was geen virtuele verzekeraar, maar het werkte op een op de cloud gebaseerde stapel microservices.
In 2019 introduceerde Singlife een Visa-betaalpas, waarbij bankieren en betalen werden gecombineerd met de traditionele verzekeringsactiviteiten. Singlife concurreerde nu met geldmarktfondsen, bankrekeningen en fintechs zoals Revolut.
De kaart werkte door gebruikers in staat te stellen geld op te nemen van hun verzekeringspolissen voor dagelijkse uitgaven of om het over te maken naar hun bankrekening, waarbij de meeste houders een jaarlijkse opbrengst van 2.5 procent ontvingen voor saldi op de kaart.
Door verzekeringspolissen liquide te maken, was het idee om Singlife klantvriendelijk en scherp te positioneren. Het liquiditeitsaspect betekende dat de verzekeraar zich probeerde in te bedden in het dagelijks leven van mensen – een uitdaging voor een branche die doorgaans pas contact heeft met haar polishouders als iemand een claim indient. Na verloop van tijd was die betrokkenheid bedoeld om deuren te openen voor Singlife en het te laten uitgroeien tot een regionale krachtpatser.
De kaart maakte indruk: medio 2020 had het 100,000 gebruikers die S $ 1 miljard van hun geld naar hun debetrekeningen hadden verplaatst.
Aviva neemt het over
Een jaar later verkocht De Oude het bedrijf aan Aviva Singapore. Hij bleef aan als groeps-CEO en als plaatsvervangend voorzitter, maar verliet al snel die functies. In juli 2022 kondigde hij aan een nieuwe fintech op te starten, Chocolate Finance.
GravFin sprak met verschillende mensen die bekend zijn met het bedrijf. Sommigen geloven dat het nieuwe management voorzichtiger is geweest en meer gefocust op financiële resultaten op korte termijn.
De Oude werd als groeps-CEO opgevolgd door Pearlyn Phua, een voormalig DBS-manager voor consumentenbankieren. GravFin weet niet wie de beslissing heeft genomen om de pinpas te beëindigen: Phua, of de leidinggevenden bij Aviva, hoewel bronnen met de vinger naar de laatste wijzen.
Ongeacht wie de trekker overhaalde, het dumpen van de bankpas roept de vraag op of het wel het juiste idee was.
Was de kaart het waard?
Aan de ene kant was het geweldig voor de branding van Singlife en om zichzelf meer doordringend te maken in het leven van polishouders. Niemand anders in de verzekeringen heeft zoiets gedaan, deels omdat verouderde mainframe-gebaseerde systemen waarschijnlijk niet overweg kunnen met het vereiste gegevensbeheer. Als Singlife bereid was om een langer spel te spelen, zou de kaart de dunne rand van een dikke wig kunnen zijn.
Maar de bankpas genereerde niet genoeg inkomsten, zoals zelfs de geldschieters erkennen. Sommige waarnemers vertellen DigFin dat de kosten voor het werven van klanten te hoog waren: de kaart was innovatief, maar bedoeld om rijkere klanten te lokken, wat niet gebeurde.
Ondertussen was het gebruik van de kaart duur. Een bank kan het zich veroorloven om spaarders een debetkaart aan te bieden, omdat die deposito's de kredietactiviteiten van de bank gaan financieren. Maar een verzekeringsmaatschappij beheert geen deposito's. De debetkaart verplichtte Singlife om geld van zijn eigen balans te halen: activa die het moet investeren om aan zijn langlopende verplichtingen te voldoen.
Singlife had de kaart gelanceerd door een rendement van 4.5 procent te beloven op de eerste S$10,000, en daarna de marktrente, wat neerkwam op 2.5 procent of minder – ook al zijn de wereldwijde rentetarieven het afgelopen jaar gestegen. Hoewel dat zou kunnen betekenen dat de verzekeraar een grotere spread zou kunnen genieten, verloor het product aan aantrekkelijkheid omdat gebruikers veel meer konden verdienen in bijvoorbeeld een geldmarktfonds.
Het product zou altijd beperkt zijn in termen van opbrengsten die het kaarthouders kon bieden. Toen het product zijn debuut maakte, kon Singlife 3.5 procent verdienen op het geld op de kaart door te investeren in vast inkomen op korte termijn; het gaf 2.5 procent terug, met een spread van 1 procent.
Maar het moest ook een hogere risicofactor toekennen aan die activa, wat betekende dat er kapitaalreserves moesten worden aangelegd, waardoor de spread onder druk kwam te staan. Ja, vandaag zou het kaarthouders een hoger rendement kunnen bieden, maar het zou meer van de spread moeten opgeven voor nalevingsdoeleinden. De verzekeraar kon dus geen gelijke tred houden met de stijgende rente om de concurrentiekracht van de debetkaart te behouden.
Bovendien was de bankpas waarschijnlijk lastig voor Singlife om te beheren. Omdat het een betalingsproduct was, vereiste het extra governance voor risicobeheer en compliance, en branchekennis waarover verzekeringsmensen niet zouden beschikken.
Singlife nog steeds aan het innoveren?
Ondanks deze realiteit zegt Singlife dat de kaart om financiële redenen niet is stopgezet.
"We stoppen met het kaartprogramma omdat we overstappen naar een nieuw platform met betere betalingsoplossingen", zegt Rick Vargo, groepshoofd producten, proposities en transformatie bij Singlife, in een e-mail aan DigFin.
Het bedrijf wil zijn reputatie van innovatie graag behouden. "We zijn consequent geweest in het vastleggen van witte ruimte in de verzekeringstechnische en digitale ruimte", schreef Vargo.
Dat omvat dit nieuwe platform in de maak, evenals "het evolueren van de Singlife-app en het Singlife-account om onze klanten op meer dan één manier beter van dienst te zijn."
Dat is vaag, dus het is onmogelijk om te zeggen waar de verzekeraar daadwerkelijk aan werkt. Mensen die bekend zijn met het bedrijf zeggen dat het onwaarschijnlijk is dat ze een punt nemen op een product dat geld verliest, ook al is het geweldig voor klantbetrokkenheid of branding.
Misschien heeft Aviva de pinpas getolereerd terwijl de rentetarieven laag waren en kapitaal quasi-vrij. Het was een spel om aandacht en nieuwe klanten, gefinancierd door de P&L in plaats van risicokapitaal. Maar nu zijn de kosten voor het financieren van dergelijke dingen gestegen en heeft Aviva geen zin meer in een onzekere gok op de lange termijn. Dat betekent echter ook dat het een product heeft opgegeven dat het regelmatig relevant maakte voor zijn polishouders, een engagement waar verzekeraars allemaal naar hunkeren.
De Oude heeft geld op zak, nadat hij een Series A-ronde van $ 19 miljoen had opgehaald voor Chocolate, geleid door Sequoia India (nu Peak XV Partners genoemd). Bronnen speculeren dat Chocolate zal beginnen met een portemonnee en vervolgens verzekeringsproducten zal gebruiken om tractie te winnen, waardoor het idee van de debetkaart op zijn kop wordt gezet - maar nu zal hij zich moeten onderscheiden van een hele reeks fintechs en digitale banken.
Wat hij ook bedenkt, de Oude heeft misschien een snellere overwinning nodig, of een manier om stabiele inkomsten te genereren. Zijn financiering is niet langer intern of zo geduldig als levensverzekeringsactiva, en VC's hebben de business verlaten om groei ten koste van alles te subsidiëren.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- EVM Financiën. Uniforme interface voor gedecentraliseerde financiën. Toegang hier.
- Quantum Media Groep. IR/PR versterkt. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://www.digfingroup.com/singlife-card/
- : heeft
- :is
- :niet
- $UP
- 000
- 1
- 100
- 2014
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- Over
- Account
- accounts
- erkennen
- acquisitie
- werkelijk
- adviserend
- tegen
- Alles
- Het toestaan
- al
- ook
- Hoewel
- altijd
- an
- en
- aangekondigd
- jaar-
- iets
- gebruiken
- eetlust
- ZIJN
- AS
- verschijning
- Activa
- At
- aandacht
- Baby winterjas
- terug
- geldschieters
- Balance
- Balans
- saldi
- Bank
- bankrekening
- Bankieren
- Banken
- basis
- BE
- omdat
- worden
- geweest
- geloofd wie en wat je bent
- Betere
- Groot
- Miljard
- BIN
- blending
- gekocht
- branding
- bedrijfsdeskundigen
- maar
- by
- Dit betekent dat we onszelf en onze geliefden praktisch vergiftigen.
- kwam
- CAN
- hoofdstad
- Het vastleggen
- kaart
- voorzichtig
- ceo
- voorzitter
- uitdagen
- lading
- Chocolade
- aanspraak maken op
- komt
- afstand
- Bedrijf
- concurrerende
- concurrentievermogen
- nakoming
- consequent
- consument
- contact
- Kosten
- Kosten
- kon
- hunkeren naar
- klant
- Klantbinding
- Klanten
- dagelijks
- gegevens
- gegevensbeheer
- DBS
- transactie
- Debiteren
- Debetkaart
- debuut
- beslissen
- beslissing
- storting
- depositohouders
- deposito's
- plaatsvervanger
- DEED
- onderscheiden
- differentiator
- GravFin
- digitaal
- digitale ruimte
- doet
- Nee
- gedaan
- deuren
- gretig
- verdienen
- rand
- anders
- insluiten
- einde
- engagement
- en geniet van
- genoeg
- Zelfs
- alledaags
- Evolutie
- uitvoerend
- leidinggevende
- duur
- extra
- factor
- vertrouwd
- Vet
- finale
- financiën
- financieel
- vinger
- FinTech
- fintechs
- Voornaam*
- vast
- vast inkomen
- gericht
- volgend
- Voor
- Voormalig
- voormalig CEO
- Opgericht
- oprichter
- oppompen van
- fonds
- financiering
- fondsen
- Gambiet
- spel
- voortbrengen
- het genereren van
- Geven
- gegeven
- Globaal
- wereldwijd belang
- gaan
- bestuur
- groot
- baanbrekende
- Groep
- HAD
- hand
- handvat
- gebeuren
- gelukkig
- Hebben
- met
- he
- hoofd
- Held
- Hoge
- hoger
- zijn
- houders
- HTTPS
- idee
- if
- onmogelijk
- in
- omvat
- Inkomen
- zittende
- Indië
- -industrie
- innoveren
- Innovatie
- innovatieve
- verzekering
- verzekeraars
- insurtech
- belang
- Rentetarieven
- intern
- in
- geïntroduceerd
- Investeren
- investeren
- IT
- HAAR
- zelf
- Januari
- jpg
- juli-
- voor slechts
- Houden
- blijven
- later
- gelanceerd
- LED
- Nalatenschap
- kredietverlening
- minder
- passiva
- Life
- als
- Beperkt
- Vloeistof
- Liquiditeit
- Lives
- langdurig
- langer
- Verliest
- kwijt te raken
- verloren
- lot
- hield
- Laag
- gemaakt
- onderhouden
- MERKEN
- maken
- beheer
- management
- Markt
- Match
- Mei..
- gemiddelde
- middel
- betekende
- microservices
- Midden
- macht
- miljoen
- geld
- geld Markt
- meer
- meest
- verplaatst
- Noodzaak
- behoeften
- New
- Nieuw platform
- geen
- nu
- of
- korting
- bieden
- on
- EEN
- open
- bediend
- werkzaam
- or
- oorspronkelijk
- onze
- uit
- over
- het te bezitten.
- Tempo
- Pijn
- deel
- partners
- verleden
- patiënt
- betaling
- betalingen
- Hoogtepunt
- Mensen
- mensen
- procent
- platform
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- Spelen
- Spelen voor
- punt
- beleidsmaatregelen door te lezen.
- portfolio
- positie
- mogelijkheden
- waarschijnlijk
- Product
- Producten
- Programma
- veelbelovend
- bewijs
- doeleinden
- vraag
- sneller
- opgebracht
- Tarieven
- liever
- realiteit
- redenen
- ontvangende
- regionaal
- regelmatig
- relevante
- vertegenwoordigd
- reputatie
- nodig
- Resultaten
- inkomsten
- Revolut
- rechts
- Risen
- stijgende
- Risico
- Risico factor
- risicobeheer
- Rol
- rollen
- ronde
- Zei
- ervaren
- zegt
- Sequoila
- Sequoia India
- -Series
- Serie A
- serie een ronde
- dienen
- verscheidene
- vel
- korte termijn
- sinds
- Singapore
- singlife
- SMS
- So
- uitverkocht
- Oplossingen
- sommige
- Iemand
- Spoedig
- bronnen
- Tussenruimte
- Uitgaven
- verspreiden
- stabiel
- stack
- begin
- Start
- verbleef
- Still
- dergelijk
- symbool
- Systems
- Nemen
- neemt
- vertellen
- termen
- neem contact
- dat
- De
- hun
- harte
- Deze
- ze
- spullen
- dit
- die
- toch?
- drie
- niet de tijd of
- naar
- vandaag
- getolereerd
- ook
- top
- tractie
- traditioneel
- transactie
- overdracht
- Transformatie
- leiden
- Draai
- Onzeker
- voor
- onwaarschijnlijk
- tot
- .
- gebruikers
- doorgaans
- Gewelf
- VC's
- via
- Virtueel
- visum
- Portemonnee
- was
- manieren
- we
- GOED
- waren
- Wat
- wanneer
- of
- welke
- en
- wit
- WIE
- Waarom
- wil
- gewillig
- winnen
- Met
- intrekken
- werkte
- werkzaam
- Bedrijven
- waard
- zou
- jaar
- jaar
- ja
- Opbrengst
- opbrengsten
- zephyrnet
- Zurich