Na duidelijkheid over de regelgeving, wat nu?

Als Gary Gensler ooit een autobiografie schrijft, moet hij het noemen Regelgevende duidelijkheid.

Het zou een gegarandeerde bestseller worden, omdat de crypto-industrie zo in de war zou raken over de titel dat ze er non-stop over zouden tweeten. We hebben het over een miljoen exemplaren, makkelijk.

Duidelijke regelgeving is natuurlijk de gedeelde droom van iedereen in de crypto-industrie. Als we gewoon zouden weten of crypto al dan niet een aandeel was, zo gaat het denken, dan zou het echt van de grond komen.

Goed nieuws: er komt mogelijk binnenkort duidelijkheid over de regelgeving. Echt, deze keer. (Deel 12)

Mijn vraag is, wanneer we duidelijkheid krijgen over de regelgeving, wat nu??

Ik denk dat slimme investeerders hier nu op moeten anticiperen. In plaats van te klagen dat de wetten niet eerlijk zijn, zouden we ons moeten positioneren voor nieuwe wetten. Omdat er dingen gebeuren.

PYUSD verandert alles

PayPal heeft onlangs zijn eigen stablecoin, PYUSD, gelanceerd enkele experts zeggen, kan de duidelijkheid van de regelgeving versnellen - dat wil zeggen, om crypto-specifieke wetten sneller in het Congres te laten passeren. Hier is John Rizzo, voorheen van het Amerikaanse ministerie van Financiën:

"Het vooruitzicht dat honderden miljoenen gebruikers binnenkort gemakkelijk toegang hebben tot een stablecoin op een platform dat ze al gebruiken... creëert een nieuwe urgentie voor wetgevers in DC om een ​​compromis te bereiken over een regelgevingskader voor stablecoins."

Met andere woorden, nu PayPal erbij betrokken is, heeft crypto veel meer geloofwaardigheid.

De crypto-economie raakt steeds meer verweven met de traditionele economie. Het is niet moeilijk om een ​​grens te trekken tussen de ineenstorting van Terra/LUNA, de ineenstorting van FTX, het faillissement van verschillende bekende banken en eindigend (hopen we) met de redding van Credit Suisse.

De wereldeconomie is complex, dus we willen oversimplificatie vermijden, maar het lijdt geen twijfel dat wat er in crypto nu gebeurt, de hele wereld beïnvloedt, dus wetgevers kunnen het zich niet veroorloven om crypto nog veel langer het Wilde Westen te laten zijn.

Dus als de sheriff naar de stad komt, wat dan?

De geschiedenis herhaalt zich

Ik raad ten zeerste een boek aan genaamd Technologische revoluties en financieel kapitaal door Carlota Perez, waarin ze vijf technologische revoluties uiteenzet, van de industriële revolutie (1771) tot de informatierevolutie (1971), die elk ongeveer 40-60 jaar duren.

(De implicatie is dat we misschien midden in een nieuwe "Blockchain-revolutie" zitten, te beginnen met de Satoshi-whitepaper in 2008.)

Elk van deze revoluties, stelt Perez, heeft twee verschillende fasen:

De installatie fase, die vol zit met financiële speculatie, bubbels en crashes. Dus, Spoorwegmanie tijdens het spoorwegtijdperk, en de dot-com bubble tijdens het informatietijdperk. Dit zijn de tijden van hoogconjunctuur die de groei van de nieuwe technologie stimuleren.

De implementatiefase:, wat de "gouden eeuw" is die volgt. De technologie wordt algemeen toegepast, wat leidt tot groei, stabiliteit en grote voordelen voor de samenleving. Nu is de nieuwe technologie gewoon 'gezond verstand', de manier waarop dingen worden gedaan, die duurt tot de volgende grote revolutie.

Perez schetst goed de financiële, maatschappelijke en bestuurlijke veranderingen die typisch optreden tijdens deze revoluties - en hoe ze goed te beheren. Haar historische voorbeelden zijn waardevol, omdat ze illustreren we hebben deze film al vaker gezien.

Ze beschrijft het begin van een nieuwe technologische revolutie als een 'waanzin', waarbij vroege speculanten naar binnen rennen om snel geld te verdienen. Ze noemt het een 'casino'-periode, waarin financiers 'hun eigen lakse regels stellen en daarmee zeer succesvol zijn'. (Denk aan de ICO's van 2017.

Uiteindelijk barst de zeepbel en komt de overheid in beeld, die nieuwe technologische regulering creëert, die (mits goed gedaan) een nieuwe gouden eeuw kan inluiden waarin de technologie onderdeel wordt van het dagelijks leven en de wereld beter maakt.

Samengevat: de technologische revolutie (blockchain) leidt typisch tot irrationele uitbundigheid (2017-2022), wat leidt tot euforische bubbels (ICO's, DeFi, NFT's), die uiteindelijk crashen (Terra/LUNA en de nasleep), wat oproepen tot gevolg heeft voor meer overheidsregulering.

En dat is, geloof ik, waar we nu zijn.

Wat gebeurt er meestal daarna?

Perez bespreekt hoe, zodra de juiste overheidsvoorschriften van kracht zijn, de "arrogante zelfgenoegzaamheid" wordt vervangen door "zelfverzekerd optimisme" in bedrijfsgroei. (Vertaling: crypto bros zal worden vervangen door bedrijfsleiders.)

In tegenstelling tot het Wilde Westen dat ervoor kwam, beschrijft Perez deze periode als een tijd van 'ordelijk en geordend gedrag'. (Zodra stablecoins eenmaal gereguleerd zijn, zie je dat elke bank zich haast om ze te ondersteunen – maar in een nette, ordelijke rij.)

Ze noemt het een tijdperk van 'goed gevoel', waarin de nieuwe technologische revolutie steeds grotere voordelen voor de samenleving creëert, net als de spoorwegen, de telefoons en het internet. Geleidelijk aan wordt de nieuwe technologie een onderdeel van het dagelijks leven, "de manier waarop dingen worden gedaan".

Gaandeweg opent de nieuwe technologie de deuren voor veel complementaire technologieën en bedrijven: de infrastructuur die dit ondersteunt. En dat is waar slimme investeerders echt kunnen uitblinken.

Nieuwe investeringsmogelijkheden

Dit is de grafiek uit het boek die me echt is bijgebleven, die ik op mijn telefoon heb geklikt en jarenlang op het bureaublad van mijn computer heb bewaard:

Dit is het antwoord op de vraag: "Na duidelijkheid over de regelgeving, wat nu?"

Wanneer er regelgeving komt (niet if, Maar wanneer), zijn dit het soort bedrijven – en de daaropvolgende investeringsmogelijkheden – waar we op moeten letten.

Geldverschaffers voor nieuwe producten en diensten: Kijk om te investeren in banken, fondsen en VC-bedrijven die een grote stap zetten in Web3. Avontuurlijke investeerders kunnen ook overwegen zich aan te sluiten bij gespecialiseerde engelengroepen zoals Chain Reaction (waar ik lid ben) om te investeren in startups in een vroeg stadium.

Innovaties om te helpen groeien of uitbreiden: Bereid u voor op Web3 IPO's (geen ICO's, maar legitieme IPO's). Ook zullen bedrijven hun eigen aandelen gaan aanbieden als gesecuritiseerde tokens. Obligaties – inclusief junk bonds – zullen ook als tokens worden aangeboden om de groei van Web3 te stimuleren.

Modernisering financiële dienstverlening: Zoek naar een bedrijf dat banken helpt bij het zetten van hun eerste krakende stappen in Web3. Bedrijven als Coinbase, Circle en ConsenSys zijn ideaal gepositioneerd, maar vele andere zullen floreren, waaronder Web3-betalingsverwerkers en fintechs.

Innovaties om investeringen en risico's te spreiden: We hebben het erover gehad blockchain-obligaties voor jaren. Maar kijk ook naar de explosie van Web3-derivaten op platforms zoals synthetisch en wxya, evenals gedecentraliseerde verzekeringsplatforms zoals Nexus onderling.

Schulden herfinancieren of activa mobiliseren: Zoek naar tokenisatie van real-world activa: onroerend goed, grondstoffen, sportteams, muziekroyalty's, enz. (Verwacht dat NFT's ook een nieuwe gouden eeuw zullen hebben.) Naarmate de industrie volwassen wordt, kunt u tal van fusies, overnames en overnames.

Twijfelachtige innovaties: Pas ten slotte op voor aanhoudend slecht gedrag, nu in de vorm van handel met voorkennis, mazen in de wet, off-the-record deals, enzovoort. (We gaan van Sam Bankman-Fried naar Bernie Madoff.)

Samenvattend, als we duidelijkheid krijgen over de regelgeving, zullen we volop investeringsmogelijkheden hebben

– maar ook nieuwe risico's. Grote investeerders doen er goed aan zich op beide voor te bereiden.

Afhaalmaaltijden voor investeerders

"Je had gelijk. Het is geen voorbijgaande bevlieging.”

Deze regel maakte mijn week, zoals geschreven door New York Times financieel columnist Ron Lieber. In zijn recente Brief aan een jonge cryptoliefhebber, geeft hij toe crypto is er om te blijven, en stelt een verstandige benadering voor om erin te investeren.

Als jij ook gelooft dat crypto er is om te blijven, dan moet het evolueren. En het zal waarschijnlijk evolueren langs de lijnen van eerdere technologische revoluties: we zullen binnenkort duidelijkheid krijgen in de regelgeving die een nieuw gouden tijdperk zal inluiden.

Dat biedt spannende kansen voor investeerders zoals u en ik.

Als we deze duidelijkheid over de regelgeving krijgen, denk dan bij jezelf: welke bedrijven de infrastructuur gaan leveren voor deze financiële en technologische revolutie? Welke bedrijven gaan de nieuwe gouden eeuw binnenhalen?

PayPal, Coinbase en Circle zijn mijn top drie. Wie zijn de jouwe?

Ruim 50,000 beleggers krijgen deze column elke vrijdag te zien. Klik om je te abonneren en lid te worden van de stam.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. Automotive / EV's, carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• ChartPrime. Verhoog uw handelsspel met ChartPrime. Toegang hier.
• BlockOffsets. Eigendom voor milieucompensatie moderniseren. Toegang hier.
• Bron: https://www.bitcoinmarketjournal.com/regulatory-clarity/