Goud daalt scherp nu de Fed de renteverlagingsspeculaties voor maart ontkent, aldus de Amerikaanse PMI

Goud daalt scherp nu de Fed de renteverlagingsspeculaties voor maart ontkent, aldus de Amerikaanse PMI

Tijdstempel: 1 februari 2024 8:29 uur
Bronknooppunt: 3092257

Delen:

  • De goudprijs daalt naarmate het verhaal van ‘vroege renteverlagingen’ afneemt.
  • De Fed heeft meer bewijs nodig om erop te kunnen vertrouwen dat de inflatie zal terugkeren naar 2%.
  • De Amerikaanse dollar stijgt vooruit ten opzichte van ISM Manufacturing PMI en NFP-gegevens.

De goudprijs (XAU/USD) wordt donderdag tijdens de vroege sessie in New York geconfronteerd met een intense uitverkoop. De opwaartse trend in de goudprijs bleef beperkt omdat de Federal Reserve (Fed) de verwachtingen van een renteverlaging in maart naar achteren heeft geschoven. Fed-voorzitter Jerome Powell toonden desinteresse in renteverlagingsspeculaties, met het argument dat beleidsmakers er nog steeds niet van overtuigd zijn dat de onderliggende inflatie duurzaam zal terugkeren naar de doelstelling van 2%. Terwijl Jerome Powell de verwachtingen van renteverlagingen in maart heeft doen schrikken, hebben beleggers zich tot de beleidsvergadering van mei gewend voor de eerste renteverlaging van deze cyclus.  

Naarmate we verder komen, zullen de inflatievooruitzichten zich laten leiden door de arbeidsmarktomstandigheden, de consumentenbestedingen en de economische groei, wat een nieuwe ondertoon zal zetten voor de verwachtingen over renteverlagingen. 

Meanwhile, investors await January’s Institute for Supply Management’s (ISM) Manufacturing PMI and the Niet-agrarische loonlijsten (NFP)-gegevens. De verwachtingen van een renteverlaging tijdens de monetaire beleidsvergadering van de Fed in mei zouden kunnen afnemen als de cijfers over de werkgelegenheid en de loongroei hoger uitvallen dan verwacht.

Dagelijkse analyse van de marktbewegingen: de goudprijs daalt verticaal terwijl de Amerikaanse dollar sterk blijft

  • De goudprijs daalt scherp vanaf het hoogste punt van de dag, rond de $2,050, terwijl beleggers terugkeren naar het verhaal dat de Federal Reserve niet geïnteresseerd is in een renteverlaging in maart.
  • In zijn monetairbeleidsverklaring van woensdag wees Fed-voorzitter Jerome Powell speculaties over het verlagen van de rente af totdat beleidsmakers meer vertrouwen krijgen dat de onderliggende inflatie duurzaam zal terugkeren naar de doelstelling van 2%.
  • Een strikte ontkenning van renteverlagingen in maart heeft de verwachtingen verschoven naar de beleidsvergadering van mei.
  • Volgens de CME Fedwatch-tool zien traders een kans van 61% op een renteverlaging met 25 basispunten (bps) naar 5.00%-5.25% voor mei.
  • Er werd algemeen uitgekeken naar het besluit van de Fed om de rente voor de vierde keer op rij ongewijzigd te laten binnen een bereik van 5.25%-5.50%.
  • Ook, zei Jerome Powell, “zijn de risico’s voor het bereiken van volledige werkgelegenheid en een inflatie van 2% beter in evenwicht.”
  • De US Dollar Index (DXY) stijgt naar bijna 103.80 nu de verwachtingen voor renteverlagingen verschuiven naar mei. Tot die tijd liggen er diverse economische gegevens op een rij die verdere actie in de veilige havens zullen sturen.
  • Tijdens de sessie van vandaag zullen marktdeelnemers zich concentreren op de ISM Manufacturing PMI voor januari en de Initial Jobless Claims (IJC) voor de week die eindigt op 26 januari.
  • Volgens de schattingen daalde de PMI voor de verwerkende industrie van 47.0 in december naar 47.4. De reden achter de lagere fabrieksproductie zou het hogere verlof zijn als gevolg van de feeststemming.
  • De Manufacturing PMI-gegevens zullen worden gevolgd door de officiële werkgelegenheidsgegevens voor januari, die vrijdag zullen worden gepubliceerd.
  • Uit de gegevens over de particuliere werkgelegenheidsverandering, die woensdag door het ADP werden gerapporteerd, blijkt dat particuliere werkgevers in december 107 werknemers hebben aangeworven, wat aanzienlijk lager was dan de verwachtingen van 145 en de eerdere lezing van 158.
  • Dit heeft een negatieve ondertoon gezet voor de toekomstige NFP-gegevens. Beleggers verwachten dat de totale loonaangroei zal afnemen tot 180, tegen 216 in december. De werkloosheid zal naar verwachting stijgen van 3.8% naar 3.7%.
  • Naast de werkgelegenheidscijfers zal de nadruk liggen op de loongroeigegevens, aangezien deze de inflatie zullen sturen, aangezien zij in belangrijke mate bijdragen aan de hoge prijsdruk.
  • Het jaarlijkse gemiddelde uurloon blijft stabiel op 4.1%. De maand-op-maand loongroei is mogelijk in een langzamer tempo gegroeid van 0.3%, tegenover een stijging van 0.4% in december. Een vertraging van de loongroeicijfers zou de inflatievooruitzichten verzachten.

Technische analyse: De goudprijs lijkt kwetsbaar onder de $2,030

De goudprijs daalt verticaal, vóór de Amerikaanse ISM Manufacturing PMI en de werkgelegenheidscijfers. Vanuit technisch perspectief zijn de bredere vooruitzichten voor het edelmetaal optimistisch, aangezien het voor een doorbraak uit de symmetrische driehoek heeft gezorgd. in kaart te brengen patroon gevormd op een dagelijks tijdsbestek. Het 20-daagse Exponential Moving Average (EMA) van $2,032.50 fungeert als buffer voor de goudprijs.

De Relative Strength Index (RSI) over 14 periodes nadert de hindernis van 60.00. Als de RSI erin slaagt boven de hindernis te blijven, kan er een bullish momentum ontstaan.

Fed-veelgestelde vragen

Het monetaire beleid in de VS wordt vormgegeven door de Federal Reserve (Fed). De Fed heeft twee mandaten: het bereiken van prijsstabiliteit en het bevorderen van volledige werkgelegenheid. Het belangrijkste hulpmiddel om deze doelen te bereiken, is door de rentetarieven aan te passen.
Wanneer de prijzen te snel stijgen en de inflatie boven de doelstelling van 2% van de Fed ligt, verhoogt dit de rentetarieven, waardoor de financieringskosten in de hele economie stijgen. Dit resulteert in een sterkere Amerikaanse dollar (USD), omdat het de VS aantrekkelijker maakt voor internationale investeerders om hun geld te parkeren.
Wanneer de inflatie onder de 2% zakt of de werkloosheid te hoog is, kan de Fed de rente verlagen om lenen aan te moedigen, wat op de dollar drukt.

De Federal Reserve (Fed) houdt acht beleidsvergaderingen per jaar, waar het Federal Open Market Committee (FOMC) de economische omstandigheden beoordeelt en monetaire beleidsbeslissingen neemt.
De FOMC wordt bijgewoond door twaalf Fed-functionarissen - de zeven leden van de Raad van Bestuur, de president van de Federal Reserve Bank of New York en vier van de overige elf regionale Reserve Bank-presidenten, die een ambtstermijn van een jaar op toerbeurt vervullen .

In extreme situaties kan de Federal Reserve zijn toevlucht nemen tot een beleid genaamd Quantitative Easing (QE). QE is het proces waarmee de Fed de kredietstroom in een vastgelopen financieel systeem aanzienlijk vergroot.
Het is een niet-standaard beleidsmaatregel die wordt gebruikt tijdens crises of wanneer de inflatie extreem laag is. Het was het favoriete wapen van de Fed tijdens de Grote Financiële Crisis in 2008. Het houdt in dat de Fed meer dollars drukt en deze gebruikt om hoogwaardige obligaties van financiële instellingen te kopen. QE verzwakt meestal de Amerikaanse dollar.

Kwantitatieve verstrakking (QT) is het omgekeerde proces van QE, waarbij de Federal Reserve stopt met het kopen van obligaties van financiële instellingen en de hoofdsom van de obligaties die ze aanhoudt niet herinvesteert om nieuwe obligaties te kopen. Het is meestal positief voor de waarde van de Amerikaanse dollar.

Tijdstempel:

Meer van FX Street