De staat van startups in 7 grafieken

Afgelopen jaar zag het laagste niveau van startfinanciering in vijf jaar, zag dat de waarderingen drastisch daalden, en bood weinig hoop voor beursintroductiekandidaten. Maar staat dat nu allemaal in de achteruitkijkspiegel?

Dat is zeker de hoop van veel startende investeerders en ondernemers met wie we onlangs hebben gesproken, die zeggen dat zelfs als de zaken in 2024 niet goed gaan, ze in ieder geval uitkijken naar een jaar van relatieve rust en voorspelbaarheid.

Laten we, met dat in gedachten, eens kijken naar wat er gebeurt in de startupwereld, zoals blijkt uit zeven grafieken op basis van recente cijfers CrunchBase data.

2023 eindigt op de laagste toon in vijf jaar

De durfkapitaalfinanciering is sinds 2021 aanzienlijk afgenomen, toen het records brak.

Vorig jaar eindigde bijzonder laag, waarbij de totale uitgaven van 4 miljard dollar aan durfkapitaal in het vierde kwartaal het laagste kwartaalbedrag zijn in een jaar dat zelf op het langzaamste niveau van durfkapitaalinvesteringen sinds 58 kwam, zo blijkt uit data van Crunchbase.

Toch voorspellen veel investeerders met wie we hebben gesproken dat 2024 een jaar van stabilisatie zal zijn – nu de waarderingsdalingen en jaar-op-jaar dalingen van de afgelopen twee jaar grotendeels in de markt zijn ingebakken.

Zelfs cybersecurity blijft niet ongeschonden

Cyberbeveiliging werd ooit gezien als vrijwel recessiebestendig. Hackers gaan immers hacken, en bedrijven en mensen moeten hun digitale informatie beschermen.

Maar zelfs de financiering van cyberbeveiliging is getroffen door de neergang van de ondernemingsactiviteiten. terwijl er vorig jaar wereldwijd slechts 8.2 miljard dollar in startups in de ruimte werd geïnvesteerd – een dieptepunt in vijf jaar – volgens cijfers van Crunchbase. Dat is bijna de helft van de 16.3 miljard dollar die in 2022 werd geïnvesteerd, en ruim 64% minder dan de recordbrekende 23 miljard dollar die in 2021 werd geïnvesteerd.

“Wat we in 2023 zagen op het gebied van cybersecurity-financiering waren de gevolgen van de uitzonderlijke stijging van 2021, met opgeblazen waarderingen en buitengewone financieringsrondes, evenals de behoedzaamheid van investeerders in het licht van de marktomstandigheden.” Ofer Schreiber, senior partner en hoofd van het Israëlische kantoor voor cyber venture firma YL Ventures, vertelde ons onlangs.

De startfinanciering is redelijk robuust gebleven

Op zoek naar een lichtpuntje?

Blijkt startfinanciering heeft het aardig volgehouden door de recessie. Zelfs toen de startfinanciering in 35 wereldwijd met 2022% daaldeDe Amerikaanse zaadinvesteringen zijn zelfs met 10% gegroeid, zo blijkt uit gegevens van Crunchbase.

De Amerikaanse zaadinvesteringen daalden vorig jaar met 31%, maar zelfs toen was de daling veel minder ernstig dan in andere financieringsfasen.

Beleggers met wie we spraken, melden ook dat de zadenmarkt behoorlijk levendig blijft.

En de de mediane en gemiddelde zaadrondegrootte is de afgelopen tien jaar aanzienlijk gegroeid, zo blijkt uit onze gegevens.

Dat gezegd hebbende, zouden start-ups die in 2021 geld hebben opgehaald en nu op zoek zijn naar nieuw geld, moeten verwachten dat hun waarderingen zullen worden verlaagd, of op zijn minst vlak zullen blijven. investeerders zeggen:.

‘De realiteit is dat bijna alles wat toen werd gedaan – noem het 2021 – de verkeerde prijs was’ Jenny Lefcourt, een algemene partner bij de in Bay Area gevestigde zaadinvesteerder Freestyle hoofdstad, vertelde ons.

En de lat voor het grootbrengen van een zaadronde is misschien hoger dan ooit tevoren.

“Vooral de meeste beginnende oprichters, en de overgrote meerderheid van de oprichters in het algemeen – ze moeten aanzienlijke grip krijgen om dezelfde ronde te kunnen verhogen die ze vroeger konden verhogen,” zei Michaël Cardamone van een in New York gevestigde zaadinvesteerder Forum ondernemingen. “En er vinden veel minder van die rondes plaats.”

Web3 en de metaverse verliezen hun glans

Web3 – het ietwat duistere concept dat draait om crypto, blockchain en een gedecentraliseerd internet – was nog maar een paar jaar geleden hot.

Niet meer. Startup-investeerders gaven in 7 minder dan $3 miljard uit aan Web2023-startups, blijkt uit Crunchbase-gegevens. Dat staat ver af van de 33 miljard dollar die ze in 2021 in de sector hebben gestort.

Het is een soortgelijk verhaal als je kijkt naar de financiering van metaverse-gerelateerde startups, een andere sector waar beleggers een paar jaar geleden dol op waren.

Ondanks de recente buzz rond AppleMet de nieuwe Vision Pro-headset lijkt het erop dat startende investeerders – althans tijdelijk – hun interesse hebben verloren in virtual reality, augmented reality en metaverse-gerelateerde technologieën.

De investeringen in deze ruimte zijn in 2023 afgenomen tot minder dan 2 miljard dollar, zo blijkt uit cijfers van Crunchbase. Dat is drastisch lager dan de ruim 5.7 miljard dollar die elk jaar in 2021 en 2022 werd geïnvesteerd.

Alle ogen gericht op AI

Dus waar gaat VC-geld in plaats daarvan naartoe? Je raadt het al: kunstmatige intelligentie. Startups die AI in hun bedrijf integreren In 50 werd bijna 2023 miljard dollar opgehaaldDat blijkt uit gegevens van Crunchbase, waardoor het de grootste sector is die in 2023 een stijging laat zien.

Verwacht echter niet dat de zaken in 2024 zo witgloeiend zullen blijven, zeggen beleggers.

“Je ziet dat sommige startups zelfs nu al met een aantal juridische implicaties bezig zijn”, Don Butler, directeur bij Thomvest Ventures, vertelde ons. “Ik denk dat een deel hiervan zal leiden tot een afkoeling als het gaat om investeringen, vooral in AI in een vroeg stadium.”

M&A-kopers spelen het wachtspel

Nu de financiering schaars is en beursintroducties schaarser, is er toch zeker iemand die al die startups oppakt die wanhopig op zoek zijn naar contant geld of liquiditeit, toch?

Niet volgens Crunchbase-cijfers, die laten zien Het aantal M&A-deals voor door durfkapitaal gesteunde startups is in 2023 wereldwijd met bijna een derde gedaald op jaarbasis. In de VS bereikte het cijfer het laagste punt in tien jaar.

Waar wachten startup-kopers op? Beleggers met wie we spraken, zeggen dat veel kopers over voldoende contant geld beschikken, maar waarschijnlijk wachten tot de waarderingen nog verder zullen dalen ten opzichte van de hoge hoogtepunten van 2021.

“Ik denk dat je over drie tot negen maanden de zaken zult zien verbeteren nu de waarderingen blijven dalen,” Umesh Padval, vertelt directeur bij Thomvest.

Gerelateerde lezen:

Illustratie: Dom Guzman