CSA-consultatie over publieke investeringsfondsen en crypto-activa

Crypto-consult | 22 januari 2024

Afbeelding door macrovector op Freepik

Canadese effectenregelgevers openen consultatie voor Tweede fase van feedback over de regelgeving voor openbare crypto-activafondsen

De CSA richt zich op het effectief reguleren van publieke investeringsfondsen die geïnteresseerd zijn in crypto-activa. Dit maakt deel uit van de tweede fase van het opzetten van een regelgevingskader voor dergelijke fondsen (Voorgestelde wijzigingen in Nationaal Instrument 81-102 Investeringsfondsen
Met betrekking tot crypto-activa) Vorig jaar publiceerde de CSA richtlijnen voor fondsbeheerders helpen bij het begrijpen en naleven van de vereisten van de effectenwetgeving voor publieke beleggingsfondsen die crypto-activa aanhouden (visie CSA-kennisgeving). Het initiatief van de CSA gaat niet alleen over het stellen van grenzen; het gaat over het bevorderen van een veilige en levendige markt voor crypto-activa. Door feedback van het publiek uit te nodigen, zorgt de CSA ervoor dat bij het formuleren van deze regels rekening wordt gehouden met een breed scala aan perspectieven en expertise.

De aankondiging van de CSA is een reactie op de groeiende belangstelling voor cryptocurrencies en de toenemende adoptie ervan door investeringsfondsen. De voorgestelde regels zijn bedoeld om een ​​duidelijk regelgevingskader te bieden en ervoor te zorgen dat publieke investeringsfondsen die zich bezighouden met crypto-activa dit doen op een manier die consistent is met de beginselen van beleggersbescherming en marktintegriteit.

Stan Maggidson, CSA-voorzitter en voorzitter en CEO van de Alberta Securities Commission:

“We erkennen dat het huidige regelgevingskader voor publieke investeringsfondsen moet worden aangepast om de unieke aspecten en risico’s van crypto-activa aan te pakken. Het formaliseren van deze fundamentele vereisten zal fondsbeheerders meer duidelijkheid bieden, terwijl we blijven beoordelen of een uitgebreider regime nodig is.”

Siehe:  Canada verplicht pensioenfondsen om investeringen in cryptocurrency te rapporteren

Belangrijke aspecten van de voorgestelde regels zijn onder meer:

• Beperkingen op fondstypen: Alleen alternatieve beleggingsfondsen en niet-aflosbare beleggingsfondsen zouden direct of indirect in crypto-activa mogen beleggen.
• Geschiktheid van crypto-activa: Beleggingen zouden beperkt zijn tot crypto-activa die fungibel zijn en op een erkende beurs worden verhandeld, of die de onderliggende waarde zijn van een gespecificeerd derivaat dat op een erkende beurs wordt verhandeld.
• Verplichtingen van de bewaarder: Bewaarders en onderbewaarders van crypto-activa zouden privésleutels offline moeten bewaren, een verzekering moeten afsluiten en een jaarlijks assurance-rapport moeten verkrijgen over hun interne controles en beleid.
• Acceptatie van crypto-activa als betaling: Beleggingsfondsen kunnen crypto-activa accepteren als betaling voor hun effecten, onder voorwaarden zoals consistentie met de beleggingsdoelstellingen van het fonds en aanvaardbaarheid voor de portefeuilleadviseur van het fonds.

Welke aanvullende wijzigingen worden voorgesteld?

De richtlijnen voor crypto-activabeleggingsfondsen van de Canadian Securities Administrators (CSA) van 6 juli 2023 en de voorgestelde wijzigingen van 18 januari 2024 vertonen een aantal belangrijke verschillen:

Bestaande CSA-richtlijnen (juli 2023)

• De richtlijnen bespreken de belangrijkste bevindingen uit beoordelingen van Public Crypto Asset Funds, waaronder liquiditeit, structurele ETF-aangelegenheden en bewaring.
• Het benadrukt de verwachtingen van het CSA-personeel voor belanghebbenden met betrekking tot investeringen in andere crypto-activa dan Bitcoin en Ether, die op dat moment de enige geaccepteerde investeringen voor publieke crypto-activafondsen waren.
• De kennisgeving schetst de verwachtingen voor bewaarders van crypto-activa om te voldoen aan de zorgverplichtingen onder NI 81-102.
• Het behandelt kwesties die verband houden met het inzetten van crypto-activa of andere soortgelijke opbrengstgenererende activiteiten binnen openbare crypto-activafondsen.
• De richtlijnen hebben ook betrekking op kwesties met betrekking tot ken-uw-product (KYP), ken-uw-klant (KYC) en geschiktheidsverplichtingen met betrekking tot openbare crypto-activafondsen.
• Vanaf 30 april 2023 waren dat er wel 22 openbare crypto-activafondsen in Canada met ongeveer $2.86 miljard aan netto activa, waarbij voornamelijk rechtstreeks of via fondsstructuren in Bitcoin en/of Ether wordt belegd.

Voorgestelde wijzigingen (januari 2024)

• De voorgestelde wijzigingen zijn bedoeld om meer duidelijkheid in de regelgeving te bieden met betrekking tot belangrijke operationele zaken, zoals de soorten crypto-activa die openbare crypto-activafondsen mogen kopen, gebruiken of aanhouden.
• Ze introduceren beperkingen op het beleggen in crypto-activa door openbare crypto-activafondsen of andere soorten rapporterende beleggingsfondsen van emittenten.
• De amendementen stellen vereisten voor met betrekking tot de bewaring van crypto-activa die worden aangehouden namens een openbaar crypto-activafonds.
• Deze wijzigingen zijn bedoeld om de praktijken van bestaande openbare crypto-activafondsen te codificeren die voornamelijk zijn ontwikkeld via het prospectusbeoordelingsproces, en om vrijgestelde vrijstellingen te codificeren die eerder aan deze fondsen zijn verleend.
• De voorgestelde wijzigingen omvatten wijzigingen zoals:
  • Wijziging van de definitie van “alternatief beleggingsfonds” om ook beleggingsfondsen op te nemen die in crypto-activa beleggen.
  • Het beperken van de soorten crypto-activa waarin alternatieve beleggingsfondsen en niet-aflosbare beleggingsfondsen kunnen beleggen, tot de activa die zijn genoteerd voor handel op, of als onderliggende belangen voor specifieke derivaten die worden verhandeld op, een beurs die is erkend door een Canadese effectenregelgevende instantie.
  • Het verbieden van het gebruik van crypto-activa bij het uitlenen van effecten, terugkooptransacties of omgekeerde transacties.
  • Verduidelijking dat “geldmarktfondsen” geen crypto-activa kunnen kopen of vasthouden.
  • Het toevoegen van richtlijnen met betrekking tot wat algemeen wordt beschouwd als crypto-activa voor de regulering van beleggingsfondsen.

Siehe:  Consultatie: OSFI onthult richtlijnen voor een robuust financieel systeem

De voorgestelde wijzigingen weerspiegelen een evolutie in de regelgevingsaanpak, waarbij wordt getracht investeringen in crypto-activa te integreren in het bestaande regelgevingskader, met de nadruk op beleggersbescherming en marktintegriteit.  Nationaal instrument 81-102 Beleggingsfondsen:  Van kracht voor alle CSA-leden: Retourneren, British Columbia, Manitoba, New Brunswick, Newfoundland en Labrador, Noordwestelijke gebieden, Nova Scotia, nunavut, Ontario, Prince Edward Island, Quebec, Saskatchewan, Yukon

overleg

NCFA Canada moedigt haar leden en de bredere financiële gemeenschap aan om deel te nemen aan dit overlegproces. Uw inzichten en feedback zijn van cruciaal belang bij het vormgeven van een regelgevingsomgeving die zowel vooruitstrevend als beschermend is. Belanghebbenden kunnen dat dienen hun opmerkingen schriftelijk in op of vóór 17 april 2024 (90 dagen reactieperiode).

De Nationale Crowdfunding & Fintech Association (NCFA Canada) is een financieel innovatie-ecosysteem dat onderwijs, marktinformatie, rentmeesterschap van de sector, netwerk- en financieringsmogelijkheden en -diensten biedt aan duizenden leden van de gemeenschap en nauw samenwerkt met de industrie, de overheid, partners en aangesloten bedrijven om een ​​levendige en innovatieve fintech- en financieringsomgeving te creëren. industrie in Canada. NCFA is gedecentraliseerd en gedistribueerd en houdt zich bezig met mondiale belanghebbenden en helpt bij het incuberen van projecten en investeringen in fintech, alternatieve financiering, crowdfunding, peer-to-peer financiering, betalingen, digitale activa en tokens, kunstmatige intelligentie, blockchain, cryptocurrency, regtech en insurtech-sectoren . Aanmelden Canada's Fintech & Funding Community vandaag GRATIS! Of word een bijdragend lid en ontvang speciale voordelen. Ga voor meer informatie naar: www.ncfacanada.org

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://ncfacanada.org/csa-consultation-on-public-investment-funds-and-crypto-assets/