Aixtron handhaaft jaarlijkse omzet- en winstgroei ondanks push-outs van verzendingen en vertragingen bij exportlicenties

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

13 maart 2023

Voor het vierde kwartaal van 2022 rapporteerde de maker van depositieapparatuur, Aixtron SE uit Herzogenrath, in de buurt van Aken, Duitsland, een omzet van € 183.2 miljoen, een lichte stijging (met 1%) ten opzichte van de sterke € 180.9 miljoen jaar geleden en meer dan een verdubbeling ten opzichte van de € 3/2022. 88.9 miljoen (en het beste vierde kwartaal qua verzendingen sinds 2011). De groei wordt toegeschreven aan een onverminderd sterke vraag en stabiele toeleveringsketens plus uitval van verzendingen vanaf Q3/2022.

“De huidige megatrends van duurzaamheid, elektrificatie en digitalisering creëren een continu grote vraag naar onze producten in onze kernmarkten. Zo konden we onze sterke groei van 2021 ook in 2022 voortzetten”, merkt CEO dr. Felix Grawert op. "We hebben met succes de wereldwijde problemen met de toeleveringsketen van het jaar 2022 onder de knie en hebben ook enkele vertragingen in exportvergunningen gemanoeuvreerd waardoor we binnen het jaar enkele productieslots heen en weer moesten verschuiven."

De jaaromzet groeide met 8% van € 2021 miljoen in 429 tot € 463.2 miljoen in 2022, binnen het richtbereik van € 450-500 miljoen, ondanks enkele klantgerelateerde vertragingen bij het leveren van systemen.

Op geografische basis daalde Azië verder, van 70% naar 68% van de jaaromzet (omdat China kelderde van € 211.8 miljoen naar € 150.8 miljoen, terwijl Taiwan groeide van € 66.1 miljoen naar € 77.5 miljoen en Korea omhoogschoot van € 4.7 miljoen tot € 40.8 miljoen). Europa daalde van 20% naar 14%, terwijl Amerika herstelde van 10% naar 18% (bijna een verdubbeling van € 43.1 miljoen naar € 83.1 miljoen).

Van de totale jaaromzet kwam 82% uit de verkoop van apparatuur (€ 380.4 miljoen, een stijging van 3.8% ten opzichte van de € 2021 miljoen in 366.5) en de resterende 18% (€ 82.8 miljoen) kwam uit aftersales (verbruiksgoederen, reserveonderdelen en diensten).
De groei werd gedreven door de aanhoudend sterke vraag naar efficiënte vermogenselektronica op basis van galliumnitride (GaN) en siliciumcarbide (SiC), met name voor ecologisch duurzame toepassingen, merkt Aixtron op.

Van de inkomsten uit apparatuur vormden metal-organic chemical vapour deposition (MOCVD)/chemical vapour deposition (CVD)-systemen voor het maken van GaN- en SiC-gebaseerde wide-bandgap Power Electronic-apparaten opnieuw het grootste aandeel, met 42% of € 160.6 miljoen ( een stijging ten opzichte van de 2021% in 38, of € 139.7 miljoen). MOCVD-systemen voor het maken van opto-elektronische apparaten (zonne-energie, telecom/datacoms en 3D-detectielasers voor consumentenelektronica) vertegenwoordigden 28% of € 106.2 miljoen (tegenover de 2021% in 37, of € 137 miljoen). MOCVD-systemen voor het maken van LED's vertegenwoordigden 27% of € 103.2 miljoen (oplevend vanaf de 2021% in 23), gedreven door de groeiende vraag naar micro-LED's.

De brutomarge over het hele jaar bleef stabiel op ongeveer 42% (boven de oorspronkelijke richtlijn van 41%). De brutomarge op kwartaalbasis was 45%, een stijging ten opzichte van 44% voor zowel Q3/2022 als een jaar geleden, voornamelijk dankzij een verbeterde productmix.

De bedrijfskosten voor het volledige jaar stegen van € 82.5 miljoen in 2021 naar € 90.6 miljoen in 2022 (zij het slechts licht stijgend van 19% naar 20% van de omzet), gedreven door hogere variabele beloningselementen en hogere personeelskosten na een personeelsuitbreiding met 25% ( van 718 eind 2021, vervolgens 842 eind Q3/2022 naar 895), gecombineerd met iets hogere R&D-uitgaven. Het reeds hoge investeringsniveau in R&D van € 56.8 miljoen in 2021 werd niet alleen gehandhaafd maar zelfs licht verhoogd, tot € 57.7 miljoen (12% van de omzet) in 2022.

Het bedrijfsresultaat voor het volledige jaar (EBIT, winst vóór rente en belastingen) steeg van € 2021 miljoen in 99 tot € 104.7 miljoen in 2022 (met een EBIT-marge van 23%, aan de bovenkant van de oorspronkelijke richtlijn van 21-23%). De EBIT in het vierde kwartaal was opnieuw erg sterk met € 57.1 miljoen, een stijging ten opzichte van € 16.2 miljoen in Q3/2022 en kwam bijna overeen met de € 4 miljoen van Q2021/57.9 (die meer dan verdubbeld was op jaarbasis ten opzichte van de € 4 miljoen van Q2020/24.5) .

De nettowinst over het hele jaar groeide van € 2021 miljoen in 94.8 (€ 0.85 per aandeel) naar € 100.5 miljoen (€ 0.89 per aandeel) in 2022. De nettokwartaalwinst bedroeg € 50.3 miljoen (€ 0.44 per aandeel), een stijging ten opzichte van € 19.1 miljoen ( € 0.28 per aandeel) in Q3/2022, maar slechts een lichte daling ten opzichte van € 51.9 miljoen (€ 0.46 per aandeel) een jaar geleden.

Opbouw van voorraden

De operationele cashflow bedroeg -€ 0.1 miljoen in Q4/2022, vergeleken met € 0.5 miljoen in Q3/2022 en € 25.9 miljoen jaar geleden. Daardoor is de operationele kasstroom voor het volledige jaar gedaald van € 66.4 miljoen in 2021 naar € 37.1 miljoen voor 2022.

Kapitaaluitgaven (CapEx) zijn verder gestegen, van slechts € 4.4 miljoen jaar geleden en € 8 miljoen in Q3/2022 tot € 12.6 miljoen in Q4/2022, waardoor de CapEx voor het volledige jaar van € 2021 miljoen in 17.7 naar € 29.5 miljoen voor 2022 gaat, grotendeels bestaande uit investeringen in MOCVD-tools van de nieuwe generatie. In het bijzonder, vooruitlopend op een verdere toename van de vraag, verhoogde Aixtron zijn investeringen in materiële vaste activa (vooral in R&D-gerelateerde laboratoriumapparatuur en uitbreidingen) van € 2021 miljoen in 16.4 naar € 27.4 miljoen in 2022.

De vrije kasstroom op kwartaalbasis is daardoor gestegen van € 21.5 miljoen in Q4/2021 naar -€ 7.5 miljoen in Q3/2022 en vervolgens -€ 11.3 miljoen in Q4/2022. De vrije kasstroom voor het volledige jaar is gedaald van € 2021 miljoen in 48.7 naar € 7.7 miljoen voor 2022, voornamelijk als gevolg van tijdelijke werkkapitaaleffecten zoals hoge debiteuren als gevolg van de zeer late leveringen in december 2022, evenals een verdere opbouw van stijging van de voorraden van € 120.6 miljoen eind 2021 en € 209.2 miljoen eind september tot € 223.6 miljoen (als gevolg van het uitstellen van zendingen en voorbereiding op het grote aantal zendingen dat daarom gepland staat voor de volgende kwartalen).

Geldmiddelen en kasequivalenten (inclusief financiële activa) zijn verder gedaald, van € 352.5 miljoen eind 2021 en € 339.2 miljoen eind Q3/2022 tot € 325.2 miljoen eind 2022.

Gezien de zeer positieve bedrijfsontwikkeling in 2022, zullen de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van Aixtron tijdens de Jaarlijkse Algemene Vergadering (AVA) van aandeelhouders op 17 mei daarom voorstellen om een dividend uit te keren van € 0.31 per aandeel (vergeleken met € 0.30 per aandeel in 2021). De totale uitbetaling van € 34.8 miljoen (tegenover € 33.7 miljoen in 2022) komt overeen met een uitbetalingsratio van ongeveer 35% van het netto-inkomen voor het jaar.

Op een na grootste orderontvangst in de geschiedenis van het bedrijf

De orderontvangst in het vierde kwartaal van 2022 bedroeg € 160.3 miljoen, een stijging van 12.3% ten opzichte van € 142.8 miljoen in Q3/2022 en een stijging van 34% ten opzichte van € 119.7 miljoen in Q4/2021. De orderintake over het hele jaar groeide met 18% van € 2021 miljoen in 497.3 naar € 585.9 miljoen in 2022 (het op één na hoogste in de bijna 40-jarige geschiedenis van het bedrijf, na 2010, en overtrof de oorspronkelijke richtlijn van € 520-580 miljoen en meer dan de midden van het herziene begeleidingsbereik van € 540-600 miljoen).

Aixtron zegt dat dit de aanhoudende trend naar efficiënte GaN- en SiC-vermogenselektronica aantoont, die groeide van minder dan 45% van de orderintake in 2021 tot ruim de helft in 2022. Met name de bestellingen met betrekking tot SiC-vermogenselektronica-apparaten zijn meer dan verdrievoudigd jaar op jaar -jaar, gestimuleerd vanaf Q3 door Aixtron's nieuwe G10-SiC multi-wafer (9×6” of 6×8”) CVD-systeem — gelanceerd medio september — dat al de overgrote meerderheid van SiC-orders omvat, met een sterke impact op de algehele groei.

Gedreven door de algehele positieve ontwikkeling van de bestellingen, groeide de orderachterstand voor apparatuur met 64% van € 214.6 miljoen eind 2021 tot € 351.8 miljoen eind 2022.
Als indicatie van de hogere niveaus van zendingen die naar verwachting zullen worden gedaan, zijn de ontvangen voorschotten van klanten verder gestegen, van € 121.8 miljoen aan het einde van Q3/2022 (bijna een derde van de orderachterstand) tot € 141 miljoen aan het einde van Q4 /2022 (ongeveer 40% van de orderportefeuille), bijna een verdubbeling op jaarbasis van € 77 miljoen eind 2021.

Dubbelcijferige groei verwacht voor 2023

Op basis van de gebudgetteerde wisselkoers van $ 1.15/€ (versus $ 1.20/€ in 2022), verwacht Aixtron voor het volledige jaar 2023 een groei van meer dan 9% op jaarbasis in de orderontvangst tot € 600-680 miljoen.

Gebaseerd op de orderportefeuille voor apparatuur (om te zetten in omzet voor 2023) van ongeveer € 300 miljoen op 1 januari, aangevuld met een voorspelde € 180-240 miljoen aan nieuwe orderintake die in 2023 in omzet moet kunnen worden omgezet, plus een voorspelde € 100 miljoen aan nabetalingen verkoopomzet, verwacht Aixtron een dubbelcijferige groei van de jaaromzet tot € 580-640 miljoen in 2023 (inclusief de verschuiving van enkele eenheden die in 2022 zijn geassembleerd en in 2023 zijn verzonden). Het bedrijf verwacht ook een brutomarge voor het volledige jaar van ongeveer 45% en een EBIT-marge van 25-27% voor 2023.

"De ordersituatie, met name voor GaN- en SiC-vermogenselektronica, ontwikkelt zich zeer positief", merkt Grawert op. “Sinds het derde kwartaal van 2022 heeft onze nieuwe G10-SiC-depositietool hier een belangrijke bijdrage aan geleverd, aangezien het een zeer sterke vraag genereerde. En het biedt een sleutel tot de overgang naar elektromobiliteit en COXNUMX2 besparingen in de mobiliteitssector”, voegt hij eraan toe.

"We krijgen ook al zeer positieve feedback over ons nieuwe systeem voor opto-elektronica en micro-LED's, de nieuwe G10-AsP", vervolgt Grawert, die het omschrijft als een "grote stap voorwaarts op zowel het gebied van micro-LED's als op het gebied van het segment van krachtige lasers en VCSEL's… We zijn ervan overtuigd dat micro-LED-displays de volgende generatie displaytechnologie zullen zijn”.

Zie gerelateerde items:

ams OSRAM kwalificeert Aixtron's G5+ C- en G10-AsP-systemen op 200 mm wafers voor micro-LED's

Aixtron lanceert G10-AsP-systeem bij Photonic West

Aixtron-verzending pushouts in Q3 om te leiden tot recordomzet in Q4

Aixtron lanceert G10-SiC 200 mm CVD-systeem

De omzet van Aixtron in het tweede kwartaal steeg met 2% op jaarbasis, aangedreven door de vraag van SiC- en GaN-vermogenselektronica

Aixtron breidt MOCVD-marktaandeel uit tot 75% in 2021

Aixtron verhoogt de omzet met 59% en bestelt 65% in 2021, gedreven door vermogenselektronica

Tags: Aixtron

Bezoek: www.aixtron.com