Kansas Heartland Tri-State Bank Closed By FDIC As Banking Crisis Deepens

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

The ongoing crisis surrounding the U.S. banking system struck again as Heartland Tri-State Bank of Elkhart was CLOSED on July 29 by the Kansas Office of the State Bank Commissioner, with the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) taking control.

Op 31 juli zullen de vier filialen van Heartland Tri-State Bank onder normale kantooruren heropenen als filialen van Dream First Bank, aldus de FDIC in een verklaring. Deposanten van de failliete bank worden klanten van Dream First Bank, wat betekent dat opnames, stortingen en leningtransacties via Dream First Bank worden verwerkt. Klanten van Heartland Tri-State Bank moeten hun bestaande vestigingslocatie blijven gebruiken totdat de bank de overgang heeft voltooid.

Heartland Tri-State Bank is the first bank to collapse since troubled First Republic Bank was acquired by J.P. Morgan in May after efforts to rescue the company failed. It also follows the dramatic collapse of Silicon Valley Bank in March that triggered days of chaos in the US banking system.

This evening, the Kansas bank commissioner closed Heartland Tri-State Bank of Elkhart. To protect depositors, the FDIC entered into an agreement with Dream First Bank of Syracuse, Kansas, to assume all of the deposits of Heartland Tri-State Bank. https://t.co/bQs4bnhEN2 pic.twitter.com/e62HdCSiXN

— FDIC (@FDICgov) 28 juli 2023

The Heartland Tri-State Bank collapse also marks the second bank crisis of the week. On July 25, PacWest merged with Banc of California, with both banks seemingly looking to shore up amidst the banking industry turmoil.

Behind the bank’s failures is believed to be the rising interest rates in the United States along with poor risk management from financial institutions. The Federal Reserve meer its benchmark rate over the past year to more than 5.25% in July — the highest rate since 2007 — in an effort to curb inflation in the country. In June, the inflation rate in the U.S. was 4.1% year-over-year.

Heartland Tri-State Bank had vanaf maart ongeveer $ 139 miljoen aan totale activa en $ 130 miljoen aan totale deposito's. Samen met de deposito's stemde Dream First Bank ermee in om alle activa van de failliete bank te kopen.

De FDIC schat dat de kosten voor het Deposit Insurance Fund (DIF) $ 54.2 miljoen zullen bedragen. De DIF is een verzekeringsfonds dat in 1933 door het Congres is opgericht en wordt beheerd door de FDIC om de deposito's bij de nationale banken te beschermen. "Vergeleken met andere alternatieven was de overname van Dream First Bank, National Association, de goedkoopste oplossing voor de DIF", aldus de FDIC.

Democrats with the House Financial Services Committee have introduced several bills in June in what they described as the “first wave” of legislation aimed at addressing failures at major banks.

"De mislukkingen van Silicon Valley Bank, Signature Bank en First Republic Bank maken duidelijk dat het tijd is voor wetgeving die gericht is op het versterken van de veiligheid en degelijkheid van ons banksysteem en het verbeteren van de verantwoordingsplicht van de bankbestuurders", zei toenmalig congreslid Maxine Waters. "Het congres mag niet werkeloos toekijken."

Magazine: Instabiele munten: Depegging, bankruns en andere risico's doemen op