Goud begint 2024 veelbelovend, te midden van aanhoudende renteverlagingen

Goud begint 2024 veelbelovend, te midden van aanhoudende renteverlagingen

Tijdstempel: 2 januari 2024 9:33 uur
Bronknooppunt: 3043243

Delen:

  • De goudprijs verlicht enige winsten, maar blijft in het bullish traject omdat de renteverlagingen van de Fed aanhouden.
  • Deze week zullen de Amerikaanse NFP- en ISM PMI-rapporten richtinggevend zijn voor verdere actie op valutagebied.
  • De Amerikaanse dollar gaat verder vooruit dan cruciale economische cijfers.

De goudprijs (XAU/USD) begint het jaar 2024 veelbelovend en toont dinsdag een stevige basis te midden van de vooruitzichten op een daling van de rente tarieven door de Federal Reserve (Fed) vanaf maart. Factoren die de hoop op een renteverlaging vergroten zijn de aanzienlijke vooruitgang in de daling van de onderliggende inflatie naar 2% en de versoepeling van de arbeidsmarktomstandigheden als gevolg van restrictieve maatregelen. monetair beleid houding. Het edelmetaal wordt geconfronteerd met een marginale uitverkoop naarmate de Amerikaanse dollar verder is gestegen. De USD Index heeft het wekelijkse hoogtepunt opgefrist naar bijna 102.00 en de rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is gestegen naar bijna 3.96%.

Deze week moeten beleggers zich schrap zetten voor pure volatiliteit in de diverse economische sectoren indicatoren staan ​​in de rij voor vrijlating. De ISM-PMI voor de verwerkende industrie, de JOLTS-gegevens over vacatures en de notulen van het Federal Open Market Committee (FOMC) van de monetairbeleidsvergadering van december zullen worden gevolgd door de PMI voor de dienstensector en de Niet-agrarische loonlijsten (NFP)-rapport. Het is onwaarschijnlijk dat marktdeelnemers hun bredere bearish houding ten aanzien van de Amerikaanse dollar en de rente op staatsobligaties zullen veranderen nu de Fed steeds hogere renteverlagingen verwacht.

Daily Digest Market Movers: De goudprijs daalt terwijl de Amerikaanse dollar een nieuw wekelijks hoogtepunt drukt

  • De goudprijs wordt geconfronteerd met een nominale uitverkoop van bijna $2,075, te midden van verder herstel van de Amerikaanse dollar.
  • De bredere vooruitzichten zijn nog steeds optimistisch omdat de kans op vroegtijdige renteverlagingen door de Federal Reserve in 2024 groter is.
  • Volgens de CME FedWatch-tool is er een kans van 72% dat de Fed de rente met 25 basispunten (bps) zal verlagen naar 5.00-5.25%. De waarschijnlijkheid dat de Fed de rente in mei zal blijven verlagen is vergelijkbaar met 72%.
  • De roep om de goudprijs is sterker geworden nadat Fed-voorzitter Jerome Powell tijdens de monetairbeleidsvergadering in december zijn toon veranderde van een toon die pleit voor een hogere rente naar een toon waarin renteverlagingen een onderwerp zijn voor toekomstige discussies.
  • Jerome Powell waarschuwde echter dat het bereiken van prijsstabiliteit het belangrijkste doel van de Fed is.
  • Beleggers moeten voorbereid zijn op volatiele prijsactie, aangezien de PMI-gegevens over de arbeidsmarkt, de industrie en de dienstensector deze week verschijnen. Daarnaast zullen beleggers zich concentreren op de FOMC-notulen, die naar verwachting woensdag worden vrijgegeven.
  • Volgens de schattingen zal het Institute of Supply Management (ISM) naar verwachting de Manufacturing PMI voor oktober op 47.1 rapporteren, hoger dan de eerdere waarde van 46.7.
  • Een cijfer onder de drempel van 50.0 wordt beschouwd als een krimp van de economische activiteit en dit zou de veertiende achtereenvolgende krimp in de Amerikaanse fabrieksgegevens zijn.
  • Het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics zal naar verwachting JOLTS-gegevens over vacatures voor november rapporteren, die ook op woensdag zullen worden vrijgegeven. Door Amerikaanse werkgevers geplaatste banen bedroegen 8.850 miljoen, hoger dan de eerdere vraag van 8.733 miljoen.
  • Een belangrijk aandachtspunt voor beleggers zullen de FOMC-notulen zijn. De FOMC-notulen zullen een gedetailleerde uitleg geven over het voor de derde keer op rij ongewijzigd houden van de rentetarieven tussen 5.25 en 5.50%. Afgezien daarvan zullen beleggers zich concentreren op richtlijnen voor de rentetarieven in 2024 en gedetailleerde projecties voor de inflatie en de arbeidsmarktomstandigheden.
  • Ondertussen is de US Dollar Index (DXY) dinsdag gestegen naar bijna 102.00. In 2023 beëindigde de USD Index zijn winning streak sinds 2020 met stevigere renteverlagingen.
  • Deze week zal de actie in de USD Index zich laten leiden door de arbeidsmarktgegevens, die voor vrijdag gepland staan. Maar daarvoor zullen marktdeelnemers zich concentreren op de Amerikaanse Automatic Data Processing (ADP) particuliere loonadministratiegegevens, die donderdag zullen worden gepubliceerd.
  • Volgens de consensus zullen Amerikaanse particuliere werkgevers in december naar verwachting 113 werkzoekenden hebben aangenomen, tegen 103 personen in november. 

Technische analyse: De goudprijs daalt tot onder de $2,070

De goudprijs klimt boven het hoogste punt van vrijdag, ondersteund door verwachtingen van vroege renteverlagingen door de Fed. Het edelmetaal moet enige winst inleveren tijdens een behoorlijk herstel van de Amerikaanse dollar. Er wordt verwacht dat het edelmetaal zich verder zal uitbreiden richting het hoogste niveau van vorige week, nabij $2,090. De bredere aantrekkingskracht voor de goudprijs is extreem bullish, aangezien de exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's) op de korte tot lange termijn steeds hoger stijgen. 

Ondertussen zijn de momentumoscillatoren naar het bullish traject verschoven, wat aangeeft dat er meer opwaarts potentieel in het verschiet ligt.

Veelgestelde vragen over centrale banken

Centrale banken hebben een belangrijk mandaat om ervoor te zorgen dat er prijsstabiliteit is in een land of regio. Economieën worden constant geconfronteerd met inflatie of deflatie wanneer de prijzen voor bepaalde goederen en diensten fluctueren. Constant stijgende prijzen voor dezelfde goederen betekent inflatie, constant verlaagde prijzen voor dezelfde goederen betekent deflatie. Het is de taak van de centrale bank om de vraag op peil te houden door haar beleidsrente aan te passen. Voor de grootste centrale banken zoals de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), de Europese Centrale Bank (ECB) of de Bank of England (BoE) is het mandaat om de inflatie dicht bij de 2% te houden.

Een centrale bank heeft één belangrijk instrument tot haar beschikking om de inflatie hoger of lager te krijgen, en dat is door haar beleidsrente, beter bekend als de rente, aan te passen. Op vooraf gecommuniceerde momenten zal de centrale bank een verklaring afgeven met haar beleidsrente en een aanvullende motivering geven waarom ze deze blijft of wijzigt (verlaging of verhoging). Lokale banken zullen hun spaar- en leentarieven hierop aanpassen, waardoor het voor mensen moeilijker of gemakkelijker wordt om geld te verdienen met hun spaargeld of voor bedrijven om leningen af ​​te sluiten en investeringen in hun bedrijf te doen. Wanneer de centrale bank de rente aanzienlijk verhoogt, wordt dit monetaire verkrapping genoemd. Wanneer het zijn referentietarief verlaagt, wordt dit monetaire versoepeling genoemd.

Een centrale bank is vaak politiek onafhankelijk. Leden van de beleidsraad van de centrale bank doorlopen een reeks panels en hoorzittingen voordat ze worden benoemd in een zetel in de beleidsraad. Elk lid van dat bestuur heeft vaak een bepaalde overtuiging over hoe de centrale bank de inflatie en het daaropvolgende monetaire beleid moet beheersen. Leden die een zeer ruim monetair beleid willen, met lage tarieven en goedkope leningen, om de economie substantieel te stimuleren en tegelijkertijd genoegen nemen met een inflatie van iets boven de 2%, worden 'duiven' genoemd. Leden die liever hogere tarieven willen zien om spaargeld te belonen en de inflatie altijd in de gaten willen houden, worden 'haviken' genoemd en zullen niet rusten voordat de inflatie op of net onder de 2% ligt.

Normaal gesproken is er een voorzitter of president die elke vergadering leidt, een consensus tussen de haviken of duiven moet creëren en zijn of haar laatste woord heeft wanneer het erop aankomt om de stemmen te splitsen om een ​​50-50 gelijkspel te voorkomen over de vraag of de huidige beleid moet worden aangepast. De voorzitter zal toespraken houden die veelal live te volgen zijn, waarin de huidige monetaire koers en vooruitzichten worden gecommuniceerd. Een centrale bank zal proberen haar monetaire beleid voort te zetten zonder gewelddadige schommelingen in tarieven, aandelen of valuta te veroorzaken. Alle leden van de centrale bank zullen hun standpunt ten aanzien van de markten kanaliseren voorafgaand aan een beleidsvergadering. Enkele dagen voordat er een beleidsvergadering plaatsvindt totdat het nieuwe beleid is gecommuniceerd, is het leden verboden om in het openbaar te praten. Dit wordt de black-out periode genoemd.

Tijdstempel:

Meer van FX Street