GBP/USD: Klaar voor een mogelijke bullish uitbraak ex-post BoE – MarketPulse

• De BoE bood gematigde verwachtingen, maar voorspelde dat de inflatie in het eerste kwartaal van 1 weer hoog zou kunnen oplopen.
• GBP is nog steeds de best presterende grote valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
• Technische analyse suggereert een potentiële bullish uitbraak voor GBP/USD.

Het Britse pond sterling (GBP) maakte gisteren opnieuw een opmerkelijk intraday-herstel door, nadat de Bank of England (BoE) zoals verwacht voor de vierde keer op rij haar beleidsbankrente op het hoogste niveau van 16 van 5.24% handhaafde en haar eerdere agressieve retoriek afzwakte.

Interessant genoeg hebben de leden van het Monetary Policy Committee van de BoE voor het eerst sinds 2008 op dezelfde bijeenkomst voor zowel renteverlagingen als renteverhogingen gestemd; Twee leden stemden voor een verhoging (tegenover drie in de vorige vergadering), één lid stemde voor een verlaging (2 leden stemden voor een verlaging tijdens de vorige vergadering) en zes leden stemden voor geen verandering in de rente.

Een enigszins gematigde houding van de BoE, maar gaf een lauwe inflatievoorspelling uit

Figuur 1: BoE-inflatievoorspellingen per 2 februari 2024 (Bron: Bloomberg News, klik om de grafiek te vergroten)

Bovendien merkte gouverneur Bailey van de BoE op dat de inflatie zich in de goede richting bewoog en dat de rentetarieven “onder de loep” zouden worden gehouden, en liet hij een eerdere waarschuwing vallen dat de bankrente verder zou kunnen stijgen vanwege het risico dat de inflatiedruk opnieuw zou toenemen.

Over het geheel genomen heeft de BoE gematigde richtlijnen afgegeven over haar monetair beleid, een eerste stap verwijderd van haar eerdere ‘onwankelbare’ agressieve visie dat de inflatiedruk hoog blijft, in lijn met de Fed en de ECB, maar in mindere mate.

De BoE heeft ook haar meest recente Britse inflatievoorspellingen gepubliceerd, waarin zij voorspelde dat de totale CPI-inflatie in de eerste helft van 2023 waarschijnlijk sneller zal vertragen dan haar eerdere voorspelling van november 2023, en zij verwacht dat de inflatie zal dalen richting BoE's doelstelling van 2%. % in Q2 2024.

Maar daarna zal de totale inflatiedruk waarschijnlijk weer opleven en toenemen tot 2.8% op jaarbasis in het eerste kwartaal van 1, om pas in het derde kwartaal van 2025 af te nemen, en tot het derde kwartaal van 3 boven de doelstelling van 2025% te blijven (zie figuur 2).

GBP blijft de sterkste valuta onder de grote valuta

Figuur 2: Voortschrijdende prestaties over één maand van de belangrijkste valuta's ten opzichte van de Amerikaanse dollar vanaf 1 februari 2 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Daarom heerst er in de mentaliteit van de BoE-functionarissen nog steeds een “aanhoudende angst” voor de heropflakkering van de inflatiedruk, die duidt op een gerommel van agressieve vibes, wat op zijn beurt zou kunnen leiden tot een vertraging in de verwachte renteverlaging van de BoE ten opzichte van een relatief mildere modus operandi van de banken. Fed en ECB; marktdeelnemers hebben vier renteverlagingen van de BoE ingeprijsd, minder dan zes renteverlagingen die respectievelijk van de Fed en de ECB in 2024 worden verwacht.

Gegeven een dergelijke zweem van “resterende” agressieve stemmingen, afgeleid van de laatste inflatieprognoses van de BoE, is de GBP de beste presteerder gebleven onder de belangrijkste valuta’s ten opzichte van de USD-dollar, waar hij volgens een rapport een winst van +0.16% ten opzichte van de Amerikaanse dollar heeft geboekt. maandelijkse voortschrijdende prestatieberekeningen (zie figuur 2)

Het positieve momentum voor GBP/USD verdween na een compressie gedurende 5 weken

Figuur 3: GBP/USD-trend op middellange termijn vanaf 2 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 4: GBP/USD kortetermijntrend vanaf 2 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Door de lens van technische analyse zijn positieve elementen naar voren gekomen in de prijsacties van GBP / USD. Het is sinds 28 december 2023 geconsolideerd in een “Symmetrische Driehoek”-reeksconfiguratie; een consolidatie of ‘rustmoment’ om de impulsieve opwaartse beweging te volgen van de recente opwaartse trendfase op de middellange termijn, van het dieptepunt van 4 oktober 2023 op 1.2037 tot het hoogste punt van 28 december 2023 op 1.2828.

Tot nu toe heeft het sinds 50 november 14 boven zijn opwaarts hellend 2023-daags voortschrijdend gemiddelde gehandeld en de prijsactie van gisteren (1 februari) (een dagelijkse winst van +0.44%) heeft een bullish kandelaarlichaam gevormd dat erin is geslaagd de voorgaande koersen te overspoelen. opeenvolgende kleine kandelaarlichamen die sinds 18 januari 2024 aanwezig zijn (zie figuur 3).

Bovendien heeft de dagelijkse RSI-momentumindicator zojuist een bullish doorbraak bereikt boven zijn eerdere parallelle dalende weerstand op het 55-niveau. Deze observatie suggereert een potentieel leidend bullish signaal voor een mogelijke op handen zijnde uitbraak van bullish prijsacties.

De stijgende 2-jaars spread tussen Britse staatsobligaties en Amerikaanse staatsobligaties pleit ook voor een mogelijke heropleving van het bullish momentum voor de GBP/USD.

Kijk naar de 1.2610 belangrijke korte termijn cruciale ondersteuning en klaring boven 1.2760 (bovengrens van het bereik van de “Symmetrische Driehoek”) en zie de volgende tussenliggende weerstanden binnenkomen op 1.2820 en 1.2880 in de eerste stap.

Aan de andere kant maakt een doorbraak onder 1.2610 de bullish toon ongeldig voor een nieuwe etappe van kleine corrigerende daling om de volgende tussenliggende ondersteuningszone bloot te leggen op 1.2550/2500 (ook het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde).

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.