FOMC-bijeenkomst: tijd om bezuinigingen aan te kondigen? – Orbex Forex-handelsblog

De tijd dringt voor de Fed, als deze de renteverwachtingen van de markt voor dit jaar wil evenaren. Als dat niet het geval is, kunnen de dollar en de Amerikaanse aandelen deze week in opschudding raken. Gezien de verwachting dat de rente binnenkort zal stijgen, zou de FOMC-bijeenkomst van morgen van cruciaal belang kunnen zijn voor de markten. Niet omdat er beleidsveranderingen worden verwacht, maar omdat het tijd is om de markt voor te bereiden op de volgende renteverlaging.

De markten zijn het er feitelijk over eens dat de Fed haar beleid onveranderd zal houden na de bijeenkomst die van vandaag tot morgen zal duren. Het probleem is dat de termijnmarkten een kans van meer dan 50% inprijzen dat het FOMC de rente op de volgende vergadering zal verlagen.

Normaal gesproken houdt de Fed er niet van om de markten te verrassen met een dergelijke beleidswijziging. Dat betekent dat de Fed, om aan de verwachtingen van een verlaging voor de bijeenkomst in maart te voldoen, moet communiceren dat er op deze bijeenkomst een renteverhoging op komst is. Dat zou kunnen gebeuren in de begeleidende monetairbeleidsverklaring. Of, wat waarschijnlijker is, is dat Fed-voorzitter Jerome Powell zou kunnen suggereren dat dit een mogelijkheid is tijdens zijn post-rated besluitpresser.

Als dat niet gebeurt, zal het deel van de markt dat al een renteverlaging voor maart heeft ingeprijsd, zich waarschijnlijk moeten herpositioneren. Dat zou kunnen betekenen dat de dollar sterker wordt en dat de Amerikaanse aandelen een duik nemen, omdat simpelweg herhalen van wat tijdens de vorige bijeenkomst is gezegd zou worden geïnterpreteerd als een agressieve houding van de Fed.

De markt voorspelde al lange tijd dat de Fed veel soepeler zou zijn dan de Fed in werkelijkheid blijkt te zijn. Het zou dus niet zo'n grote verrassing zijn als de markt een renteverlaging inprijst voordat de Fed deze daadwerkelijk zal doen. Er heerst een vrij sterke vooroordeel onder traders dat versoepeling van het beleid onvermijdelijk is, en we kibbelen nu alleen maar over de timing.

Dus zelfs als de Fed vasthoudt aan het hoger houden van de rente, zou de reactie van de markt van korte duur kunnen zijn, omdat traders op de volgende vergadering eenvoudigweg overgaan tot het voorspellen van renteverlagingen. Er zou waarschijnlijk een substantiële verandering in de datatrends nodig zijn om de perceptie van de markt te veranderen. Zoals NFP later in de week en vervolgens CPI-cijfers. Voorlopig lijkt de markt redelijk gerust te zijn in de overtuiging dat de datatrends wijzen op een aanzienlijke mate van versoepeling vanaf het tweede kwartaal.

Het officiële standpunt van de Fed is dat er dit jaar waarschijnlijk slechts drie renteverlagingen nodig zullen zijn, in tegenstelling tot de zes die de markt verwacht. Die renteverlagingen zouden volgens de Fed pas in de tweede helft van het jaar ingaan. Het aanhouden van dat standpunt zou door de markten waarschijnlijk als agressief worden geïnterpreteerd.

Opties die de Fed heeft om meer vergevingsgezindheid over te brengen, zijn onder meer het schrappen van elke vermelding van “beleidsversterking” uit de verklaring. Dit zou waarschijnlijk worden gezien als een manier waarop de Fed haar ‘omslag’ onthult, weg van een voorkeur voor renteverhogingen, en openstaat voor bezuinigingen als de gegevens daartoe aanleiding geven. Powell kon ook niet praten over de noodzaak van een “steviger” beleid, en zou zelfs zo ver kunnen gaan dat hij zou suggereren dat enige “versoepeling” op een gegeven moment gepast zou kunnen zijn. Dit alles zou door de markt kunnen worden gezien als een teken dat er op de volgende vergadering een renteverlaging aankomt. Dat betekent dat het andere deel van de handelaren die geen verlaging verwachten, zich zal moeten herpositioneren, wat waarschijnlijk de dollar zal verzwakken en de aandelen zal stimuleren.

Handelen in het nieuws vereist toegang tot uitgebreid marktonderzoek - en dat is waar we goed in zijn.

OPEN LIVE ACCOUNT

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.orbex.com/blog/en/2024/01/fomc-meeting-time-to-announce-cuts