Spanningen in het Midden-Oosten sturen de Zwitserse frank, olie en goud scherp omhoog – MarketPulse

• Univ of Mich: Inflatieverwachtingen op korte en langere termijn stijgen (stijgingen over één jaar naar 1% en stijging over 3.8 tot 5 jaar naar 10%)
• Het consumentenvertrouwen daalt van 68.1 naar 63.0, de grootste daling sinds juni 2022
• De initiële rally van de bankaandelen vervaagde

Het was een erg drukke vrijdag op Wall Street. Aandelen werden meestal lager verhandeld omdat beleggers een indrukwekkende start van de winsten, stijgende inflatieverwachtingen en toenemende spanningen als gevolg van het conflict tussen Israël en Hamas verteerdten. De jongste potentiële escalatie in de oorlog tussen Israël en Hamas veroorzaakte een golf van aankopen van olie en goud. De Zwitserse frank bleef op een stevige basis, terwijl de stromen uit veilige havens naar staatsobligaties bleven stromen. 

Ondanks een uitdagende macro-economische achtergrond hebben de Amerikaanse banken optimistische winstcijfers en voorzichtig optimistische vooruitzichten neergezet. Beleggers die een somberder vooruitzicht voor de consument verwachtten, waren vandaag verrast.   

De obligatiemarkt zal volatiel blijven omdat de Fed niet langer eenzijdig zal spreken en zich zal uiten over de onzekerheid over de wijze waarop de geopolitieke risico's op de korte termijn kunnen escaleren. Tenzij de rally op de obligatiemarkt zich voortzet, zou dit nog steeds een moeilijk klimaat moeten zijn voor risicovolle activa.     

Bankinkomsten

JPMorgan, Wells Fargo en Citigroup zijn dit resultatenseizoen verrassend sterk begonnen. JPMorgan boekte opnieuw een recordkwartaal met nettorente-inkomsten en verhoogde zijn prognoses. Wells Fargo leverde sterke top- en bodemcijfers en verhoogde de verwachtingen voor de kosten voor het hele jaar. Citigroup had robuuste FICC-verkoopresultaten, terwijl de aandelenverkoop en handelsinkomsten zwak waren. 

CEO van JPMorgan, Dimon, merkte op: “Momenteel blijven Amerikaanse consumenten en bedrijven over het algemeen gezond, hoewel consumenten hun overtollige kasbuffer verminderen.”

Wells Fargo CEO Scharf zei: “Hoewel de economie veerkrachtig is gebleven, zien we de impact van de vertragende economie, waarbij de kredietsaldi afnemen en de afboekingen bescheiden blijven verslechteren.”

Het is duidelijk dat er voor de Amerikaanse economie nog geen sprake is van een economische vertraging en dat zou de stelling kunnen ondersteunen dat de Fed de rente nog langer hoog zal houden.

USD/CHF wekelijkse grafiek

Als risicoaversie volgende week het dominante thema blijft, zou USD/CHF een versneld verkoopmomentum kunnen zien als de bullish trendlijn die midden in de zomer begon, wordt doorbroken. Positief is dat het niveau van 0.9275 kritische weerstand biedt.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.