Solana-prijs bereikt een nieuw hoogtepunt in 2023 – wat zit er achter de SOL-rally?

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Solana's eigen token, SOL (SOL), kende op 22 november een indrukwekkende stijging van 10%, waarmee voor het eerst sinds mei 54 de grens van $2022 werd overschreden. Deze stijging vond met name plaats te midden van de voortdurende verkoop van SOL-tokens door de faillissementsboedel van FTX. De Delaware Bankruptcy Court keurde in september 55.75 de verkoop goed van de activa van de mislukte beurs, waaronder 2023 miljoen SOL.

Het enthousiasme van beleggers over de prijsstijging van SOL kan worden toegeschreven aan het feit dat sommige tokens uit de faillissementsprocedure definitief zijn verworven of geblokkeerd. Verder is er een wekelijkse verkooplimiet van $ 100 miljoen opgelegd als onderdeel van het FTX-liquidatieplan. In wezen is de aanvankelijke angst voor de liquidatie van activa veranderd in hoop nu beleggers zich de beperkte impact van de verkopen realiseren.

FTX heeft tussen de 250 en 700 verkocht $ SOL elke dag gedurende de afgelopen 2 weken, terwijl de prijs omhoog of zijwaarts is gegaan.

tot nu toe wordt het als een kampioen geabsorbeerd en in het huidige tempo zouden hun ontgrendelde tokens binnen een week uitgeput moeten zijn.

Zodra deze verkoper weg is, kan ik... pic.twitter.com/AtnTqz3uxG

— Bluntz (@Bluntz_Capital) 9 november 2023

Zoals handelaar en onafhankelijk analist Bluntz de situatie treffend beschreef, is de veerkracht van SOL tijdens de FTX-faillissementstokendump indrukwekkend. Het bericht op X (voorheen Twitter) voegt een bullish argument toe voor SOL, waarin staat:

"Als deze verkoper eenmaal weg is, kan ik me alleen maar voorstellen hoe hard het gaat pompen."

De SOL-prijs werd aangewakkerd door de solide vraag naar leverage longs

De aanzienlijke wekelijkse winst van 39% van SOL heeft de open rente in futures naar $745 miljoen gebracht, het hoogste niveau sinds november 2021, toen SOL zijn hoogste punt ooit van $260 bereikte. Toch worden op termijnmarkten de long- en shortposities voortdurend op elkaar afgestemd, dus het is van cruciaal belang om de financieringsgraad van SOL te onderzoeken voor een genuanceerder perspectief.

Een positief financieringspercentage geeft aan dat longs (kopers) meer hefboomwerking eisen, terwijl het tegenovergestelde gebeurt wanneer shorts (verkopers) extra hefboomwerking nodig hebben, wat resulteert in een negatief financieringspercentage.

*SOL futures gemiddelde financieringsrente, 8 uur. Bron: CoinGlass*

Het huidige financieringspercentage voor futures van SOL vertegenwoordigt een wekelijkse kost van 0.5% voor longposities, wat niet buitensporig is gezien het heersende bullish momentum. Toch is dit een significante verschuiving ten opzichte van de niveaus van de financieringstarieven die drie weken eerder werden waargenomen, toen leverage shorts betaalden voor het gebruik van leverage.

Hoewel je zou kunnen stellen dat de derivatenmarkten in de eerste plaats de rally van SOL aandreven, zijn er solide aanwijzingen die duiden op groei in termen van deposito's en het gebruik van gedecentraliseerde applicaties (DApps) binnen het Solana-ecosysteem.

Naast derivaten vertoont het ecosysteem van Solana een solide groei

Solana's Total Value Locked (TVL), die het bedrag meet dat in zijn slimme contracten is gestort, heeft zijn dalende trend na zes opeenvolgende weken gekeerd.

*Totale waarde van het Solana-netwerk vergrendeld in SOL-termen. Bron: DefiLlama*

De DApps-stortingen van Solana zijn de afgelopen drie dagen met 10% gestegen. Hoewel het huidige niveau van 11.1 miljoen SOL nog steeds onder de 30 miljoen SOL vóór het faillissement van de FTX-beurs ligt, suggereert deze recente trend dat de ergste periode voor het Solana-netwerk mogelijk achter ons ligt.

Om te bevestigen dat deze beweging niet uitsluitend wordt veroorzaakt door een paar grote houders die TVL opdrijven, is het essentieel om het aantal gebruikers te analyseren dat actieve adressen als proxy gebruikt.

*Totaal DeFi actief adres in 30 dagen. Bron: DappRadar*

Solana is nu de vierde grootste blockchain in gedecentraliseerde financiën (DeFi) TVL, vergezeld van een groei van 28% in het aantal actieve adressen. Interessant genoeg vond deze toename van de activiteit plaats terwijl concurrenten een daling ervoeren, waarbij marktleider Ethereum volgens DappRadar te maken kreeg met een daling van 22% in het aantal actieve DeFi-gebruikers.

Zie ook: Drie stellingen die Ethereum en Bitcoin in de volgende bullmarkt zullen drijven

Aan de ene kant profiteren SOL-tokenbulls van de toegenomen netwerkactiviteit en hogere TVL. Aan de andere kant heeft Solana's huidige marktkapitalisatie van $22.8 miljard de $7.8 miljard van Polygon bijna verdrievoudigd, ondanks dat beide netwerken vergelijkbare DeFi TVL hebben. Dit heeft beleggers ertoe aangezet de duurzaamheid van de bullrun van SOL boven de $54 in twijfel te trekken.

Bovendien bedroegen de totale 30-dagenkosten van het Solana-protocol $ 1.9 miljoen, vergeleken met de $ 1.6 miljoen van Polygon, volgens DefiLlama. Deze cijfers verbleken echter in vergelijking met de $9.1 miljoen van BNB Chain, wat twijfel doet rijzen over de waardering na de recente rally van SOL.

Op dit moment is er geen duidelijke reden om tegen de trend in te gaan, omdat er geen buitensporige vraag naar hefboomwerking wordt waargenomen in SOL-derivatencontracten. Niettemin wijzen de fundamentele cijfers op beperkte ruimte voor verder opwaarts potentieel.

Dit artikel is bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld en mag niet worden opgevat als juridisch of beleggingsadvies. De meningen, gedachten en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn alleen van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.