De Amerikaanse dollar sluit een winnende week af vóór de FOMC-bijeenkomst, zo blijkt uit cijfers van PCE

De Amerikaanse dollar sluit een winnende week af vóór de FOMC-bijeenkomst, zo blijkt uit cijfers van PCE

Tijdstempel: 26 januari 2024 1:05 uur
Bronknooppunt: 3085558

Delen:

  • De DXY Index boekt een verlies en kan de SMA na 200 dagen niet consolideren, maar sluit een winnende week van 0.20% af.
  • De kerncijfers van PCE van december waren zwak.
  • De markten verschuiven het begin van de versoepelingscyclus van de Fed nog steeds naar mei.

De US Dollar (USD) Index kampt momenteel met verliezen en handelt op 103.35 op de DXY, als reactie op de publicatie van zachtere Personal Consumption Expenditures (PCE)-gegevens voor december, die de duiven hoop gaven op eerdere renteverlagingen.

In die zin duiden de marktverwachtingen op een mogelijke renteverlaging door de Fed in maart. Als de economische groei echter aanhoudt, lijkt een renteverlaging in maart onwaarschijnlijk. Dit is de reden waarom de weddenschappen zijn blijven verschuiven richting de versoepelingscyclus die in mei begint. Als de VS veerkracht blijven tonen en de markten de verwachtingen van de bezuinigingen uitstellen, zijn de negatieve gevolgen op de korte termijn beperkt.

Daily Digest Market Movers: Amerikaanse dollar daalt na PCE-gegevens van december

  • De Core PCE Price Index (YoY) van december, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed, kwam uit op 2.9%, iets onder de consensus van 3% en een daling ten opzichte van de eerdere 3.2%.
  • De totale index bleef zoals verwacht constant op 2.6%.
  • De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 2, 5 en 10 jaar stijgt en wordt momenteel verhandeld op respectievelijk 4.35%, 4.04% en 4.14%.
  • De CME FedWatch Tool geeft aan dat er voor de bijeenkomst in januari geen veranderingen in de renteverhogingen worden verwacht, terwijl de markten zinspelen op renteverlagingen in maart en mei 2024, waarbij de kans groter is dat de versoepelingscyclus in laatstgenoemde periode zal beginnen. 

Technische analyse: De koopdruk op de korte termijn van de DXY-index neemt af naarmate de stieren moeite hebben om de 200-daagse SMA te verdedigen

De indicatoren op de dagelijkse in kaart te brengen weerspiegelen een worsteling tussen koop- en verkoopdruk. De Relative Strength Index (RSI) vertoont een negatieve helling maar blijft op positief terrein, wat duidt op een afnemend koopmomentum. Er zou dus een potentiële verschuiving richting verkopers op de planning kunnen staan.

Tegelijkertijd signaleert de Moving Average Convergence Divergence (MACD)-indicator ook een afname van de opwaartse druk, aangezien de groene balken op het histogram beginnen af ​​te nemen. 

Als we de positie van de index ten opzichte van de Simple Moving Averages (SMA’s) observeren, zien we een mix van koop- en verkoopdruk. De DXY-positie boven de 20-daagse SMA duidt op pogingen van bulls om de markttrend op de korte termijn te beheersen, ook al blijven de bearish ondertonen aanhouden.

Het feit dat de index nog steeds onder de SMA's van 100 en 200 dagen ligt, geeft echter aan dat beren een bullish grip op de bredere context behouden. Op de langere termijn lijken de verkopers het verhaal te domineren, terwijl de bulls moeite hebben om terrein te winnen. 

Ondersteuningsniveaus: 103.30, 103.00, 102.80, 102.60 (SMA van 20 dagen).
Weerstandsniveaus: 103.50 (200 dagen SMA), 103.70, 103.90.

Veelgestelde vragen over rentetarieven

Rentetarieven worden door financiële instellingen in rekening gebracht op leningen aan leners en worden betaald als rente aan spaarders en spaarders. Ze worden beïnvloed door de basisrentetarieven, die door centrale banken worden vastgesteld als reactie op veranderingen in de economie. Centrale banken hebben normaliter een mandaat om prijsstabiliteit te waarborgen, wat in de meeste gevallen inhoudt dat zij zich richten op een kerninflatie van ongeveer 2%.
Als de inflatie onder de doelstelling zakt, kan de centrale bank de basisrentetarieven verlagen om de kredietverlening te stimuleren en de economie te stimuleren. Als de inflatie aanzienlijk boven de 2% stijgt, leidt dit er normaal gesproken toe dat de centrale bank de basisrentetarieven voor leningen verhoogt in een poging de inflatie te verlagen.

Hogere rentetarieven helpen over het algemeen om de valuta van een land te versterken, omdat ze het een aantrekkelijkere plek maken voor wereldwijde investeerders om hun geld te parkeren.

Over het algemeen wegen hogere rentetarieven op de prijs van goud, omdat ze de opportuniteitskosten verhogen van het aanhouden van goud in plaats van te investeren in een rentedragend actief of geld op de bank te plaatsen.
Als de rentetarieven hoog zijn, drijft dat meestal de prijs van de Amerikaanse dollar (USD) op, en aangezien goud in dollars wordt geprijsd, heeft dit als effect dat de prijs van goud daalt.

De Fed Funds-rente is de daggeldrente waartegen Amerikaanse banken aan elkaar lenen. Het is het vaak geciteerde hoofdtarief dat door de Federal Reserve is vastgesteld tijdens haar FOMC-vergaderingen. Het is ingesteld als een bereik, bijvoorbeeld 4.75%-5.00%, hoewel de bovengrens (in dat geval 5.00%) het vermelde cijfer is.
Marktverwachtingen voor toekomstige Fed Funds-tarieven worden gevolgd door de CME FedWatch-tool, die bepaalt hoe veel financiële markten zich gedragen in afwachting van toekomstige monetaire beleidsbeslissingen van de Federal Reserve.

Tijdstempel:

Meer van FX Street