De Amerikaanse dollar krijgt momentum door het herstel van de Amerikaanse rente en sluit een jaarlijks verlies van 2%

De Amerikaanse dollar krijgt momentum door het herstel van de Amerikaanse rente en sluit een jaarlijks verlies van 2%

Tijdstempel: 29 december 2023 4:06 uur
Bronknooppunt: 3040988

Delen:

  • De DXY sprong richting 101.30 na een dieptepunt nabij 101.20. 
  • Het enige hoogtepunt tijdens de sessie was de Chicago PMI van december, die lager uitkwam dan verwacht.
  • De rente op Amerikaanse staatsobligaties won wat terrein, maar blijft in de buurt van het laagste punt in meerdere maanden.
  • De DXY zal een bescheiden jaarlijks verlies van 2% boeken, waarbij de 2023 boven de 103.00 wordt geopend en net boven de 101.00 wordt gesloten.

De Amerikaanse dollar (USD) blijft op de laatste handelsdag van 2023 op een gematigde toon. De US Dollar Index (DXY) is gepositioneerd op 101.30 en verliest dagelijkse winsten, omdat gematigde weddenschappen op de Federal Reserve (Fed) zwaar wegen op de Greenback. Zachte Chicago PMI-cijfers voor december zorgden op een rustige vrijdag ook voor druk op de munt. 

De milde houding van de Federal Reserve, het verwelkomen van afnemende inflatiecijfers, het uitsluiten van renteverhogingen in 2024 en het voorspellen van een versoepeling van 75 basispunten heeft onlangs de vraag uit de Amerikaanse dollar naar risicovollere activa verdreven. Voorlopig anticipeert de markt op een renteverlaging in maart met een aanvullende aanpassing in mei. Volgende week zullen de VS belangrijke arbeidsmarktgegevens vrijgeven, die beleggers zullen helpen bij het plaatsen van hun weddenschappen op de volgende beslissingen van de Fed.

Dagelijkse marktbewegingen: de Amerikaanse dollar wordt zacht verhandeld, omdat gematigde weddenschappen en de slechte december-PMI in Chicago de druk vergroten

  • Het Chicago PMI-rapport van het Institute for Supply Management uit Chicago voor december noteerde 46.9, wat lager is dan de consensus van 51 en het vorige cijfer van 55.8.
  • Volgende week zijn de hoogtepunten op de Amerikaanse kalender de niet-agrarische loonlijsten van december, het gemiddelde uurloon en het werkloosheidspercentage.
  • De rente op Amerikaanse obligaties heeft moeite om op te stijgen en bevindt zich op het laagste punt in meerdere maanden. Concreet wordt de rente op 2 jaar op 4.25% geregistreerd, terwijl de rente op 5 jaar en 10 jaar respectievelijk 3.84% en 3.85% bedraagt.
  • De CME FedWatch Tool geeft aan dat de kans op een renteverhoging tijdens de vergadering van januari laag is, met slechts 15% kans op een renteverlaging. Bovendien neigt het marktsentiment naar renteverlagingen voor maart en mei 2024.

Technische analyse: De bearish druk op de DXY-index houdt aan ondanks de mogelijkheid van een kleine correctie

De indicatoren dagelijks op de DXY in kaart te brengen weerspiegelen een overwegend bearish sentiment. Nu de index aanzienlijk onder de 20, 100 en 200-daagse Simple Moving Averages (SMA’s) ligt, lijken de beren op bredere schaal de touwtjes in handen te hebben. Dit wordt nog eens benadrukt doordat de Relative Strength Index (RSI) bijna oververkocht is, wat aansluit bij de bearish vooruitzichten van de index als geheel.

De Moving Average Convergence Divergence (MACD) laat stijgende rode balken zien, wat een lichte stijging van de verkoopdruk aantoont. Dit zou een conservatief koopsignaal kunnen veroorzaken voor tegendraadse beleggers die in deze oververkochte marktomstandigheden een kans willen grijpen. 

Kortom, het verkoopmomentum lijkt te domineren, maar vanwege de oververkochte RSI en de stijgende MACD rode balken kan een klein opwaarts momentum worden verwacht. 

Ondersteuningsniveaus: 100.70, 100.50, 100.30.
Weerstandsniveaus: 101.30, 101.50, 101.70.

Fed-veelgestelde vragen

Het monetaire beleid in de VS wordt vormgegeven door de Federal Reserve (Fed). De Fed heeft twee mandaten: het bereiken van prijsstabiliteit en het bevorderen van volledige werkgelegenheid. Het belangrijkste hulpmiddel om deze doelen te bereiken, is door de rentetarieven aan te passen.
Wanneer de prijzen te snel stijgen en de inflatie boven de doelstelling van 2% van de Fed ligt, verhoogt dit de rentetarieven, waardoor de financieringskosten in de hele economie stijgen. Dit resulteert in een sterkere Amerikaanse dollar (USD), omdat het de VS aantrekkelijker maakt voor internationale investeerders om hun geld te parkeren.
Wanneer de inflatie onder de 2% zakt of de werkloosheid te hoog is, kan de Fed de rente verlagen om lenen aan te moedigen, wat op de dollar drukt.

De Federal Reserve (Fed) houdt acht beleidsvergaderingen per jaar, waar het Federal Open Market Committee (FOMC) de economische omstandigheden beoordeelt en monetaire beleidsbeslissingen neemt.
De FOMC wordt bijgewoond door twaalf Fed-functionarissen - de zeven leden van de Raad van Bestuur, de president van de Federal Reserve Bank of New York en vier van de overige elf regionale Reserve Bank-presidenten, die een ambtstermijn van een jaar op toerbeurt vervullen .

In extreme situaties kan de Federal Reserve zijn toevlucht nemen tot een beleid genaamd Quantitative Easing (QE). QE is het proces waarmee de Fed de kredietstroom in een vastgelopen financieel systeem aanzienlijk vergroot.
Het is een niet-standaard beleidsmaatregel die wordt gebruikt tijdens crises of wanneer de inflatie extreem laag is. Het was het favoriete wapen van de Fed tijdens de Grote Financiële Crisis in 2008. Het houdt in dat de Fed meer dollars drukt en deze gebruikt om hoogwaardige obligaties van financiële instellingen te kopen. QE verzwakt meestal de Amerikaanse dollar.

Kwantitatieve verstrakking (QT) is het omgekeerde proces van QE, waarbij de Federal Reserve stopt met het kopen van obligaties van financiële instellingen en de hoofdsom van de obligaties die ze aanhoudt niet herinvesteert om nieuwe obligaties te kopen. Het is meestal positief voor de waarde van de Amerikaanse dollar.

Tijdstempel:

Meer van FX Street