De Amerikaanse dollar begint het jaar sterk, ondanks de risico's op de kapitaalstromen

De Amerikaanse dollar begint het jaar sterk, ondanks de risico's op de kapitaalstromen

Tijdstempel: 2 januari 2024 11:20 uur
Bronknooppunt: 3043156

Delen:

  • De DXY Index handelt met winst tijdens de laatste sessie.
  • Beleggers kijken reikhalzend uit naar de niet-agrarische loonlijsten, het gemiddelde uurloon, het werkloosheidspercentage vanaf december en de onthullingen in de FOMC-notulen.
  • De stijgende rente op Amerikaanse staatsobligaties gaf de Amerikaanse dollar grip.

De Amerikaanse dollar (USD) begon te handelen op 102.10, wat een opmerkelijke stijging van de index betekende. Deze opwaartse beweging kan worden verklaard doordat de markten wachten op richting, en doordat beleggers hun toevlucht zoeken in de USD in de aanloop naar de belangrijkste arbeidsmarktrapporten die deze week worden gepubliceerd.

Tijdens de laatste vergadering van 2023 nam de Federal Reserve een versoepelend standpunt in, waarbij zij optimistisch bleef over het verzachten van de inflatietrends en renteverhogingen in 2024 uitsloot. Ondanks een indicatieve versoepeling van 75 basispunten voorspellingkunnen toekomstige acties veranderen op basis van binnenkomende gegevens, zoals de aanstaande arbeidsrapporten van december. Marktspeculaties voor maart en mei gaan uit van renteverlagingen en kleine kansen voor het starten van de versoepelingscyclus tijdens de komende bijeenkomst in januari, wat het momentum van de USD zou kunnen beperken.

Daily Market Movers: De Amerikaanse dollar wordt sterker dankzij het herstel van de Amerikaanse rente ondanks zwakke S&P-herzieningen

  • De Amerikaanse dollar ervaart een positieve handel voorafgaand aan de arbeidsmarktgegevens, wat een opwaarts momentum laat zien.
  • De door S&P Global gerapporteerde herzieningen van de Manufacturing PMI in december kwamen uit op 47.9 en bleven daarmee achter bij de consensusschatting van 48.2, wat wijst op een vertraging in de productiesector.
  • Deze week zullen de VS de belangrijkste arbeidsmarktcijfers van december rapporteren, waaronder het werkloosheidspercentage, de niet-agrarische loonlijsten en het gemiddelde uurloon. Beleggers kijken ook reikhalzend uit naar de FOMC-notulen van aanstaande woensdag van de laatste vergadering van 2023.
  •  De rente op Amerikaanse staatsobligaties stijgt, waarbij de rente op 2 jaar, 5 jaar en 10 jaar respectievelijk op 4.32%, 3.91% en 3.94% noteert. 
  • Volgens de CME FedWatch-tool hebben de markten geen renteverhoging ingeprijsd voor de komende bijeenkomst in januari, met slechts 15% kans op een renteverlaging. De markten voorspellen ook renteverlagingen voor maart en mei 2024.

Technische analyse: De DXY-beerdominantie blijft bestaan, ondanks aanwijzingen voor een mogelijke bullish omkering op de korte termijn

De Relative Strength Index (RSI) schetst een optimistisch beeld, aangezien deze een positieve helling in negatief gebied vertoont. Dit duidt op een toenemend koopmomentum, aangezien de index mogelijk aan een potentiële ommekeer begint nadat hij oververkochte omstandigheden heeft bereikt. 

De Moving Average Convergence Divergence (MACD) versterkt dit bullish verhaal verder en presenteert stijgende groene balken. Dit duidt op een versterking van het opwaartse momentum en een mogelijke voortzetting van een bullish trend op de korte termijn. 

Maar als we naar de Simple Moving Averages (SMA’s) kijken, handelt de index onder de 20, 100 en 200-daagse SMA’s. Hieruit blijkt voornamelijk de bearish druk op de markt, die de bullish signalen van de RSI en MACD op korte termijn teniet doet. 

Ondersteuningsniveaus: 102.00, 101.50, 101.30.
Weerstandsniveaus: 102.40 (20 dagen SMA), 102.50, 102.70.

(Dit verhaal is op 2 januari om 16:30 GMT gecorrigeerd om het tweede DXY-ondersteuningsniveau te corrigeren van 102.50 naar 101.50.)

Veelgestelde vragen over centrale banken

Centrale banken hebben een belangrijk mandaat om ervoor te zorgen dat er prijsstabiliteit is in een land of regio. Economieën worden constant geconfronteerd met inflatie of deflatie wanneer de prijzen voor bepaalde goederen en diensten fluctueren. Constant stijgende prijzen voor dezelfde goederen betekent inflatie, constant verlaagde prijzen voor dezelfde goederen betekent deflatie. Het is de taak van de centrale bank om de vraag op peil te houden door haar beleidsrente aan te passen. Voor de grootste centrale banken zoals de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), de Europese Centrale Bank (ECB) of de Bank of England (BoE) is het mandaat om de inflatie dicht bij de 2% te houden.

Een centrale bank heeft één belangrijk instrument tot haar beschikking om de inflatie hoger of lager te krijgen, en dat is door haar beleidsrente, beter bekend als de rente, aan te passen. Op vooraf gecommuniceerde momenten zal de centrale bank een verklaring afgeven met haar beleidsrente en een aanvullende motivering geven waarom ze deze blijft of wijzigt (verlaging of verhoging). Lokale banken zullen hun spaar- en leentarieven hierop aanpassen, waardoor het voor mensen moeilijker of gemakkelijker wordt om geld te verdienen met hun spaargeld of voor bedrijven om leningen af ​​te sluiten en investeringen in hun bedrijf te doen. Wanneer de centrale bank de rente aanzienlijk verhoogt, wordt dit monetaire verkrapping genoemd. Wanneer het zijn referentietarief verlaagt, wordt dit monetaire versoepeling genoemd.

Een centrale bank is vaak politiek onafhankelijk. Leden van de beleidsraad van de centrale bank doorlopen een reeks panels en hoorzittingen voordat ze worden benoemd in een zetel in de beleidsraad. Elk lid van dat bestuur heeft vaak een bepaalde overtuiging over hoe de centrale bank de inflatie en het daaropvolgende monetaire beleid moet beheersen. Leden die een zeer ruim monetair beleid willen, met lage tarieven en goedkope leningen, om de economie substantieel te stimuleren en tegelijkertijd genoegen nemen met een inflatie van iets boven de 2%, worden 'duiven' genoemd. Leden die liever hogere tarieven willen zien om spaargeld te belonen en de inflatie altijd in de gaten willen houden, worden 'haviken' genoemd en zullen niet rusten voordat de inflatie op of net onder de 2% ligt.

Normaal gesproken is er een voorzitter of president die elke vergadering leidt, een consensus tussen de haviken of duiven moet creëren en zijn of haar laatste woord heeft wanneer het erop aankomt om de stemmen te splitsen om een ​​50-50 gelijkspel te voorkomen over de vraag of de huidige beleid moet worden aangepast. De voorzitter zal toespraken houden die veelal live te volgen zijn, waarin de huidige monetaire koers en vooruitzichten worden gecommuniceerd. Een centrale bank zal proberen haar monetaire beleid voort te zetten zonder gewelddadige schommelingen in tarieven, aandelen of valuta te veroorzaken. Alle leden van de centrale bank zullen hun standpunt ten aanzien van de markten kanaliseren voorafgaand aan een beleidsvergadering. Enkele dagen voordat er een beleidsvergadering plaatsvindt totdat het nieuwe beleid is gecommuniceerd, is het leden verboden om in het openbaar te praten. Dit wordt de black-out periode genoemd.

Tijdstempel:

Meer van FX Street