Amerikaanse dollarbedrijven vóór FOMC

Dollar Eyes FOMC-bijeenkomst

Het pre-FOMC-gedoe gaat door, waarbij de Amerikaanse dollar van de ene op de andere dag stijgt, ondanks dat de Amerikaanse rente iets lager is geworden. De dollarindex steeg met 0.24% naar 94.10 en daalde licht naar 94.07 in Azië. Nu er later een stapel Amerikaanse gegevens aan het FOMC zal verschijnen, verwacht ik dat de index in een schokkerig bereik van 93.80 tot 94.20 zal handelen. Een afbouw van USD 15 miljard per maand door de Fed lijkt nu te zijn ingeprijsd en de dollar zou kunnen dalen als het FOMC dat aankondigt en koppig vasthoudt aan het tijdelijke inflatie- en wandelpad voor 2023. Een hogere maandelijkse afbouw zou de markten echter angst kunnen aanjagen en ervoor kunnen zorgen dat de Amerikaanse rente en de Amerikaanse dollar scherp omhoog gaan. Het is vanavond een zeer binaire uitkomst.

De EUR/USD is in Azië gedaald naar 1.1580 en de gemeenschappelijke munt zou een voorsprong moeten hebben op het FOMC, hoewel deze zeer kwetsbaar blijft voor een agressieve, soepele Fed. De support ligt op 1.1520, waarvan het falen wijst op meer verliezen naar 1.1400. De weerstand blijft op 1.1700. Het pond sterling is van de ene op de andere dag opnieuw gedaald en daalde naar 1.3610 in New York, voordat het zich herstelde naar 1.3630 in Azië. De drukke BOE-wandelhandel heeft zich voortgezet en ik begin me af te vragen of een renteverhoging van 15 basispunten morgen niet langer is ingeprijsd. Een milde Bank of England kan nog steeds zien dat het pond sterling de 1.3400-regio opnieuw test, maar evengoed kunnen een renteverhoging en agressieve vooruitzichten zie het springen naar 1.3700 en 1.3750.

USD/JPY zit opnieuw vast in een smal bereik aan elke kant van 114.00. De handelsvolumes zijn lager vanwege een Japanse feestdag. Het blijft een slaaf van het renteverschil tussen de VS en Japan en zal als zodanig niet veel beweging zien tot de aankondiging van vanavond door het FOMC. USD/JPY heeft steun op 113.40, terwijl een stijging tot en met 114.70 wijst op verdere stijgingen boven de 115.00. Een havikachtig FOMC opent een test van 116.00.

AUD/USD en NZD/USD zijn gestraft na een verzacht klein, agressief RBA-besluit gisteren, en RBNZ-waarschuwingen over het tempo van de renteverhogingen, de heropende tegenwind en de activaprijzen. AUD/USD is van de ene op de andere dag met 1.25% gedaald naar 0.7440 vandaag, terwijl NZD/USD zich met 1.0% terugtrok naar 0.7120. Een milde FOMC zal beide valuta's optillen, maar elk teken van agressieve houding riskeert beide tot veel diepere verliezen te leiden. AUD/USD is op 0.7450 onder de support gesloten en riskeert een test van 0.7300 als het FOMC de inflatie niet signaleert. Op dezelfde manier sloot de NZD/USD vannacht onder de support op 0.7130 en riskeert een grotere daling naar 0.7000.

De PBOC heeft vandaag bij de USD/CNY-fixing een iets zwakkere yuan vastgesteld, en in combinatie met pre-FOMC-zenuwen zijn de KRW, THB, MYR en TWD met 0.20% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Regionaal Azië heeft een veel hogere bèta voor het Amerikaanse monetaire beleid dan de meeste delen van de wereld, vooral nu de rentetarieven in de regio op recordlaagte niveaus staan ​​en onofficiële koppelingen met de dollar. Als het Amerikaanse monetaire beleid gaat afwijken van het regionale Aziatische beleid, mijn basisscenario, zullen we waarschijnlijk een verkoopgolf in de regionale valuta zien. Tenzij de centrale banken van de regio besluiten buitenlandse reserves uit te geven om de valuta te verdedigen. Nu de energieprijzen hoog zijn en de winter op het noordelijk halfrond voor de deur staat, zou dat in eerste instantie wellicht de voorkeur verdienen, in plaats van een geïmporteerde inflatieschok later. Het FOMC zou vanavond moeten helpen deze vragen te beantwoorden.

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Met meer dan 30 jaar FX-ervaring - van spot- / margehandel en NDF's tot valutaopties en futures - is Jeffrey Halley de senior marktanalist van OANDA voor Azië-Pacific, verantwoordelijk voor het leveren van tijdige en relevante macro-analyses voor een breed scala aan activaklassen. Hij heeft eerder samengewerkt met toonaangevende instellingen zoals Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC en Barclays. Jeffrey, een zeer gewilde analist, is verschenen op een breed scala aan wereldwijde nieuwskanalen, waaronder Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia en in toonaangevende gedrukte publicaties, waaronder de New York Times en The Wall. Street Journal, onder anderen. Hij is geboren in Nieuw-Zeeland en heeft een MBA behaald aan de Cass Business School.

Laatste berichten van Jeffrey Halley (bekijk alle)

Bron: https://www.marketpulse.com/20211103/us-dollar-firms-pre-fomc/