Vulkaan Berhad

Auteursrecht @ http: //lchipo.blogspot.com/
Volg ons op Facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Open voor aanmelding: 16/03/2021
In de buurt van toepassing: 24/03/2021
Noteringsdatum: 06/04/2021

Aandelenkapitaal
Marktwaarde: RM57.75mil
Totaal aantal aandelen: 165 miljoen aandelen, Esos 49.5 miljoen (openbare toepassing: 8.25 miljoen, Company Insider/Miti/Private Placement/overig: 51.75 miljoen)

Industrie
Vulkaan: 28.82%
Naambord Concurrent (GP-marge)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52%
Flexi Components Sdn Bhd: 39.91%
Sanwa Scherm (M) Sdn Bhd: 42.43%
Kunststof spuitgegoten concurrent (GP-marge)
Saha-Unie: 13.5%
Srithai Superware: 8.64%
SNC voormalige: 10.39%

Business
Vervaardiging van naamplaten, Kunststof spuitgegoten.
M'sia: 4.17%
S'porie: 43.98%
Thailand: 44.11%
anderen: 7.74%

Fundamenteel
1. Markt: Aasmarkt
2.Prijs: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E: PE17 (gebaseerd op EPS 0.205, we accepteren geen IPO-prospectie met EPS 0.0232 naar cal PE)
4.ROE (Pro Forma III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6. contant geld en vaste storting na IPO: RM 0.12 per aandeel
7.NA na IPO: RM0.408
8.Totale schuld tegenover vlottende activa na IPO: 0.1567 (schuld: 7.032 miljoen, vaste activa: 29.544 miljoen, vlottende activa: 44.86 miljoen)
9.Dividendbeleid: PAT 30% dividendbeleid.

Financiële prestaties uit het verleden (opbrengst, winst per aandeel)
2020: RM 52.527 mln. (EPS: 0.0205)
2019: RM 55.892 mln. (EPS: 0.0290)
2018: RM 58.649 mln. (EPS: 0.0412)

Nettowinstmarge
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Na IPO Sharesholding
Datuk Ch'ng Huat Seng: 16.97% 
Gan Taxus Thiam: 12.73%
Dato' Wong Tze Peng: 14.85%
Yeap Guan Seng: 6.36%
Khoo Boo Wui: 12.73%

Remuneratie van bestuurders en sleutelbeheer voor FYE2021 (vanaf brutowinst 2020)
Totale bestuurdersvergoeding: RM3.104 miljoen of 20.5%
beloning management op sleutelposities: RM0.153 miljoen – 0.3 miljoen of 1.01%-1.98%
totaal (max): RM3.404mil of 22.48%  

Gebruik van fonds
Aankoop van machines & uitrusting: 63.43%
Lijstuitgaven: 36.57%

Het goede is:
1. Aankoop van lasersnijmachines met 6 eenheden zal de productie van naamplaten met 33.33% verhogen. 
2. Aankoop van 5 stuks plastic spuitgegoten zal de productiecapaciteit met 15.56% verhogen. 
2. Heb een 30% PAT-dividendbeleid. 
3. De nettowinst ligt de afgelopen 28 jaar boven de 3%. 

De slechte dingen:
1. PE17 is een beetje duur. 
2. De afgelopen 3 jaar daalt ROE. 
3. De omzet is de afgelopen 3 jaar niet gegroeid. 
4. Bestuurdersbeloning is te duur, 20.5% van de brutowinst in 2020 loon voor bestuurdersbeloning. 
5. Noteringskosten 36.57% van IPO-fonds is te duur. 

Conclusies (Blogger heeft geen aanbeveling en suggestie geschreven. Alles is een persoonlijke mening en de lezer moet zijn eigen risico nemen bij het nemen van investeringsbeslissingen)
Met de extra machines zal de capaciteit van het bedrijf toenemen. Het bedrijf heeft echter nog steeds enig risico, zoals in de afgelopen 3 jaar is de omzet niet gegroeid. Raadpleeg de onderstaande grafiek om het bedrijf te bekijken Mogelijkheid tot bedrijfsuitbreiding en risicobeoordeling.