ESG Futures – S&P 500 And STOXX 600

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

In mijn recente artikel, ESG-investeringen - Een eerste blik op de details, Merkte ik op dat twee van de belangrijkste aandelenindex-futurescontracten, CM-extensie S&P 500 en Eurex STOXX 600 hebben ESG-gescreende varianten. In het artikel van vandaag kijk ik naar het volume en open interesse van deze contracten.

CME S&P 500 ESG

Te beginnen met CME E-mini S&P 500 ESG Futures, die we nu hebben CCPBekijken.

CME E-mini S&P 500 ESG-volumes (in miljoenen dollars)

Maandelijks volume variërend van een hoogtepunt van $ 3.3 miljard in december 20 tot een dieptepunt van $ 1.5 miljard in januari-21, voor de geselecteerde periode van vier maanden
ADV van tussen $ 70 miljoen tot $ 140 miljoen of 450 tot 900 contracten.

De open rente bedroeg op 12 maart 2021 7,198 contracten of $ 1.2 miljard.

Eurex STOXX 600 ESG-X

Laten we vervolgens eens kijken naar Eurex STOXX 600 ESG-X in CCPBekijken.

Maandelijks volume variërend van een maximum van € 3.3 miljard in december-20 tot een dieptepunt van € 475 miljoen in januari-21
ADV van tussen € 23 miljoen tot € 145 miljoen of 1,500 tot 9,900 contracten.

De openstaande rente bedroeg op 12 maart 2021 85,045 contracten of € 1.3 miljard.

Vergelijkingen

Beide contracten met vergelijkbaar volume en om even te checken kunnen we samen in kaart brengen.

S&P 500 ESG met in totaal $ 8.9 miljard over de vier maanden.
STOXX 600 ESG-X met in totaal $ 6.5 miljard
S&P 500 met elke maand een hoger volume, behalve op 20 december

Als we zouden overschakelen naar een dagelijkse volumeweergave, zouden we in onze periode elke dag het volume zien, wat de marktacceptatie die deze twee contracten nu hebben bereikt, verder aantoont.

Vergelijken met de benchmark

De echte test voor de ESG Futures is om hun volume en open interesse te vergelijken met het hoofdcontract, voor CME is dat de S&P 500 Future met zijn drie varianten, E-Mini, Micro E-Mini en S&P 500.

In termen van volume is het geen wedstrijd met meer dan $ 6 biljoen aan maandelijks volume in de CME S&P 500 Futures vergeleken met $ 1.5 - $ 3.3 miljard in de ESG, dus minder dan 0.05%. Terwijl het ESG-contract in termen van open rente een schaduw hoger ligt op 0.2%.

CME S&P 500 Futures zijn een van de grootste contracten ter wereld, met een enorm volume en liquiditeit, dus het is niet verwonderlijk dat het ESG-contract, dat in 4Q 2019 werd gelanceerd, in vergelijking slechts zo'n laag percentage vertegenwoordigt.

STOXX 600 ESG-X-volumes zijn echter een grafiek waard.

Eurex STOXX 600 en ESG-X (in miljoenen euro's)

STOXX 600 in het bereik van € 22 miljard tot € 42 miljard
STOXX 600 ESG-X in het bereik van € 0.5 miljard tot € 3.3 miljard
STOXX 600 ESG-X-volumes variërend van 1.95% tot 7% van STOXX 600

Terwijl de openstaande rente op 12 maart 2021 was STOXX 600 ESG-X € 1.3 miljard versus STOXX 600 € 10.5 miljard, of 13%.

Goed om zo'n hoog aandeel te zien, zelfs als we rekening houden met het feit dat Eurex STOXX 600 niet de grootste Equity Index Future is bij Eurex, namelijk STOXX 50, gevolgd door DAX 50 en hoewel deze elk ESG-varianten hebben, moeten die varianten nog aan belang winnen volume of open interesse.

Zie voor meer informatie over de S&P 500 en STOXX 600 ESG Futures dit artikel van optiver.