Wij hebben het verprutst. Onze beleggen in onroerend goed fouten anno 2023 opgeteld tot honderdduizenden dollars, en desondanks Op de markt is DE show waar deskundige vastgoedinvesteerders samenkomen, vandaag is het bewijs dat we allemaal fouten maken. Van vergeten belastingaanslagen naar debacles in de tuinbouw die kosten zes cijfers in belang, uw vastgoedbeheerder uw kortetermijnhuur in de grond laten draaien, en een huis vergeten dat je bezit– deze fouten zijn grof.
Als u het gevoel heeft dat u ernstig bent geworden investeringsfouten in 2023 hoeft u zich geen zorgen te maken, want in deze aflevering, onze deskundige gasten zullen enkele van hun meest pijnlijke vastgoedverliezen bespreken van het afgelopen jaar als entertainment waar u van kunt genieten! Ooit vergeten dat u een huis bezat waar rente op stond? Dacht je dat de deal waarbij je geld verloor, voorbij was? Je hebt geen vergunning aangevraagd en nu moet je betalen holdingkosten van zes cijfers over een paar struiken? Jij hebt deze fouten waarschijnlijk niet gemaakt, maar onze gasten wel!
Blijf rondhangen om te luisteren precies wat je NIET MOET doen in 2024 (en verder) en hoe je een vreselijke situatie kunt omzetten in een winstgevende deal... of in ieder geval een les die je niet herhaalt.
Klik hier om te luisteren op Apple Podcasts.
Luister hier naar de podcast
Lees hier het transcript
Dave:
Dag Allemaal. Welkom bij Op de Markt. Ik ben uw gastheer, Dave Meyer, vandaag vergezeld door James, Kathy en Henry. En vandaag gaan we het hebben over de grootste fouten die ieder van ons in 2023 heeft gemaakt, in ieder geval tot nu toe. Ik denk dat we nog een paar maanden hebben om nog meer te maken en fouten te maken, maar ik weet tenminste niet hoe het met jullie zit, ik heb genoeg fouten om deze show mee te vullen.
We kunnen vandaag een hele lange aflevering hebben, maar laten we gewoon beginnen. Voordat we ingaan op elk van uw individuele fouten, zou ik graag willen weten over welke fouten u momenteel hoort. Henry, ik weet dat je met veel studenten werkt. Je coacht veel mensen. Zijn er veelvoorkomende fouten of discussies die u hoort over de huidige beleggingsmarkt?
Henry:
Ja, ik denk dat een van de meest voorkomende fouten die mensen op dit moment maken, is dat ze niet genoeg rekening houden met de bedrijfskosten, omdat de kosten van geld zo hoog zijn en mensen dus budgetteren. Ze budgetteren hun holdingkosten als ze de overstap maken, maar dan kan het uiteindelijk gebeuren dat ze leningen moeten afsluiten tegen een hogere rente dan verwacht, en de eigendommen vervolgens langer moeten vasthouden dan verwacht.
Hoe langer het duurt om een project af te ronden, het wordt nu veel duurder. En ik denk dat mensen niet conservatief genoeg zijn als ze rekening houden met de holdingkosten.
Dave:
Nou, ik denk dat dat waarschijnlijk een thema gaat worden. Dat is eigenlijk hetzelfde wat ik wilde zeggen. Maar Kathy, zie je veel voorkomende fouten waarvan je denkt dat ons publiek ze moet proberen te vermijden?
Kathy:
Ik bedoel, de grote fout die ik door de jaren heen keer op keer heb gezien, is dat mensen vastgoed kopen en vasthouden dat er online heel goed uitziet, maar er goedkoop uitziet. Ze vertrouwen de agent. Ze krijgen de taxaties en de inspecties niet en laten de externe mensen verifiëren dat de eigendommen zich in een goede omgeving bevinden en dat het echt zal presteren zoals zij dat willen en zoals het op papier staat.
Het is dus eigenlijk niet vertrouwen op de pro forma, wat er op papier staat. Je moet altijd de realiteit ervan ontdekken. We mogen dus niet pro forma ervan uitgaan dat de huurprijzen zullen blijven stijgen. Dat weten wij gewoon niet. We weten niet of de prijzen zullen blijven stijgen. Het onroerend goed moet op dit moment gewoon zinvol zijn en in staat zijn om de pro forma te doen als alles goed is gegaan, een stresstest uit te voeren, of als de huur omlaag gaat, kun je het nog steeds aan?
Dave:
Heb je dit advies gehoord dat mensen zeggen? Het hoeft in het eerste jaar niet te cashflow te zijn, omdat de huren zullen stijgen. En ja, twee jaar geleden was dat heel logisch. Maar ik denk dat een andere veelgemaakte fout is dat we denken dat de huurprijzen noodzakelijkerwijs zullen blijven stijgen. Dat zouden ze kunnen, ik weet het niet. Maar als je daarop rekent om je deal te laten slagen, is dat een beetje riskant.
Kathy:
Ja, ik denk dat ik dat soort dingen zeg, dus ik zal mezelf hier verdedigen.
Dave:
Oke.
Kathy:
En dat is dat uw kosten in uw eerste jaar het hoogst zijn. Je hebt acquisitiekosten, je sluitingskosten. Dus als je alleen maar naar de pro forma van je eerste jaar kijkt, ziet het er niet zo goed uit. Wees daar dus voorzichtig mee.
Dave:
Ik bedoel alleen je runrate. Als uw runrate er niet goed uitziet en u in de problemen komt als u de eenmalige kosten die zich in uw eerste jaar voordoen niet meetelt, kijk dan misschien ergens anders.
Kathy:
Ja, dat weten we gewoon niet. We weten dat we een enorme huurgroei hebben gehad, en misschien zal deze zich voorlopig stabiliseren. Een deel van die huurgroei bedroeg zo'n 20% in één jaar dat de huurprijzen omhoog gingen, dus eerlijk gezegd moeten we dat als huurgroei voor de komende vijf jaar beschouwen.
Dave:
Helemaal, ja, ja. Hoe zit het met jou, James? Zijn er veel voorkomende fouten die je tegenkomt?
James:
Alleen het misbruik van schulden en het echt correct opzetten van de deal. Het maakt niet uit of het om hard geld gaat, de financiering van stadswoningen. Elk type schuld dat er is, is aanzienlijk duurder, wat de zaken vertraagt. Wat we zien is dat mensen een beetje in de problemen komen. Zoals Henry zei: deze deals duren veel langer en ze hebben hun pro forma niet aangepast om rekening te houden met die extra wachttijden. Ik bedoel, je typische huis van twee jaar geleden zou binnen drie dagen verkocht zijn. Nu kunnen er dertig nodig zijn, en die schuld loopt op.
Het kost meer geld. In combinatie daarmee gaan er nog steeds mensen naar binnen en kopen ze alleen maar omdat ze de deal rond willen krijgen, en dan bepalen ze niet hun exit-strategieën. Ik zie dat sommige mensen in de problemen komen omdat ze afsluiten met een ontwikkelingslening. Ze zijn van plan de vastgoedrente en -termijn te herfinancieren, maar ze begrepen de kant van de commerciële schulden niet echt.
En ze moeten veel meer geld binnenhalen omdat de verhouding tussen leningen en waarden zo sterk is verschoven door de dekking van de schuldratio's, dat ze dan bijna geen liquiditeit meer hebben. En dus heb ik het gevoel dat mensen hun liquiditeit opsluiten en vast komen te zitten in zeer hoge betalingen, wat zeer rampzalig kan zijn.
Dave:
Oke. Welnu, dat zijn enkele veel voorkomende fouten die we nu zien en die iedereen die luistert uiteraard moet proberen te vermijden. En na deze korte pauze gaan we in op de misschien ongebruikelijke fouten die we alle vier dit jaar hebben gemaakt. Dus we zijn zo terug. James, laten we naar je fouten luisteren. Ik heb het gevoel dat je elk jaar veel grote schommelingen maakt. Je durft graag wat risico's te nemen. Gaat dat gepaard met het maken van een paar fouten?
James:
Nou, het eerste, een van mijn eerste fouten die ik denk dat ik dit jaar heb gemaakt, is dat ik aan het begin van het jaar niet genoeg heb gekocht. De markt bevond zich een seconde in deze overcorrectiemodus, waarin we sinds het begin van het jaar de prijzen hebben zien stijgen, waarschijnlijk nog eens 5% na een herstel, niet in groei, maar in een herstelfase.
Er waren enkele no-brainer deals waarbij je ernaar keek en dacht: "Wat er ook gebeurt, dit is een goede koop", maar we hebben het doorstaan omdat er zoveel dingen aan de hand waren. Ze hadden zoiets van: hé, dit is het slimmer om te doen. Maar eigenlijk is het slimmer om veel geld te verdienen. Dus het is alsof je de deal koopt, wat er ook gebeurt, en er achter komt.
Dave:
Maar voordat je verder gaat, James, toen je niet meer deals kocht, was dat omdat je het gevoel had dat je al te veel risico liep, dat er te veel geld op de markt was en dat je er onzeker over was, of dat deed je niet? het vermogen hebben om ermee om te gaan?
James:
Er zijn talloze redenen waarom we dat niet hebben gedaan. Onderdeel daarvan is dat elke keer dat de markt verandert, we het gevoel hebben dat we onze bedrijven en systemen op dat moment opnieuw moeten opbouwen, zoals hoe we onze renovatieplannen uitvoeren, wat voor soort aannemers we binnenhalen, hoe we gaan om vergunningen af te geven, wat voor soort personeel willen we hebben en hoe we het plan uitvoeren, moet vandaag anders zijn dan twee jaar geleden, omdat het een heel andere markt is. Ook al is de markt nog steeds gezond, de voorraad laag, het is nog steeds anders, toch?
De kosten van het geld stijgen, dus is het logischer dat we meer aannemers van een hoger kaliber binnenhalen en hen veel meer betalen, omdat de schulden zullen afbetalen. En wat het dus doet, is dat we al onze bouwteams, ons ontwikkelingsteam, opnieuw hebben opgebouwd. We hebben eigenlijk iedereen in huis gehaald, zodat we de snelheid erin kunnen houden. Het zijn dus veel bewegende schaakstukken om je op weg te helpen naar de volgende markt. Dat was een van de pauzes die we deden. De andere pauze die we hebben gehouden, is dat we veel spullen hebben.
We bouwen momenteel 80 stadswoningen. We hebben $20 miljoen aan projecten lopen, en dat zijn... Het zijn gewoon grotere projecten. En dus wilden we door de inventaris heen komen. Maar als je door je inventaris heen bent, zul je niet meer maken wat je had toen je het twaalf maanden geleden kocht. Uw prestaties zullen niet de manier zijn waarop u dacht, omdat de markt is veranderd. En dat is slechts een deel van onroerend goed en beleggen. Maar de beste manier om dat soms te compenseren, is dat als je een no-brainer deal bent, je het toch moet kopen en uitzoeken hoe je ...
In plaats van het door te geven of te verkopen, is het alsof je nog steeds uitzoekt hoe je die inkomsten kunt innen, ook al is het een eenvoudig plan. We hadden dus heel eenvoudige dingen kunnen doen en toch behoorlijk goed geld kunnen verdienen, maar we hebben die pauze genomen. De pauze was goed omdat we hierdoor konden resetten, maar we hebben waarschijnlijk op zijn minst een kwart miljoen dollar op tafel laten liggen.
Dave:
Ja. Oké, goed. Bedankt dat je dat uitlegt. Dat is logisch. Maar achteraf gezien doet het uiteraard een beetje pijn. Laten we naar deze fout luisteren.
James:
Een van de grootste fouten waar ik nu mee te maken heb… Het is grappig omdat mensen zeggen: “Heb je daar mee te maken? Je doet zoveel projecten.” Het gebeurt gewoon. We zijn een heel duur huis aan het verbouwen. We hebben er een lening van $1.8 miljoen op staan. Het is vier en een half miljoen waard. We hebben er een geweldige aankoop op gedaan. We hebben een substantiële, enorme renovatie ondergaan waarbij we ongeveer een miljoen dollar in dit pand hebben gestoken, of nu is het ongeveer 800 dollar. Het geheel opnieuw opgebouwd. Het kostte ons ongeveer 18 maanden om vergunningen te krijgen en het gebouwd te krijgen.
Eigenlijk kostte het ons ongeveer twintig maanden om de huurders eruit te krijgen, de vergunningen te krijgen en het weer op te bouwen. We komen bij de finale. En één ding waar we met de stad over hadden gesproken, was dat ze zeiden: 'Oh, hé, als je je tuinvergunning gaat halen, trek dan gewoon weg en beoordeel. Het komt allemaal goed met ons.” Dat is doorgaans een vrij verkrijgbare vergunning. Dus gedurende deze 20 maanden hadden we deze vergunning op elk moment kunnen intrekken. Maar gaandeweg koop je deals, je gaat vooruit, je werkt aan het project, je concentreert je op het huis en het stabiliseren ervan.
We zijn klaar met het huis en gaan onze opruimings- en sorteringsvergunning intrekken. Het blijkt dat we al wisten dat er een aantal wetlands op het terrein waren en dat we een formele CIPA-checklist voor dit landschapsplan moeten doorlopen.
Dave:
Oh nee.
James:
We zitten al zeven maanden op deze deal en betalen $ 18,000 per maand, terwijl we wachten op goedkeuring en het huis helemaal klaar is. En dat niet alleen, we willen het niet verkopen, omdat een deel van de enorme waarde van dit pand deel uitmaakt van het feit dat het zich op twee en een halve hectare in het centrum van Bellevue bevindt, wat erg moeilijk te vinden is. Het is dus heel exclusief, maar we kunnen niets doen totdat we deze vergunning hebben. Er waren zoveel dingen die op basis daarvan werden geactiveerd.
Ook al hadden we met de stad gesproken en zeiden ze: 'Alles komt goed. Alles komt goed. Maak je er geen zorgen over”, dan zijn ze van gedachten veranderd en dat kunnen ze soms ook doen. Het beste wat u dus kunt doen, is uw vergunningen en uw spelplan onmiddellijk afsluiten, en we hebben te lang gewacht. En op dit moment, als ik de grens van 10 maanden haal, wat ik waarschijnlijk ga halen, kost dat mij $180,000. Toen we de deal kochten, hadden we een lening van 8%. De rente is gestegen en nu hebben we een lening van 11.5%.
Dus we eten alleen die kosten. En waar dat op neerkomt, is gewoon altijd... Zelfs als je denkt dat het geen probleem is, breng dan gewoon het plan in gang, laat het afvinken en ga dan verder. Omdat we letterlijk klaar zijn met onze elektriciteit, ons loodgieterswerk, ons gebouw, alles, kunnen we gewoon geen tuinvergunning krijgen.
Kathy:
Ongelooflijk.
Henry:
Dat doet pijn. Dat doet pijn.
James:
Het doet pijn. Wat een geldverspilling.
Dave:
Trekt u normaal gesproken al uw vergunningen bovenaan? Of hoe voorkom je dat in de toekomst?
James:
Wat je zou moeten doen, omdat we wisten dat het een grote partij was. Vaak denk je er niet aan om een ontginnings- en sorteervergunning in te trekken, maar omdat we twee en een halve hectare aan het opruimen waren... En we waren niet bezig met het sorteren van de hele ding. Het was omdat we meer naar de code hadden moeten kijken, en ik zou het een beetje anders hebben gedaan. U hebt dus een ontruimings- en sorteringsvergunning nodig in de specifieke stad zodra u meer dan 5,000 vierkante meter heeft vrijgemaakt. En dat is niet zoals bij een tractor. Dat is gewoon struiken opruimen.
En omdat we dachten dat we alleen de stickerstruiken verwijderden maar de grond niet raakten, zou het allemaal goed komen, wat in de code staat dat dat oké is, tenzij je meer dan 5,000 vierkante meter doet. Nou, we hebben een perceel van 80,000 vierkante meter. En eerlijk gezegd, door de 18 maanden bleven de stickerstruiken groeien. Als we het gedurende het hele project zouden blijven onderhouden, zou het waarschijnlijk ook geen probleem zijn geweest.
Maar waarom zou je geld uitgeven aan het onderhoud ervan als je alles gaat slopen en toch 100 euro in de tuin gooit? En dus is het slechts een van die dingen waarbij je zou kunnen, zou willen, zou moeten. Het zou heel gemakkelijk zijn geweest om het in ons plan te verwerken. Dat hebben we gewoon niet gedaan, en nu moeten we de doedelzakspeler ervoor betalen.
Dave:
Dat doet pijn. Sorry om dat te horen, kerel.
Kathy:
Ja, dat is gewoon weer een dag in Californië, toch? Dat is gewoon hoe het hier werkt. Daarom beangstigt flippen in Californië mij.
Dave:
Je verwacht gewoon een wachttijd van 10 maanden.
Kathy:
Ja.
James:
Maar weet je wat? Het is mijn fout. Het is mijn fout. En als belegger moet je je eigen fouten onder ogen zien, en zo gaat dat soms. Het is rot, maar het goede is dat we het project wel zullen doorstaan. We gaan het verkopen. We gaan wat geld verdienen of ons geld terugkrijgen, en dan gaan we het opnieuw doen.
Dave:
Nou, dat is een goede houding, en gelukkig heb je 180 te verliezen. In de deal bedoel ik. Er zit zoveel gelijkheid in. Jij niet persoonlijk. Maar als je nog steeds 180 aan potentiële winst kunt verliezen en toch zelfs break-even kunt draaien, laat dit zien dat je een geweldige aankoop hebt gedaan met die deal.
James:
Een geweldige aankoop, maar ik bedoel, denk na over wat je kunt doen. Je kunt voor 180 nog een huis kopen.
Henry:
Je kunt er een paar kopen in Arkansas.
Dave:
O ja. Laat het gaan, kerel.
James:
Het kan zijn dat u een lening met een hoge rente afsluit. Je zou een deal kunnen kopen. Wat een verspilling van tijd en geld. Nogmaals, soms loopt het plan mis.
Dave:
Oke. Nou, bedankt dat je die met ons deelt. Henry, wat is je grootste fout van 2023?
Henry:
Oh man, mijn grootste fout van 2023, dus ik heb zojuist de deal gesloten waarbij... Dit was mijn eerste keer dat ik geld verloor.
Dave:
Hoeveel salto's heb je gedaan voordat je er geld op verloor?
Henry:
Een paar honderd.
Dave:
Oh oké. Dat is een uitstekend winstpercentage.
Henry:
Ik was eerder dit jaar behoorlijk dicht bij het verliezen van geld, maar toen ik de berekeningen deed, verdiende ik ongeveer $ 8. Ik telde die nog steeds als positief.
Dave:
Tel gewoon niet het rendement daarop. Je verdiende geld.
James:
Zolang je in het groen zit, is het allemaal goed.
Henry:
Groen is groen, mijn man. Groen is groen.
Kathy:
Gewoon tijd verloren.
Dave:
Wat was uw uurtarief voor die deal?
Henry:
Maar deze, dus dit is een huis dat ik heb gekocht. Het lag in een meer landelijk deel van de stad, maar wel op drie hectare grond. Het was een goede deal, man. Ik betaalde er 180 voor en de ARV was 350 tot 375. Ik had een renovatie van ongeveer 70,000 tot $ 80,000 nodig. En dus kocht ik het, denkend en begrijpend dat ik meerdere uitgangen had. Er zijn dus veel factoren die ervoor hebben gezorgd dat dit een fout is geworden. Het was een goede deal. Ik heb een goede deal gekocht. Het was niet zo dat ik een slechte deal had gekocht, maar het was een geval van te snel groeien.
En dus moest ik in de tijd nadat ik dat kocht uiteindelijk een projectmanager inhuren omdat we destijds zoveel deals sloten en aan zoveel projecten werkten. Het is niet zo dat ik dit gevestigde projectmanagerproces had ingevoerd. Ik kwam deze man trainen, en hij is fantastisch. Hij doet geweldig werk. Maar de timing ervan was gewoon niet geweldig omdat de holdingkosten duur waren. Ik bedoel, we hadden het al vier maanden in bezit voordat we zelfs maar keken naar wat we ermee gingen doen?
Gaan we door met deze renovatie of niet? Omdat we nog zoveel andere projecten hadden die gedaan moesten worden. Dus tegen de tijd dat we erachter kwamen wat we met dit project gingen doen, besloot ik gewoon door te gaan en het op de MLS te plakken en te proberen het in zijn geheel te volgen. En dat heb ik geprobeerd, maar ik kreeg geen hap. De fout met het pand was dus dat de indeling voor de meeste investeerders moeilijk leek.
Dus om deze te laten werken, moest je in wezen een gang creëren in het midden van een bestaande slaapkamer, omdat je in wezen door de ene slaapkamer moest lopen om bij de andere te komen en een badkamer om bij de andere te komen. Dus de lay-out was gewoon funky. En dus als je dat wilt omdraaien, moet je dat oplossen. En ik, dat is voor mij geen probleem. Ik zal het gewoon repareren. Ik ben optimistisch genoeg om te weten dat we kunnen gaan en dat kunnen oplossen, maar veel investeerders hadden die visie gewoon niet.
Ze wilden dat probleem niet aanpakken. En dus toen ik het op de markt bracht, was het moeilijk voor mij om vanuit beleggingsoogpunt iemand te vinden die dat probleem wilde oplossen. Uiteindelijk hebben we het op de markt verkocht aan een bezette eigenaar die erin gaat wonen en het in de loop van de tijd zal repareren, maar we hebben het met een behoorlijk aanzienlijke korting verkocht. Iedereen verdiende geld. Mijn agent verdiende geld. Mijn geldschieter heeft geld verdiend. Alle betrokkenen verdienden geld. Ik was de enige die er niets aan verdiende, maar het was meer een bewuste keuze.
Ik wilde gewoon het bloeden van de hoge rente stoppen, het onroerend goed verkopen, klaar zijn, zodat ik verder kan gaan met de dingen waarvan ik weet dat ze werken en de inkomsten gaan genereren die ik wil, plus de opportuniteitskosten van wat ik kan doe nu dat ik dat niet boven mijn hoofd heb. Ik had de renovatie zelf kunnen doen en de 70 euro kunnen besteden en het pand vervolgens voor een hoger bedrag kunnen verkopen, maar het zou me nog eens vier of vijf maanden hebben gekost, misschien zes, met al het andere waarmee ik bezig was.
Ik heb gewoon de maandelijkse betaling berekend en ik zei: weet je wat? Laten we gewoon doorgaan, bel het. Ik denk dat ik uiteindelijk ongeveer 11 euro heb verloren, dus het was niet het einde van de wereld. Roep het en ga verder. Dus iedereen verdiende geld. Het was dus goed voor iedereen, alleen niet voor mij, maar een geval van te snel groeien en de marktomstandigheden. En als ik het opnieuw moest doen, zou ik het pand waarschijnlijk nog steeds hebben gekocht en ervoor hebben gezorgd dat ik er eerder aan toe was gekomen en dat waarschijnlijk gewoon zelf had kunnen doen, omdat het een geweldige kans was. Ik kreeg het te druk.
Dave:
Ik bedoel, dat is ongeveer wat er gebeurt. Ik denk dat, aangezien dit de eerste is waarop je geld hebt verloren, dit misschien niet van toepassing is, maar als je het aantal deals doet dat jij en James allebei doen, geef je jezelf dan een vergoeding, wetende dat ik veel schommelingen ga maken? dit jaar, en als ik er twee mis, is dat oké. Denk jij er zo over, of doet het echt pijn? Ik denk dat ik het jou zal vragen, James, omdat je waarschijnlijk geld hebt verloren door meer dan één deal.
James:
Absoluut meer dan één deal. Ik ben een investeerder uit 2008. Ik heb altijd dat soort kleine beetjes... ik noem ze gevechtslittekens. Dat je net zo bent als je je herinnert dat dingen heel snel mis kunnen gaan. Ik zeg altijd tegen mensen: als je tien deals koopt en je bent hier heel goed in, dan verlies je waarschijnlijk geld op twee ervan. Drie als je redelijk gemiddeld wilt worden, of misschien blindgangers wilt zijn. Twee gaan iets beter dan gemiddeld en je raakt er een paar twee.
Twee zullen verpletteren, en dat is als je er goed in bent. En dat is gewoon de wet van de statistiek. Ik bedoel, dat zijn slechts statistische gemiddelden. Het gaat gebeuren. U bevindt zich in een omgeving met een hoog risico. Het gaat geweldig, het gaat slecht, en je wilt het samenvoegen.
Dave:
Henry, ik waardeer je eerste verlies. Je hebt er een behoorlijk goede instelling over.
James:
Je slaggemiddelde is redelijk goed, Henry.
Dave:
Ja, ja, je zou in de Hall of Fame staan.
Henry:
Ik bedoel, de verwachting is dat je wat gaat verliezen, toch? Ik verwacht niet dat ik nooit geld zal verliezen. Ik heb echt geluk dat het niet eerder is gebeurd. Ik heb het geluk dat, hoewel ik geld verloor, niemand anders dat deed. Mijn investeerders zijn betaald. Iedereen werd betaald, en dat geeft mij een goed gevoel. Ik vind het oké om wat geld te verliezen. Ik wil niet dat iemand anders ooit geld moet verliezen vanwege een deal die ik doe.
En dus hoefden we dit niet te doen. Al met al is het voor mij een overwinning, want nu ben ik verder en verdien ik geld met andere deals. Maar het was niet leuk om een cheque mee te moeten nemen bij het sluiten van een deal die ik verkoop. Dat was geen fijn gevoel.
Dave:
Ja, dat is waarschijnlijk een raar gevoel.
James:
Ik moest Henry wat rekwisieten hierover geven, want ik bleek eigenlijk de geldverstrekker van deze deal te zijn.
Kathy:
En je verdiende geld.
James:
Ik verdiende geld. Daarom houd ik van particulier geld lenen. Het is minder werk. Maar tegelijkertijd heb ik hier als kredietnemer of exploitant niet eens van gehoord. Henry leende het geld. Hij moest op het bord stappen, doen wat hij moest doen, verder gaan. Dat is een goede exploitant. Dus petje af voor jou, Henry, want ik heb hier nog nooit van gehoord.
Henry:
Bedankt. Ik wil dat je me meer geld geeft, dus daarom wilde ik niet...
Dave:
Doe alsof je niets hiervan hebt gehoord, James.
Henry:
Maar in alle ernst is dat een fenomenale… Ik vertel dit de hele tijd aan mijn studenten. Ik heb zoiets van: als je geld gaat lenen, jongens, moet je je investeerders hoe dan ook gezond maken. Maakt niet uit wat. Je zult soms wat kogels moeten bijten als je in een lastige situatie terechtkomt. Maar als je wilt groeien in deze business, man, moet je je investeerders compleet maken, punt uit. Dat is het belangrijkste onderdeel. Jij eet als laatste, man. Zo zal het altijd zijn als operator.
Dave:
Absoluut. Welnu, Kathy, wat is je grootste fout in 2023 als iemand die veel geld ophaalt bij investeerders?
Kathy:
Nou, in 2023 was het een goed jaar. Net als James zou ik zeggen dat mijn grootste fout was dat ik niet meer geld inzamelde voor ons eengezinshuurfonds, dat loopt ten einde, en dat ik niet meer geld kocht omdat het fenomenaal was. We hebben gewoon geen concurrentie gehad. Wij zijn zo vaak de enige mensen aan tafel. Het enige dat de groothandelaren bellen en onze aanbiedingen zijn fenomenaal.
Dave:
Dat is geweldig.
Kathy:
Dat is de positieve kant. Maar de problemen waarmee ik in 2023 te maken heb, komen voort uit beslissingen die ik tien jaar geleden heb genomen, toen ik de dingen die ik vandaag weet niet wist en de reden waarom ik graag lesgeef en deel, zodat andere mensen deze niet nemen. fouten. Destijds groeide ik, zoals Henry zei, te snel, kreeg ik te veel kansen en werd er te veel geld naar mij gegooid.
En ik zou enthousiast worden over leuke dingen. En een van de projecten die bij mij opkwam, dingen als een wijndorp, iets waarvan een geldverstrekker niet weet wat dat is. Eigenlijk was het gewoon commercieel vastgoed waar wijnhuizen van je huurden en proeflokalen hadden, enzovoort, omdat ze maar een kleine ruimte nodig hadden.
Dave:
Ik bedoel, een wijndorp klinkt best cool.
Kathy:
Het is erg cool, en het is in Californië. En het is in een deel van Californië dat dit niet heeft. Het was buiten Napa, op weg naar Shasta. Het zag er allemaal geweldig uit. De pro forma zag er geweldig uit, maar wat we ontdekten is dat kredietverstrekkers het niet goed genoeg begrepen, waardoor we problemen hadden om de financiering rond te krijgen. Dus de grote les… Oké, dat is er één, maar dat heb ik jaren geleden geleerd. Maar wat ik dit jaar heb geleerd, is dat de manier waarop ik het zou structureren in sommige van deze syndicaties, en ik weet hoe andere mensen het structureren, bestaat uit verschillende lagen van kredietverstrekkers.
En we hebben het gehad over leningen. Sommige zullen een banklening zijn, sommige kunnen private equity zijn, en sommige kunnen een syndicatie zijn. Je hebt een LLC en je haalt een soort investeerder binnen die aan de aandelenkant zit, en dan kun je een andere investeerder binnenhalen die een lagere rente krijgt omdat hij als kredietverstrekker binnenkomt. En dat is meestal zo dat u als kredietverstrekker eerst wordt betaald. Dus ik zou deze structureren omdat veel mensen in hun IRA's investeren... Ik ga hier een beetje technisch worden, maar het is belangrijk dat mensen dit begrijpen.
Als je in je IRA investeert, neem je je IRA-geld en investeer je in iemands syndicatie, iemands appartementsdeal of een wijndorp, en je bent eigen vermogen, wat betekent dat je er mede-eigenaar van bent, je krijgt wat er overblijft nadat alle anderen het hebben gekregen. betaald. In uw IRA wordt het beschouwd als investeren in een bedrijf. Het was een operationeel bedrijf. Als je huizen bouwt en verkoopt, is dat een operationeel bedrijf versus een appartement dat passiever is. U krijgt UBIT, niet-gerelateerde bedrijfsinkomstenbelasting, binnen uw IRA, en dat kan ongeveer 50% zijn.
Dat is dus een grote schok, maar dat gebeurt niet als je passief bent. Dus ik zou investeerders betrekken bij een deal die was... Ze zouden binnen kunnen komen als kredietverstrekker, maar dan zullen ze ook aandelenbeleggers zijn. Nou, als de deal mislukt, en ik heb er een van tien jaar geleden, dan zeggen veel mensen: "Niemand kan de afgelopen tien jaar geld verliezen in onroerend goed", maar weet je wat? Dat kan als je investeert in andere dingen, vreemde en glimmende voorwerpen, enzovoort. Dus in deze LLC hadden we kredietverstrekkers en aandeleninvesteerders.
Wat ik nu leer, is dat als er verliezen zijn en je niet iedereen kunt terugbetalen en je kunt niet het volledige bedrag van de lening betalen, de aandelenbeleggers belasting over kwijtschelding van leningen betalen. Naast dat ze hun geld verliezen, betalen ze belasting over de kwijtschelding van de lening, het deel van de lening dat ze niet hebben betaald. Dus hier heb ik twee groepen investeerders. Het is gewoon ingewikkeld. Dus nogmaals, voordat u ooit een syndicatie uitvoert, zorg er altijd voor dat u met uw CPA hebt gesproken en dat zij echt begrijpen in welke positie u zich bevindt en wat de fiscale gevolgen zouden zijn.
Maar ik ben bang dat veel mensen in deze meergezinsdeals waar er ongeveer 10% eigen vermogen was en dan was er ongeveer 10% een overbruggingslening en dan de banklening, nou ja, die aandelenbeleggers, als er verliezen zijn, zij Ze betalen ook schuldkwijtschelding voor het deel van de lening dat ze niet hebben betaald. Ik denk dus dat er veel investeerders geschokt zullen zijn omdat ze niet alleen hun geld verloren, maar nu ook belasting betalen. Hopelijk worden de verliezen gecompenseerd.
Maar als de lening enorm is, en ik heb geen van deze meergezinsdeals gedaan, zeg ik alleen maar voor degenen die dat wel hebben gedaan, als ze tot 90% kunnen lenen, wat ik wederom nooit zou doen bij multi. Mijn mentor zei: gebruik niet meer dan 60%. Hij was conservatief, maar daarom heb ik geen deals gesloten. Als we naar 90% gaan, laten we zeggen... Je hebt een aantal van deze deals gezien die mislukt zijn en waarbij 20% verloren is gegaan. Nu betalen die aandelenbeleggers. Ze betalen belasting bovenop het verlies van hun geld.
Dave:
Het is gewoon iemand schoppen terwijl hij op de grond ligt. Dat is gewoon onbeleefd.
Kathy:
Ik begrijp het niet, maar de belastingdienst lijkt er wel op. Nou, je hebt dit geld gebruikt om deze deal te sluiten. Dus als u dat geld niet hoeft terug te betalen, is dat inkomen. Zo zien zij het. Ik hoop dat het niet al te ingewikkeld was.
Dave:
Nr.
Henry:
Dat heb je goed uitgelegd.
Dave:
Dat klinkt vreselijk, maar ik ben nog steeds gefocust… Kunnen we naar het wijndorp gaan? Bestaat dit?
Kathy:
We hebben er dus nooit de financiering voor kunnen krijgen, dus nee. We proberen het alleen maar te verkopen, nu is het land met alle rechten. En als iemand een wijndorp wil, is het klaar om gebouwd te worden. We kregen de financiering gewoon niet rond. Het is een cool project.
Dave:
Ik wil een wijndorp bezoeken. Ik weet niet zeker of ik er een wil bouwen.
Kathy:
Er zitten een paar hele goede tussen. We modelleerden het eigenlijk naar sommigen in Washington. Ik weet het niet. James, ken jij wijndorpen omdat er succesvolle zijn geweest in de staat Washington?
James:
Zijn ze waarschijnlijk in Yakima of in Chelan?
Kathy:
Bestaat er niet een wijngebied in Washington? Ik denk dat het er is.
James:
Ja, Yakima heeft daar nu behoorlijk mooie wijnhuizen, maar ik doe niet aan wijn. Ik drink niet eens.
Henry:
Je hebt een rocksterrendorp nodig.
James:
Je hergebruikt het in een rockstar-dorp.
Kathy:
Een rocksterrendorp. Deze in Washington maken het kapot omdat je maar een heel klein beetje ruimte huurt. Omdat ze de wijn daar niet maken, maar alleen proeven. Ze maken hun wijn elders. Maar al deze prachtige wijnhuizen die verscholen liggen in de heuvels, zal niemand bezoeken.
De wijnhuizen kunnen komen en kleine proeflokalen hebben in gebieden waar mensen zijn en ze zullen veel betalen, omdat het dan rechtstreeks naar de consument gaat in plaats van... Ze betalen ongeveer 50% om via een groothandel te gaan. Ze waren bereid veel meer te betalen om de ruimte te huren. De cijfers zagen er dus fantastisch uit. Je hoeft het alleen maar te bouwen om het te laten werken.
James:
Het klinkt als een cool concept.
Kathy:
Het is toegestaan. Als iemand geld heeft, laten we het bouwen.
Dave:
Nou, mijn grootste fout, ik denk dat mijn grootste investeringsfout van dit jaar, omdat er nog veel meer zijn geweest, is waarschijnlijk iets waar iedereen zich hier mee identificeert, maar het was niet iemand zo snel ontslaan als nodig was en ook gewoon wachten. lang, ook al wist ik dat het moest, maar ik was er lui in. En het gaat mij heel veel geld kosten. Ik heb een kortetermijnhuur. De meeste deals die ik nu koop zijn passief. Ik beheer dus nog steeds een paar deals in Colorado, en ik heb een kortetermijnhuur waarvoor ik een full-service vastgoedbeheerder heb ingehuurd toen ik naar Europa verhuisde.
En ze zijn vanaf het begin slecht geweest. En elke paar maanden krijg je dit waarschijnlijk, je stapt erop, ze beginnen het een paar maanden goed te doen, en dan verslapt het weer. En het gaat weer omhoog en het gaat weer uit. En ik heb zo lang gewacht. En uiteindelijk kwam het op het punt waarop we echt slechte recensies kregen. Er waren enkele problemen met het pand die echt fysiek moesten worden herbouwd, en dus dachten we dat. Ik kwam tot de conclusie dat ik eindelijk de pleister eraf moest trekken, maar het was precies aan het begin van de zomer in Colorado, het drukste seizoen.
En dus verloor ik al mijn boekingen voor juni, juli en augustus, wat waarschijnlijk 10 of 15 duizend bedroeg. En toen raakte ik ook al mijn beoordelingen kwijt, en als je bedenkt hoeveel geld je verliest door het verliezen van 50 of 60 goede beoordelingen, alle verloren boekingen van het afgelopen jaar. Dus als ik het gewoon op een slimme manier had gedaan, Colorado, waar de kortetermijnverhuur is, er is een modderseizoen, ik had het gewoon van maart tot mei kunnen doen en het zou helemaal prima zijn geweest. Maar ik was er lui in en nu lik ik mijn wonden een beetje.
Die doet dus pijn. En ik denk dat het waarschijnlijk voor iedereen herkenbaar is, want of het nu een vastgoedbeheerder of een aannemer is, soms stel je gewoon die onvermijdelijke, ongemakkelijke situatie uit waarvan je weet dat je er doorheen moet komen.
Kathy:
Huur langzaam, vuur snel.
Henry:
Het is makkelijker gezegd dan gedaan, kerel.
Kathy:
Ja het is.
Dave:
Ik weet. Omdat ik zo ver weg woonde, wilde ik er eerlijk gezegd niet echt achter komen. Ik wilde gewoon dat ze het goed zouden doen, maar dat deden ze niet. Maar het is goed. Zoals je zei, je krijgt veel goede jaren. Soms mis je het even. Maar zolang je in de loop van de tijd een stijgende lijn vertoont, is het goed.
James:
Dat vind ik interessant. Dus als u een beheermaatschappij voor kortetermijnverhuur inhuurt en het is uw eigendom, zijn zij dan technisch gezien de eigenaar van de beoordelingen?
Dave:
Dat hebben ze bij deze wel gedaan, ja. Bij de nieuwe heb ik een manier bedacht om het niet te doen, maar ik realiseerde me de eerste keer niet hoe ze het hadden gestructureerd. Dus dat was echt balen.
James:
Het is een soort gouden handboeien, omdat je hem niet wilt achterlaten.
Henry:
Dat is verschrikkelijk.
Dave:
Ja precies. Precies.
Kathy:
Ja, dat is interessant, want toen ik een vastgoedbeheerder inhuurde voor mijn eerste kortetermijnverhuur buiten de staat, dacht ik dat ze het allemaal zouden afhandelen en ze zeiden: 'Nee, nee, nee. Het moet nog steeds op jouw naam en op je Airbnb staan.” En ik ontsloeg ze voordat we zelfs maar begonnen waren, omdat ze verschrikkelijk waren.
Dave:
Echt waar?
Kathy:
Jaaa Jaaa. Als ze je berichten aan het begin van een relatie niet meteen beantwoorden, is dit problematisch. En toen was ik zo blij dat ik... Oh, daarom moet je het om deze reden op je eigen rekening houden, maar ik wist het toen nog niet. Het was gewoon geluk.
Dave:
Ja, het is een belangrijke les. En nu bied ik kortingen aan aan mensen die ik ken of geef ik het weg, zodat ik wat recensies kan krijgen. Dus als iemand wil gaan skiën in Colorado, bel me dan op Instagram. Ik heb een heel mooi huis. Je kunt deze winter op bezoek gaan, of we kunnen allemaal gaan. Willen jullie gaan?
James:
Ik ga met plezier je pad bekijken.
Kathy:
Ja, laten we een reünie houden.
Dave:
Er is daar niemand.
Kathy:
We gooien het gewoon weg.
Dave:
Eerlijk gezegd is het net een huis voor 16 personen in een feeststad, dus het krijgt zeker wat slijtage.
Kathy:
Perfect.
Dave:
Het zou in ieder geval niet de eerste keer zijn dat ik het weggooi. Dat is zeker.
James:
Nou, ik ben in Vail voor Thanksgiving, dus ik denk dat we allemaal gewoon naar jouw huis moeten gaan voor het Thanksgiving-diner en een echte OTM Thanksgiving moeten hebben. Henry, jij kookt de kalkoen en laten we gaan.
Dave:
Ik ga op huwelijksreis. Ik ga op mijn huwelijksreis Thanksgiving.
Kathy:
Nou, dan gaan we gewoon met je mee.
Dave:
Jullie kunnen gaan. Ja, willen jullie naar Thailand komen?
Henry:
Oh, ik zou heel graag naar Thailand willen.
Kathy:
Waar ga je heen?
Dave:
We gaan naar Cambodja en Thailand.
Henry:
Zo jaloers.
Dave:
Ik ben erg enthousiast.
Kathy:
Ja.
Dave:
Het wordt heel leuk. Maar jullie mogen het huis hebben. Je kunt daar je kalkoen koken.
Kathy:
Henry kookt.
Dave:
Oké, heel erg bedankt voor het delen van jullie fouten. Ik denk dat dit een belangrijk onderdeel is van het beleggen in onroerend goed. Ik denk dat we goed werk leveren door onze fouten op deze show te delen. We gaan hier waarschijnlijk nog wat meer van doen, omdat we vandaag onze fouten met beleggen hebben gemaakt, maar we zullen op een gegeven moment ook enkele van onze voorspellingen voor 2023 duidelijk moeten maken. Er zullen zeker fouten worden toegegeven, denk ik, op al onze onderdelen. Ik weet dat er een paar zijn die me achtervolgen, dus houd het in de gaten.
Kathy:
Het is nog niet het einde van het jaar.
Dave:
Ja dat is waar. We zullen zien wat er gebeurt, maar ook daarvoor zullen we voor het einde van het jaar een afrekening hebben. Als je meer wilt weten over onze geweldige gastheren hier, James, als iemand met je wil praten over het verliezen van 180, waar moeten ze dat dan doen?
James:
De beste manier om erachter te komen hoe je geld kunt verliezen, is door naar mijn Instagram te gaan op [crosstalk 00:32:10] jamesdavid.com. Ik heb veel verhalen voor je.
Dave:
Oké, Kathy, en jij?
Kathy:
Bij RealWealth.com staat ons bedrijf, en vervolgens Kathy Fettke op Instagram.
Dave:
Oke. Henry?
Henry:
Ja, je kunt me vinden op mijn website, seeyouattheclosingtable.com of Instagram. Ik ben @thehenrywashington.
Dave:
Oke. En wil je mij vinden, dan kan dat op Instagram @TheDataDeli. Iedereen heel erg bedankt voor het luisteren. We zien je de volgende keer. On The Market is gemaakt door mij, Dave Meyer en Caitlin Bennett. De show wordt geproduceerd door Caitlin Bennett, met montage door Exodus Media. Copywriting is van Calico Content en we willen iedereen bij BiggerPockets hartelijk bedanken voor het mogelijk maken van deze show.
Bekijk hier de aflevering
Help ons!
Help ons nieuwe luisteraars op iTunes te bereiken door een beoordeling en recensie achter te laten! Het duurt slechts 30 seconden en instructies zijn te vinden hier. Bedankt! Wij waarderen het heel erg!
In deze aflevering behandelen we:
- Waarom je zou moeten Wacht NOOIT met het in één keer intrekken van vergunningen en hoe het je zes cijfers zou kunnen kosten
- Het enorme “belasting op kwijtschelding van leningen” jij zou kunnen zijn gedwongen te betalen als je deal mislukt
- Een flip en de keerzijde ervan vergeten het opschalen van uw portefeuille te snel
- Wel of niet je hebt de beste koopkans gemist van het afgelopen jaar
- Huur langzaam, vuur snel, en geeft aan dat het tijd is om je te ontlasten Property manager van hun taken
- Waarom je de volgende particuliere geldschieter van Henry Washington wilt worden
- En So Veel meer!
Links van de show
Wilt u meer weten over de huidige sponsors of zelf BiggerPockets-partner worden? E-mail .
Opmerking door BiggerPockets: Dit zijn meningen geschreven door de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen van BiggerPockets.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-154
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $ 1.8 Miljoen
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 100
- 11
- 12
- 12 maanden
- 15%
- 16
- 180
- 20
- 2008
- 2023
- 24
- 30
- 32
- 50
- 60
- 70
- 8
- 80
- a
- in staat
- Over
- over het
- misbruik
- Account
- acquisitie
- acres
- werkelijk
- toevoeging
- gecorrigeerd
- advies
- Na
- weer
- Agent
- geleden
- vooruit
- Airbnb
- Alles
- al
- ook
- Hoewel
- altijd
- bedragen
- an
- en
- Nog een
- elke
- iedereen
- iets
- Appartement
- Apple
- Solliciteer
- waarderen
- goedkeuring
- ZIJN
- GEBIED
- gebieden
- Arkansas
- rond
- AS
- vragen
- aanname
- At
- houding
- gehoor
- Augustus
- auteur
- gemiddelde
- vermijd
- weg
- terug
- slecht
- Bank
- gebaseerde
- Eigenlijk
- Strijd
- BE
- omdat
- worden
- worden
- geweest
- vaardigheden
- Begin
- wezen
- bellevue
- BEST
- Betere
- Verder
- Groot
- groter
- Grootste
- Beetje
- Bloeden
- Blend
- boekingen
- grens
- lenen
- geleend
- lener
- zowel
- gekocht
- Breken
- BRUG
- brengen
- Bringing
- bracht
- budgettering
- bouw
- Gebouw
- bebouwd
- Bos
- bedrijfsdeskundigen
- ondernemingen
- druk
- maar
- kopen
- Buying
- by
- Californië
- Bellen
- Cambodja
- kwam
- CAN
- Kan krijgen
- Inhoud
- voorzichtig
- geval
- het worstelen
- veranderd
- Wijzigingen
- goedkoop
- controle
- gecontroleerd
- Schaakspel
- keuze
- Plaats
- duidelijk
- opheldering
- Sluiten
- CLOSED
- sluitend
- coach
- code
- verzamelen
- Colorado
- COM
- hoe
- komt
- comfortabel
- komst
- commercieel
- Gemeen
- afstand
- concurrentie
- compleet
- ingewikkeld
- concept
- betrokken
- conclusie
- voorwaarden
- samenwerking
- bewust
- Gevolgen
- conservatief
- beschouwd
- bouw
- consument
- content
- voortzetten
- Aannemer
- aannemers
- koken
- Coole
- copywriting
- correct
- Kosten
- kostbaar
- Kosten
- kon
- Counter
- telling
- Koppel
- deksel
- dekking
- CPA
- en je merk te creëren
- aangemaakt
- Actueel
- Dave
- dag
- dagen
- transactie
- omgang
- Deals
- Schuld
- decennium
- fatsoenlijk
- beslist
- beslissingen
- definitief
- vertraging
- Ontwikkeling
- ontwikkelingsteam
- DEED
- anders
- moeilijk
- Hoofdgerecht
- directe
- noodlottig
- Korting
- kortingen
- ontdekt
- Display
- do
- doet
- Nee
- doen
- gedaan
- Dont
- beneden
- keerzijde
- Downtown
- Drinken
- gedurende
- elk
- Vroeger
- gemakkelijker
- En het is heel gemakkelijk
- eten
- editing
- beide
- anders
- elders
- einde
- afgelopen
- genoeg
- Onstpanning
- Milieu
- aflevering
- billijkheid
- fouten
- in wezen
- gevestigd
- vastgoed
- Ether (ETH)
- Europa
- Zelfs
- OOIT
- Alle
- allemaal
- iedereen
- alles
- precies
- uitstekend
- opgewonden
- Nieuwste vermeldingen
- bestaan
- bestaand
- afrit
- exits
- Exodus
- verwachten
- verwachting
- verwacht
- duur
- expert
- uitgelegd
- uitleggen
- verlengen
- extra
- meegerekend
- factoring
- FAME
- familie
- fantastisch
- ver
- SNELLE
- voelen
- Voeten
- vilt
- weinig
- Figuur
- bedacht
- Figuren
- vullen
- finale
- Tot slot
- financiering
- VIND DE PLEK DIE PERFECT VOOR JOU IS
- einde
- afmaken
- Brand
- vuren
- Voornaam*
- eerste keer
- vijf
- Bepalen
- Tik
- flips
- gericht
- Voet
- Voor
- Vergiffenis
- formeel
- voort
- gelukkig
- Naar voren
- gevonden
- vier
- oppompen van
- vol
- leuke
- fonds
- grappig
- toekomst
- spel
- voortbrengen
- krijgen
- het krijgen van
- Geven
- gegeven
- Vrijgevigheid
- Go
- Goes
- gaan
- Gouden
- weg
- goed
- goede baan
- Goed geld
- kreeg
- graad
- groots
- groot
- Groen
- groeide
- Ground
- Groep
- Groeien
- Groeiend
- gasten
- Kerel
- HAD
- Helft
- hal
- handvat
- gebeuren
- gebeurd
- gebeurt
- Hard
- rondspoken
- Hebben
- met
- he
- hoofd
- gezond
- horen
- gehoord
- gehoor
- henry
- hier
- verborgen
- Hoge
- hoger
- hoogst
- Hills
- huren
- Hit
- houden
- bezit
- Home
- Woningen
- eerlijk
- Eerlijk
- huwelijksreis
- hoop
- Hopelijk
- gastheer
- hosts
- Huis
- Hoe
- How To
- HTTPS
- reusachtig
- honderd
- Honderden
- Pijn
- doet zeer
- i
- ZIEK
- identificeert
- if
- per direct
- uitvoering
- belangrijk
- in
- Inkomen
- inkomstenbelasting
- individueel
- onvermijdelijk
- op instagram
- instructies
- belang
- RENTE
- interessant
- in
- inventaris
- Investeren
- investeren
- investering
- investeerder
- Investeerders
- betrokken zijn
- IRA
- IRS
- kwestie
- problemen
- IT
- iTunes
- james
- Jobomschrijving:
- mee
- toegetreden
- jpg
- juli-
- springen
- juni
- voor slechts
- eentje maar
- Houden
- gehouden
- doden
- Soort
- blijven
- Weten
- Land
- Achternaam*
- Afgelopen jaar
- Wet
- Legkippen
- Layout
- LEARN
- geleerd
- leren
- verpachting
- minst
- Verlof
- verlaten
- links
- geldschieter
- kredietverstrekkers
- kredietverlening
- minder
- les
- laten
- verhuur
- Hefboomwerking
- benut
- LG
- likken
- als
- Waarschijnlijk
- Liquiditeit
- Het luisteren
- Elke kleine stap levert grote resultaten op!
- leven
- leven
- LLC
- lening
- Leningen
- opgesloten
- lang
- langer
- Kijk
- keek
- op zoek
- LOOKS
- verliezen
- kwijt te raken
- uit
- verliezen
- verloren
- lot
- veel
- liefde
- Laag
- te verlagen
- geluk
- gelukkig
- gemaakt
- behoud van
- maken
- MERKEN
- maken
- man
- beheerd
- management
- manager
- veel
- Maart
- Mark
- Markt
- marktomstandigheden
- massief
- wiskunde
- Materie
- Mei..
- kan zijn
- me
- gemiddelde
- betekenis
- Media
- mentor
- berichten
- Meyer
- Midden
- macht
- miljoen
- denken
- missen
- gemiste
- fout
- fouten
- MLS
- Mode
- modellering
- geld
- Maand
- maandelijks
- maanden
- meer
- meest
- beweging
- beweging
- verplaatst
- bewegend
- veel
- multi-
- meervoudig
- my
- mezelf
- naam
- nodig
- Noodzaak
- nodig
- behoeften
- nooit
- New
- volgende
- mooi
- geen
- Geen
- normaal
- nu
- nummers
- vele
- objecten
- zich voordoen
- of
- korting
- het aanbieden van
- compenseren
- vaak
- oh
- Okay
- on
- eens
- EEN
- degenen
- online.
- Slechts
- open
- besturen
- operationele
- operator
- Meningen
- Kansen
- kansen
- Optimistisch
- or
- bestellen
- Overige
- onze
- Ons Bedrijf
- uit
- buiten
- over
- het te bezitten.
- eigendom
- eigenaar
- stootkussen
- betaald
- pijnlijk
- Papier
- deel
- partner
- onderdelen
- feest
- passeren
- passief
- verleden
- pauze
- Betaal
- het betalen van
- betaling
- betalingen
- Mensen
- percentage
- uitvoeren
- prestatie
- misschien
- periode
- vergunningen
- persoon
- Persoonlijk
- fenomenaal
- Fysiek
- stukken
- plaats
- plan
- planning
- plannen
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- speler
- Overvloed
- Leidingswerk
- plus
- Podcast
- podcasts
- punt
- positie
- positief
- mogelijk
- potentieel
- Voorspellingen
- mooi
- Prijzen
- prijsstelling
- privaat
- private Equity
- Pro
- waarschijnlijk
- probleem
- geproduceerd
- Profit
- winstgevend
- project
- projecten
- bewijs
- gepast
- vastgoed
- eigendom
- beschermd
- zetten
- Putting
- Quarter
- Quick
- snel
- verhoogt
- het verhogen van
- tarief
- Tarieven
- waardering
- verhouding
- bereiken
- klaar
- vast
- vastgoed
- Realiteit
- realiseren
- werkelijk
- reden
- redenen
- terugkaatsen
- verbouwing
- verwantschap
- relatief
- niet vergeten
- het verwijderen van
- Verhuur
- herhaling
- vertegenwoordigen
- terugkeer
- inkomsten
- Recensies
- rechts
- Stijgen
- Risico
- risico's
- Riskant
- Rockstar
- Studio's
- ronde
- lopen
- lopend
- landelijk
- Zei
- dezelfde
- ervaren
- gezegde
- zegt
- Seizoen
- Tweede
- seconden
- zien
- te zien
- scheen
- gezien
- verkopen
- binnen XNUMX minuten
- zin
- service
- het instellen van
- zeven
- streng
- Delen
- delen
- verschoven
- geschokt
- korte termijn
- moet
- tonen
- Shows
- kant
- aanzienlijke
- Signs
- gelijk
- Eenvoudig
- sinds
- single
- Zittend
- situatie
- ZES
- traag
- Vertragen
- Langzaam
- Klein
- slim
- slimmer
- So
- dusver
- bodem
- uitverkocht
- OPLOSSEN
- sommige
- Iemand
- iets
- soms
- Spoedig
- Tussenruimte
- specifiek
- snelheid
- besteden
- besteed
- gesproken
- Sponsors
- vierkant
- stabiliseren
- Medewerkers
- standpunt
- begin
- gestart
- Land
- statistisch
- blijven
- Stap voor
- stok
- kleverig
- Still
- stop
- Blog
- strategieën
- spanning
- structuur
- gestructureerde
- Leerlingen
- wezenlijk
- wezenlijk
- geslaagd
- zomer
- vermeend
- zeker
- Schommels
- syndication
- Systems
- tafel
- Nemen
- neemt
- het nemen
- Talk
- praat
- belasting
- Belastingen
- team
- teams
- Technisch
- technisch
- vertellen
- neigt
- termijn
- verschrikkelijk
- proef
- Thailand
- neem contact
- bedanken
- Dankzegging
- dat
- De
- De toekomst
- de wet
- De projecten
- de wereld
- hun
- Ze
- thema
- harte
- Er.
- Deze
- ze
- ding
- spullen
- denken
- het denken
- Derde
- dit
- dit jaar
- die
- toch?
- gedachte
- duizenden kosten
- drie
- Door
- overal
- niet de tijd of
- keer
- timing
- naar
- vandaag
- vandaag
- samen
- ook
- nam
- top
- aandoenlijk
- stad
- handel
- Trainen
- Afschrift
- trending
- probeerden
- veroorzaakt
- moeite
- waar
- echt
- Trust
- proberen
- proberen
- Turkije
- BEURT
- wordt
- twee
- type dan:
- typisch
- typisch
- Onzeker
- Uncommon
- voor
- begrijpen
- begrip
- tot
- omhoog
- us
- waarde
- Values
- controleren
- Tegen
- zeer
- Video
- Dorp
- visie
- Bezoek
- volume
- wachten
- Het wachten
- lopen
- willen
- gezocht
- wil
- was
- Washington
- de staat Washington
- Afval
- Manier..
- we
- Website
- welkom
- GOED
- gegaan
- waren
- Wat
- Wat is
- wanneer
- of
- welke
- en
- WIE
- geheel
- Waarom
- wil
- gewillig
- winnen
- WIJN
- Winter
- Met
- binnen
- prachtig
- Mijn werk
- werkzaam
- Bedrijven
- wereld
- zorgen
- waard
- zou
- wonden
- geschreven
- Verkeerd
- jaar
- jaar
- nog
- u
- Your
- jezelf
- youtube
- zephyrnet