전환 금융이란 무엇이며 왜 중요한가요 | GreenBiz

플라톤에 의해 재발행

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연초에는 '전환금융'이 1위를 차지할 것으로 예상했다. 2024년에 이어갈 주제, 최근 두바이에서 열린 COP 28 회의에서 지속 가능한 금융 논의를 주도한 이후입니다.

두 가지는 분명합니다. 전환 금융은 투자자들에게 수조 달러에 달하는 기회를 의미하며, 월스트리트는 이미 이러한 수단이 매력적인 위험 조정 수익을 제공할 수 있는 사례를 확인하고 있습니다.

다양한 해석

전환금융은 철강, 항공, 해운 등 배출량이 많고 감축이 어려운 산업을 탈탄소화하기 위한 투자를 의미합니다. 이 자본은 또한 실업, 지방정부의 세수 손실 등 탈탄소화와 관련된 잠재적인 사회적 영향을 해결하는 것을 목표로 합니다.

예를 들어, 산업 대기업인 미쓰비시 중공업(Mitsubishi Heavy Industries)이 첫 번째 보고서를 발표했습니다. 전환 채권 8년 2022월 71일, 특히 수소 가스 터빈, 액체 천연 가스로 연료를 공급하는 고효율 가스 터빈, 탄소 포집 및 저장 기술에 대한 기업 투자를 위해 XNUMX만 달러를 모금합니다.

일본 항공 전환 채권을 발행한 최초의 항공사는 6.7년 2022월에 15만 달러를 발행했고 XNUMX개월 후에 같은 금액으로 두 번째 발행했습니다. 두 채권의 수익금은 항공사의 항공기를 연료 효율적인 항공기로 업그레이드하는 데 사용될 것입니다.

전환 금융을 확장하는 데 있어 중요한 장벽 중 하나는 토론, 의사 결정 및 문서화를 위한 표준 프레임워크와 분류 체계가 부족하다는 것입니다. 안 RMI 분석 17개의 전환 금융 프레임워크 중 17개의 정의가 발견되었습니다. 공통 주제는 "배출량이 많은 기업 및/또는 감축하기 어려운 부문의 탈탄소화"에 초점을 맞추는 것이었습니다.

다음은 세 가지 중요한 예입니다.

민간 자본이 채팅에 들어왔습니다.

민간 부문과 투자 커뮤니티는 지속 가능성 관련 금융이 제공하는 기회를 보았습니다. 2.74월 현재 지속 가능성, 영향 또는 ESG 요인에 초점을 맞춘 펀드가 XNUMX조 XNUMX억 달러에 달했습니다. Morningstar에 따르면, 그리고 월스트리트는 다음 1조 달러 기회로 전환 금융에 주목하고 있는 것 같습니다.

사모펀드 거대 기업 아폴로 및 브룩 필드 둘 다 수십억 달러 규모의 전환 기금을 시작했으며 각각의 청정 에너지 및 기후 자본 플랫폼에 대해 100억 달러와 200억 달러를 목표로 하고 있습니다.

KKR은 다음을 찾고 있습니다. $ 7 billion을 모으다 녹색 기술과 인프라와 같은 기존 자산의 탈탄소화에 투자할 최초의 글로벌 기후 펀드입니다.

세계 최대 자산운용사이자 미국 ESG 투자와 가장 관련이 깊은 자산운용사, BlackRock, 이미 100억 달러 규모의 전환 투자 플랫폼을 보유하고 있습니다.

은행들도 전환금융에 참여하고 있다. 클레이 에너지 및 전력 고객에게 에너지 전환 전략에 대해 조언하기 위해 에너지 전환 그룹을 구성하고 있으며, 1년 말까지 2030조 달러의 전환 자금 조달을 촉진하는 것을 목표로 하고 있습니다. 씨티 2021년에도 비슷한 그룹을 만들었습니다.

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핵심: 공공-민간 파트너십

순제로 배출 경제로의 전환에 자금을 조달하려면 어떤 개별 기업도 스스로 자금을 조달할 수 없는 전례 없는 금액이 필요합니다. 전환 금융이 제대로 작동하려면 정부와 투자자가 새로운 방식으로 자본을 모아야 합니다.

작년 COP28에서 발표된 아랍에미리트의 기후 금융 기금은 민관 파트너십이 자본을 동원하여 순 제로 경제로의 전환에 자금을 조달할 수 있는 방법에 대한 하나의 모델입니다. 국가의 30억 달러 약속에는 남반구의 프로젝트에 지정된 5억 달러가 포함됩니다. UAE는 펀드의 해당 부분에 대한 수익을 5%로 제한합니다. 해당 임계값을 초과하는 수익은 이러한 프로젝트에 공동 투자하기 위해 민간 자본을 유치하기 위한 위험 제거 조항의 일부로 다른 투자자에게 재분배됩니다.

UAE는 자체 수익률을 5%로 제한함으로써 UAE의 수익률이 5% 이상인 개인 투자자들에게 이 펀드를 훨씬 더 매력적인 기회로 만들고 있습니다. 블룸버그 통신. 이 구조에서 투자자들은 수익률이 최대 0.5%까지 증가하는 것을 볼 수 있습니다.

이 펀드가 민간 자본 50달러와 함께 정부 자금 400달러를 투자했다고 가정해 보겠습니다. 아래 차트는 펀드가 투자에 대해 8%의 수익을 올리는 두 가지 버전의 시나리오를 보여줍니다. 예시 A는 수익에 대한 제한 없이 각 투자자 그룹에 할당된 수익을 보여줍니다. 사례 B는 정부의 투자 수익이 5%로 제한되면 어떤 일이 발생하는지 보여줍니다. 간단히 말해서, 투자가 첫 해에 8%의 수익을 올렸다면 예시 B의 개인 투자자는 투자 수익이 38bp 증가하는 것을 보게 될 것입니다.

UAE는 수익 상한선이 민간 자본을 유치하고 250년까지 기금을 2050억 달러로 늘리는 데 도움이 되기를 바라고 있습니다.

그러나 이는 세계 경제를 전환하는 데 필요한 양동이의 양동이에 불과합니다. 예를 들어, 기후 채권 이니셔티브(Climate Bonds Initiative)는 다음과 같이 추정합니다. 중국의 철강산업 탄소 중립을 달성하려면 3.14조 XNUMX억 달러가 필요합니다.

GFANZ가 기대하는 것 이상으로 전환 금융에 대해 일년 내내 더 많은 것을 들을 수 있을 것으로 예상할 수 있습니다. 250 개 금융 기관 2024년에 프레임워크를 사용하여 전환 계획을 발표할 예정입니다.