SushiSwap은 Uniswap의 질투심 많은 쌍둥이입니다. Uniswap은 분산형 거래소(DEX)를 개척한 후 DEX 경쟁을 촉발했습니다. SushiSwap은 그러한 경주 참가자 중 하나였습니다.
SushiSwap이 인기를 얻은 이유는 무엇이며 Uniswap과 비교하여 무엇을 제공합니까? 그리고 당신은 스시 "셰프"가 되어야 할까요? 이 SushiSwap 개요에서 알아보세요.
SushiSwap의 기원과 목적
Uniswap을 보지 않고서는 SushiSwap을 이해할 수 없습니다. 두 DEX 모두 이름을 사용하여 목적을 나타냅니다. 2016년 Vitalik Buterin이 제안하고 Siemens 엔지니어 Hayden Adams가 구현한 범용 토큰 교환(Uniswap)이 2018년 XNUMX월 온라인에 출시되었습니다.
오픈 소스 프로토콜을 통해 누구나 자신의 암호화폐를 허가 없이 이더리움에 ERC-20 호환 토큰으로 나열할 수 있었습니다. 사용자는 토큰 쌍에 유동성을 제공하므로 중앙 조직에서 유동성을 쏟아 붓지 않고도 교환이 가능합니다.
Uniswap이 300억 달러의 TVL 목표를 달성하기 직전에 Chef Nomi로 알려진 익명의 개발자는 Uniswap 코드를 포크하고 Uniswap 클론인 SushiSwap을 만들기로 결정했습니다. 이것은 28년 2020월 XNUMX일에 일어났습니다.
유니스왑 코드는 오픈소스이기 때문에 이번 하드포크가 가능했습니다. 즉, 개발자는 코드를 조정하여 더 이상 기존 프로토콜에서 작동하지 않습니다. 대신, 원래의 것을 그대로 유지하면서 새로운 것으로 분기됩니다.
최초의 암호화폐인 비트코인에서도 이런 일이 여러 번 일어났습니다. 2009년 출시 이후 비트코인은 XNUMX번 이상 하드포크되었습니다. 그러나 SushiSwap의 상황은 좀 더 까다로웠습니다.
- Uniswap에서 기존 유동성 공급자(LP)를 끌어내기 위해 새로운 SushiSwap 클론은 LP에 대한 수익률 보상으로 SUSHI 토큰을 발행했습니다.
- 차세대 대형 DEX가 되겠다는 야망을 더욱 실현하기 위해 SushiSwap은 Uniswap LP가 SUSHI와 교환하여 토큰을 입금하도록 유도했습니다.
- Uniswap 토큰이 SUSHI로 교환되면 SushiSwap은 Uniswap의 유동성을 얻게 됩니다.
우세
즉, SushiSwap은 다음과 같은 작업을 수행하고 있었습니다. 뱀파이어 유동성 채굴 공격 유니스왑에서. 이번 SushiSwap 마이그레이션은 매우 성공적이었으며 Uniswap LP 토큰의 절반 이상이 SUSHI로 전환되었습니다. SushiSwap은 암호화폐 시장 붕괴라는 블랙스완 사건이 없었다면 우위를 점했을 가능성이 높습니다.
심각한 자산 감가상각으로 인해 많은 의지가 약한 투자자들이 시장에서 빠져나가고 있습니다. 이것이 바로 SushiSwap의 수석 셰프 Nomi에게 일어난 일입니다. 그는 SUSHI를 14만 달러에 달하는 현금으로 바꾸었고, 이로 인해 많은 투자자들은 SushiSwap 자체가 합법적인 Uniswap 하드 포크가 아니라 출구 사기일 뿐이라고 믿게 되었습니다.
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이러한 정서 때문에 SUSHI는 평가절하 바닥에 더욱 부딪혔습니다. 이러한 혼란 속에서 노미 셰프는 프로토콜의 통제권을 다음에게 넘겨주었습니다. 샘 뱅크 맨 프라이드, 억만장자 암호화폐 기업가이자 FTX CEO입니다.
SushiSwap을 구하기 위해 Bankman-Fried는 또 다른 뱀파이어 채굴 공격 거의 1억 달러 가치의 Uniswap에서 LP의 Uniswap 토큰이 Uniswap의 유동성을 탈취하기 위해 SUSHI로 전환되었습니다. 결국 Uniswap은 2020년 400월 UNI 유틸리티 및 거버넌스 토큰을 발행하면서 승리했습니다. SushiSwap을 되찾기 위해 Uniswap 개발자는 이전에 프로토콜과 상호 작용했던 지갑에 XNUMX UNI를 에어드랍했습니다.
이로 인해 투자자들이 Uniswap으로 다시 돌아오게 되었으며, 8년 1월 2022일 현재 SushiSwap보다 TVL이 XNUMX배 더 높습니다.
SushiSwap은 어떻게 작동합니까?
그 인수 사건 이후 SushiSwap의 작동 방식을 이미 이해했을 수도 있지만 항상 세부 사항을 구체화하는 데 도움이 됩니다. SushiSwap을 사용하면 다른 사람들이 토큰 쌍 내에서 토큰을 교환할 수 있도록 사람들이 유동성 공급자가 될 수 있습니다.
예를 들어, ETH를 USDC로 교환하려는 경우 ETH/USDC 유동성 풀로 이동합니다. 이는 사람들이 제공한 ETH 또는 USDC 코인을 잠그는 스마트 계약입니다. 따라서 이러한 사람들을 유동성 공급자(LP)라고 합니다. 중앙 집중식 시스템에서는 은행과 같은 기관이 한 통화를 다른 통화로 교환할 수 있도록 유동성을 제공합니다.
SushiSwap과 같은 분산형 거래소에서는 AMM(Automated Market Maker) 프로토콜이 거래자를 유동성 공급자의 자금과 일치시켜 은행을 대체했습니다. LP는 스테이킹 보상을 받기 때문에 유동성을 제공하도록 인센티브를 받습니다. 구체적으로 말하면, 유동성 풀에서 LP의 지분에 비례하여 모든 토큰 스왑에 대해 0.25%의 수수료가 부과됩니다.
따라서 SushiSwap에는 거래(토큰 교환)와 유동성(유동성 풀에 자금 추가)이라는 두 가지 주요 기능이 있으므로 토큰 교환이 가능합니다.
SushiSwap의 추가 기능: Kashi 및 SushiBar
SushiSwap은 원래 이더리움 블록체인의 Uniswap에서 하드포크되었습니다. 그 이후 SushiSwap은 Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco 및 Palm 등 2개 이상의 레이어 XNUMX 확장성 네트워크와 경쟁 체인으로 확장되었습니다.
그럼에도 불구하고 SushiSwap 유동성의 대부분은 여전히 73%로 이더리움에 포함되어 있습니다. 또한 SushiSwap은 DEX 출처를 넘어 대출인 Kashi로 확장했습니다.
스왑 토큰에 유동성을 제공하는 대신 Kashi는 대출 스마트 계약입니다. 이는 동일한 원칙에 따라 작동합니다. LP는 토큰을 유동성 풀에 잠그고, 차용인은 자신의 토큰을 담보로 잠근 후 대출을 받기 위해 토큰을 활용합니다. 또한 차용자는 토큰 쌍에 따라 차용 APR을 지불합니다.
결과적으로 LP는 이러한 담보 대출로부터 이자율(공급 APR)을 받습니다. 차용인이 기한 내에 지불하지 못하는 경우 스마트 계약은 해당 담보를 자동으로 인출하므로 LP가 건조되도록 방치되지 않습니다. 이를 청산가격이라고 합니다. 예를 들어, 1,000 ETH 담보에 대해 1,000 USDC($1에 해당)를 빌린다면 청산 가격은 817 USDC가 됩니다.
이 특정 토큰 유동성 풀인 ETH/USDC에서 대출 대 가치(LTV) 비율은 75%이며, 이는 차용 금액에 대한 담보 비율입니다. 따라서 10,000 USDC를 빌리려면 4.8 ETH를 담보로 예치해야 하며 이는 75 ETH($6.4 상당) 중 10,000%에 해당합니다.
레버리지 형태로 추가 옵션이 존재합니다. 이는 자신감 있는 암호화폐 거래자들 사이에서 인기 있는 매우 위험한 거래 전략입니다. 시장 지위를 강화하기 위해 거래자는 대출을 0.25배에서 2배로 증폭시킬 수 있습니다. 예를 들어, 1.25배 레버리지는 대출금을 1,000 USDC에서 2,901 USDC로 증가시킵니다.
출처: SushiSwap물론 이러한 레버리지 대출에는 2.8 ETH 담보가 필요하며 담보의 75%를 초과하면 청산됩니다. 이것이 의미하는 바는 분명합니다. 담보 가격(이 경우 ETH)이 시장에서 가치가 떨어지면 대출 기관이 담보를 얻습니다.
Kashi 외에도 SushiSwap은 SushiBar도 제공합니다. 이는 프로토콜의 스테이킹 유동성 준비금입니다. 많은 담보를 청산할 수 있는 급격한 가격 변동과 같은 극단적인 시장 상황에 대해 추가 보안을 제공하기 위해 Sushi 사용자는 SUSHI 토큰을 SushiBar의 스마트 계약에 스테이킹할 수 있습니다.
그 대가로 그들은 프로토콜 개발 제안에 대한 거버넌스 투표를 얻는 것 외에도 모든 스왑에 대해 0.045%의 수수료를 받습니다.
마지막으로 SushiSwap에서 사용할 수 있는 15,000개가 넘는 토큰 쌍은 Chainlink를 네트워크의 오라클로 사용하여 자산 가격과 같은 온체인 스마트 계약에 오프체인 데이터를 공급합니다.
스시X스왑
2022년 XNUMX월 현재 SushiSwap은 SushiXSwap으로 프로토콜을 업그레이드했습니다. 이는 Ethereum 외에도 Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain 및 Polygon과 같은 여러 네트워크에서 토큰 교환을 허용하는 크로스체인 DEX입니다.
Layer 0 Stargate 프로토콜을 기반으로 구축된 SushiXSwap은 네트워크 간 다중 체인 및 브리지의 번거로운 특성을 제거하는 통합 사용자 인터페이스 역할을 합니다. 이는 SushiSwap 전체 dApp 생태계의 중앙 금고 역할을 하는 스마트 계약인 BentoBox를 통해 가능합니다.
SUSHI 토큰경제학
거버넌스 및 유틸리티 토큰으로서 최대 공급량은 250억 51천만 SUSHI 코인입니다. 그 중 0.25%가 순환 공급됩니다. 유동성 공급자는 거래자가 토큰을 교환할 때 주어진 유동성 풀에서 LP의 지분에 비례하는 XNUMX% 수수료로 SUSHI를 받습니다.
최고점에 도달한 SUSHI 가격은 23.38년 2021월에 90달러에 이르렀습니다. 3년 후 가격은 -XNUMX% 이상 하락했습니다. 특히 유동성 채굴에서 더 큰 사용자 정의가 가능한 VXNUMX 업그레이드 이후 사람들이 Uniswap으로 몰려들었다고 해도 과언이 아닙니다. 게다가 SushiSwap 뒤에 있는 사람들은 여전히 가명입니다.
SUSHI 토큰은 Binance, OKE 및 Huobi Global과 같은 중앙 집중식 거래소에서도 사용할 수 있습니다.
SushiSwap에 액세스하는 방법
모든 dApp과 마찬가지로 SushiSwap 토큰 교환 및 대출에 액세스하는 가장 쉬운 방법은 MetaMask 지갑을 이용하는 것입니다.
- 로 이동 SushiSwap 앱.
- 오른쪽 상단에 있는 '지갑에 연결'을 클릭하세요.
- MetaMask 비밀번호와 접속을 확인하세요.
지갑이 연결되고 자금이 충전되면 이제 이를 사용하여 SushiSwap 서비스(Trade, Liquidity, Kashi, Sushibar)에서 자금을 입금하거나 인출할 수 있습니다. 포트폴리오 드롭다운 메뉴에서 SushiSwap 상태를 한눈에 볼 수 있습니다.
시리즈 면책 조항:
이 시리즈 기사는 암호 화폐 및 DeFi에 참여하는 초보자만을 위한 일반적인 지침 및 정보 제공을 목적으로 합니다. 이 기사의 내용은 법률, 비즈니스, 투자 또는 세금 관련 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 모든 법률, 비즈니스, 투자, 세금 관련 영향 및 조언에 대해서는 고문과 상의해야 합니다. Defiant는 손실된 자금에 대해 책임을 지지 않습니다. 현명한 계약과 상호 작용하기 전에 최선의 판단을 내리고 실사를 연습하십시오.
