Web3 스타트업 가치 평가: 창업자를 위한 주요 지표

플라톤에 의해 재발행

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2023년 암호화 겨울의 그림자 속에서 web3 스타트업 평가의 조용한 재조정이 진행 중입니다. 급락하는 숫자는 벅차게 느껴질 수 있지만, 어떤 면에서는 우리가 익숙해진 강세장 스파이크의 비합리적인 열광으로부터 상쾌한 유예입니다. 그러나 폭풍우가 치는 날씨는 불안정한 추세를 드러냈습니다. 놀라운 수의 설립자(및 걱정스럽게도 일부 투자자)가 web3 및 암호화 이니셔티브의 가치를 평가하는 방법에 대한 이해가 거의 또는 전혀 없는 상태에서 이러한 얼음물을 탐색하고 있습니다.

업계 평균에 크게 의존하거나 공개 거래 유사한 부문에서 사실상의 작업 방식인 것 같습니다. 종종 목표를 달성할 수 있는 임시 변통 솔루션이지만 완벽하지는 않습니다. 가치 평가 메커니즘에 대한 세밀한 이해로 무장한 창업자들은 언제나 투자자와의 대화에서 우위를 점합니다. 당신이 당신의 숫자를 완전히 안다면, 당신은 단순히 숫자를 인용하는 것이 아니라 당신에게 유리하게 용어를 흔들 수 있는 설득력 있는 내러티브를 구축하고 있는 것입니다.

이것이 왜 중요한가요? Web3 시작의 고유한 가치를 이해하는 것은 캡 테이블의 한계를 초월합니다. 견인 추세를 식별하고 영향의 크기를 측정하며 일정한 흐름 상태에 있는 생태계에서 궤적을 그릴 수 있는 렌즈입니다.

이러한 필수 사항을 염두에 두고 우리는 모금을 위한 웹3 스타트업 평가의 예술(및 과학)을 명확하게 밝히는 것을 목표로 하는 시리즈를 시작합니다. 오늘은 명확성을 더하기 위해 실제 사례를 통해 설명하는 중추적인 가치 평가 지표에 대한 탐색부터 시작하겠습니다.

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DeFi 평가 지표

1. 고정된 총 가치(TVL):

TVL은 DeFi 프로토콜에 예치된 암호화 자산의 가치를 나타냅니다.

평가에 미치는 영향: 프로토콜에 대한 사용자의 신뢰와 확신을 직접적으로 나타내는 지표입니다. 높은 TVL은 더 많은 사용자가 자산을 예치하고 있음을 의미하며 플랫폼의 유용성과 보안에 대한 믿음을 나타냅니다.

예: 분산형 대출 프로토콜인 Aave는 지속적으로 높은 TVL을 보여주었으며 이는 상당한 사용자 신뢰와 적극적인 참여를 나타냅니다.

2. 활성 지갑:

기존 시스템의 DAU 및 MAU와 유사합니다.

평가에 미치는 영향: 사용자 참여 및 활동을 반영합니다. 지속적으로 높은 수치는 고정된 사용자 기반의 신호인 반면 변동은 그 반대를 나타낼 수 있습니다.

예: Uniswap의 폭발적인 성장은 실제 사용자 활동과 채택을 보여주는 일일 및 월간 활성 지갑의 팽창으로 반영되었습니다.

3. 통합 횟수:

다른 플랫폼에 대한 DeFi 앱의 적응성을 측정합니다.

평가에 미치는 영향: 귀하의 플랫폼이 다른 플랫폼과 얼마나 잘 작동하는지 나타냅니다. 특히 저명한 플레이어와의 통합이 많을수록 프로젝트의 유용성과 도달 범위가 커집니다.

예: 여러 DeFi 프로젝트에 오라클이 통합된 체인링크가 대표적인 예입니다. 각각의 새로운 통합은 서비스 범위를 확장했을 뿐만 아니라 연속적인 자금 조달 라운드에서 변함없이 가치를 높였습니다.

4. 사용자당 거래량:

이 지표는 특정 기간 동안 DeFi 플랫폼에서 각 사용자가 시작한 평균 거래량을 평가합니다.

평가에 미치는 영향: 사용자당 높은 거래량은 플랫폼에 대한 강력한 사용자 참여와 신뢰를 나타냅니다. 이는 사용자가 실질적인 금융 활동을 수행하고 있음을 의미할 수 있으며 플랫폼이 사용자 기반에 가치와 유용성을 제공한다는 것을 암시합니다. 사용자당 거래량이 많을수록 사용자의 특정 요구 사항과 선호 사항을 처리하는 플랫폼의 효율성을 나타낼 수 있으므로 플랫폼이 잠재적 투자자에게 더 매력적입니다.

예: 분산형 거래소인 Uniswap은 사용자당 평균 거래량이 증가함에 따라 가치가 급등했습니다. 이러한 성장은 충성도 높은 사용자 기반과 대규모 트랜잭션을 안전하게 처리하는 플랫폼의 기능에 대한 신뢰가 높아졌다는 신호입니다.

레이어 1 및 레이어 2 평가 지표

1. 개발자 활동:

개발자와 애플리케이션의 수는 개발자들 사이에서 프로토콜의 인기를 반영합니다.

평가에 미치는 영향: 활발한 개발자 커뮤니티는 종종 지속적인 혁신, 유지 및 프로젝트의 활기를 나타냅니다. 투자자들은 지속적으로 진화하는 플랫폼을 좋아합니다.

예: 경쟁에도 불구하고 Ethereum은 분주한 개발자 커뮤니티로 인해 부분적으로 매우 중요합니다. 그것의 일관된 개발자 활동은 기관 투자를 위한 자석이었습니다.

2. 통합 횟수

이는 레이어 1 또는 레이어 2 솔루션이 dApp, 기타 블록체인 프로젝트 및 인터페이스에서 채택되고 통합되는 정도를 측정합니다.

평가에 미치는 영향: 많은 수의 통합은 레이어 1 또는 레이어 2 솔루션이 안정적이고 확장 가능하며 사용자 친화적인 것으로 표시됨을 나타냅니다. 또한 레이어가 다양한 dApp 기능과 사용 사례를 수용할 수 있을 만큼 다재다능함을 보여줍니다. 특히 주목할만한 프로젝트나 상당한 사용자 기반을 가진 프로젝트와의 통합이 많을수록 유틸리티, 채택이 더 광범위해지고 솔루션 명령이 필요할 수 있습니다.

예: DeFi 프로젝트 전반에 걸친 Chainlink의 광범위한 통합은 모든 후속 자금 조달 라운드에서 가치를 높였습니다.

3. 활성 지갑 수:

프로토콜에 대한 사용자 참여 및 신뢰를 나타냅니다.

평가에 미치는 영향: 사용자 신뢰도와 채택률이 직접적으로 반영됩니다. 꾸준히 증가하는 수치는 견고한 성장을 의미합니다.

예: 작년 솔라 나, 증가하는 활성 지갑과 함께 플랫폼의 잠재력에 대한 커뮤니티 및 사용자 신뢰가 상승하고 있음을 투자자에게 알렸습니다. 또 다른 예로, 2021년 초 바이낸스 스마트 체인의 활성 지갑이 급증하여 빠른 채택률을 보여주었고 이는 토큰 가치와 전체 플랫폼 평가에 반영되었습니다.

4. 총 거래 수 및 규모:

네트워크의 유용성과 활동에 대한 통찰력을 제공합니다.

평가에 미치는 영향: 네트워크 활동을 보여주고 합계가 증가하면 블록체인 프로토콜에 대한 신뢰와 사용 사례가 증가하고 있음을 나타냅니다.

예: 상대적으로 새로운 기술임에도 불구하고 Avalanche가 시장에 진입했을 때 거래의 수와 규모가 급격히 증가하여 채택과 활용을 모두 알렸습니다.

P2E(Play to Earn) 게임 평가 지표

1. 활성 플레이어 수:

게임의 인기를 직접적으로 반영합니다.

평가에 미치는 영향: 게임의 인기와 사용자 참여 가능성을 반영합니다.

예: 2021년 Axie Infinity가 일일 활성 플레이어의 급증을 목격하여 P2E 환경에서 지배력이 부상하고 있음을 알렸던 때를 기억하십시오.

2. 사용자당 거래량:

플레이어 참여 및 게임의 토큰 디자인 유효성.

평가에 미치는 영향: 개별 사용자의 금전적 활동을 측정하여 각 플레이어의 평균 수익 잠재력을 나타냅니다.

예: 사용자당 거래량이 많은 게임은 게임 내 경제 활동이 활발함을 나타냅니다. 분산 경제를 강조하는 Star Atlas와 같은 게임은 사용자당 더 많은 거래량을 볼 수 있어 투자자의 눈에 인식되는 가치가 높아질 수 있습니다.

3. 길드 파트너십의 수와 질:

더 큰 P2E 생태계 내에서 게임의 통합 및 수용을 나타냅니다.

예: Yield Guild Games와 다양한 P2E 플랫폼의 파트너십은 플레이어 수를 늘릴 뿐만 아니라 커뮤니티에서 게임의 신뢰도를 높입니다.

web3 시작 평가에 대해 고려해야 할 추가 측면

경쟁 분석 : 경쟁업체와 비교하여 스타트업의 위치를 파악합니다. 예를 들어 SushiSwap은 Uniswap과 유사하지만 고유한 기능과 커뮤니티 거버넌스로 차별화됩니다.

네트워크 보안 : Chainlink의 탈중앙화 오라클과 같이 강력한 보안 조치를 갖춘 프로젝트는 당연히 더 높은 신뢰와 가치를 요구합니다.

지역 사회 참여: 적극적인 커뮤니티는 프로젝트의 가치를 크게 높일 수 있습니다. 커뮤니티 투표로 진행되는 MakerDAO의 거버넌스 제안은 영향력 있는 커뮤니티 참여의 완벽한 예입니다.

요약하면 :

Web3 스타트업의 가치를 평가하는 것은 가볍게 처리할 작업이 아니며 많은 사람들이 예상하는 것보다 미묘한 차이가 있습니다. 이러한 지표는 필수적이지만 빙산의 일각에 불과합니다. 각 스타트업의 여정은 고유하며 지표가 경로를 안내하지만 그 숫자 뒤에 숨겨진 이야기도 마찬가지로 중요합니다.

At InnMind, 우리는 Web3 세계의 복잡성을 밝히기 위해 최선을 다하고 있습니다. 이 게시물은 Web3 가치 평가의 세계를 더 깊이 파고드는 시리즈의 시작을 표시하며 표면을 넘어서는 통찰력을 제공합니다. 그러나 우리의 콘텐츠 라이브러리는 평가에만 국한되지 않습니다. 에서 피치덱 템플릿 스타트업을 업계 리더로 이끄는 시장 진출 전략에 수백만 달러의 자금을 모은 InnMind는 인사이트와 리소스의 보고입니다.

따라서 Web3 환경의 도전적인 바다를 탐색할 때 혼자가 아님을 기억하십시오. 마주치는 모든 장애물에 대해 우리는 더 높이 도약할 수 있는 지식과 도구를 제공하는 것을 목표로 합니다. 우리 플랫폼을 구독하고 자세히 알아보십시오. 지식 기반, Web3의 미래를 함께 만들어 갑시다.

이 시리즈의 다음 작품을 기대해 주세요.

그리고 기억하십시오. 지식은 단순한 힘이 아닙니다. 스타트업의 여정을 위한 연료입니다.

참고 :