핀테크 커피 브레이크 – Don Muir, Arc

안녕하세요, Fintech Coffee Break에 오신 것을 환영합니다. 저는 호스트 이사벨 카스트로입니다. 이번 주에 저는 Don Muir CEO이자 Arc 창립자와 함께 커피 브레이크를 나누었습니다.

이번 에피소드는 특별한 에피소드였습니다. 매우 바쁜 한 해의 마지막 해였으며 저는 무슨 일이 일어났는지, 그리고 그것이 핀테크 생태계에 어떤 영향을 미쳤는지 살펴보고 싶었습니다. Arc는 스타트업 및 핀테크 기업과 긴밀히 협력하며 현재 상황에 대해 훌륭한 통찰력을 갖고 있습니다. XNUMX월 은행 위기 이후 회사는 변화하는 상황에 대응하여 제품을 출시하면서 엄청난 속도로 성장해 왔습니다.

우리는 작년에 이것이 핀테크에 어떤 의미를 갖는지와 앞으로의 전망에 대해 이야기했습니다.

돈 뮤어 0:49
괜찮아.

이사벨 카스트로 0:50
안녕, 돈. 오늘 기분이 어떠세요?

돈 뮤어 0:53
기분이 좋다는 것. 여기에 오게 되어 반갑습니다. 참여해주셔서 감사합니다.

이사벨 카스트로 0:57
당신이 여기 있어서 다행이에요. 여기저기 돌아다니고, 머니20/20 가느라 바쁘신 줄 알면서 시간 내주셔서 너무 감사드립니다

돈 뮤어 1:05
내 모든 즐거움. Money 20/20은 꽤 인기가 있었고 많은 도전 과제와 핀테크가 있었지만 전반적인 분위기는 상당히 낙관적이었습니다. 따라서 핀테크 생태계 전반에 걸쳐 영감을 주는 수많은 창업자들과 다시 연결될 수 있어서 좋습니다.

이사벨 카스트로 1:18
응, 갔으면 좋았을 텐데. 그럼 Don부터 시작해서, 아침에 무엇을 일어나게 하시나요?

돈 뮤어 1:26
그건 힘든 일이에요. 내 전생에서, 아마도 시작점일 것입니다. 저는 전통적인 금융 분야에서 후기 단계의 사모 펀드에서 일하고 대규모 거래를 구성하고 아침에 일어나서 근본적인 분석을 수행하고 크고 복잡한 문제를 해결하는 작업을 하고 있었습니다. 지금 제가 경험하고 있는 것은 정말 밤낮입니다. 저는 Arc 스타트업 생태계에서 이 역할에 대한 저의 열정과 제 위치를 정말로 찾았습니다. 오늘 논의하게 되겠지만 올해 2023년 벤처 자금은 전년 대비 50% 이상 감소했으며 현재 주식 달러는 50% 더 비쌉니다. 지역 은행 위기 및 Q1 이제 우리는 지정학적 위기, 인플레이션, 불확실성, 통화 정책을 경험하고 있으며 현금 소모, 고성장을 위한 정말 어려운 환경입니다. 제XNUMX자 자본에 의존하는 벤처 지원 기술 회사는 문제를 성장시키기 위해 소프트웨어 판매에 의존하고 있으며 우리는 이를 해결하고 있습니다. Arc는 보호, 활주로 확장, 가치 제안을 위해 구축된 규모를 위해 구축된 최초의 소프트웨어 뱅킹 및 성장 자본 플랫폼입니다. 나에게 그 어느 때보다 분명해졌습니다. 스타트업의 성장을 돕는 것이 우리의 사명입니다. 이제는 그들이 생존하고, 폭풍을 이겨내고, 이 거시적 환경의 반대편에서 더 강하고 건강하게 나타날 수 있도록 돕는 것입니다. 그래서 저는 아침에 침대에서 일어나 스타트업 생태계의 번영을 돕기 위해 저와 함께 일하고 있는 정말 훌륭한 팀에 둘러싸여 있습니다. 그리고 오늘 이 통화에서 저는 그 가치와 우리의 사명, 그리고 이 창업자들과 스타트업의 CFO들이 이 폭풍을 헤쳐나가고 반대편에서 더 강해질 수 있도록 돕는 것에 대해 그 어느 때보다 더 열정적이었습니까?

이사벨 카스트로 3:23
정말 훌륭한 답변입니다. 그리고 실제로 당신과 같은 핀테크 기업도 있습니다. 거기에 너무 많은 기여를 하고 있어요. 정말 기분이 좋습니다. 이미 답변을 주셨네요. 그런데 Arc를 창립하게 된 계기는 무엇인가요?

돈 뮤어 3:39
물론이죠. 전에도 언급했지만 저는 전통적인 재무 분야에서 시작했습니다. 저는 공개 기업을 비공개로 전환하고 다른 사모 펀드에서 사모 펀드 지원 회사를 매입하는 수십억 달러 규모의 금융 거래를 구성하는 후기 단계의 사모 펀드 투자자로 일하고 있었습니다. 이를 위해서는 수십억 달러의 주식 및 부채 거래에 자금을 조달하기 위해 상업 및 투자 은행가 군대와 협력하여 이러한 거래를 구성해야 했습니다. 주식, 부채, 자본 시장에 대한 나의 열정이 실제로 처음으로 진화하기 시작한 곳이 바로 그곳이었습니다. 제가 스탠포드 경영대학원에 진학하기 위해 서부로 이주했을 때 제 의도는 실제로 후기 단계의 사모펀드로 돌아가는 것이었습니다. 저는 항상 기업가 정신에 관심을 갖고 있었습니다. 미국으로 이민하여 사업가이셨던 제 가족, 조부모님에게서 영감을 받았습니다. 팔로알토 캠퍼스에서 창립자, 기업가, 벤처 캐피털리스트를 만나는 것이 실제로 의미하는 바는 금융 및 상위 시장에 대한 경쟁적 열정을 스타트업 생태계에 적용하고 부채 자본 조달에 대한 지식을 활용하는 기회를 보았습니다. 상업 은행 업무와 소프트웨어 활용을 통해 불필요한 희석을 겪고 있거나 더 넓은 범위를 인정하지 않는 기업이 더 쉽게 접근할 수 있도록 했습니다. 덜 희석적인 성장을 지원할 수 있는 자본 시장의 금융 시장에는 도구가 있었습니다. 또한 기존 은행과의 파트너십을 통해 고수익 현금 관리 플랫폼을 통해 활주로를 극대화합니다.

이사벨 카스트로 5:25
아니요, 그렇습니다. Arc 유형의 비즈니스 모델은 항상 나에게 매우 매력적이었습니다. 그리고 내 말은, 우리는 최근의 일이 아니라 올해의 혼란스러운 일, 특히 XNUMX월쯤에 그 힘을 보았습니다. 그래서 우리는 연말을 앞두고 있습니다. 여러분에게는 정말 좋은 한 해였습니다. 지금은 많이 성장하고 있는 것 같아요. 그러나 다른 사람들에게는 그다지 많지 않습니다. 당신이 보기에 핀테크 산업에 영향을 미친 가장 중요한 순간은 언제였나요?

알 수 없는 화자 5:59
딱 맞아떨어졌네요. 2023년 8월이었습니다. 제게는 어제 같았지만 이제 우리가 지역 은행 위기 이후 40개월이 다가오고 있다는 것을 깨달았습니다. Silicon Valley Bank가 처음으로 20k와 해당 주식을 출시한 이후로 말이죠. 애프터 마켓에서 가격이 급락했습니다. 그런 다음 FRB는 Signature Bank 이전에 Arc뿐만 아니라 기술 뱅킹 생태계에 변화를 가져온 15주의 기간을 따랐습니다. 더 넓게 보면 이들 지역 은행들은 지난 50년 동안 실리콘 밸리의 기반이었습니다. 이들은 대규모 금융 기관이었습니다. 그들은 우리가 아니었습니다. G 형제들, 그들은 글로벌하게 시스템적으로 중요한 은행은 아니었지만 대형 은행이었습니다. SVB는 당시 미국 상위 XNUMX위권 은행이었으며, 그 누구도 SVB가 실패할 것이라고는 상상도 하지 못했습니다. 그래서 우리가 경험한 것은 며칠 만에 평균 주간 예금 유입이 XNUMX배 증가한 것이었습니다. 단 며칠, 짧은 영업일 만에 팀은 수개월간 제품 개발을 위해 XNUMX시간 내내 작업했으며, 예를 들어 지난주 FDIC에서 XNUMX만 달러의 보험금을 확보하여 이러한 모든 회사를 신속하게 온보딩할 수 있었습니다. 수억 달러의 예금을 보호하는 데 몇 분밖에 걸리지 않습니다. 그래서 우리 사업은 의미 있게 성장했습니다. 하지만 더 중요한 것은 우리가 실제로 생태계를 정말 큰 방식으로 지원할 수 있는 위치에 있다는 것입니다. 그것은 빙산의 일각이었습니다. 사업은 지역 은행 위기 이후 의미 있게 성장했습니다. 그러나 아마도 더 흥미로운 점은 스타트업 뱅킹의 이러한 변화가 보다 광범위하게 이루어졌다는 것입니다. CFO, 창립자 CEO, 해커 커뮤니티는 짧은 기간 동안 스타트업 뱅킹 집중 교육을 받았습니다. Jamie Dimon이 말했듯이 많은 예금이 JP Morgan Chase와 같은 세계 최대 은행으로 이동하는 동안 몇 주 만에 JPMC로 XNUMX억 달러의 자금이 유입되었습니다. 지역 은행 위기가 발생한 지 몇 주 만에 이제 자금이 후퇴하여 새로운 집을 찾고 디지털 뱅킹 생태계나 탄탄한 대차대조표를 갖고 있지만 현금 소모 초고성장 벤처의 매우 독특한 프로필을 위해 구축된 맞춤형 수직 경험을 제공할 수 있는 기타 은행 파트너로 유입되는 모습을 볼 수 있습니다. 기술 회사의 지원을 받으며 Ark가 시장에 진출하고 있습니다. 그리고 스타트업 생태계에 있어서 그 가치 제안은 결코 틀린 것이 아닙니다.

이사벨 카스트로 8:37
좋아요, 그들은 여전히 ​​대형 은행에서는 얻을 수 없는 그런 종류의 맞춤형 경험을 찾고 있습니다. 풍경은 그렇지 않더라도 실제로는 일종의 것입니다. 내 말은, 은행 분야에서는 더 낫다는 것입니다. 하지만 최소한 그들이 가고 있다고 말하는 것은 안정적이지 않습니다. 그들은 대형 은행의 안정성에서 벗어나 음, 예.

알 수 없는 화자 8:58
음, 여기에 흥미로운 뉘앙스가 있습니다. 지역 은행들이 지난 40년 동안 실리콘 밸리를 지배한 데에는 이유가 있습니다. 그들은 전담 관계 관리자를 보유하고 있었고 스타트업이 현금을 보존하고 활주로를 확장하는 데 도움이 되는 고수익 현금 관리 제품을 보유했습니다. 그들은 희석을 줄이는 데 도움이 되는 벤처 부채 상품을 갖고 있지 않습니다. 하지만 우리가 2월에 경험했던 것처럼 그들은 반드시 안전한 대차대조표를 갖고 있지는 않았습니다. 그들은 하위 규모였습니다. 이들 회사의 고유한 프로필로 인해 자산 부채 불일치가 발생했습니다. 그래서 예, 무엇보다 예금의 안전을 최우선으로 생각하기 시작했습니다. 그리고 Arc가 구축한 것은 두 세계의 장점을 모두 취하는 것입니다. 우리는 매우 맞춤형 방식으로 고객에게 서비스를 제공하기 위해 Silicon Valley Bank 및 ACH 은행 동료에서 온 전담 관계 관리자를 보유하고 있습니다. 우리는 최근 이 매우 독특한 프로필을 위해 활주로 확장을 다시 제공하겠다고 발표한 벤처 대출을 포함한 맞춤형 신용 상품을 보유하고 있습니다. 나는 인상과 함께 동료를 갖거나 다음 인상에 앞서 활주로를 확장하도록 도울 것입니다. 그리고 우리는 세계 최대 은행에 은행 스택을 구축했습니다. 따라서 CFO는 더 이상 세계 최대의 대차대조표를 갖춘 예금의 안전과 보호, 그리고 커뮤니티 은행과 함께 제공되는 맞춤형 전담 지원 및 관계 관리자, 즉 목적에 맞게 만들어진 맞춤형 신용 상품 사이의 인위적인 상충 관계에 직면할 필요가 없습니다. 이 시장 부문. 그리고 물론 가장 중요한 것은 유용성입니다. UIUX입니다. CFO가 운전석이나 창업자가 되는 최첨단 BXNUMXB SaaS 플랫폼입니다. 경우에 따라 초기 단계의 회사에서는 버튼 클릭 한 번으로 현금을 다각화하고 최적화할 수 있습니다. 이 프로세스는 전통적으로 몇 주에서 몇 달이 소요됩니다. 큰 은행,

이사벨 카스트로 10:52
여러분이 출시한 신용 상품에 대해 실제로 언급해주셔서 정말 기쁩니다. 왜냐하면 제가 기억하는 기사에서 이 내용을 다루었기 때문입니다. 그리고 제 기억이 맞다면 그것은 스타트업 생태계에서 일종의 자금 조달 감소에 대한 일종의 반응이었습니다. 그 맞습니까?

알 수 없는 화자 11:15
벤처 부채 탈구는 지역 은행 위기에 대한 무언의 이야기입니다. 기술 중심 은행은 예금 사업을 지배하는 것보다 더 큰 방식으로, 더 의미 있는 방식으로 벤처 부채를 지배했습니다. 그래서 우리가 본 것은 이러한 지역 은행, 창업자 및 CFO의 소멸과 함께 더 이상 벤처 부채 자금 조달을 위해 어디로 가야할지 모르는 것입니다. 그리고 우리는 벤처 부채 시장의 숫자를 보고 있습니다. 30억 달러 규모였던 산업이 2023년에는 이제 의미있게 작아졌습니다. 수요가 부족한 것이 아니라 기업이 이 제품을 원하지만 어디로 가야 할지 모릅니다. 그것을 얻으러 가세요. 그래서 우리는 HSBC와 같은 은행과 사람들과 Citizens Bank가 벤처 부채 상품을 출시하는 벤처 포커스 그룹을 회전시키는 것을 보는 공간에서 관광객들이 벤처에 들어오는 것을 보고 있지만 성과 기록은 제한적입니다. 그리고 그들은 SBB와 기타 전통적인 벤처 대출 기관의 인재를 영입하여 이러한 관행을 강화하고 있습니다. 하지만 그 사이 시장에는 엄청난 격차가 존재한다. 그리고 Arc는 아시다시피 초기부터 이들 기업이 비희석 자본에 접근하여 활주로를 확장하고 거시적 환경의 반대편에 등장하고 위기에서 벗어나도록 돕기 위해 DNA에 대한 신용을 가지고 여기에 앉아 있습니다. 힘의 위치. 그들은 도전적인 주식 금융 환경을 문제 삼을 필요가 없을 수도 있습니다.

이사벨 카스트로 12:43
좋아요. 정말, 정말 흥미롭습니다. 이런 종류의 일들이 2024년까지 어떻게 전개될 것으로 예상하시나요?

알 수 없는 화자 12:54
나는 편견이 있는 이사벨이에요. 그러나 벤처 지원 기술 회사를 위한 실리콘 밸리 은행의 미래는 은행에 의해 전혀 제공되지 않을 것이라고 생각합니다. Arc by fintechs의 소프트웨어로 제공됩니다. 전통적인 은행 및 전통적인 대출 기관과의 파트너십을 통해 매우 독특한 벤처 지원 초고성장 현금 연소 회사에 보다 쉽고 원활한 액세스와 보다 맞춤화된 경험을 제공하고 맞춤형 전담 지원을 통해 더 나은 경제성과 보호, 예금 다각화를 제공합니다.

이사벨 카스트로 13:29
알았어, 알았어. 나는 대답을 좋아한다. 나는 그런 종류를 좋아한다. 나는 그것이 어디로 가고 있는지에 대해 당신의 의견에 어느 정도 동의하기 때문에 낙관적이라고 말하지 않을 것입니다. 하지만

알 수 없는 화자 13:38
숫자로 인정되는 점은 Arc 및 기타 핀테크 업계의 성장을 살펴보세요. 우리는 시장과 시장을 앞지르고 있으며 이것이 바로 시장 점유율 성장입니다. 우리는 기존 은행보다 기하급수적으로 빠르게 성장하고 있습니다. 그리고 이는 금융 스택, 특히 비즈니스 뱅킹 및 벤처 부채의 디지털화를 선호하는 세속적인 시장의 순풍을 말합니다.

이사벨 카스트로 14:04
예, 아니오. 정말 좋은 지적을 하셨습니다. 이제 올해의 또 다른 큰 특징으로 넘어가겠습니다. 즉, 올해뿐만 아니라 전년도에도 마찬가지였습니다. 하지만 올해는 고금리 환경이 큰 특징이었습니다. 귀하의 관점과 고객과의 대화에서 이것이 생태계에 어떤 영향을 미쳤습니까?

돈 뮤어 14:30
물론, 금융 측면에서 지나치게 기술적으로 설명하려는 것은 아니지만 금융이나 기본적 배경을 가진 사람들은 주식이 미래 현금 흐름의 현재 가치로 평가되며 투자자 시장은 손실을 입는다는 것을 알고 있습니다. 2021년에 이를 고려하면 거품이 발생하여 금리 환경을 구매하고 장기 현금 흐름의 가치가 높게 평가되었으며 자본 비용은 매우 낮았습니다. 이것이 일종의 금융입니다. 101. 이는 전통적으로 교과서 금융을 기반으로 한 금리 상승 환경에서 할인율이 높을 때 가치 평가가 낮다는 것을 의미합니다. 아시다시피, 미래 수익이 장기간 지속되는 기업이 가장 심각한 영향을 받습니다. 그리고 우리는 TAC에서, 특히 종자 자금 조달 이외의 민간 시장에서 계속해서 탄탄한 것을 경험했습니다. 여전히 가뭄이 들고, 벤처 캐피털에도 큰 가뭄이 듭니다. 그리고 이는 2020년, 2023년 후반기에 성장 시장에서 발생한 거래 흐름과 거래 수뿐만 아니라 IPO 속도로 민간 및 공공 기술 시장 전반에 걸쳐 광범위하게 스며들어 있습니다. CB Insight에서 발표한 2017분기 데이터를 기준으로 3년 이후 가장 낮은 연도의 급여 볼륨도 마찬가지입니다. 그 결과 우리가 경험하고 있는 것은 창업자들이 실제로 자본을 배치하는 방식에 대해 훨씬 더 보수적이 되고 있다는 것입니다. 그들은 모든 비용을 들여 성장하는 것보다 운영 효율성을 우선시하고 있으며, 더 많은 기업이 비즈니스를 유지하고 생존하고 폭풍우를 이겨내기 위해 브릿지 대출을 받거나 심지어 다운라운드를 하고 있습니다. 우리는 기존 투자자들이 주식에 참여하여 이들 회사가 활주하고 사이클을 통과할 수 있도록 내부를 살펴보고 있습니다. 그러나 궁극적으로 이는 설립자와 운영자에게 효율성을 높여야 한다는 많은 압력을 가하고 있습니다. 내 관점은 이 중 일부가 생태계에 유익하다는 것입니다. 기업은 이제 성장보다 단위 경제성과 운영 효율성을 우선시하고 있습니다. 이전에 말했듯이 재설정과 조정이 있었고 이것이 생태계 전체에 건강할 것이라고 생각합니다. 우리는 폭풍의 반대편에 더 강해졌습니다. 모든 비용 및 허영 지표에서의 성장보다는 효율성, 성과, 판매 및 단위 경제에 중점을 두는 스타트업 커뮤니티로서 더 탄력적이고 더 강력합니다.

이사벨 카스트로 16:59
처음에는 당신이 내가 틀렸다면 바로잡아 줬다는 걸 알기 때문에 관심이 있어요. 당신은 일종의 초기 단계 및 시드 라운드 회사에 중점을 두었습니다. 하지만 이제 당신은 더 큰 회사로 진출하고 개방하고 있으며 나중에 그것이 전체 거시 경제 상황에 영향을 미치나요?

알 수 없는 화자 17:24
네, 그리고 지역 은행 위기 때, 후기 단계의 회사들은 모두 이것들로 자금을 조달했습니다. 이들 기술 은행(시리즈 B부터 사전 IPO 회사까지)은 주로 기술 부문에 초점을 맞춘 지역 은행과 함께 압도적으로 은행 업무를 담당했습니다. 그리고 앞서 말했듯이, 그럴 만한 이유가 있습니다. 이제 모든 통화를 기반으로 한 모든 자금은 후기 단계 기업의 수백 명의 창립자와 CFO를 통해 JPMC와 그 동료로 이전되었으며 제가 말했듯이 경제와 안전보다 안전을 우선시합니다. 맞춤형 금융상품에 대한 전담 지원을 제공합니다. 이제 여러분이 알고 계실 수도 있고 모르실 수도 있지만 지난 달에 우리는 플래티넘을 출시했습니다. 그리고 우리의 Platinum은 세계 최대 은행을 기반으로 구축된 최초의 소프트웨어 현금 관리 및 성장 자본 플랫폼으로 시장에서 차별화됩니다. 제가 말했듯이, 이 통화를 시작하기 위해 처음으로 이러한 후기 단계의 창립자와 CFO는 더 이상 안전과 예금 보호, 그리고 시장에서 가능한 가장 높은 수익 사이에서 거래를 할 필요가 없습니다. 비즈니스를 구축, 확장 및 성장시키기 위해 UI UX에 전담 지원을 제공합니다. 그래서 우리가 경험하고 있는 것과 이것이 Arc의 성장 및 Arcs 고객 프로필로 어떻게 해석되는지는 그렇습니다. 우리는 여전히 수백 개의 속도 후퇴 시리즈 A 회사를 서비스하는 데 막대한 투자를 하고 있으며 시리즈 B에서 기하급수적으로 증가하는 수요를 많이 받고 있습니다. 현재 JP Morgan Chase로 전환하고 있는 사전 IPO 회사를 통해 단위 경제성을 극대화하여 세계 최대 금융 기관과의 5억 달러 규모의 대차대조표 안전성을 희생하지 않고 고수익 및 현금 관리 상품을 통해 활주로를 확장합니다.

이사벨 카스트로 19:21
알았어, 알았어. 네, 정말 흥미로운 발전이네요. 플래티늄 제품을 출시했던 때가 기억납니다. 그래서 그 배경에 대해 조금 더 듣는 것이 흥미 롭습니다. 그래서 이 얘기를 꺼내겠습니다. 그것이 당신과 관련이 있는지는 모르겠지만, 당신이 많은 은행과 협력하고 있다는 것을 알고 있습니다. 그래서 올해, 특히 지난 몇 달은 규제 측면에서 매우 흥미로웠습니다. 1071 규칙이 발효되었습니다. 1033을 통해 오픈뱅킹을 가속화하자는 제안이 있었고 CRA 규칙이 확정되었습니다. 이것이 핀테크 생태계에 어떤 영향을 미칠 것으로 예상하시나요?

알 수 없는 화자 20:06
전적으로. 그리고 좀 더 광범위하게 말하자면, 이사벨 씨는 핀테크에 대한 규제 및 규정 준수 환경에 대한 논의에 많은 변화가 있었습니다. 그리고 우리는 규정 준수를 우선시하지 않은 특정 핀 팩에서 몇 가지 문제를 확인했습니다. 아크는 그중 하나가 아닙니다. 그리고 우리는 이러한 규제 변경 사항을 수용하여 농담이 아닌 것으로 만듭니다. 내부적으로는 Arc Arc가 시장에서 가장 규정을 준수하는 소프트웨어 현금 관리 플랫폼입니다. 그리고 이는 당사 웹사이트의 공개와 공급업체 및 은행 파트너와의 관계에 반영됩니다. 여기서 가장 중요한 점은 Arc가 은행이 아니라는 것입니다. 우리는 고객 예금에 절대 손을 대지 않으며 예금은 항상 세계 최대 대차대조표를 보유한 전통적인 은행, FDIC 보험 회원 금융 기관에 보관됩니다. 특히 은행 파트너가 있고 다양한 규제 및 규정 준수 요구 사항이 있으며 Arc는 사내 규정 준수에 대한 사내 제품 규정 준수 책을 배치하고 KYC를 중심으로 중복성을 구축했습니다. KYB 주변에서 우리는 세계에서 가장 평판이 좋은 핀테크 기관 중 하나인 Stripe와 협력하고 있습니다. 이 회사는 규정 준수를 우선시하고 그들의 팀과 협력하여 규칙을 준수하고 업계의 선두주자가 되도록 노력하고 있습니다. 규제 및 규정 준수 측면. 그리고 저는 이것이 진화하는 시장에서 차별화 포인트라고 생각합니다. 그리고 우리는 규제 측면에서 이루어지고 있는 이러한 변화를 수용합니다.

이사벨 카스트로 21:46
나는 너희들이 꽤 빨리 성장했기 때문에 상태에 관심이 있다. 제 말은, 기술 스타트업은 빠르게 성장한다는 것입니다. 하지만 여러분은 여전히 ​​규정을 준수하는 것이 얼마나 어려운지 매우 빠르게 성장했습니다. 그리고 이런 모든 규제 변화로 인해 그러한 속도로 성장하는 동안 수행하기가 매우 어려웠을 것입니다.

알 수 없는 화자 22:12
네, 정말 흥미로운 외침이고 당신은 바로 그 자리에 있습니다. 그리고 제 마케팅 및 수익팀과 이야기를 나눠보면 그들이 우리가 약간 플레이를 했고 너무 가슴에 가까웠기 때문에 더 빨리 움직일 수도 있었다고 말할 것입니다. 우리보다 더 빨리 제품 기능과 발표를 발표할 수 있었을 것입니다. 그리고 저는 우리의 제품 속도를 자랑스럽게 생각합니다. 이러한 맥락을 염두에 두고 우리는 사내 변호사와 아웃소싱 규제 위원회뿐만 아니라 헌장을 소유한 은행 파트너와 많은 제품에 대한 규정 준수 및 KYC를 감독하는 스트라이프입니다. 그래서 우리는 책에 따라 일을 진행하는데, 때로는 제품 출시가 지연되는 경우도 있습니다. 하지만 그것이 항상 우리의 우선순위입니다. 우리는 여기서 역사의 올바른 편에 서기를 원합니다. 그리고 우리는 규제 기관과 협력하여 장기적으로 여기 RT에서 강력하고 내구성 있는 핀테크 생태계와 플랫폼을 구축하고 있는지 확인하고 있습니다.

이사벨 카스트로 23:19
네, 그것은 당신의 매우 중요한 특징입니다. 그럼 좋습니다. 이렇게 하는 것이 좋습니다. 그럼 이제 인터뷰가 끝나가는 건가요? 내년에 대한 전망은 어떻습니까? 당신은 무엇을 찾고 있습니까?

알 수 없는 화자 23:35
제가 말했듯이, 소프트웨어는 기술 생태계를 위한 뱅킹의 미래입니다. 이는 대차대조표를 기반으로 구축되지 않고 전통적인 대출 기관 및 전통적인 은행 파트너와 협력하여 소프트웨어 계층으로 구축될 것이라고 내 견해입니다. 여기에서는 방주가 첫 번째 이동자이지만, 창립자와 CFO가 다른 무엇보다 보호를 우선시하는 대형 은행, 시스템적으로 중요한 글로벌 은행이 이 생태계에 서비스를 제공하는 데 더 의미 있는 역할을 할 것이라는 것이 내 생각입니다. 그래서 대형 은행들이 그 냄새를 맡고 있습니다. 그리고 내 추측으로는 그들은 내년에 Arc 및 그 동료와 같은 브랜드와 더 많은 파트너십을 맺을 것입니다. 그리고 이는 창업자와 CFO가 더 이상 보호 단위 경제와 맞춤형 신용 상품 간의 상충 관계를 만들 필요가 없는 시장에서 이러한 격차를 해소할 것입니다. 전담 지원.

이사벨 카스트로 24:29
좋아 멋져. 당신이 다른 사람에게 주고 싶은 조언은 무엇입니까?

알 수 없는 화자 24:36
지난 XNUMX년 동안 너무나 많은 훌륭한 조언을 듣고 많은 것을 배웠습니다. 그래서 한 가지를 정확히 지적하자면, 아마도 설교 당시에는 어려웠을 것입니다. 저는 스탠포드 학생이었을 때 James Courier를 만났는데, 그는 실제로 Arc에 대한 첫 번째 수표를 받았습니다. 그는 Event FX의 창립자이고 Palo Alto에 거주하고 있습니다. 캠퍼스에서 열린 행사에서 그를 만났고, 그가 시드 라운드를 이끌었을 때 글을 썼을 때 이제 Arc 외부 투자자 중 가장 큰 투자자가 되었습니다. 그리고 그는 초기에 나에게 정말 좋은 조언을 해주었습니다. 그리고 누구나 좋은 아이디어를 가질 수 있는 것 같습니다. 누구나? 예, 훌륭한 아이디어는 실제로 작성된 종이만큼의 가치가 있으며 모든 것은 실행에 달려 있습니다. 따라서 그 비전을 받아들이고, A 플러스 팀을 구성하고, 그 비전을 실행하기 위한 전략을 모으고, 그 비전을 실현할 때까지 결코 포기하지 않는 것입니다. 그래서 실행을 먼저 말하고 싶습니다. 무엇보다도, 특히 시리즈 B 이전의 가장 취약한 단계에서 모든 것은 해당 비전을 전달하고 해당 비전을 실행하며 해당 비전을 실현할 수 있는 적절한 팀을 구성하는 것으로 귀결됩니다.

이사벨 카스트로 25:57
알았어, 정말, 정말 마음에 들어. 그리고 특히 커브볼 문제를 다루는 서클에서는 좋은 조언입니다. 두려워하지 마십시오.

돈 뮤어 26:11
이것들은 모두 커브볼이야 이자벨

이사벨 카스트로 26:13
다들 커브볼이었어? 미안해요, 미안해요. 이것이 실제 커브볼이다. 그러니 하나 가지고 있다면 실제로는 좋은 것일 수도 있습니다. 어떤 책임이나 재정적 제약 없이 XNUMX년을 보낸다면 무엇을 하시겠습니까?

알 수 없는 화자 26:34
물론, 그것은 변화구입니다. 왜냐하면 세상에 이 회사를 세우는 것보다 내가 하고 싶은 일은 없기 때문입니다. 그럼 잠시 동안 방정식에서 Arc를 제거해 보겠습니다. Arc를 창립하기 전 저의 길은 투자였습니다. 저는 금융에 대한 열정을 잃지 않고 기본 분석에 투자했습니다. 그리고 그것은 기술을 통해 기업가 정신을 정의하기 이전의 나의 열망이자 나만의 성장 자본과 구조화된 신용 기금을 시작하려는 나의 열망이었습니다. 그리고 그것이 바로 제가 처음에 Apollo Global에 매력을 느낀 이유였습니다. 시장에 유동성을 제공하기 위해 정말 독특하고 복잡한 금융 상품을 제공하는 것은 부채와 자본의 한도 구조에 대한 전문 지식과 투자였습니다. 제가 하고 싶었던 일은 Apollo Global에서 교육을 받고 나만의 펀드를 시작하는 것이었습니다. 따라서 Arc를 구축하지 않았다면 LP에서 자본을 조달한 후 해당 자본을 시장에 유동성을 제공하기 위해 배치하는 자체 투자 수단을 구축했을 것입니다.

이사벨 카스트로 27:40
좋아요, 그 대답이 맘에 드네요. 이는 당신이 하고 있는 일에 얼마나 헌신하고 있는지, 그리고 이 공간에 얼마나 관심이 있는지를 보여줍니다. 그리고 난 이거 좋아. 그렇다면 사람들이 어떻게 당신을 붙잡을 수 있습니까?

알 수 없는 화자 27:58
아마 아시겠지만 저는 LinkedIn에 살고 있습니다. 따라서 LinkedIn이 연락하는 가장 좋은 방법입니다. 그렇지 않으면 나에게 연락하세요. 내 개인 이메일은 don.muir@ARC.tech입니다. 저는 항상 이 분야의 창립자나 다른 사고 리더들과 연결하여 의견을 교환하고 어떻게 함께 구축할 수 있는지 알아보는 데 관심이 있습니다.

이사벨 카스트로 28:17
멋지네요, 공연에 와주셔서 정말 감사드립니다. 당신을 손님으로 모시게 되어 정말 기뻤습니다. 즐거움은

돈 뮤어 28:23
다 내꺼야. 초대해주셔서 감사합니다.

이사벨 카스트로 28:25
감사합니다. 언제나 그렇듯이 저나 제 개인 LinkedIn 또는 Twitter @IZYcastrowrites에 연락하고 채팅하실 수 있습니다. 하지만 훌륭한 일일 콘텐츠에 액세스하려면 LinkedIn, Twitter, Facebook 또는 Instagram에서 Fintech Nexus를 확인하세요. 받은편지함으로 바로 새로운 소식을 받아볼 수 있는 일일 뉴스레터에 가입하실 수도 있습니다. 핀테크 팟캐스트에 대한 더 많은 재미를 원하시면 Peter Renton이 주최하는 더 흥미로운 대화를 찾을 수 있는 웹사이트를 확인하세요. 그리고 그것은 나에게서 나온 것입니다. 다음 시간까지 편안한 휴식 시간을 보내세요.

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