미국 달러의 변동에도 불구하고 안정적인 금 가격의 흥미로운 사례: 분석

금 가격은 최근 여러 가지 경제적, 정치적 요인으로 인해 변동을 겪고 있는 미국 달러의 가치와 밀접한 관련이 있습니다. 투자자들이 불확실한 시기에 안전한 투자처를 찾기 때문에 금 가격은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있습니다. 반대로 달러 강세는 금 가격을 억제하는 경향이 있습니다. 투자자들이 대신 통화로 몰려들기 때문입니다.

그러나 최근 금 가격은 달러의 변동에도 불구하고 안정적으로 유지되고 있어 투자자들은 그 이유를 궁금해하고 있습니다. 이 기사에서는 금 가격과 미국 달러 사이의 관계, 연결에 영향을 미치는 요인, 금 가격이 최근에 일시 중지된 이유를 탐구합니다.

USD 가격에 대한 금 가격 의존도

금 가격과 미국 달러는 수십 년 동안 세계 시장을 형성해 온 오랜 관계를 가지고 있습니다. 세계의 기축 통화로서의 지위를 감안할 때 미국 달러는 세계 무역과 금융에 상당한 영향을 미칩니다. 한편, 금은 경제적 불확실성의 시대에 안전한 투자처로 간주됩니다.

금의 가치는 종종 미국 달러 가치의 변화에 ​​영향을 받습니다. 미국 달러가 가치를 잃으면 일반적으로 금 가격이 상승합니다. 투자자들이 금을 불확실한 시기에 자산을 보호할 수 있는 안전한 투자처로 보기 때문입니다. 반대로 미국 달러가 강세를 보이면 투자자들이 달러로 몰리기 때문에 금 가격은 하락하는 경향이 있습니다.

2020년에 COVID-19 대유행으로 인해 글로벌 시장이 급락한 한 가지 예가 발생했습니다. 투자자들이 안정을 찾아 통화로 몰려들면서 처음에는 미국 달러가 강세를 보였습니다. 그러나 대유행이 세계 경제를 계속해서 혼란에 빠뜨리면서 미국 달러의 가치는 약세를 보이기 시작했습니다.

금 가격과 미국 달러 사이의 관계에 대한 또 다른 예는 2008년 금융 위기 중에 발생했습니다. 위기가 전개되면서 투자자들이 미국 경제에 대한 믿음을 잃으면서 미국 달러의 가치가 약해지기 시작했습니다.

경제적 불확실성의 결과로 투자자들은 금에 투자함으로써 보호를 추구하는 경향이 있어 금의 가치가 크게 증가합니다. 그럼에도 불구하고 금 가격과 미국 달러 가치 사이의 상관관계가 항상 간단한 것은 아닙니다.

인플레이션율, 지정학적 긴장 및 중앙은행 정책과 같이 둘 사이의 연결에 영향을 미칠 수 있는 다른 요인이 있습니다. 예를 들어, 2018년에는 미국 달러 연준이 금리를 인상함에 따라 강화되었습니다. 이로 인해 유로 및 파운드와 같은 다른 통화의 약세에도 불구하고 금 가격이 하락했습니다.

최근 금 가격은 미국 달러의 변동에도 불구하고 안정세를 유지하고 있습니다. 여기에는 COVID-19 대유행, 정치적 갈등, 중앙은행이 채택한 통화 정책을 포함하되 이에 국한되지 않는 몇 가지 이유가 있습니다. 예를 들어, 미 연준은 가까운 미래에 저금리를 유지할 것이라는 신호를 보냈고, 이로 인해 미국 달러 가치가 하락했습니다. 그러나 투자자들이 계속되는 경제 불확실성 속에서 신중한 자세를 유지하고 있기 때문에 이에 상응하는 금 가격 상승으로 이어지지는 않았습니다.

결론적으로 금 가격과 미국 달러의 관계는 복잡하고 다면적입니다. 미국 달러 가치의 변동은 금 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있지만 인플레이션율, 지정학적 긴장 및 중앙 은행 정책과 같은 다른 요인도 역할을 할 수 있습니다. 이 두 가지 중요한 경제 지표 간의 연관성을 이해하는 것은 글로벌 시장에서 정보에 입각한 결정을 내리려는 투자자에게 매우 중요합니다.

금의 현재 상황: 가격이 일시 중지됨

금 가격은 특히 경제적 불확실성의 시기에 안전한 투자처로서의 명성을 반영하여 사상 최고치에 근접해 있습니다. 이러한 추세는 미국 달러 약세와 국채 수익률 하락으로 뒷받침되었습니다. 금의 가치는 자본 이득이나 손실 이외의 수익을 제공하지 않기 때문에 거래가 많은 다른 자산의 금리 변화에 영향을 받는 경향이 있습니다.

그럼에도 불구하고, 금 미국의 실질 수익률 하락에도 불구하고 온스당 약 2,000달러 수준을 유지하고 있습니다. 실질 수익률은 같은 만기 국채의 명목 수익률에서 시장 가격 인플레이션을 뺀 값입니다. 이는 금이 일반적으로 인플레이션 헤지로 간주되고 일반적으로 낮은 수익률이 귀금속의 가치를 뒷받침한다는 점을 감안할 때 다소 당혹스러운 시나리오를 나타냅니다.

현재 시장의 다소 기이한 특성에 더해 금의 변동성을 측정하는 GVZ 지수가 18 아래로 유지되는 등 변동성이 상대적으로 억제된 상태를 유지하고 있습니다. 이는 시장이 신중하고 결정적인 방향을 잡지 못하고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.

앞으로 시장은 목요일에 발표될 미국 GDP 및 핵심 PCE 데이터에 초점을 맞출 것입니다. 그러나 다음주 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 금 가격의 주요 변동에 대한 촉매 역할을 할 가능성이 높습니다. 투자자들은 미국 달러의 가치와 금값에 상당한 영향을 미칠 수 있는 연준의 통화 정책에 대한 힌트에 세심한 주의를 기울일 것입니다. 요약하면 금 시장의 현재 상태는 투자자들에게 어려운 퍼즐을 제시하며 다음 주 FOMC 회의는 절실히 필요한 명확성을 제공할 수 있습니다.

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• 출처: https://www.forexnewsnow.com/forex-analysis/commodity/the-curious-case-of-stable-gold-prices-despite-fluctuations-in-the-us-dollar-an-analysis/