SVB 폐쇄: 공개 회사 공개 고려 사항

주요 집 약 :

• 10년 2023월 300일 금요일 이후로 8개 이상의 상장 기업이 실리콘 밸리 은행(SVB)의 폐쇄와 관련하여 양식 XNUMX-K에 대한 현재 보고서를 제출했습니다.
• 이러한 8-K의 회사 공개는 본질적으로 네 가지 범주로 나뉩니다. (i) SVB와 상업적 관계 없음; (ii) SVB와의 최소한의 상업적 관계 및 예금 위험에 대한 최소한의 노출; (iii) 일부 예금/대출 위험이 있는 SVB와의 상당한 상업적 관계, 중요하지 않을 것으로 예상됨; 및 (iv) 중요할 것으로 예상되는 예금/대출 위험이 있는 SVB와의 상당한 상업적 관계.
• 당면한 위기의 상당 부분이 완화된 것으로 보이지만 앞으로 공개 기업은 SVB 관리와 관련된 현재 및 잠재적인 미래 공개 의무를 염두에 두어야 합니다.

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10년 2023월 300일 금요일 이후로 8개 이상의 상장 기업이 실리콘 밸리 은행(SVB)의 폐쇄와 관련하여 양식 8-K에 대한 현재 보고서를 제출했습니다. 이러한 8-K의 회사 공개는 본질적으로 네 가지 범주로 나뉩니다. (i) SVB와 상업적 관계 없음; (ii) SVB와의 최소한의 상업적 관계 및 예금 위험에 대한 최소한의 노출; (iii) 일부 예금/대출 위험이 있는 SVB와의 상당한 상업적 관계, 중요하지 않을 것으로 예상됨; 및 (iv) 중요할 것으로 예상되는 예금/대출 위험이 있는 SVB와의 상당한 상업적 관계. 제출의 압도적 다수는 처음 두 범주에 속하며 일부 회사는 재무부, 연방 준비 은행 및 FDIC의 긴급 조치 채택에 따라 예치된 자금에 대한 완전한 액세스를 보고하기 위해 이전에 제출한 XNUMX-K를 수정했습니다.

당면한 위기의 상당 부분이 완화된 것으로 보이지만 앞으로 공개 기업은 SVB 관리와 관련된 현재 및 잠재적인 미래 공개 의무를 염두에 두어야 합니다. 고려해야 할 영역은 다음과 같습니다.

• 선택적 공개 규칙을 위반하지 않고 주주 및 애널리스트와의 논의를 용이하게 하기 위해 SVB 계정과 관련된 지속적인 익스포저에 관한 자발적(항목 7.01) Form 8-K 공개의 잠재적 필요성 또는 바람직함.
  • 회사는 SVB가 대출 기관인 기존 신용 시설 하에서 자금의 가용성과 같은 초점 영역을 식별하고 규정 FD의 목적을 위해 무엇이 중요한지 결정해야 합니다.
• 다음과 같은 기존 신용 시설 및 대출 문서와 관련된 양식 8-K 제출을 요구하는 이벤트 트리거:
  • 항목 2.03 양식 8-K를 유발할 수 있는 SVB 계정에서 자금 이체로 인한 잠재적 불이행
  • 항목 1.02 양식 8-K를 유발할 수 있는 SVB 계약 종료
  • 항목 1.01 양식 8-K를 유발할 수 있는 신용 시설 또는 대출 계약에 따라 대출 기관으로서 SVB 제거 또는 교체
• 아직 Form 10-K로 연례 보고서를 제출하지 않은 회사의 경우 추가 위험 요소가 보장되는지 고려하고 MD&A를 검토 및 업데이트하여 유동성 섹션에 대한 업데이트를 반영하십시오. 다음 정기 보고서 이전에 일정이 더 긴 회사는 결과를 평가하고 이전 공개를 수정하거나 수정해야 할 필요성을 피하기 위해 관망하는 접근 방식을 취할 수 있습니다.
• 등록된 오퍼링에 관여하거나 관여할 것으로 예상되는 회사(또는 ATM 또는 기타 진행 중인 오퍼링이 있는 회사)의 경우 현금 관리 관행을 포함하여 회사의 공개를 업데이트하기 위해 어떤 공개를 제출하고 효과적인 등록 명세서에 통합해야 하는지 고려하십시오. .

우리는 계속해서 업데이트를 제공할 것입니다. SVB 개발 리소스 페이지. 위의 질문에 대한 도움이 필요하거나 특정 상황에 대한 도움이 필요한 경우 Foley Hoag 자본 시장 팀 구성원에게 문의하십시오.

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