스타트업 투자: Peter Lynch의 3가지 교훈

플라톤에 의해 재발행

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단행본 책이 취한 새처럼 날아왔다.

그것은 내 가슴을 치고 내 무릎에 떨어졌습니다.

월스트리트에서 일자리를 구하기 위해 저와 인터뷰를했던 성격이 약한 돈 관리자 (그리고 책을 던지는 사람)는“읽어보세요. "그럼 얘기하겠습니다."

그래서 책을 읽었습니다.

그리고 며칠 후, 영감을받은 마음과 멍든 가슴으로 나는 그의 사무실로 다시 행진하여 일을 마무리했습니다.

XNUMX 년 빨리 감기

어제 저녁, Kindle이 충전 중일 때 책장에서 오래된 종이 표지를 발견했습니다.

저는 더 이상 월스트리트에서 일하지 않습니다. 이제 저는 기업가이자 민간 시장의 투자자입니다.하지만 앉아서 책을 훑어 보면서 그 교훈이 제가 돌아 왔을 때와 마찬가지로 오늘날에도 가치가 있다는 것을 깨달았습니다. 먼저 읽어보세요.

내가 말하는 책은 Peter Lynch의 거리를 이길.

29 년 동안 연간 13 %

Peter Lynch는 1977 년부터 1990 년 은퇴 할 때까지 Fidelity의 Magellan Fund를 운영 한 전설적인 자금 관리자입니다.

그가 펀드를 관리하기 시작했을 때 자산은 18 만 달러였습니다.

그가 은퇴했을 때 $ 14가 넘었습니다. 십억.

그의 연간 수익률 29 %는 그를 역대 가장 성공적인 자금 관리자 중 한 명으로 만듭니다.

피터의 원칙과 스타트 업 투자

매우 인상적인 투자 실적을 쌓는 것 외에도 Peter는 투자 주제에 대한 훌륭한 책을 저술했습니다.

Peter가 글을 썼을 때 여러분과 같은 개인 투자자는 여전히 스타트 업에 투자 할 수 없었지만 그의 확고한 지혜는 모든 시장에 쉽게 적용될 수 있습니다.

예를 들어, 나는이 줄을 읽을 때 웃었다. 거리를 이길 : "장거리 샷은 거의 항상 목표를 놓칩니다."

세상을 변화시키려는 초기 단계의 비즈니스에 투자하는 것은 본질적으로 일련의 긴 기회를 취하는 것입니다. 이것이 우리가 항상 엄격한 투자 프로세스의 중요성과 다각화에 대해 비명을 지르는 이유입니다.

다음은 스타트 업 투자에 적용 할 수있는 피터의 몇 가지 원칙입니다.

초기 단계 투자를 고려할 때 사용하십시오!

원칙 # 1 : "연필로 설명 할 수없는 아이디어에 투자하지 마십시오."

초기 단계의 기술 스타트 업 (본질 상 세상을 바꾸려고하는 회사)에 투자 할 생각이라면이 주제에 대한 Peter의 조언은 직관에 반하는 것처럼 들릴 수 있습니다.

결국,이 회사들은 엄청나게 복잡한 기술적 과제를 해결하려고하지 않습니까? 물론입니다. 일부는 ...

하지만 여전히 기본적인 질문에 답할 수 있어야합니다! 예를 들면 :

해결하려는 문제는 무엇입니까?
그들의 목표 시장은 누구입니까?
그들의 제품이 실제로 목표 시장의 요구를 충족합니까?
그들은 어떻게 돈을 버나요?

아주 기본적인 맞죠? 비즈니스가 얼마나 복잡한 지에 관계없이 기술적으로, 이러한 질문에 대한 답은 분명해야합니다.

Google을 예로 들어 보겠습니다.

Google은 정교한 검색 엔진을 구축했습니다. 나는 그것의 알고리즘이 어떻게 작동하는지 이해하기 시작조차 할 수 없다. 그러나 젊은 기업으로서 해결하려고했던 기본적인 문제 (사람들이 찾고있는 정확한 콘텐츠를 찾을 수 있도록 허용)는 매우 많은 청중을 끌어들이는 데 도움이되었습니다.

결국 해당 콘텐츠 옆에 관련 광고를 게재하기 시작했으며 현재 Google의 연간 수익은 약 140 억 달러입니다.

누군가가 보라색 크레용과 냅킨을 주면 60 초만에 Google의 비즈니스 모델을 그릴 수 있습니다. 그건 상장 기업이든 초기 단계의 신생 기업이든 투자해야 할 비즈니스 유형입니다.

원칙 # 2 :“어떤 회사 사무실의 사치도 경영진이 주주에 대해 꺼리는 것과 정비례합니다.”

캘리포니아에서 Google의 "캠퍼스"를 처음봤을 때를 기억합니다. 나는 그것이 사무실이라는 것을 잊었다. 그것은 고급 스파처럼 보였다. 카페테리아에는 무료 미식 음식, 무료 탁아 및 드라이 클리닝, 무료 등 마사지 등이있었습니다.

그러나 그 지점에 도달하는 데는 수년, 수십억의 이익이 필요했습니다. 창립자들은 차고와 기숙사에서 시작하여라면을 먹고 제품을 만들었습니다. 그게 좋은 일입니다.

신생 기업의 창립자들은 사치품에 집중해서는 안됩니다. 그들은 회사를 성장시키는 데 집중해야하고 은행에 하루를 더 살 수있는 충분한 현금이 있는지 확인해야합니다. 비싼 건물의 멋진 사무실 공간에 돈을 쓰고 있다면 수표 책에서 손을 떼세요!

따라서 창립자들이 사무실 공간, 큰 급여, 값 비싼 회사 외출 등과 같은 잘못된 일에 과도하게 지출하고 있다는 단서를 찾으십시오. 이는 위험 신호입니다!

원칙 # 3 :“스토어가 마음에 들면 주식이 마음에들 것입니다.”

Peter Lynch는 개인 투자자가“전문적인”자금 관리자를 능가 할 수 있다고 단호했습니다. 그들이해야 할 일은 그들이 알고 있고, 좋아하고, 고객이었던 회사의 주식을 사는 것 뿐이라고 그는 말했다.

그의 논리는 고객이 재무 제표를 읽는 큰 사무실에 앉아있는 분석가가 감지 할 수없는 브랜드 및 제품에 대한 중요한 통찰력을 인식한다는 것이 었습니다.

초기 투자에도 동일한 이론이 적용됩니다. 한 전문 벤처 캐피탈리스트가“내 자신이 제품을 사용하는 것을 상상할 수 없다면 투자하지 않겠다”고 말했다. 그의 예외는? 그의 아이들이 제품을 좋아한다면.

린치는 같은 방식이었습니다. 전설에 따르면 그는 약간의 돈을 가지고 그의 십대 딸을 쇼핑몰에 보낼 것입니다. 그녀가 어떤 상점에서 구매했는지 확인한 후 그는 해당 회사에 대한 실사를 시작하고 주식을 분석했습니다.