결제 - 새벽의 새로운 세계

결제 – 새벽의 새로운 세계

타임 스탬프 : 18 년 2024 월 8 일 오전 25:XNUMX
소스 노드 : 3074233

결제 산업이 놀라운 변화의 시작점에 있다는 사실을 아직 깨닫지 못했다면 이제 때가 왔습니다. 여러 중앙은행과 시중은행에서 진행 중인 수백 개의 실험 프로젝트가 잘 마무리된다면
업계의 얼굴은 오늘날 우리가 알고 있는 것과 같지 않을 것입니다.

돈과 지불의 개념 자체가 바뀌고 있습니다. 현재 원장이 있고 원장 사이에 변경 사항(결제라고 함)을 나타내는 메시지가 흐르고 있습니다. 원장은 가치 저장 역할을 하고 지불은 교환 수단 역할을 합니다.
(가치의). 새로운 세계에서 돈은 가치 저장과 교환 수단의 특성을 모두 포함하는 디지털 메커니즘인 '토큰'으로 표현됩니다. 이것이 바로 오늘날 실제 현금이 작동하는 방식입니다('무기명 증서').

토큰은 전체 은행 산업에 엄청난 영향을 미칩니다. 현금이 중개자(은행)의 도움 없이 이동할 수 있는 것처럼, 토큰도 생성(민트) 및 파기(소각)를 제외하고 중개자를 분리하여 이동할 수 있습니다.
토큰 형태의 화폐는 현금의 거의 모든 기능적 특징과 전자 화폐의 유용성을 보유하고 있으며 고객이 현재 은행이 제공하지 않는(또는 적어도 제공하지 않는) 많은 금융 서비스에 참여할 수 있기 때문에 최종 고객에게 훨씬 더 유용합니다.
마찰 없이 제공하지 않음). 이는 특히 민간 암호화폐 업계에서 생성된 서비스이며, 주요 서비스 중 하나는 분산형 금융 옵션(대출 및 차입)입니다. 산업이 성숙해짐에 따라 앞으로 더 많은 일이 일어날 것입니다.

소매 CBDC는 토큰화된 화폐의 전형적인 사례입니다. CBDC 토큰의 책임은 현금과 마찬가지로 중앙은행에 있기 때문에 은행 중재 없이 은행 경계를 넘어 원활하게 이동할 수 있습니다. 또한 토큰화 덕분에 소매 CBDC가 타격을 입었습니다.
죽어가는 공공 자금의 세계에 신선한 공기를 불어넣으세요.

한편, 자신들의 영역에서 패할 것을 우려한 시중은행들은 고객 예금을 토큰화한 '토큰화 예금'을 통해 반격을 시작하고 있다. 고객은 기존 은행 예금을 토큰 기반 화폐로 전환하도록 선택할 수 있습니다.
새로운 세계에서 사용할 목적으로 지갑(휴대폰)에 보관하세요. 예금은 상업 은행의 책임이므로 토큰화된 예금은 소매 CBDC만큼 완벽하지는 않습니다.
중앙은행 내에서 발생합니다(RTGS 잔액 또는 가능한 경우 도매 CBDC를 통해). 이는 상업 은행에게는 이중 작업이지만, 기회를 놓치지 않기 위해 이를 제공하기로 선택할 수도 있습니다(은행 간 복잡성을 완화하기 위해 노력함).
순액 정산/연기).

상업 은행 키트의 또 다른 도구는 '은행 발행' 스테이블 코인입니다(은행이 아닌 곳에서 발행한 스테이블 코인과 비교할 수는 없습니다. 이는 진짜가 아닙니다). JP Morgan은 이미 고객에게 JPM Coin을 제공했으며 현재는 이 분야를 선도하고 있습니다.
은행 간에 코인을 이동하기 위해 공유 DLT 기반 원장을 구축하는 탐구(오닉스). 이러한 공유 DLT는 실제로 오늘날의 국가적 대안인 DLT를 의미합니다.
청산 및 결제 인프라 - DLT의 원자 결제 기능에 비해 상당히 지저분한 메시징 기술에 의존합니다.

소매 CBDC, 토큰화된 예금 및 은행 발행 스테이블 코인은 현대 금융(특히 국내 송금의 경우)에서 중심 무대를 차지할 가능성이 높으며, 원본에 비해 진정성과 무결성으로 탈중앙화 금융(DeFi) 공간을 다시 활성화할 것입니다.
가져오는 데 도움이 되지 않는 개인 암호화폐 형태를 예상했습니다.

토큰화된 자산 및 DvP

이제 가장 인상적인 점은 DvP 프로세스의 일부로 자산(돈과 마찬가지로 토큰으로 변환된 증권)을 나타내는 토큰과 화폐 토큰을 원활하게 교환할 수 있는 기능입니다. 화폐와 자산은 토큰화된 형태이므로 교환이 가능합니다.
인류보다 몇 광년 뒤처진 기술을 사용하는 오늘날의 T+2에 비해 원자적으로 동일한 플랫폼(디지털 교환)에 정착했습니다. DvP 거래에 대한 원자적 합의는 오늘날 무역에서 여전히 만연하고 있는 수백 년 된 문제를 제거합니다.
국가당의 위험과 고통스러운 수동 작업으로 인해 발생합니다.

시간이 지나면 더 많은 증권이 토큰화된 형태로 편입되고, 디지털 교환이 확산되어 CSD와 관리인이 서서히 사라질 것입니다. 이는 DvP가 증권거래산업을 향해 나아가는 또 하나의 큰 도약이 될 것입니다.
탈중개화. 이 게임을 주도하고 있는 스위스 디지털 거래소(SDX, SIX의 일부)는 토큰화된 자산을 현금(토큰화된 상업 은행 화폐 또는 향후 가능한 경우 도매 CBDC)과 교환하는 디지털 거래소입니다.

BIS는 현재 다양한 중앙은행 및 상업은행과 함께 국경 간 결제(도매 CBDC)를 통해 DvP(Delivery Verses Payment) 플랫폼을 실험하는 많은 프로젝트를 진행하고 있습니다. 구글링만 하면 그 광활한 세계 속으로 빠져들게 될 것입니다!

실제 자산의 토큰화

게임은 여기서 끝나지 않습니다. 의 소개
실제 자산 (RWA)를 토큰으로 전환하는 것은 기관 고객과 소매 고객 모두에게 획기적인 변화입니다. RWA는 부동산, 농장 또는 상품과 같은 현실 세계의 자산으로, 소매 고객으로서 제가 분산화 환경에서 사용하기 위해 (고정화하고) 토큰화할 수 있습니다.
필요한 자금을 교환합니다. 개인적으로 이 사용 사례는 저에게 매우 중요합니다. 이 글을 읽고 있는 여러분 중 많은 분들이 전통적인 비유동 자산을 많이 보유하고 있고 은행을 거쳐 이를 유동성으로 전환하는 데 따른 고통을 아시기 때문입니다.

RWA의 출현은 전체 은행 산업에 있어 현실적이고 큰 일입니다.
체인 링크 오프체인 RWA를 온체인 아티팩트에 연결하는 데 도움이 되는 소위 '오라클'이 있습니다. 이는 토큰화된 RWA 자산의 무결성과 신뢰성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 체인 링크는 또한

프로토콜 이는 체인 간에 토큰을 전송하는 데 도움이 되므로 누구도 특정 체인에 자산을 갇힐 필요가 없습니다.

FX 및 국경간 결제

국경 간 결제는 기술과 프로토콜이 시간을 따라가지 못해 완전히 혼란에 빠졌습니다. 이는 일련의 홉(상대 은행)을 통해 각 결제에 대한 경로를 구축하려고 시도할 때마다 메시징 프로토콜에 따라 작동합니다. 같지 않은
여행 경로를 미리 구축하는 Google 지도와 달리, 국제 결제는 "진행되는 대로" 경로를 구축하는 경우가 많아 종단 간 전송이 너무 복잡하고 예측 불가능하며 시간과 비용 측면에서 비용이 많이 듭니다.  

느리고, 불투명하고, 비용이 많이 든다는 일반적인 이야기 외에도, 내부를 살펴보면 말할 수 없는 엄청난 단점이 있습니다. 즉, 은행과 시스템 모두에 대한 결제 시스템 구축, 유지 관리 및 관리(결제 운영)의 복잡성입니다.
벤더. 연간 업그레이드는 양 당사자 모두에게 해마다 악몽입니다.

중앙은행 DLT 브릿지는 (해당 중앙은행을 통해) 간단한 은행 간 이체 구조를 통해 위에서 언급한 모든 복잡성을 해결합니다. 다시 한번 BIS 하에서 특파원을 탈중개화하는 모델을 구축하기 위한 수많은 프로젝트가 진행 중입니다.
은행("고속도로 통행료 은행"이라고 부를 수 있다면). 

토큰화가 판도를 바꾸는 또 다른 사용 사례는 글로벌 FX 거래(PvP)입니다. DvP에 대해 언급한 것처럼 현재 도매 CBDC에서 FX 거래를 촉진하는 수많은 프로젝트가 BIS 감시 하에 진행 중입니다. (오늘 유일하게 누락된 부분은 아마도
자동 시장 조성자).

P2P 상거래

언급할 가치가 있는 또 다른 사용 사례는 '누가 먼저 가는가'라는 P2P 상거래의 오래된 문제를 해결하는 것입니다. 구매자는 상품이 발송되기 전에 판매자에게 돈을 신뢰하지 않는 반면, 판매자는 상품을 발송하기 전에 구매자를 신뢰하지 않습니다.
결제가 이루어집니다. PayPal과 같은 중개업체를 탄생시킨 교착상태입니다. 소매 CBDC와 토큰화된 예금은 구매자가 돈을 에스크로에 배치하고 DLT 플랫폼 내에서 조건부로 해제할 수 있는 스마트 계약을 통해 이 문제를 해결합니다.

요약

계속할 수 있지만 독자를 잃지 않기 위해 블록체인을 기반으로 하는 새로운 세계가 은행 및 결제 세계에 열리고 있다는 점을 다시 강조하겠습니다. 블록체인은 중개화라는 원래 목적을 가진 기술입니다. (풀이
중개인). 모든 은행은 급박하지는 않더라도 필연적으로 체인에 참여해야 하며, 흐름을 놓치지 않도록 토큰 기반 서비스를 제공해야 합니다.  

마지막으로 CBDC에 대한 사례를 뒷받침하는 이전 기사는 여기에서 찾을 수 있습니다(2023),
여기 (2022) 그리고 여기 (2021).

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