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민간 시장 내부: 공인 투자자와 전문 투자자

민간 시장에 투자하는 것은 전통적인 투자 방식을 넘어 다양성을 추구하는 개인에게 독특한 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 이러한 기회에는 투자자, 특히 공인 투자자와 전문 투자자를 구별하는 규제 고려 사항이 수반됩니다. 참여를 관리하는 규정과 함께 이러한 분류를 이해하는 것은 민간 시장 환경을 탐색하는 개인에게 중요할 수 있습니다.

공인 투자자:

공인 투자자는 미국 증권거래위원회(SEC)와 같은 규제 기관이 정한 특정 재무 기준을 충족하는 개인 또는 법인입니다.

전통적으로 개인은 특정 소득 또는 순자산 기준을 충족하는 경우 공인 투자자 자격을 얻습니다. 이러한 기준에는 다음이 포함됩니다.[1]:

지난 200,000년간 연간 소득이 $300,000(또는 배우자와 합산 $XNUMX)을 초과하고 올해에도 유사한 소득을 합리적으로 예상하는 개인
주 거주지 가치를 제외하고 순자산이 1만 달러 이상인 개인(개인 또는 배우자 또는 파트너와 함께)
다음 라이센스를 양호한 상태로 보유하고 있는 투자 전문가: Series 7, Series 65 또는 Series 82
이사, 집행임원의 직함을 보유하거나 증권을 판매하거나 투자를 구하는 회사의 무한책임 파트너여야 합니다.
공인 투자자 자격을 갖춘 "패밀리 오피스"의 "가족 고객"

공인 투자자는 비공인 투자자가 이용할 수 없는 사모, 헤지 펀드, 벤처 캐피털 및 기타 사모 제공을 포함하여 보다 광범위한 투자 기회에 대한 접근 권한을 부여받을 수 있습니다.

정교한 투자자:

정교한 투자자는 일반적으로 일정 수준의 금융 지식, 경험 및 투자 위험에 대한 이해를 보유한 고액 자산가 개인입니다. 공인 투자자와 달리 고급 투자자 자격을 얻기 위한 특정 소득이나 순자산 요건은 없습니다.

숙련된 투자자에는 상당한 투자 경험, 금융 또는 투자 관련 분야의 전문적 배경을 가진 개인, 복잡한 금융 상품 및 시장을 이해하기 위한 교육이나 훈련을 받은 개인도 포함될 수 있습니다. 숙련된 투자자는 공인 투자자와 동일한 미등록 증권 중 일부에 접근할 수 있지만 참여에 제한이 있을 수 있습니다.

일부 고급 투자자는 순자산 및 기타 금전적 요인을 고려할 때 비공인 투자자로 간주되지만 모든 비공인 투자자가 고급 투자자로 간주되는 것은 아닙니다. 그들은 일반적으로 투자 기회의 장점과 위험을 평가하는 데 도움이 되는 금융 및 비즈니스 문제에 대한 충분한 지식과 경험을 가지고 있습니다.

규정 D(Reg D), 규정 크라우드펀딩(Reg CF) 등과 같은 다양한 규정이 민간 시장에 대한 투자자의 참여를 관리하며 공인 및 전문 투자자가 사용할 수 있는 서비스 유형을 결정합니다.

규정 D 제공(506(b) 및 506(c))[2]:

506(b): 이 규정에 따라 발행자는 무제한의 공인 투자자와 최대 35명의 전문 투자자에게 증권을 판매하여 자본을 조달할 수 있습니다. 그러나 발행자는 투자자를 유치하기 위해 어떠한 형태의 일반적인 권유나 광고에도 참여할 수 없습니다.
506(c): 506(b)와 달리 506(c) 제안은 발행자가 대중에게 광고하고 투자를 권유하는 것을 허용하지만 공인 투자자에게만 제한됩니다. 투자자는 브로커-딜러 플랫폼과 같은 제XNUMX자가 제공하는 문서를 통해 자신의 공인 상태를 확인하고 SEC 규정을 준수해야 합니다.

규제 크라우드펀딩(Reg CF)[3]:

Reg CF를 통해 회사는 등록된 크라우드 펀딩 플랫폼을 통해 공인 및 비공인 투자자 모두로부터 자본을 조달할 수 있습니다. 그러나 비공인 투자자에게는 소득이나 순자산을 기준으로 투자 한도가 적용됩니다. 공인 투자자는 그러한 제한이 없으며 더 많은 금액을 투자할 수 있습니다.

민간 시장 투자에 참여하기 전에 공인 투자자 또는 전문 투자자 자격이 있는지 아는 것이 중요할 수 있습니다.

공인 투자자:

귀하의 소득, 순자산 또는 해당되는 경우 공동 기준을 평가하여 귀하의 인증 상태를 확인하십시오.
귀하의 자격 여부를 확인하려면 재정 고문이나 법률 전문가에게 문의하십시오.
정교한 투자자:
귀하의 금융 지식, 경험 및 투자 위험에 대한 이해를 평가하십시오.
금융 또는 관련 분야의 과거 투자 경험, 교육 또는 전문적 배경을 고려하십시오.

민간 시장 투자 영역에서 공인 투자자와 전문 투자자 간의 차이는 다양한 투자 기회에 대한 접근을 결정하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 공인 투자자는 더 넓은 접근 권한과 더 적은 규제 제약의 혜택을 누릴 수 있지만, 재정적 통찰력과 경험을 갖춘 정교한 투자자는 더 많은 제한이 있지만 특정 투자 상품에 진입할 수도 있습니다.

이러한 분류의 미묘한 차이와 관련 규제 체계를 이해하는 것은 민간 시장 환경을 탐색하려는 투자자에게 중요할 수 있습니다. 또한, 금융 자문가나 법률 전문가로부터 지침을 구하면 투자자 상태를 명확하게 판단하고 개인의 목표와 위험 허용 범위에 맞춰 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

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[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

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