통찰력: 암호화폐 스테이킹 제공업체에 대한 실사

플라톤에 의해 재발행

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의 혜택으로 지분 증명 네트워크 암호화폐 산업 전반에 걸쳐 스테이킹된 암호화폐 자산은 개인 및 기업 투자자에게 점점 더 매력적인 금융 수단으로 등장했습니다. 데이터 DefiLlama에서 유동 스테이킹 서비스에 고정된 자산의 가치는 292년 20월 현재 2023% 증가한 XNUMX억 달러를 기록했습니다. 이러한 성장은 암호화폐 공간을 탐색하려는 기관들 사이에서 간과되지 않았습니다. 기업의 74% 디지털 자산을 탐색하는 데 전념하고 있으며 63의 % 이상 더 넓은 암호화폐 공간에 대한 긍정적인 전망을 보고합니다.

그러나 규정 준수 및 실사가 부족하여 잠재 투자자에게 주요 걸림돌로 남아 있습니다. 최근 조사 결과 영국에 본사를 둔 암호화폐 회사의 조사에 따르면 17명 중 XNUMX명(XNUMX%)만이 지속적으로 신규 고객을 확인했으며, 절반은 이러한 확인을 산발적으로 수행한다고 인정했습니다.

따라서 디지털 자산 및 스테이킹 서비스의 채택이 증가함에 따라 투자자가 포트폴리오를 철저히 보호하기 위해 거래 상대방 위험을 평가하는 것이 더욱 중요해졌습니다. EU 기반 또는 다른 관할권의 해외 기관 투자자의 경우 스테이킹 제공자에게 올바른 질문을 하는 것이 필수적입니다. 따라서 스테이킹 공급자의 진실성을 확립하는 데 도움이 되는 다섯 가지 중요한 질문은 다음과 같습니다.

귀하의 스테이킹 제공업체가 귀하를 미국 법률 및/또는 SEC 관할권에 노출시키나요?

스테이킹 공급자를 선택할 때 고려해야 할 주요 측면 중 하나는 그들이 운영하는 법적 관할권입니다. 특히 사용자는 스테이킹 공급자가 자신을 미국 법적 관할권 및/또는 증권 및 금융 기관과 같은 규제 기관의 관할권에 노출하는지 여부를 문의해야 합니다. 교환위원회 (SEC). 미국 법적 관할권 하에서 운영되는 스테이킹 제공업체는 투자자에게 거래상대방 위험을 초래할 수 있으므로 이는 중요합니다.

이에 비해 EU는 명확한 규제 프레임워크 암호화폐 자산의 경우 투자자 보호를 제공하고 암호화폐 자산 서비스 제공업체(CASP)에 대한 요구 사항을 설정합니다. 일부 국가에서는 암호화폐 사업에 대한 자본 통제 또는 금지를 시행하여 국제 투자자의 특정 스테이킹 서비스 이용 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.

현지 법률은 또한 온보딩 프로세스와 자금세탁 방지 규정에 영향을 미치고 투자자의 접근 및 규정 준수 위험에 영향을 미칩니다. 마지막으로, 관할권은 스테이킹된 암호화폐 자산의 법적 소유권과 파산이나 정부 압류와 같은 시나리오에서 발생할 수 있는 상황에도 영향을 미칩니다. 앞서 언급한 요소에서 볼 수 있듯이, 더 나은 관할권 법률은 자산 보안, 시장 유동성, 투자자에 대한 과세 요건과 같은 수많은 요소에 영향을 미칩니다.

한편, 규제가 계속해서 해명되면서 투자자들은 미국과 같이 불분명한 관할권에서 사업을 운영할 때 발생할 수 있는 잠재적인 결과를 인지해야 하며, 자신의 행동 방침에 따라 그러한 국가를 완전히 피하거나 사업을 계속할 수 있습니다. 지역 규제 기관의 분노를 불러일으키지 않도록 하기 위해 정제되지 않은 법률을 적용합니다. 투자자들은 또한 불확실성에 직면하여 규정 준수를 보장하는 데 있어 더 큰 업계 지식을 획득한 해당 관할권에서 활동하는 다른 플레이어의 리드를 따르는 것으로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

귀하의 스테이킹 공급자는 재무 감사를 받았고 운영 행위에 대해 정기적인 제XNUMX자 감사 또는 보증을 받았습니까?

투명성과 규정 준수도 스테이킹 제공업체를 선택할 때 중요한 요소입니다. 운영에 대한 신뢰를 얻으려면 스테이킹 제공업체가 재무 감사를 받았는지, 정기적인 제XNUMX자 감사 또는 운영 활동에 대한 보증을 받았는지 확인하는 것이 중요합니다. EU 또는 미국에 통합된 스테이킹 제공업체는 일반적으로 미국 GAAP(일반 승인 회계 원칙) 또는 IFRS(국제 재무 보고 표준)와 같은 회계 표준을 따르며 감사된 재무제표를 요구합니다.

또한 스테이킹 제공자는 암호화폐 자산 시장(MiCA) 규정에 따라 암호화폐 자산 서비스 제공자로 등록하여 AML(자금 세탁 방지) 및 규정 준수 시스템에 대한 추가 문서를 제공할 수 있습니다. 이 등록을 통해 자금 세탁 및 테러 자금 조달 위험과 비즈니스 연속성 계획을 포함한 위험을 식별, 평가 및 관리하기 위한 내부 통제 메커니즘, 정책 및 절차를 갖추게 됩니다.

귀하의 스테이킹 공급자는 의도치 않게든 아니든 자금이 제재 대상 기업에 이익이 될 수 있는 스테이킹 보상 생성에 기여하지 않았음을 어떻게 보장합니까?

투자자들은 또한 제재 대상 기업이나 관할권에 대한 노출에 주의해야 합니다. 투자자는 제재 대상 기업에 이익이 될 수 있는 보상 생성에 실수로 기여하기 위해 자금의 잠재적 사용과 관련하여 스테이킹 제공자에게 명확성을 요구합니다.

제재 대상 기업에 직접 노출되면 투자자는 OFAC(해외자산통제국), FinCEN(미국), EBA(유럽 은행 당국) 등 관련 당국에 이러한 노출을 보고해야 할 법적 의무가 발생할 수 있습니다. EU 또는 영국의 금융제재이행국(OFSI). 따라서 스테이킹 제공자가 이러한 의무를 충족하고 잠재적인 위험을 완화하기 위한 전략과 프로세스를 갖추고 있는지 확인하는 것이 중요합니다.

귀하의 스테이킹 공급자는 자금 혼합 및 자금 분리를 방지하기 위해 어떻게 보장합니까?

고려해야 할 또 다른 중요한 측면은 자금 분리 및 분리가 실행되는 방법입니다. 기관 투자자는 EU의 MiCA(암호자산 시장) 규정과 같은 규제 요구 사항을 준수하여 자금을 분리하고 보관할 수 있는 관리인이 필요한 경우가 많습니다. 그러나 어떤 경우에는 스테이킹을 시작할 때 자금이 관리인을 떠나 거래를 통해 온체인에 투입되어야 합니다.

이 프로세스는 스마트 계약이나 프로토콜이 사용되는 자금의 혼합으로 이어질 수 있으며, 이는 스테이킹 제공자 또는 관리인이 주의 깊게 모니터링하고 평가해야 합니다. 규제 표준 준수를 보장하기 위해 혼합과 관련된 위험을 최소화하려면 스테이킹 공급자가 자금 분리 및 분리를 보장하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다.

귀하의 스테이킹 제공업체는 귀하를 어떤 거래상대방에 노출시키나요?

스테이킹에 참여하는 상대방은 제공업체에 따라 달라질 수 있습니다. 관련 위험을 평가하려면 스마트 계약이나 분산형 자율 조직(DAO)과 같은 상대방 위험 노출에 대한 자세한 개요를 얻는 것이 필수적입니다. DAO로 구성되거나 스마트 계약을 활용하는 분산형 스테이킹 제공업체는 재무 안정성, 운영 보안, 코드 및 거버넌스 검토, 규정 준수를 포함한 철저한 위험 평가를 요구합니다.

반면, 중앙 집중식 스테이킹 제공업체는 현재 및 미래의 암호화폐 규정은 물론 AML/CTF(자금 세탁 방지/테러 자금 조달 방지) 법률 및 증권법을 준수해야 합니다.

따라서 스테이킹 제공자가 자금 출처 및 고객의 UBO(Ultimate Beneficial Owners) 증명에 대해 철저한 점검을 수행하는지 확인하는 것이 중요합니다. 이를 통해 AML 요구 사항을 준수하고 불법 자금으로 인해 투자가 이익을 얻는 것을 방지할 수 있습니다. 엄격한 AML 관행, 정책 및 시스템은 대체 투자 분야의 다른 서비스 제공업체와 비교할 수 있는 스테이킹 제공업체의 최소 요구 사항이어야 합니다.

설정 기준

스테이킹된 암호화폐 자산은 매력적인 금융 기회를 나타내지만, 투자자는 스테이킹 제공업체에 대해 철저한 실사를 수행하고 계속해서 올바른 요구를 해야 합니다. 매우 많은 요인이 작용하므로 위에 설명된 것과 같은 조사 질문을 하면 잠재 투자자가 자금이 어떻게 처리되고 어떤 보호 장치가 마련되어 있는지 완전히 이해하는 데 도움이 됩니다.

스테이킹은 디지털 자산의 지속적인 기관 채택을 위한 강력한 기반을 약속합니다. 높은 수익과 추가적인 가치 창출에 대한 전망에 현혹되는 동안, 투자자들은 스테이킹 관행과 관련된 위험에 대해 잘 알고 있어야 합니다. 이러한 부담은 잠재적 투자자에게 업계와 산업 성장을 활용하기 위한 설명, 방향 및 전략을 제공하여 향후 수년 동안 업계 채택을 가속화해야 하는 스테이킹 제공업체의 어깨에 점점 더 가중될 것입니다.

면책 조항: 이 기사에 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 재정 또는 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 철저한 실사를 수행하고 전문 조언자와 상담하십시오.