후 9년 만에 최저 2020년 캐나다의 M&A 활동은 2021년 XNUMX분기에 강한 반등을 보였습니다. BNN 블룸버그, 2021년 첫 1,168개월 동안 캐나다 기업은 115건의 거래에 참여했으며 총 가치는 미화 44.3억 달러에 달해 2020년 같은 기간의 거래 가치 미화 XNUMX억 달러를 능가합니다. 금융 포스트 6년 93분기에 비해 거래 건수는 2020% 증가하고 보류 및 완료된 거래의 총 가치는 XNUMX% 증가하는 등 비슷한 현상이 전 세계적으로 발생하고 있다고 보고합니다.
2021년 XNUMX분기에 이처럼 거래 활동이 활발해지면서 몇 가지 추세가 나타나고 있습니다.
사모펀드의 회복
사모펀드의 M&A 활동은 코로나2020의 영향으로 19년 크게 감소한 후 회복 조짐을 보이기 시작했습니다. 예를 들어, PwC의 보고서에 따르면 최근 몇 달 동안 사모펀드는 헬스케어, 기술 등 팬데믹에 대한 회복력을 보여준 부문에 투자해 왔습니다. 비슷하게, 에른스트 앤 영 는 사모 펀드가 원격 근무 및 학습과 같이 팬데믹으로 인해 발생할 수 있는 장기적인 행동 변화로부터 이익을 얻을 수 있는 기업에 투자하기 위해 약 750억 달러 규모의 '건조 분말'을 사용할 것으로 예측합니다.
반면, 팬데믹으로 인해 부정적인 영향을 받은 기업은 사모펀드에 거래 자료를 제공할 수도 있습니다. 특히, 정부 보조금이 철회되면서 부실 기업은 다양한 부문에서 사모펀드에 대한 투자 기회를 창출할 수 있습니다.
국경을 넘는 활동
국경 간 거래도 최근 M&A 활동 증가에 크게 기여했습니다. 2020년 한시적으로 중단된 후, 금융 포스트 2021년 50분기에 아웃바운드 거래가 미화 XNUMX억 달러에 달했다고 보고했는데, 이는 기록상 두 번째로 큰 분기입니다. 이 수치의 상당 부분은 미국 기업과의 거래에서 발생했으며 이는 국경 양쪽의 M&A 시장이 강화되었음을 나타냅니다.
국경 간 활동을 촉진할 수 있는 또 다른 요인은 여행 제한이 완화되면 캐나다-미국 국경을 더 쉽게 넘을 수 있다는 가능성입니다. 딜 메이커는 팬데믹 기간 동안 가상 작업에 빠르게 적응했지만, 일부 거래에는 물리적 실사와 광업, 석유 및 가스 부문과 같은 기타 현장 활동이 필요합니다. 물리적 거리 두기 요구 사항 및 여행 제한은 특히 당사자가 국경 반대편에 있는 경우 이러한 거래에 추가적인 피해를 줍니다. 그러나 백신 출시가 계속되고 여행 제한이 완화되기 시작하면 이러한 거래가 덜 번거로워질 수 있습니다. 따라서 우리는 국경 간 거래가 계속해서 딜 활동의 강력한 원천이 될 것으로 기대합니다.
고가치 거래
현재 캐나다 M&A 활동의 상당 부분은 소수의 고가치 거래에 기인합니다. 실제로 올해 현재까지 캐나다에서 거래된 미화 115억 달러 중 $ 45 억 단 두 건의 거래로 인해 발생합니다. 이러한 "대형 거래"의 규모를 고려할 때, 두 거래 모두 상당한 자금 조달 약속을 포함한다는 것은 놀라운 일이 아니며, 이는 상대적인 자금 조달 가능성을 반영하는 동시에 일부 딜 메이커가 경제 전망 개선에 대해 낙관적이어서 야심 찬 거래를 추구한다는 점을 강조합니다. 전염병의 끝.
히프 라인
이러한 각 추세는 개별적으로도 주목할 만하지만 종합적으로 보면 역사적으로 M&A 활동에 적합한 시장을 반영할 수 있습니다. 구매자는 저렴한 자금 조달이 가능하고 경우에 따라 M&A 활동이 거의 없는 1년 동안 건조 분말이 축적되므로 거래를 성사시킬 여유가 있습니다. 잠재적인 M&A 목표는 팬데믹으로 인해 어려움을 겪고 거래를 성사시키려는 기업의 형태로, 그리고 지난 1년 동안 변화하는 요구와 행동에 탄력적으로 대처했거나 심지어 이익을 얻었던 부문의 형태로 다양합니다. 마지막으로, 딜 메이커들이 경제 회복을 새로운 차원으로 끌어올리기 위한 수단으로 M&A를 고려함에 따라 팬데믹으로 인해 좌절된 거래와 억눌린 열정의 형태로 억눌린 모멘텀이 있을 수 있는 것으로 보입니다.
이러한 모든 이유로 인해 지난 한 해를 특징으로 했던 불확실성과 불안정성이 계속해서 가라앉으면서 강력한 M&A 활동이 계속될 것으로 예상됩니다.
저자는 이 블로그 게시물에 큰 기여를 한 Articling 학생인 Malcolm Woodside에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다.
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출처: https://www.deallawwire.com/2021/04/19/full-speed-ahead-post-pandemic-trends-in-ma/