Flux Finance는 토큰화된 재무부 채권에 대한 차입을 가능하게 합니다.

DeFi 대출 프로토콜, 출시 10일만에 Stablecoins에서 천만 달러 이상 유치

토큰화된 미국 재무부 채권은 새로운 대출 프로토콜에 담보 자산으로 등재된 후 곧 DeFi 유틸리티가 증가할 수 있습니다.

플럭스 파이낸스은 대출 프로토콜 8월 11일에 생중계되었으며 거의 ​​XNUMX만 달러 상당의 미화 고정 자산을 유치했습니다. DAI 및 USDC 이후 XNUMX일 동안 스테이블코인. 

프로토콜은 상당한 양의 자본을 유치할 수 있었습니다. 이더리움 DeFi 사용자는 미국 국채를 담보로 하는 토큰화된 ETF를 사용하여 대출자에게 무허가로 스테이블코인을 빌려줄 수 있습니다.

OUSG 토큰화 ETF 출시 지난 달 Ondo Finance에 의해 제공되며 적격 구매자 고객 알기(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 절차를 거친 사람. 

Ondo도 Flux를 개발했지만 프로토콜 기술적으로 분산되어 있으며 ONDO 토큰 보유자가 관리합니다. 

레버리지 재무부 거래

Flux의 출시로 주요 거래 기회가 열립니다. 

OUSG 보유자는 더 많은 OUSG를 위해 DAI 또는 USDC를 빌린 후 매도하여 미국 국채에서 자신의 포지션을 활용할 수 있으며, 이는 Flux에 다시 예치할 수 있습니다. 높은 레버리지 포지션을 구축하고 사용자의 수익을 극대화하기 위해 프로세스를 더 반복할 수 있습니다.

이 레버리지 거래는 미국 국채가 비트코인이나 이더와 같은 암호화폐만큼 변동성이 크지 않다는 점을 감안할 때 상대적으로 낮은 위험을 수반해야 합니다. 차용자는 대출금이 OUSG 가치의 92%를 초과하면 청산됩니다. OUSG를 보유할 자격이 있는 KYCed 엔티티만이 토큰화된 ETF를 할인된 가격으로 구매하여 포지션을 청산할 수 있습니다.

DAI 및 USDC 보유자에게 Flux는 OUSG 레버리지 수요와 연결된 새로운 대출 기회를 열어줍니다. 

USDC와 DAI의 수익률이 안정화될 수준을 예측하기에는 너무 이릅니다. 지금까지 DAI는 Flux에 대한 수요가 증가했으며 5월 13일 현재 대출 기관에 거의 300%의 수익률을 제공하고 있습니다. 이는 이더리움에서 DeFi의 가장 큰 대출 기관인 Aave 및 Compound에서 제공되는 수익률보다 거의 XNUMX 베이시스 포인트 높습니다. 

Flux에서 USDC 수익률은 2.77%로 DAI보다 낮지만, Compound와 Aave가 스테이블 코인에서 제공하는 것보다 약 40bp 높습니다.  

T-Bill 수익률

DeFi Llama에 따르면 267억 XNUMX만 달러의 가치가 예치된 또 다른 주요 대출 프로토콜인 Euler의 위험 책임자인 Seraphim Czecker는 The Defiant에 Flux의 DAI 및 USDC에 대한 대출 금리가 국채 수익률과 "반 수렴"할 것으로 예상한다고 말했습니다.

Flux가 암호화폐의 가장 큰 스테이블 코인 중 일부에 대해 새로운 기본 요율을 설정하는 경우 다른 대출 프로토콜은 예금을 계속 유치하기 위해 적응해야 할 수 있습니다. 

이전에 Jai Bhavnani 라리 캐피탈 Twitter 프로필에 따르면 "고액 순자산 개인을 위한 암호화폐 자산 경험"을 제공하는 것을 목표로 하는 회사인 Waymont의 현재 CEO는 이러한 라인을 따라 생각하고 있습니다. 

"토큰화된 T-bills는 대출 시장을 변화시킬 것입니다."라고 그는 말했습니다. 트위트 된 Flux(최신 프로토콜)에서 위험이 더 높지만 더 높은 비율은 OUSG에 대한 레버리지를 반영할 가능성이 높습니다. 대출 프로토콜은 적응하거나 죽어야 합니다.”

액체 토큰

흥미롭게도 Flux에서 공급되는 DAI와 USDC는 fDAI와 fUSDC라는 유동 토큰으로 표시됩니다. Flux에 대한 대출이 시작되면 fDAI와 fUSDC는 DeFi 생태계 전반에 걸쳐 확산되기 시작할 수 있습니다. 이는 stETH, rETH 및 최근 출시된 dsETH 그렇게 되기를 바랍니다. 

Flux는 fToken의 잠재력에 대해 낙관적입니다. "미국 국채에 대한 토큰화된 대출로서 fUSDC와 fDAI는 다른 프로토콜의 빌딩 블록 역할을 할 것입니다." 트위트 된 "그들은 대출 및 파생 상품 프로토콜과 AMM에서 담보로 사용될 것입니다."

OUSG와 Ondo의 다른 토큰화된 ETF가 DeFi 채택을 확대할 가능성도 있습니다. Ondo의 다른 두 가지 상품은 단기 회사채 ETF인 MINT를 나타내는 OSTB와 고수익 회사채 ETF인 HYG를 나타내는 OHYG입니다. 그러나 이러한 제품이 허가된 자산이라는 점을 감안할 때 이러한 제품을 통합하는 것은 더 복잡합니다. 

아이러니하게도 프로토콜이 동료 대출 플랫폼에 가할 수 있는 경쟁 압력을 고려할 때 Flux는 Compound V2의 포크입니다.