모기지 금리 하락은 주택 판매를 촉진할 것입니다: 패니 매(Fannie Mae)

모기지 금리 하락은 주택 판매를 촉진할 것입니다: 패니 매(Fannie Mae)

타임 스탬프 : 18 년 2024 월 4 일 오후 28:XNUMX
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낮은 모기지 금리는 주택 판매를 촉진하고 더 많은 주택 소유자에게 2024년에 재융자에 대한 인센티브를 제공해야 하지만 주택 판매와 모기지 대출이 대유행 이전 수준으로 회복되려면 수년이 걸릴 수 있다고 패니 메이(Fannie Mae) 경제학자들이 목요일 말했습니다.

그들의 최신 예보패니 매(Fannie Mae) 경제학자들은 모기지 금리가 더 낮아질 여지가 있다는 점에 대해 한 달 전보다 훨씬 더 낙관적이며, 연말까지 30년 고정 금리 모기지를 6% 미만으로 이용할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

패니매(Fannie Mae)는 모기지 금리가 낮아지면 더 많은 주택 소유자가 주택을 시장에 내놓고 신규 및 기존 주택 판매가 올해 4%, 13년에는 2025% 증가할 것으로 예상합니다. 모기지 재융자 규모는 거의 두 배인 490억 달러로 늘어나 어려움을 겪고 있는 모기지 대출 기관에 안도감을 줄 수 있습니다.

더그 던컨

패니메이(Fannie Mae) 수석 이코노미스트 더그 던컨(Doug Duncan)은 "인플레이션 감소와 이에 따른 연준의 향후 금리 인하 신호로 인해 주택 매매와 모기지 대출이 2023년 하반기에 바닥을 칠 것으로 믿게 됐다"고 말했다. ㅏ 성명서. "우리는 6년 말까지 모기지 금리가 2024% 미만으로 떨어지고 주택 건설업체가 계속해서 새로운 공급을 추가할 것으로 예상하는데, 이 두 가지 모두 경제성에 도움이 될 것입니다."

패니메이(Fannie Mae) 예측가들은 또한 미국이 올해 경기 침체를 겪을 가능성이 높다는 이전 전망에서 물러났습니다. 그러나 해설 패니메이(Fannie Mae) 경제학자들은 최근 전망과 함께 여전히 성장세가 추세를 밑돌 것으로 예상하며 경제는 “2024년 경기침체 위험이 평소보다 높은 상태로 남아 있다”고 말했다.

모기지 금리 하락 여지 더 많아

출처: 패니 매 (1 월 2024) 및 모기지 은행 협회 (2023년 XNUMX월) 예측. 

지난 달 패니 매(Fannie Mae) 경제학자 예측하고 있었다 30년 고정 금리 모기지는 6.5년 2024분기에도 평균 6.1%, 4년 2025분기에는 XNUMX%를 기록할 것으로 예상된다.

연준 정책입안자들과 함께 12월에 신호를 보내다 올해 세 차례에 걸쳐 단기 연방 기금을 삭감할 것으로 예상했기 때문에 모기지 금리는 이미 Fannie Mae가 이전에 연말까지 예상했던 수준으로 거의 떨어졌습니다.

이는 Fannie Mae의 최근 예측에서 올해 마지막 5.8개월 동안 모기지 금리가 평균 5.5%, 4년 2025분기에는 12%로 하락할 것으로 예상하는 이유를 부분적으로 설명합니다. 이는 Fannie Mae가 XNUMX월 XNUMX일 예측과 일치하도록 합니다. XNUMX월 전망을 발표하지 않은 모기지 은행 협회(Mortgage Bankers Association)의 자료입니다.

패니 매(Fannie Mae) 이코노미스트들은 “12월 연준의 '피벗', 더욱 비둘기파적인 정책에 대한 기대, 최근 금리 하락에 따라 이번 달 모기지 금리 전망이 의미있게 낮아졌다"고 말했다.

에 의해 추적되는 선물 시장 CME FedWatch 도구 투자자들은 연준이 2024년에 단기 연방기금을 1.25~1.5회 삭감하여 단기 금리를 XNUMX~XNUMX% 포인트 낮출 것이라고 베팅하고 있습니다.

“우리는 올해 연방준비제도(Fed) 금리 인하 범위(현재 100년 2024bp 인하)에 관해 금융시장이 앞서 나갔다고 생각하지만, 단기 금리와 모기지 금리 모두에 대한 전망은 이제 확실히 낮아졌습니다. 우리가 이전에 예측했던 것보다”라고 Fannie Mae 경제학자는 말했습니다.

주택판매, 2023년 최저치 전망

출처: Fannie Mae 주택 전망, 1 월 2024 

패니 매(Fannie Mae)는 모기지 금리가 낮아져 8년 신규 주택 판매가 약 2024% 증가한 726,000채, 기존 주택 판매가 3.1% 증가한 4.238만1.2채로 늘어날 것으로 예상합니다. 지난 달 패니메이(Fannie Mae) 경제학자들은 2024년 신규 주택 판매가 673,000% 감소해 1만4.119채에 달하고 기존 주택 판매량은 XNUMX% 미만 증가해 XNUMX만XNUMX채에 이를 것으로 예상했다.

패니매(Fannie Mae) 이코노미스트들은 “11월 기존 주택판매는 대체로 예상대로 이루어졌다”고 말했다. "저희 예측 수정은 주로 낮은 금리 전망과 경기 침체 예상 철회에 의해 주도되었습니다."

그러나 더욱 낙관적인 예측이라 할지라도 “적당성 및 공급 부족이 시장에 여전히 과제로 남아 있기 때문에 기존 주택 판매의 상대적으로 부진한 속도”를 나타낼 것이라고 패니 매(Fannie Mae) 경제학자들은 말했습니다.

Fannie Mae가 지원하는 미결제 모기지 중 약 90%가 이자율이 6% 미만인 상황에서 낮은 이자율은 일부에 도움이 되지만 전부는 아니지만 주택 소유자는 기존 모기지의 낮은 이자율에 덜 얽매이는 느낌을 받습니다.

Duncan은 “6% 미만이더라도 주택 소유자가 대유행 기간 동안 재융자하거나 구매한 주택 소유자가 겪는 '고정 효과'를 의미 있게 줄이기 위해서는 금리가 여전히 갈 길이 멀다고 생각합니다.”라고 Duncan은 말했습니다.

좋은 소식은 패니메이(Fannie Mae) 경제학자들이 모기지 금리가 낮아지고 가격 상승세가 냉각됨에 따라 주택 매매 속도가 올해와 내년에 매 분기마다 연간 증가세를 기록할 것으로 예상한다는 것입니다.

패니 매(Fannie Mae) 예측가들은 “그러나 주택 구입 능력이 가계 소득에 비해 역사적 기준에 비해 극도로 희박하기 때문에 팬데믹 이전 판매율로 완전히 회복하는 데는 수년이 걸릴 것으로 예상된다”고 말했다.

연간 주택 가격 상승세는 식을 것으로 예상

출처: Fannie Mae 주택 전망, 1 월 2024 

2.6년 2분기에 2023%로 하락한 주택 가격은 하반기에 놀라운 강세를 보였습니다. 모기지 금리가 7.1년 최고치에서 하락함에 따라 연간 주택 가격 상승률은 올해 마지막 2023개월 동안 XNUMX%로 급등했습니다.

패니메이(Fannie Mae) 경제학자들은 낮은 모기지 금리가 계속해서 주택 가격을 상승시킬 것으로 예상하지만, 연간 주택 가격 상승폭은 2년 2024분기부터 냉각되기 시작하여 연말까지 3.2%로 떨어질 것으로 예상합니다. Fannie Mae는 4년 2025분기까지 연간 주택 가격 상승률이 본질적으로 0.3%로 정체될 것으로 예측하고 있습니다.

패니 매(Fannie Mae) 경제학자들은 “앞으로 모기지 금리를 낮추는 것이 주택 가격을 지탱하는 데 도움이 되겠지만, 경제성은 여전히 ​​역사적으로 어려운 과제로 남아 있을 것”이라고 말했습니다. “냉각된 노동 시장과 함께 우리는 주택 구입자들이 가격을 계속 상승시킬 수 있는 능력이 더욱 제한적이라고 봅니다.”

일부 시장에서는 임대료가 낮아지거나 내려갈 것으로 예상되므로 일부 주택 구입자에게는 임대가 더 매력적으로 보일 수 있습니다.

패니 매(Fannie Mae) 경제학자들은 “우리는 전국 대부분 지역에서 다가구 임대료가 둔화되거나 심지어 감소하면 임대 대 구매 미적분학이 다가구 주택 임대에 상대적으로 더 유리한 변화를 가져오며 단독 주택 가격 상승 압력을 줄일 것이라고 믿습니다.”라고 말했습니다.

주택담보대출 및 리파이 거래량 증가 예상

출처: Fannie Mae 주택 전망, 1 월 2024 

“주택 매매 증가, 모기지 금리 완화, 주택 매매 현금 점유율 하락, 지속적인 주택 가격 상승 등으로 인해 우리는 비록 침체기에서 벗어나더라도 2024년에 단독 주택 모기지 개시 금액이 크게 증가할 것으로 예상합니다. 패니 매(Fannie Mae) 경제학자들은 “시작 수준”이라고 말했습니다.

Fannie Mae는 재융자 규모가 99년에 2024% 증가한 490억 달러, 53년에는 2025% 증가한 752억 달러에 이를 것으로 예측합니다.

이러한 사업 수준은 금리가 여전히 사상 최저치에 가까웠던 2.67년에 재융자된 2021조 246억 달러 규모의 대출기관과 비교하면 미미하지만, 지난해 재융자 규모가 XNUMX억 달러로 감소한 대출기관에 꼭 필요한 지원을 제공할 수 있습니다.

구매 대출은 19년에 2024% 증가한 1.487조 14억 달러에 이를 것으로 예상되며, 2025년에는 1.689% 증가한 XNUMX조 XNUMX억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

Fannie Mae의 예측은 8명의 경제학자와 경제 분석가로 구성된 경제 및 전략 연구(ESR) 그룹이 종합합니다. Duncan 외에도 ESR 그룹의 구성원은 Fannie Mae 부수석 경제학자 Mark Palim입니다. 경제 관리자 Eric Brescia 및 Nick Embrey; 경제 분석가 Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski 및 Ryan Gavin.

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