기업 VC는 다른 투자자들이 철수함에 따라 더 큰 역할을 담당합니다.

전반적인 스타트업 투자가 감소함에 따라 기업 벤처 투자자들이 자금을 조달하는 비중이 증가하고 있는 것으로 보입니다.

2023년 현재까지 가장 활동적인 기업 투자자 몇 명이 작년에 비해 더 많은 라운드를 주도하거나 공동 주도하고 있습니다. 그들은 또한 올해 가장 큰 자금 조달을 주도하고 있습니다.

Crunchbase 데이터 분석에 따르면 약 XNUMX/XNUMX 1 올해 100억 달러 이상의 미국 라운드 중 기업 투자자가 상장되었습니다. 2 리드 또는 공동 리드 후원자로. 여기에는 장기적으로 가장 큰 자금 조달이 포함됩니다. Microsoft의 $ 10 억 투자 OpenAI.

올해 몇 가지 다른 점보 규모의 거래가 중요합니다. 구글 또는 그 벤처기업, GV, 리드 후원자로. 여기에는 300억 달러 규모의 Google 투자 AI 플랫폼으로 인류, 유전 의학 스타트업을 위한 GV 주도 시리즈 B 라운드 에어라 테라퓨틱스 와 크로마 의학 각각 193억 135만 달러와 XNUMX만 달러.

더 많은 거래를 주도하는 기업 VC

GV는 올해 더 많은 거래를 주도하고 있는 몇 안 되는 적극적인 기업 투자자 중 하나입니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 2023년 현재까지 GV는 참여한 라운드의 거의 60%를 주도했습니다. 이는 2022년의 XNUMX분의 XNUMX 이상에서 증가한 것입니다.

세일즈 포스 벤처 3엔터프라이즈 소프트웨어 및 관련 분야의 신생 기업을 위한 대규모 수표 작성기인 은 투자에서도 더 큰 역할을 담당하고 있습니다. Crunchbase 데이터에 따르면 2022년 XNUMX/XNUMX 미만에서 올해 거래의 절반 이상을 주도하거나 공동 주도했습니다.

Audiencegain과 인텔 캐피탈전통적으로 기업 벤처에서 가장 바쁜 딜메이커 중 하나인 가 점점 주도권을 잡고 있습니다. 올해 지금까지 소프트웨어 및 심층 기술 중심 투자자는 지원 라운드의 절반 이상을 주도했으며 이는 작년의 약 XNUMX분의 XNUMX에서 증가한 것입니다.

중공업도 대규모 투자를 하고 있다. 올해 이 분야에서 가장 눈에 띄는 거래 중 하나는 저탄소 철강업체를 위한 120억 XNUMX천만 달러의 자금 조달입니다. 보스턴 메탈 인더스트리얼 헤비급이 이끄는 아르셀로 미탈.

기업들이 '끌어당기고 있다'

스타트업 자금 조달에서 기업 투자자의 역할이 점점 더 두드러지는 데 기여할 수 있는 몇 가지 요인이 있습니다.

하나는 가장 큰 성장 단계에 있는 많은 기업을 포함한 다른 벤처 투자가들이 규모를 축소하고 있다는 것입니다. 소프트 뱅크 비전 펀드 와 타이거 글로벌 관리, 우리의 가장 활동적인 투자자 목록에서 안정적으로 상위권을 차지했던 두 이름은 특히 극적인 철회를 수행했습니다. 보다 광범위하게는 대부분의 전 세계에서 가장 활발한 종자 및 벤처 투자자 올해 XNUMX분기에 거래 속도를 줄였습니다.

다른 VC들이 날씬해지자 기업 투자자들은 벌크 업을 요구받고 있는 것 같다.

"그들이 과거에 경험했던 것보다 더 많이 끌어당겨지는 정도가 상당히 흥미롭습니다."라고 말했습니다. 앤드류 빈스의 공동 설립자 로직 변경, 혁신 전략에 대해 기존 회사와 협력하는 비즈니스 컨설팅. 신생 기업에 지분을 가진 기업 투자자들은 후속 라운드에서 더 큰 역할을 맡거나 브리지 파이낸싱을 제공하라는 더 많은 요청을 받고 있다고 그는 말했습니다.

물론 기업 투자자들은 누군가가 요청했다고 해서 거액의 수표를 쓰거나 새로운 라운드를 이끌지는 않습니다. 그들은 경쟁자들이 이미 헤어스타일을 취한 부문에서 신생 기업에 대해 높은 평가를 받을 가능성이 다른 누구보다 더 높지 않습니다. 거래는 전략적 의미, 재정적 의미 또는 최적의 경우 두 가지 모두를 충족해야 합니다.

그러나 기업 투자자는 대부분의 벤처 기업과 투자 기간이나 투자 목표가 다를 수 있습니다. 예를 들어 GV는 중요합니다. 알파벳 유일한 유한 파트너로서 예언자 그것은 "장기적인 시야에서 작동하고 라운드가 아닌 수십 년 동안 거래합니다." 마이크로소프트의 OpenAI 투자 발표한편, 슈퍼컴퓨팅, 개발자 도구 및 소비자 대면 제품에 기술을 배치할 계획과 함께 거래에 대한 전략적 근거로 가득 차 있었습니다.

IPO 시장이 침체되고 대규모 M&A 거래가 줄고 밸류에이션이 여전히 압박을 받고 있는 시기에 스타트업에 대한 자금 조달을 확대하기로 한 결정은 예외적으로 긴 기간 또는 거래를 체결할 전략적 이유가 있습니다.

그림 : 돔 구즈만