주식과 채권을 넘어: 대체 투자의 세계 (Andrei Karpushonak)

PE 펀드와 같은 대체 투자는 주식, 채권 또는 뮤추얼 펀드와 같은 전통적인 투자와 다릅니다. 이 기사는 또 다른 대체 투자 구조인 헤지 펀드에 초점을 맞출 것입니다. 

1990년대 헤지펀드

1990년대 초 미국에서는 투자가 황금기에 접어들었습니다. 그 어느 때보다 더 많은 미국인들이 투자를 했고, 이로 인해 주가는 훨씬 더 높아졌습니다. 전 세계적으로 6만 명 미만의 사람들이 자신을 총 17조 달러의 자산을 가진 달러 백만장자로 간주했습니다. 갓 태어난 백만장자들은 그들의 저축을 투자할 새로운 장소를 찾고 있었습니다. 새로운 자본은 부유한 투자자를 위한 민간 및 대체로 규제가 없는 투자 풀에 대한 수요를 창출했습니다. 

헤지펀드 구조

전문 펀드매니저가 헤지펀드를 담당합니다. 헤지펀드는 포트폴리오를 숨긴다. 규제 기관(미국에서는 증권 거래 위원회 – SEC)에 등록할 필요가 없습니다. 일반적으로 SEC는 전 세계의 다른 규제 기관과 마찬가지로 구조와 지침을 도입하고 이러한 투자 기회를 모니터링하여 정기적인 투자가 손실을 입지 않도록 투자 기회를 규제합니다. 소수의 기관과 부유한 투자자만이 헤지 펀드에 투자할 수 있습니다. 따라서 규제 당국은 공인 투자자가 누구인지 정의하기만 하면 되었습니다. 공인 투자자만이 그러한 상품에 투자할 수 있으며 손실에 대한 전적인 책임이 있습니다.     

헤지와 PE 펀드의 유사성

헤지펀드와 유사한 사모펀드(PE)가 있습니다. 그들은 순자산 가치가 높은 개인 및 기관과 같은 동일한 투자자 풀을 이용합니다. 차이점은 사모펀드가 회사에 직접 투자한다는 것입니다. 그들은 비상장 기업을 사거나 상장 기업의 지배 지분을 획득할 수 있습니다. 일반 파트너(GP)는 사모펀드를 운영합니다. 투자자는 유한 파트너(LP)가 되었습니다. 다양한 PE펀드를 하나의 상품으로 모아 다각화하는 펀드오브펀드도 있다. 

헤지와 PE 펀드의 차이점

헤지펀드는 개별 기업에 집중하는 PE펀드보다 더 다양한 금융상품에 투자한다. 헤지 펀드의 수명 주기는 일반적으로 J 곡선이 펀드 수익을 나타내는 PE 펀드보다 짧습니다. J 곡선은 문자 J처럼 생겼는데, 첫 해에는 마이너스 수익을 내고 다음 해에는 수익으로 돌아갑니다. 헤지 펀드는 전통적인 투자보다 위험할 수 있는 반면, 사모펀드는 일반적으로 고위험 고수익 투자로 간주됩니다.

요약 

결론적으로 헤지펀드는 투자자에게 수익을 창출하기 위해 다양한 전략을 사용하는 일종의 투자 펀드입니다. 이러한 전략에는 롱/숏 에쿼티, 시장 중립 및 글로벌 매크로가 포함될 수 있으며 종종 레버리지 및 파생 상품이 포함됩니다. 헤지 펀드는 일반적으로 더 넓은 범위의 투자자에게 개방되어 있으며 다른 투자 펀드보다 더 유연하게 운영됩니다. 그러나 헤지 펀드는 전통적인 투자보다 더 위험할 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

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• 출처: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs