인도 최고의 독점 주식

플라톤에 의해 재발행

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얼마나 많은 독점 인도 기업의 이름을 댈 수 있습니까? 오늘 우리는 Warren Buffett이 가장 좋아하는 범주 중 하나인 독점을 살펴봅니다. 그러나 인도 시장에 있습니다. 독점은 상당한 경쟁 우위로 인해 해당 업계의 시장 리더인 비즈니스 범주와 관련이 있습니다. 이러한 회사는 경쟁하기 어렵고 제품 및 서비스에 대한 가장 큰 시장 점유율을 유지합니다.

이러한 기업의 주식을 투자 세계에서는 MOAT 주식이라고 합니다. 해자는 중세 성을 둘러싸고 안전 여유를 제공하는 넓은 도랑입니다. 기업 세계에서 이러한 해자는 상당한 자본 또는 정부 제한과 같은 진입 장벽이거나 회사가 만든 경쟁 우위입니다.

우리는 각 산업을 지배하고 있는 인도 독점 주식을 살펴봅니다. 경쟁이 없거나 거의 없는 업계 리더들이 있습니다. 인도의 독점 사례는 모든 산업 분야에서 다양한 규모로 제공됩니다. 상위 독점주는 대형주, 중형주, 소형주 독점주의 세 가지 범주로 나뉜다. 이 파티를 시작해보자.

기업은 어떻게 강력한 시장 독점을 달성합니까?

독점 시장에서는 시장이 특정 회사에 의해 통제되기 때문에 고객은 특정 회사의 제품이나 서비스를 계속 구매합니다. 기업이 해당 산업에서 독점을 창출하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 이들 중 일부는 중요한 기술 장벽, 배포 범위 및 규정입니다. 많은 경우 고객은 단순히 높은 전환 비용 때문에 회사 제품을 계속 사용하여 회사가 독점을 창출하는 데 효과적으로 도움을 줍니다.

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전환 비용은 얼마입니까?

고객이 한 제품에서 다른 제품으로 전환하는 데 드는 비용입니다. 강력한 가격 결정력과 더 넓은 해자를 가진 회사는 고유한 기능을 포함하여 고객이 경쟁 제품을 사용하기 어렵게 만듭니다. 고유한 기능이 경쟁 우위를 제공하고 결과적으로 수익에 고정성을 제공하기 때문에 이러한 독점은 미래가 밝습니다.

회사의 영업권은 독점 주식을 구별하는 또 다른 요소입니다.

질문을 드리겠습니다. 치약 하면 가장 먼저 떠오르는 브랜드는... 콜게이트 아닌가요? 마찬가지로 국수 하면 가장 먼저 떠오르는 상품이 바로 매기입니다.

독점 기업은 뛰어난 브랜드 인지도를 가지고 있습니다. 제품을 돋보이게 하기 위해 많은 노력을 기울였기 때문입니다. 그뿐만 아니라, 회사는 마케팅과 유통 시스템 확장에도 많은 돈을 투자했습니다.

이러한 요인으로 인해 독점 주식은 장기적으로 멀티 배거 주식이 될 가능성이 있습니다.

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Smallcap 독점 주식

인도의 소규모 회사는 시가총액이 INR 5,000억 미만인 회사로 정의되지만, 정확한 정의는 우리 논의와 별로 관련이 없습니다. 투자자들은 일반적으로 빠르게 성장하고 있는 유망한 성장 기업을 찾고 있습니다.

#1 동양 탄소 및 화학 물질

동양탄소화학 인도에서 불용성 유황(IS)의 유일한 제조업체입니다. 국내 시장의 거의 55% – 60%(나머지는 수입에 의해 해결됨)를 차지하고 세계 시장 점유율은 약 10%로 시장에서 지배적인 지위를 가지고 있습니다.

IS는 고무를 가황하는 데 사용되며 타이어를 만드는 데 사용됩니다. 가황은 단순히 고무를 유황으로 가열하는 것이며 이 공정은 고무 제품에 더 큰 안정성을 제공합니다.

IS는 타이어 비용의 작은 구성 요소이지만 타이어 기능, 수명 및 품질에 매우 중요합니다. 절차는 매우 전문적이고 자본 집약적입니다. 승인 절차도 엄격하고 시간이 많이 걸리며 몇 년이 걸릴 수도 있습니다. 오리엔탈카본은 이 전문 시장에서 유일한 가정용 플레이어입니다.

오리엔탈카본은 지속적인 용량 확장으로 시장을 주도하고 있습니다. 회사는 또한 강력한 재무 및 사내 R&D를 보유하고 있습니다.

오리엔탈 카본은 최근 Haryana와 Dharuhera에서 IS 생산 능력을 확장하기 위한 벤처의 첫 번째 단계(5,500MTPA 용량)를 완료했습니다.

#2 노실

NOCIL은 인도 최대의 고무화학제품 제조회사로 시장점유율 40% 이상을 차지하고 있다. 장기적인 파트너십에는 Apollo, JK, Sumitomo Rubber, MRF, Ceat, Michelin, Yokohama Rubber, Continental, Bridgestone 등이 포함됩니다.

NOCIL은 전 세계적으로 시장 점유율을 확보하고 있으며 해외 바이어들은 중국 이외의 지역으로 소싱을 확대하고자 합니다.

또한, 회사의 수익은 새로 추가된 용량을 늘리고, 지속적인 가격 인상을 시행하고, 수출 시장에서 시장 점유율을 확보함에 따라 현 회계연도에 증가할 것으로 예상됩니다.

NOCIL이 운영하는 산업은 가격 결정력이 거의 없습니다. 회사 성장의 대부분은 판매할 수 있는 양과 제공할 수 있는 상품의 다양성에 의해 결정됩니다. NOCIL은 낮은 가격을 유지하여 부를 축적했으며 이는 독점 주식 중에서 특별합니다.

중형 독점 주식

중형주 회사는 시가총액이 INR 5,000 crore 이상, INR 20,000 crore 미만입니다. 이러한 사업에 돈을 투자하는 것은 대형주 시장의 회사에 투자하는 것보다 더 위험할 수 있지만 이러한 기업은 종종 소형주보다 입증된 실적과 긴 운영 이력을 가지고 있습니다.

#3 보로실 재생 가능 에너지

Borosil Group은 인도에서 태양광 발전 기회를 활용하는 데 있어 다른 기업들보다 앞서 왔습니다. 그룹 회사인 Borosil Renewables는 인도 최초이자 유일한 태양광 유리 제조업체입니다. 일반적으로 재생 에너지 부문의 잠재력과 특히 소매 가구의 강력한 예상 수요를 고려할 때 Borosil Renewables는 투자자에게 탁월한 장기 선택입니다.

현재 중형 독점주 목록에 포함되어 있지만, 3년간 매출 CAGR 43.8%는 해당 주식이 향후 몇 년 안에 대형주로 전환될 것임을 나타냅니다. 금상첨화는 27.2%의 높은 ROCE입니다. 이는 회사가 확장 계획에 자금을 조달하기 위해 많은 부채를 짊어질 필요가 없음을 의미합니다.

Borosil Renewables는 또한 국제 시장에도 주목하고 있으며 유럽 최대의 태양광 유리 제조업체인 Interfloat Group을 인수할 계획을 밝혔습니다. 또한 제조 능력을 확장하기 위해 향후 1,500년 동안 INR XNUMX crore를 투자할 계획입니다.

#4 캠

CAMS(Computer Age Management Services)는 시장 점유율이 거의 70%에 달하는 인도의 급성장하는 뮤추얼 펀드 산업에 금융 인프라와 서비스를 제공합니다. 그것은 인도 최대의 등록 기관이자 뮤추얼 펀드에 대한 양도 대리인이지만 뮤추얼 펀드를 넘어 기업 주택에도 서비스를 제공합니다. 기술적으로 CAMS는 이중으로 운영되며 다음과 경쟁합니다. 케이핀테크놀로지스 (시장 점유율 30%) 그러나 독점 주식의 모든 요소를 갖추고 있습니다.

CAMS는 IPO를 시작했습니다. 2020년 100월 상장 후 12개월 이내에 주식이 XNUMX% 이상 상승하여 투자자들에게 매우 좋은 보상을 주었습니다. 이는 선라이즈 산업에서 운영되므로 향후 몇 년 동안 좋은 성과를 거두고 독점 주식 목록에서 그 자리를 유지할 것으로 예상됩니다.

대형주 독점 주식

#5 석탄 인도

Coal India는 인도 최고의 석탄 채굴 및 가공 회사입니다. Coal Mines Authority Ltd.는 1973년에 설립되었습니다. 현재는 연합 정부가 이를 소유하고 석탄부를 통해 관리하고 있습니다. 또한 세계 최대의 석탄 생산 회사이기도 합니다. 2020년까지 석탄 채굴은 인도 정부의 독점 산업이었지만 이제는 민간 기업에게도 개방되었습니다. 그럼에도 불구하고 Coal India는 여전히 지배적인 기업이며 사실상 국내 전력 및 철강 기업 전체를 고객으로 두고 있습니다.

인도는 현재 세계 777.3위의 석탄 생산국이다. 2021~22 회계연도에는 약 596.2억 82.0만 톤의 석탄을 생산했습니다. 같은 해 Coal India의 생산량은 XNUMX억 XNUMX만 톤으로 시장 점유율 XNUMX%를 기록했습니다.

Coal India는 석탄 발전 부문에서 독점권을 가지고 있지만 태양광 발전 프로젝트와 비료 공장을 설립하여 사업을 다각화하고 있습니다.

Coal India는 부채가 거의 없으며 건강한 배당 수익률을 자랑하여 배당 투자자에게 매력적입니다.

신발 제조업체가 있고 그 다음에는 Relaxo가 있습니다. 이 부문에는 여러 플레이어가 있기 때문에 독점 주식에서 Relaxo의 분류에 의문을 제기할 수도 있습니다. 그러나 Relaxo는 비용을 낮게 유지하고 한 켤레당 INR5 미만의 수익을 얻음으로써 가죽이 아닌 신발의 목표 시장에서 경쟁자가 타격을 입지 않도록 합니다. 이런 식으로 사실상 독점이 발생합니다.

하루에 7.5만 쌍을 생산하는 50,000개의 제조 시설이 있습니다. 이 비즈니스는 XNUMX개 이상의 판매 시점(POS)을 통해 Relaxo 제품을 공급하는 인도 전역의 강력한 유통 네트워크와 소매점을 보유하고 있어 지리적 및 고객 다양화가 높습니다.

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#7 아시아 페인트

아시안페인츠(Asian Paints)는 인도 최대의 페인트 회사로 국내 페인트 시장에서 50%의 시장점유율을 자랑하고 있다. 회사의 주력인 장식용 도료 부문에서 이 시장 점유율은 60%까지 증가합니다. 기술적으로는 독점 주식이 아닐 수도 있지만 실질적으로 회사는 가격 책정을 포함한 모든 독점권을 누리고 있습니다. 광범위한 제품 범위, 전국의 대규모 유통 네트워크, 지속적인 혁신 문화는 시장 점유율을 방어하는 데 도움이 됩니다.

최근 Asian Paints가 누리고 있는 엄청난 이익은 다른 플레이어들의 관심을 끌었으며 JSW 그룹과 Aditya Birla 그룹의 Grasim Industries는 이 수익성 있는 시장 진출에 관심을 표명했습니다. Asian Paints의 시장 지배력이 도전받은 것은 이번이 처음이 아니며 회사는 수십 년 동안 생존하고 번창해 왔습니다.

이것은 완전한 독점 주식 목록이 아니며 인도에는 다른 여러 독점 주식이 있습니다. 인도의 독점 플레이어 중 일부와 가격 성능은 다음과 같습니다.

회사 이름	31년 2023월 XNUMX일 기준 가격	1년 손익(%)	3년 손익(%)	5년 손익(%)
힌두스탄 항공(Hindustan Aeronautics Ltd)	2731.1	83.9	424.9	137.6
ITC 제한	383.5	53.0	123.4	48.5
바라트 중전기 제한	70.05	41.9	236.8	(15.0)
APL 아폴로	1205.35	31.8	866.8	488.5
몰드텍 패키징	902.95	23.7	441.2	176.2
아이허 모터스	2948.85	20.0	125.2	4.2
프록터 앤 갬블 헬스(Proctor & Gamble Health Ltd)	4686.05	17.1	29.0	208.7
석탄 인도	213.65	16.7	52.6	(23.0)
인도 마트	5019.75	16.1	159.2	-
비벼 대다	19704.5	13.4	20.9	137.1
다중 상품 교환	1516.5	7.1	34.9	115.8
아사히 인디아 글래스 리미티드	452.15	4.9	189.6	31.3
피딜라이트 산업	2353	(4.1)	73.5	149.9
년 Marico	479.8	(4.7)	74.6	46.1
힌두스탄 아연	293.35	(5.4)	88.8	(3.2)
아시아 물감	2761.65	(10.3)	65.7	140.1
페이지 산업	37903.3	(12.2)	123.4	70.6
캠	2030.95	(12.3)	-	-
인도 컨테이너 공사	580.25	(13.7)	75.0	16.9
Praj 산업	341	(14.4)	519.4	308.6
동양탄소화학	670.2	(16.0)	19.9	(38.9)
쥬빌런트 푸드웍스	440.1	(16.5)	49.5	86.8
노실	206.65	(17.0)	214.1	5.0
릴랙소 신발	850.95	(20.2)	42.1	160.3
인도 철도 케이터링 및 관광 공사	572.8	(26.1)	191.5	-
Expleo 솔루션 회사	1228.85	(26.8)	756.0	153.9
보로실 재생에너지	410.85	(29.2)	1,003.0	-
중앙예탁서비스	908.75	(38.6)	323.9	204.0
인도 에너지 거래소	127.95	(43.1)	200.0	141.6
델타 코퍼레이션	180.7	(45.3)	176.5	(25.6)

생각을 폐쇄

독점 주식과 기업에 대한 투자에 대해 많은 이야기가 있었지만 먼저 해당 회사가 앞으로도 계속해서 지배력을 누릴 수 있는지 여부를 판단해야 합니다. 예를 들어, 최고의 독점 주식에 대한 이 기사에서는 Relaxo, Asian Paints, Oriental Carbon과 같이 재무가 탄탄한 회사를 언급했습니다.

정부 지원이 부족하면 독점을 확립하고 유지하기가 어렵습니다. 일부 독점, 특히 IRCTC와 같은 PSU 독점은 펜 한 획으로 사라질 수 있습니다. 이러한 극단적인 경우 기업은 수년에 걸쳐 하락하는 경우가 많으며 대형주 독점주는 중형주가 되고 중형 독점주는 소형주가 됩니다.

투자는 시장 점유율을 보호하고 장기적인 이익을 보장하기 위해 시장에서 강력한 위치를 유지하는 회사의 능력을 의미합니다. 해자가 클수록 비즈니스는 더욱 안전해집니다. 해자가 약하면 경쟁은 결국 게임을 망치고, 수익을 고갈시키며, 시장 점유율과 이익을 훔칠 것입니다.

따라서 해자가 견고한 기업을 선택하는 것이 현명한 투자전략이며 독점주가 여기에 속한다. 물론 회사의 가치 평가는 물론 내재 가치와 안전 마진도 검토해야 합니다. 독점 주식에 투자하는 것은 만병통치약이 아니며 때로는 독점 주식도 옳습니다.

독점 자주 묻는 질문

인도에 독점이 있습니까?

예, 인도에는 위에서 언급한 IRCTC 외에 온라인 열차 티켓팅에서 100% 시장 점유율을 차지하는 독점 기업이 있습니다. 인도의 단기 전력 계약에서 95%의 점유율을 차지하는 IEX와 같이 시장 점유율이 큰 일부 회사가 있습니다.

독점에서는 몇 명의 플레이어가 있습니까?

명확한 독점에서는 오직 한 명의 플레이어만이 시장을 지배하고 있습니다. 그러나 여러 플레이어가 있는 시장도 단일 회사가 통제권을 갖는 한 독점으로 간주됩니다.

독점의 네 가지 종류는 무엇입니까?

독점은 네 가지 유형으로 분류됩니다.
자연 독점: 이것은 한 회사가 제품을 제조하는 상황입니다.
지리적 독점: 이는 지리적 영역에 판매자가 거의 없을 때 발생합니다.
정부가 승인한 독점: 이들은 정부에 의해 생성되며 개인 플레이어에게 공개되지 않습니다.
기술 독점: 이는 단일 회사가 모든 제조 기술을 소유할 때 발생합니다.