IPO 등급(별 1.75개 중 5.0개)
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날짜
신청 가능 : 27/02/2020
신청 마감 : 06/03/2020
상장일 : 18 년 03 월 2020 일
주식 자본
시가총액: RM84 mil
총 주식수: 300억주 (공개:15만주, 회사 내부자/Miti/사모: 43만주)
근무지에서 발생
전기제품 및 액세서리 유통.
산업 사용자: 74.46%
리셀러: 25.54%
기본적인
시장: 에이스마켓
가격: RM0.28(EPS:0.0247)
P/E & ROE: PE11.34 (Prospectus 책은) ROE13%
IPO 후 현금 및 정기예금: 주당 RM0.05
IPO 후 NA: RM0.19
IPO 이후 유동자산 대비 부채총액: 1.644 (부채: 63.657백만, 비유동자산: 38.712백만, 유동자산: 81.368백만)
배당 정책: 고정 배당 정책이 없습니다.
재무비율
매출채권 : 80일
매입채무: 103일
재고 회전율: 105일
과거 재무 성과(수익, 주당순이익)
2019년 (104.084월까지): RM0.0237mil (EPS: XNUMX)
2019년: RM134.373백만(EPS: 0.0275)
2018년: RM124.193백만(EPS: 0.0173)
2017년: RM114.509백만(EPS: 0.0153)
순이익률
2019 : 5.52 %
2018 : 4.03 %
2017 : 3.89 %
IPO 주식 보유 후
Ir. 탕피티 @ 김탄창: 62.79%
진시우옌: 7.85%
탄위샨: 7.85%
2021 회계연도 이사 보수(2019년 총 이익부터)
Ir.Tang Pee Tee: RM0.502mil
탄 유샨: RM0.437mil
추 차이포: RM0.218mil
얍 쿤 로이: RM68k
Dr.Tee Chee Ghee: RM68k
Ir. Ng Kok Chiang 박사: RM56k
총 이익에서 총 이사 보수: RM1.349백만 또는 6.07%
2021 회계연도 주요 경영진 보수(2019년 총 이익 기준)
오이진후이: RM250k-300k
이종수: RM150k-200k
임이화: RM150k-200k
로우 스위칭: RM150k-200k
홍풍카: RM150k-200k
총 이익에서 주요 경영진 보수: RM0.85mil-RM1.1mil 또는 3.83%-4.95%
자금 사용
신규 판매점: RM4.2 mil (25.86%)
조호르의 새로운 본사 및 유통: RM2.5 mil (15.39%)
새 트럭 구매 및 IT 시스템 업그레이드: RM2 mil (12.32%)
운전 자본: RM4.24백만(26.11%)
상장비용: RM3.3 mil (20.32%)
산업 CAGR%
케이블 및 전선 CAGR: 0.4%(2015-2019)
배전, 보호 및 제어 장치: 16.5% (2015-2019, *2019 하락 -5.8%)
조명 장비: -0.6% (2015-2019)
결론
좋은 점은 :
1. PE11.34 & ROE13%가 합리적이다.
2. 새로운 판매점 및 사무실을 설립하면 매출이 향상되지만 수익에 빠른 영향을 미치지는 않습니다.
나쁜 것 :
1. 부채비율이 높다.
2. 고정 배당 정책은 없습니다.
3. 수익은 연간 약 8%씩 증가하지만 인플레이션을 공제하면 거의 개선되지 않습니다.
3. 순이익률이 10% 미만이다.
4. 이사비가 비싸다.
5. 업계 성장률의 CAGR%가 건강한 수준이 아닙니다.
6. 상장비용 20.32%는 너무 비싸다.
7. 사업이 정상적인 유통 방식에 너무 의존해서는 안 되기 때문에 온라인 판매를 통한 사업 라인 개선 방법에 대해서는 더 자세히 설명하지 않습니다.
결론
매력적인 IPO는 아니다. 1~2년 안에 회사 매출의 높은 성장을 기대할 수는 없습니다.
IPO 가격: RM0.28
좋은 시간: RM0.32 (PE13)
나쁜 시간: RM0.19 (PE8)
*평가액은 새 분기 결과가 발표될 때까지만 유효합니다. 독자는 회사의 기본 가치에 대한 예측을 조정하기 위해 매 분기 결과를 추적하는 자체 숙제를 해야 합니다.
출처: http://lchipo.blogspot.com/2020/03/aco-group-berhad.html
