시카고상업거래소(CME)는 공공 거래를 위한 다양한 농산물 선물 계약을 제공합니다. 곡물부터 가축까지, 헤지 거래자와 투기꾼 모두 다양한 대안을 이용할 수 있습니다. 최고의 제품 중 두 가지는 생우 및 비육우 선물입니다.
소 선물 가격의 세 가지 주요 동인을 살펴보겠습니다.
1. 공급과 수요
마찬가지로 상품, 공급과 수요 사이의 지속적인 관계는 육우 선물 시장에서 큰 역할을 합니다. 일반적으로 수요가 증가하거나 공급이 불균형적으로 감소하면 가격이 상승하고, 수요가 감소하거나 공급이 증가하면 가격이 하락하는 경향이 있습니다.
다음은 소의 공급-수요 곡선에 큰 영향을 미칠 수 있는 세 가지 주요 요소입니다.
날씨
악천후는 쇠고기 공급 문제를 해결할 때 가장 중요한 고려 사항 중 하나입니다. 지나치게 춥거나 습한 겨울은 동물의 체중을 저해하고 시기 적절한 죽음을 초래하여 무리의 힘을 감소시킬 수 있습니다. 또한 장기간 악천후로 인해 물류 문제가 발생하여 시장 배송이 제한됩니다. 두 경우 모두 공급에 부정적인 영향을 미치고 육우 선물 가격은 상승할 가능성이 있습니다.
질병
질병의 발병은 축우 시장의 주요 동인입니다. 2003년 미국에서 광우병이 발생했을 때 미국 쇠고기 산업은 $ 2 억 낙진에서. 발병 직후 소 선물 가격은 20일 동안 거의 XNUMX% 하락 전염병으로 인해 미국 수출이 중단되었기 때문입니다.
소비자 행동
쇠고기 소비는 경제적, 사회적 요인에 따라 달라집니다. 경제적 관점에서 보면 소득 수준과 단백질 대체품 가격이 쇠고기 수요의 주요 동인입니다. 또한 인구 규모의 변화, 식습관 동향 등 사회적 요인도 수요에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
2. 생산자 비용
농작물을 재배하든 가축을 돌보든, 농업 생산자가 직면한 매몰 비용은 기본 상품의 상대 가격에 영향을 미칩니다. 상품. 이러한 비용은 일반적으로 시장에 "가격이 반영"되며 자산 가치에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칩니다.
쇠고기 생산업체의 경우, 쇠고기 선물 가격에 영향을 미칠 수 있는 두 가지 주요 매몰비용이 있습니다.
사료 비용
건초(알팔파)와 곡물(옥수수) 비용은 쇠고기 가격의 주요 시장 동인입니다. 옥수수 가격은 역사적으로 소 가격과 음의 상관관계를 보여왔지만, 알팔파와 옥수수 가격 상승은 확실히 사료 비용 상승에 기여합니다. 지속적이고 강력한 수요를 고려할 때 이는 현물 및 선물 시장 육우 가격에 긍정적인 기반이 될 수 있습니다.
운송
트럭이나 철도로 가축을 시장까지 운송하는 데는 상당한 자본 지출이 필요합니다. 연료 가격, 이동 거리, 운송량 등은 모두 물류 비용을 높이거나 낮출 수 있습니다. 궁극적으로 물류 비용의 변화로 인해 시장에서 쇠고기 선물 가격이 높아지거나 낮아질 수 있습니다.
3. 미국 달러의 강세
다른 CME 상품 계약과 마찬가지로 생우 및 비육우 선물 가격은 미국 달러와 파운드당 센트로 표시됩니다. 따라서 가격은 본질적으로 미국 달러(USD) 가치의 변동에 민감합니다.
USD의 상대적 강세는 두 가지 방식으로 육우 선물에 영향을 미칩니다.
Bullish
인플레이션 주기 동안 USD의 구매력은 감소합니다. 이 시나리오에서 육우 선물은 반등할 준비가 되어 있습니다. 이러한 경향은 생우 선물이 거래되는 2021년 여름에 분명해졌습니다. 5% 이상 상승 USD가 그 자리를 지키기 위해 고군분투했기 때문입니다.
곰
미국 연준의 디플레이션 기간이나 매파적인 통화 정책은 소 가격 하락으로 이어질 수 있습니다. 일반적으로 금리 상승과 대출 관행 강화로 인해 소와 원자재 가격이 하락합니다.
소 선물 가격으로 이익을 얻으려면 좋은 심리학이 필요합니다
위험을 헤징하는 데 관심이 있는 생산자이거나 투기꾼 기회를 찾으려면 CME 종합선물이 도움이 될 수 있습니다. 그러나 이러한 흥미진진한 시장에서 이익을 얻으려면 먼저 승리하는 사고방식을 개발하는 것이 중요합니다.
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출처: https://www.danielstrading.com/2021/11/09/3-primary-market-drivers-of-cattle-futures-prices
