By ジェームズ・ナートン、 フリーランスのライター
ブランドファイナンスによると、世界の無形資産価値は61年の2019兆ドルから74年には2021兆ドルに増加した グローバル無形財務トラッカー。 加えて、 オーシャン・トモ研究 の調査によると、S&P 90 企業の価値の 500 パーセントは無形資産が占めています。まだたくさん 知的財産 (IP) が豊富な企業、特に新興企業や中小企業 (SME) は資金調達に苦労しています。なぜ?その理由の 1 つは、投資家が不動産、機械、株式などの物理的 (有形) 資産と比較して、無形資産 (ノウハウやデータなど) を評価および分析することが難しいことです。
したがって、無形資産ファイナンスの扉を開き、知財ファイナンスの問題を解決する方法を見つけることが、世界中で優先事項となっています。 2022 年 XNUMX 月に、WIPO は ハイレベルな会話 (1) 無形資産金融の知名度を高める、(2) 現場で何が起こっているかを明らかにする、(3) 参加者を金融および評価エコシステムに参加させるための XNUMX 部構成の行動計画を発表しました。
無形資産ファイナンスを解放し、知財ファイナンスの問題を解決する方法を見つけることは、世界中で優先事項になっています。
WIPOのダレン・タン事務局長は、ハイレベル会談の冒頭の挨拶で次のように述べています。企業も経済も。」
良いニュースとしては、現在、民間部門と公的部門の両方からのいくつかの取り組みが、知財を裏付けとした資金調達の機会を開拓しようとしているということです。そのうちの1つは、カナダビジネス開発銀行の投資部門であり、カナダの起業家のための銀行であるBDCキャピタルによって主導されています。
BDCキャピタルのアプローチ
BDC Capital の 160 億 119 万カナダドル (2020 億 3 万米ドル) の知財開発融資制度は、カナダでは初のもので、10 年 1,500 月に開始され、カナダ企業に 15 万カナダドルから XNUMX 万カナダドルの資金を提供しました。設立以来、このファンドには約 XNUMX 件の申請があり、XNUMX 件の取引が成立しました。
2015 人の強力な BDC Capital IP 支援財務チームは、マネージング パートナーのラリー・レメンティラ氏が率いています。彼女は、以前はルーセントやラバライフなどの企業で働いていた後、XNUMX 年に入社したトロントの代替商業金融会社クアンティウスのチームとともに銀行に移りました。 Rementilla が CFO、後に CEO を務めていた間、Quantius は次のような革新的で知的財産が豊富な企業に投資しました。 バーント インターナショナル, アケルス および ラムダソリューション.
「2015 年には、知的財産を裏付けとした融資が何なのか、誰も実際には知りませんでした。中小企業が利用できるのは訴訟融資だけでした」とレメンティラ氏は言います。彼女は資本市場の非効率性と、革新的な企業が資金調達の際に直面する困難を認識していました。 「これらの企業は特許、ノウハウ、ソフトウェア、データ、顧客契約を持っていましたが、市場はそれに価値を認めませんでした」と彼女は説明します。
Rementilla のアプローチは、特許や商標などの登録知的財産権と、企業秘密、ソフトウェア、データ、アルゴリズムなどのその他の資産の両方を含む無形資産を適切に評価および分析できるチームを構築することでした。彼女はこれを「企業の知財ポートフォリオを深く掘り下げること」と表現し、次のように付け加えました。「私たちは知財ポートフォリオに起因する価値だけを調べているわけではありません。私たちは、それがどのようにして企業の周囲に堀を築き、今後の市場シェアを拡大し、潜在的な投資家や買収者にさらなる価値を与えるのかを知りたいのです。」
BDC Capital チームには、ビジネス、テクノロジー、知財の専門家が含まれており、緊密に連携して各投資機会を評価および分析します。彼らは、テクノロジーや経営戦略を支えるチームから、潜在的な市場や競合他社の立場に至るまで、あらゆるものを検討します。
私たちは、IP ポートフォリオに起因する価値だけを見ているわけではありません。私たちは、それがどのようにして企業の周囲に堀を築き、今後の市場シェアを拡大し、潜在的な投資家や買収者にさらなる価値を与えるのかを知りたいと考えています。
ラリー・レメンティラ
投資家が知りたいこと
知財を裏付けとした資金調達の優先事項は、レメンティラ氏が言うところの「ビジネス戦略と知財戦略の明確な連携」です。これは、企業がどのような知的財産資産(知的財産出願や助成金の詳細を含む)を保有しているのか、それらが自社の中核となる製品やサービス、収益源とどのように関連しているのか、なぜ自社の市場で独自の価値提案を持っているのかを示すことができなければならないことを意味します。 「一部の企業はその準備ができていません」と彼女は言います。
資金調達を確保するには、企業は市場で独自の販売提案を実証し、できれば関連データを使用して、その分野で世界をリードする企業にならなければなりません。 Rementilla 氏は、BDC Capital はテクノロジーのリスクを負わないため、企業はすでにイノベーションを商業化する段階、またはそれに近い段階にあるはずだと付け加えています。
資金調達を求める企業は、投資家からの意見も受け入れる必要があります。 Rementilla 氏は、知的財産の評価は技術の進歩と商品化に伴って進化すると述べています。このため、BDC Capital は IP ポートフォリオを長期にわたって監視し続け、通常は年に 2 回の報告を求めています。このモニタリングにより、評価が更新される可能性があります。さらに重要なことは、各ポートフォリオが次のような質問に応じてレビューされるため、新たな洞察につながる可能性もあります。先行技術調査はさらに必要ですか? IP ランドスケープをより頻繁にスキャンする必要がありますか?競合他社の立場の理解は最新のものですか?また、技術ライセンスや合併・買収の新たな機会はあるのでしょうか?
投資に関しては、BDC Capital はテクノロジーにとらわれません。最初の 15 件の取引はさまざまなカナダ企業に及びましたが、最も人気のある分野はヘルスケア、持続可能性、エンタープライズ ソリューションでした。最も成功した取引の XNUMX つは、バンクーバーに本拠を置くロボット工学会社との取引です。 ノヴァーク・テクノロジーズ、一番最初に発表されました。
IPファイナンスは追加投資を促進する可能性がある
Novarc は、産業用、特に溶接用の協働ロボット (コボットとして知られる) の設計と商品化を専門としています。 2013 年に設立され、1,235 年から 2016 年にかけて 2019% 成長し、第 45 位にランクされました。th 2020 年にカナダのトップ成長企業に選ばれました。同社は北米からアジア、ヨーロッパ、中東まで拡大しています。
Novarc の強みの 1 つは、AI とロボティクスを使用してパイプ製造工場の溶接工を支援する自動化ソリューションを提供することです。これは、差し迫った世界的な溶接工不足により不可欠なものになりつつあります。 Novarc は開発の初期から、特許取得などを通じて知的財産と無形資産の保護に注力してきました。
2021年2.6月、BDCキャピタルはノヴァークにXNUMX万カナダドルの成長資金を提供したと発表した。同社のCEO兼共同創設者であるソローシュ・カリムザデ氏は当時、次のように述べた。 発表 IPファンドは「カナダの資金調達エコシステムに欠けていたユニークな非希薄化商品であり、シード/戦略的投資ラウンドを収益性への橋渡しに役立てることができる。」
Rementilla 氏は、BDC Capital の分析により、Novarc の IP ポートフォリオが「同社に市場での差別化をもたらした」ことが明確に示されたと述べています。また、強力なソフトウェア プラットフォームと、溶接工がさまざまな種類の溶接作業にどのように取り組むかに関するデータを収集する機能も備えており、将来のアルゴリズムや製品の開発において重要な競争上の優位性をもたらしました。
彼女は、ノヴァークの経験は、知的財産を裏付けとした融資がどのように「民間部門の投資を促進する」ことができるかを示す好例であると付け加えた。 2022年XNUMX月、ノヴァークは民間投資会社グラハム・パートナーズの成長株式戦略であるグラハム・パートナーズ・グロースからシリーズA資金調達を受けた。投資を発表したグラハム・パートナーズは、ノヴァークの「独自のハードウェアとソフトウェアの組み合わせにより、同社はさまざまな最終市場でAI主導のパイプ溶接ソリューションの優先サプライヤーとしての地位を確立できる」と確信していると述べた。
したがって、BDC Capital の資金調達により、Novarc が研究開発にさらに投資できるようになり、さらなる資金調達の機会がもたらされました。レメンティラ氏は、公的投資家と民間投資家が協力するのには十分な理由があり、そのような協力は奨励されるべきであると強調する。たとえば、ベンチャー キャピタル ファンドは、開発銀行が利用できるリソースを超えた、専門的な技術および産業分野の専門知識を提供できます。
ノヴァルクは今、ますます強くなっている。にランクインしました フィナンシャル·タイムズ'のリスト 2022 年南北アメリカ大陸で急成長している企業、CB Insights に含まれていました。 先進的な製造業 50は、世界で最も有望な民間先進製造企業 50 社をランク付けしています。
より明るい未来
これまでに15件の取引を締結したレメンティラ氏は、ますます注目を集めている無形資産の重要な事業に資金へのアクセスを提供する持続可能な方法としての知的財産を裏付けとした融資の将来について「非常に楽観的」であると述べた。声は大きくなり、実証されており、政府と民間部門の連携が見られています。もう石鹸箱にいるとは思えません!人々はそれについて、そして創造性とイノベーションをサポートするためにこれをどのように実践するかについて話しており、それが知財分野への関心をさらに高めています。」
たとえば、 AONは世界有数の金融サービス会社であり、知財戦略、評価、リスク ソリューションをカバーする専任チームを擁しています。過去 50 年間で、データ プライバシー スペシャリストへの XNUMX 万米ドルの資金調達を促進しました。 アノノス および35万米ドルの協定 グラブルは、IP 担保の債務構造を通じたセルフオーダー技術のプロバイダーです。
知財を活用した融資は、韓国やポルトガルなどさまざまな国で推進されています。 イノバドーラ COTEC このイニシアチブは、イノベーション能力や知財などの要素に基づいて企業に格付けを与えます。すでに 800 社以上の企業がこのシステムを導入しています。
2021年311月、日本のバイオテクノロジー企業Spiber(人造クモの糸など動物を含まない繊維を製造)は、当初183億2020万米ドルの資金調達をすでに確保した後、プライベートエクイティ会社カーライル主導の資金調達ラウンドでXNUMX億XNUMX万米ドルを調達した。特許やテクノロジーだけではありません: XNUMX 年 XNUMX 月 アメリカン航空 はゴールドマン・サックスのマーチャント・バンキング部門から融資で1.2億ドルを調達し、そのうち1億ドルは同社の商標権とドメイン名権によって確保された。
レメンティラ氏は進展を歓迎し、さらなる国際協力を歓迎すると述べた。これはWIPOが行動計画を通じて優先していることであり、国境を越えて知識を共有し、資金調達への新たなアプローチを促進するのに役立ちます。
また、テクノロジーは、人工知能の応用により、企業とその知財ポートフォリオの分析を変革しようとしています。 「2015 年であれば、第三者評価を受けるのに XNUMX 週間と数万ドルがかかっていたでしょう。現在、データ分析と機械学習により、これらのタスクをより高度に自動化できるようになりました」と Rementilla 氏は言います。
また、テクノロジーは、人工知能の応用により、企業とその知財ポートフォリオの分析を変革しようとしています。
国際協力の強化、さまざまな専門家間の知識共有の向上、評価と分析のための AI ベースのツールの利用の拡大により、最終的に、さまざまな規模の企業やライフサイクルのさまざまな段階で IP に裏付けられた資金調達が利用できるようになる可能性があります。これはイノベーター、投資家、そして無形資産の商品化から恩恵を受けるすべての人にとって朗報であり、世界中のイノベーションエコシステムが成長し、進化することを可能にするでしょう。
WIPOの知財ファイナンスに関する行動計画について
WIPOのマルコ事務局長補によれば、WIPOは2022年XNUMX月に知的財産ファイナンスのための行動計画を立ち上げ、無形資産ファイナンス(資金源としての知財やその他の無形資産の利用)を「末端から主流へ」移行することを目指しています。アレマン。
この計画は 3 つの核となる要素で構成されています。 1つ目は、経済的成功の共有にとって無形資産ファイナンスの極めて重要な重要性を強調し、無形資産ファイナンスの知名度を高めることを目指しています。これは、次のようなディスカッション プラットフォームを通じて実現されます。 無形資産ファイナンスの活用に関するハイレベルの対話、官民の金融、ビジネス、知財の分野の利害関係者を集め、重要な問題をより深く調査するための専門家協議グループを設立します。最初のハイレベル会談は 2022 年 2023 月に開催されました。第 XNUMX 回は XNUMX 年 XNUMX 月に開催されます。
行動計画の 2 番目の要素は、証拠ベースの構築に焦点を当てています。一連の国別レポートは、手頃な資本へのアクセスを増やすために知的財産がどのように利用されているかについて内部関係者の視点を提供します。これらの報告書は、知財コミュニティ内外で知財ファイナンスに関する議論を開始する役割も果たします。他に計画されている研究プロジェクトには、クリエイティブ産業の商業トレンドに関する研究が含まれます。
この計画の 3 番目の要素は、利害関係者に一連の実用的なツールを提供することで、知的財産を活用して負債と株式による資金調達を確保できるように支援することを目的としています。これらには、借り手、貸し手、投資家が金融業者とより効果的にコミュニケーションできるようにするツールキットが含まれます。行動計画のこの部分では、知財ファイナンスを機能させるために必要な関係と交流を促進することを目的として、知財の所有権と取引に関する透明性を向上させる方法も検討します。
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