他の投資家が撤退する中、企業VCがより大きな役割を果たす

スタートアップ投資全体が減少する中、企業ベンチャー支援者による資金調達の割合は増加しているようです。

2023年のこれまでのところ、最も活発な企業投資家の数社が、昨年と比べてより多くのラウンドをリードまたは共同リードしている。 彼らはまた、今年最大規模の資金調達の数々を主導している。

Crunchbase データの分析によると、約 XNUMX 分の XNUMX 1 今年100億ドル以上の米国ラウンドで上場した企業投資家のうち 2 リードまたは共同リード支援者として。 これには、長期的には最大規模の資金調達が含まれます。 Microsoftさん ２０２２年の１７４億４０００万ドル への投資 OpenAI.

今年は他にも大型取引がいくつかあります でログイン またはそのベンチャー企業、 GV、リードバッカーとして。 これには 300 億ドルの Google が含まれます 投資 AIプラットフォームへの導入 人間原理、GV 主導の遺伝子医療スタートアップ向けシリーズ B ラウンドも同様 アエラ・セラピューティクス & クロマメディスン それぞれ193億135万ドルとXNUMX億XNUMX万ドル。

企業VCがより多くの取引を主導

GV は、今年の取引の大部分をリードしている数少ない積極的な企業投資家の XNUMX つです。

Crunchbase のデータによると、2023 年のこれまでのところ、GV は参加したラウンドのほぼ 60% をリードしています。 これは2022年のXNUMX分のXNUMX強から増加している。

Salesforceベンチャー 3は、エンタープライズソフトウェアおよび関連分野の新興企業向けに大規模な小切手発行会社であり、投資でも大きな役割を果たしています。 Crunchbaseのデータによると、同社は今年の取引の半分以上を主導または共同主導しており、2022年のXNUMX分のXNUMX未満から増加している。

Intel Capitalは、伝統的に企業ベンチャーで最も多忙なディールメーカーの XNUMX つであり、ますます主導権を握るようになってきています。 今年これまでのところ、ソフトウェアとディープテックに焦点を当てた投資家は、支援されたラウンドの半分以上をリードしており、昨年の約XNUMX分のXNUMXから増加している。

重工業も巨額の投資を行っている。 これらの方針に沿った今年の最も注目すべき取引の 120 つは、低炭素鋼メーカーへの XNUMX 億 XNUMX 万ドルの融資です。 ボストンメタル 業界の重鎮が率いる アルセロール.

企業は「巻き込まれ」つつある

スタートアップ資金調達における企業投資家の役割がますます顕著になっていることには、いくつかの要因が考えられます。

XNUMXつは、成長段階にある大手企業の多くを含む他のベンチャー投資家が規模を縮小していることだ。 ソフトバンクビジョンファンド & タイガーグローバルマネジメント、かつて当社の最もアクティブな投資家リストで確実に上位にあったXNUMXつの名前が、特に劇的な撤退を実行しました。 より広く言えば、大多数は、 世界中で最も活発なシード投資家とベンチャー投資家 今年の第XNUMX四半期に取引成立ペースを引き下げた。

他のVCがスリム化する中、企業投資家はどうやらバルクアップを求められているようだ。

「非常に興味深いのは、彼らがこれまで経験したことのないほど引き込まれていく度合いです」と氏は語った。 アンドリュー・ビンズの共同創設者 ロジックの変更は、既存の企業と協力してイノベーション戦略に取り組むビジネスコンサルティング会社です。 同氏によると、新興企業に出資する企業投資家からは、後続ラウンドでより大きな役割を担うことやつなぎ融資の提供を求める声が増えているという。

もちろん、企業投資家は誰かに頼まれたからといって多額の小切手を切ったり、新たなラウンドをリードしたりするわけではない。 彼らは、競合他社がすでにヘアカットを行っているセクターの新興企業に高い評価を下支えする可能性は他の誰よりも高くありません。 取引には戦略的意味、財務的意味、あるいはその両方が必要です。

ただし、企業投資家は、ほとんどのベンチャー企業とは異なる期間や投資目標を持っている可能性があります。 たとえば、GV はカウントされます アルファベット その唯一のリミテッドパートナーとして、 トゥット それは「長期的な視野で運営され、ラウンドではなく数十年で取引される」と述べた。 Microsoft の OpenAI への投資 発表一方、同社はその技術をスーパーコンピューティング、開発者ツール、消費者向け製品に展開する計画を掲げており、この取引の戦略的根拠がぎっしり詰まっていた。

IPO市場が停滞し、大規模なM&A取引が減少し、バリュエーションが依然として圧力にさらされている現在、取引を締結するための非常に長い期間や戦略的理由があれば、スタートアップへの融資の決定をより説得力のあるものにすることができます。

図： ドム・グスマン