タイガーグローバルのスタートアップ事業はクマ市場に立ち向かう

タイムスタンプ：15年2022月8日00:XNUMX AM
ソースノード： 1393368

過去XNUMX年間で、 タイガーグローバルマネジメント は前例のないペースでスタートアップに投資し、ベンチャー業界を一変させてきました。 その過程で、ニューヨークを拠点とする投資家はさらに多くの資金を集めました ユニコーンのポートフォリオ企業—我々の最新の集計によると271社—他のどの企業よりも多く、シリコンバレー最大かつ最も活発なVCさえも上回っています。

しかし2022年になると 弱気市場領域に突入 伝えられるところによると、同社のヘッジファンド事業（公開市場に投資する）は その価値の52パーセントを失う 今年はテクノロジー株の急落のさなか、同社は大きな逆風に直面している。

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一つの希望の兆し：タイガーのヘッジファンドは打撃を受けているが、そのプライベート・エクイティ業務はスタートアップのエコシステムと 昨年はヘッジファンド事業の規模を上回った同社に詳しい関係者によると、景気後退に対する回復力がはるかに高まっていることが判明したという。

関係者によると、タイガーはスタートアップへの多額の投資を続けているため、過去XNUMX年間で個人事業をさらに拡大しており、現在そのビジネスは同社の運用資産価値の約XNUMX分のXNUMXを占めているという。

Tiger Global はこの記事のインタビューを拒否しました。

ベンチャーの帰還

Tiger Globalのプライベート・エクイティ・ビジネス 約64億ドルの価値があった のレポートによると、2021年末に ウォールストリートジャーナル。 2003年の開始以来、このプライベートエクイティ事業は、これまでに総額34億ドルを投資し、約28億ドルを回収してきたと情報筋がCrunchbase Newsに認めた。

その 28億ドル、6億ドル以上 2021年初めから返却されています。

同関係者によると、2022年の第9四半期末時点で、同社はプライベートエクイティ事業を約58％減のXNUMX億ドルに下方修正したという。 この金額には、投資家に返還される資本は含まれていません。 ただし、これには非公開企業への投資額だけでなく、その後上場した企業への投資額も含まれている。

これらの倍率はヘッジファンド側よりもはるかに強いようです。

もちろん、タイガーの非公開企業が事前の評価額での資金調達が困難になったり、失敗したりした場合、これらの非公開資産の価値はさらに下落するだろう。

しかし、これらの企業には、より長い期間にわたって価値が成長する時間もあります。

2021年のタイガー退団ブーム

今年のタイガーのスタートアップ投資慣行の相対的な回復力の鍵となるのは、昨年上場した同社のポートフォリオに注目度の高い企業が相次いでいることだ。

2021年、タイガー・グローバルの撤退は爆発的に増加し、29社のポートフォリオ企業が株式を公開したが、これは同社にとって前例のない数である。 それらには、次のようなハイフライヤーが含まれます Coinbase、86億ドルの価値で上場されました、そして Nubank、41億ドルで上場されました。 つかむ （40億XNUMX万ドル）と ROBLOX （$ 30億）。

Tiger Globalは、65年にGrabの2014万ドルのシリーズC、35年にNubankの2014万ドルのシリーズB、300年にCoinbaseの2018億ドルのシリーズE、150年にRobloxの2018億XNUMX万ドルのシリーズFで資金調達ラウンドを主導した。

これらの企業が上場するまでに、その評価額はタイガー・グローバルが最初に投資した時よりも大幅に高くなっていた。

もちろん、現在、それらの銘柄のほとんどはIPO時の評価をはるかに下回っています。 たとえば、Coinbase は上場以来、その価値の 80% 以上を失っています。 唯一の例外は香港に拠点を置くものです センスタイムは、 IPO以来、取引が上昇しました。

しかし、今年の株式市場の暴落にもかかわらず、タイガーのスタートアップ投資の多くの時価総額は依然として同社が投資した民間評価額を上回っている。

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